Международные валютно-кредитные организации

План контрольной работы:

1. Международный валютный фонд

2. Европейский банк реконструкции и развития

1. Международный валютный фонд

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ  ОРГАНИЗАЦИИ — международные  финансовые организации, созданные  на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений  между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи. В  число таких организаций входят Банк международных расчетов, Международный  валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международная  ассоциация развития, Международная  финансовая корпорация, Европейский  инвестиционный банк, региональные международные  банки развития.

Международный валютный фонд (МВФ) был создан в конце Второй мировой войны, сорок четыре  государства приняли решение о создании фонда на конференции по валютно-финансовым вопросам прошедшей в Бреттон-Вудсе (США) с 1 по 22 июля 1944 года, в рамках усилий, направленных на строительство новой, более стабильной международной экономической системы и во избежание дорогостоящих ошибок предыдущих десятилетий. 27 декабря 1945 года 29 государств подписали устав фонда. Уставной капитал составил 7,6 млрд. долл. Первые финансовые операции МВФ начал 1 марта 1947 года. Членами МВФ являются 184 государства. Россия подписала соглашение о вступлении в МВФ на правах ассоциированного члена 5 октября 1991 года, а 1 июня 1992 года официально стала 165-м членом МВФ, подписав Устав фонда.

На протяжении 60 лет он продолжает изменяться и перестраиваться. Со времени своего создания он формировался историей, и на нем сказывались  экономические и политические идеи времени.

Международный валютный фонд (МВФ) – межправительственная валютно-кредитная  организация, имеющая статус специализированного  учреждения ООН. Задача фонда – содействие международному валютному сотрудничеству и торговле, координация валютно-финансовой политики стран-членов, предоставление им займов для урегулирования платежных  балансов и поддержания валютных курсов.

Хотя МВФ является специализированным учреждением Организации Объединенных Наций и участвует в работе Экономического и Социального Совета ООН, он действует независимо и имеет  собственный устав, структуру управления и финансы.

Международный валютный фонд:

• содействует международному сотрудничеству в денежно-кредитной сфере;
• способствует стабильности валютных курсов и регулирует нормы и правила в валютной сфере;
• содействует созданию многосторонней системы расчетов и устранению валютных ограничений;
• помогает своим членам устранять диспропорции платежного баланса за счет временного предоставления финансовых средств.

МВФ имеет полномочия на создание и предоставление своим  членам международных финансовых резервов в форме «Специальных прав заимствования (СПЗ)». Финансовые ресурсы Фонда  формируются главным образом  за счет подписки («квот») его государств-членов. Квоты определяются по формуле, исходя из относительных размеров экономики  государств-членов.

Основная финансовая роль МВФ состоит в предоставлении краткосрочных кредитов членам, испытывающим трудности с платежным балансом. Члены, заимствующие средства у Фонда, в свою очередь, соглашаются осуществлять политические реформы в целях  устранения причин, вызвавших такие  затруднения. Размеры заимствований  у МВФ ограничиваются пропорционально  квотам. Фонд также предоставляет  помощь на льготных условиях странам-членам с низким уровнем доходов.

31 января 2005 года Россия  полностью погасила долг перед  Международным валютным фондом, осуществив платеж в размере  2,19 млрд. специальных прав заимствования  (СПЗ), что эквивалентно 3,33 млрд. долларов. Таким образом, Россия сэкономила 204 млн. долларов, которые она должна  была выплатить в случае погашения  долга перед МВФ по графику  до 2008 года.

Высший руководящий орган  МВФ – Совет управляющих, в  котором представлены все страны-члены. Совет проводит свои заседания ежегодно.

Повседневной работой  руководит Исполнительный совет  в составе 24 исполнительных директоров. Пять крупнейших акционеров МВФ (США, Великобритания, Германия, Франция и Япония), а  также Россия, Китай и Саудовская Аравия, имеют собственные места  в Совете. Остальные 16 исполнительных директоров избираются на двухлетний срок группами стран.

Исполнительным советом  избирается директор-распорядитель. Директор-распорядитель  является председателем Совета и  главой персонала МВФ. Он назначается  на пятилетний срок с возможностью переизбрания.

Согласно существующей между  США и странами ЕС договоренности, МВФ традиционно возглавляют  западноевропейские экономисты, тогда  как председателя Всемирного банка  выбирают США. С 2007 года процедура выдвижения кандидатов была изменена – любой  из 24 членов совета директоров получил  возможность выдвинуть кандидата  на пост директора-распорядителя, причем он может быть из любой страны-члена  фонда.

Первым директором-распорядителем МВФ был Камиль Гутт, бельгийский  экономист и политик, экс-министр  финансов, который возглавлял Фонд с мая 1946 по май 1951 года. В настоящее время главой МВФ является Кристин Лагард избрана 28 июня 2011 года к исполнению обязанностей приступила с 5 июля 2011 года.

Официальные цели МВФ:

- способствовать международному  сотрудничеству в валютно-финансовой сфере;

- содействовать расширению  и сбалансированному росту международной  торговли в интересах развития  производственных ресурсов, достижения  высокого уровня занятости и  реальных доходов государств-членов;

- обеспечивать стабильность  валют, поддерживать упорядоченные  отношения валютной области среди  государств-членов и не допускать  обесценивания валют с целью  получения конкурентных преимуществ;

- оказывать помощь в  создании многосторонней системы  расчётов между государствами-членами,  а также в устранении валютных  ограничений;

- предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность «исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах.

Основные функции  МВФ:

- содействие международному  сотрудничеству в денежной политике;

- расширение мировой торговли;

- кредитование;

- стабилизация денежных  обменных курсов;

- консультирование стран  дебиторов;

- разработка стандартов  международной финансовой статистики;

- сбор и публикация  международной финансовой статистики.

Основными задачами МВФ являются:

- содействие развитию  международной торговли и валютно-финансовому  сотрудничеству;

- кредитование своих членов;

- поддержание платежных  балансов стран-членов МВФ и  регулирование курсов их валют;

- разработка реформ по  оздоровлению валютной системы  мира. Капитал МВФ образован из  взносов государств-членов и составляет  более 120 млрд. долларов США.

МВФ предоставляет в настоящее  время кредиты странам-членам для  двух целей: для покрытия дефицитов  платежных балансов, то есть практически  для пополнения валютных резервов государственных  финансовых органов и центрального банка; для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки  экономики, а это значит - для финансирования бюджетных расходов правительств.

В МВФ действует принцип  взвешенного количества голосов, который  предполагает, что возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность фонда с помощью голосования  определяется их долей в капитале МВФ. Самым большим количеством  голосов в МВФ обладают: США - 17,78 %; Германия - 5,53 %; Япония - 5,53 %; Франция - 4,98 %; Россия - 2,9 % и т. д.

Взаимоотношения МВФ и  России всегда носили сложный характер. Членство в МВФ налагает на Россию обязательство выполнять следующие  требования:

Во-первых, устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемости национальной валюты в сфере международных  текущих валютных операций, неучастие  в дискриминационных валютных соглашениях.

Во-вторых, не прибегать к  практике множественности валютных курсов. Согласно требованию, Россия установила с июля 1992 года единый рыночный курс рубля по отношению к доллару  и другим иностранным валютам. Валютный курс рубля является плавающим, то есть определяется на валютном рынке в  результате взаимоотношения спроса и предложения. Официальный курс рубля определяется к доллару  Центральным Банком самостоятельно.

В-третьих, установление информационной открытости. Одним из достижений либеральной  внешнеэкономической политики России называют наличие активного сальдо торгового баланса. В России оно  достигается в подавляющей степени  благодаря экспорту минерального сырья. В принципе, поступающие в страну валютные ресурсы могли бы стать  одним из источников производительного  накопления, содействовать преодолению  экономического кризиса. Однако в условиях либерализации механизма валютных связей властям не удается найти  действующие рыночные инструменты, которые позволили бы направить поток этих средств в сферу производства. В результате, они остаются преимущественно на валютных счетах коммерческих банков, а также пополняют запасы наличности у населения.

Деятельность МВФ на российском направлении подвергается на Западе острой критике. Западные экономисты говорят  о том, что МВФ внес свою лепту  в беды России тем, что сосредоточил внимание исключительно на показателях, относящихся к бюджетному дефициту и инфляции, игнорируя проблему доверия  к власти, связанную с накоплением  задолженности по заработной плате  и отсутствия структурных преобразований в России. В 1999 году Мишель Камдессю уходит в отставку с поста руководителя фонда. Многие обозреватели связывают  эту отставку, в значительной мере, с просчетами политики МВФ по отношению  к России.

В атмосфере напряженности, возникшей в отношениях между  Западом и Россией, связанной  с проведением антитеррористической операции в Чечне, стали раздаваться  призывы использовать МВФ в качестве инструмента политического давления на Россию. В 1999 году в Мадриде, М. Камдессю сказал: «При рассмотрении вопроса  выделения кредита России Совет  директоров Фонда вынужден принять  во внимание мнение мирового сообщества... Мы не сможем выделить деньги, если весь мир будет против этого». Тогда  кредит России не дали. Не было кредитов и потом. В настоящее время  Россия начала погашать внешний долг МВФ. И наступит то время, когда взаимоотношения  России и МВФ будут носить дружественный  партнерский характер.

В Уставе МВФ для идентификации  его кредитной деятельности используются два понятия: 1) сделка — предоставление валютных средств странам из его  ресурсов; 2) операция — оказание посреднических финансовых и технических услуг  за счет заемных средств. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами — казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами.

Различаются кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки  экономической политики стран-членов. Страна, нуждающаяся в иностранной  валюте, производит покупку или иначе  заимствование иностранной валюты либо СДР в обмен на эквивалентное  количество своей национальной валюты, которое зачисляется на счет МВФ  в центральном банке данной страны. При разработке механизма МВФ  предполагалось, что страны-члены  будут предъявлять равномерный  спрос на валюты, а поэтому их национальные валюты, поступающие в  Фонд, станут переходить от одной страны к другой. Таким образом, эти операции не должны были являться кредитными в  строгом смысле слова. На практике в  Фонд обращаются с просьбами о  предоставлении кредита главным  образом страны с неконвертируемыми  валютами. Вследствие этого МВФ, как  правило, предоставляет валютные кредиты  государствам-членам как бы «под залог» соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют. Поскольку на них  нет спроса, они остаются в Фонде  до выкупа их странами-эмитентами этих валют.

МВФ предъявляет стране, прибегающей к кредиту, определенные требования, причем степень их жесткости  по мере перехода от одной кредитной  доли к другой постоянно нарастает. Обязательства страны-заемщицы, предусматривающие  проведение ею соответствующих финансово-экономических  мероприятий, фиксируются в «письме  о намерениях», направляемом в МВФ. Если Фонд сочтет, что страна использует кредит «в противоречии с целями Фонда» или не выполняет его предписаний, он может ограничить или полностью прекратить кредитование страны. Использование первой кредитной доли может быть осуществлено как в форме прямой покупки иностранной валюты, при которой страна получает всю испрашиваемую сумму немедленно после одобрения Фондом ее запроса, так и путем заключения с МВФ соглашения о резервном кредите. Такие соглашения стали практиковаться с 1952 г. Что же касается выделения Фондом средств в счет верхних кредитных долей, то оно почти во всех случаях производится посредством договоренностей со странами-членами о резервных кредитах. Соглашения о резервном кредите, или соглашения «стэнд-бай» (Stand-by Arrangements), обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сможет получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную в соответствии с договоренностью в любое время при соблюдении страной оговоренных условий.

Подобная практика предоставления кредитов аналогична открытию кредитной  линии. С начала 50-х и до середины 70-х годов соглашения о резервных  кредитах заключались на срок до года, с 1977 г. — до 18 месяцев и даже до 3 лет в связи с увеличением  масштабов дефицита платежных балансов. Главным назначением кредитов «стэнд-бай» является в настоящее время кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран-членов МВФ. Валюта, предоставляемая  Фондом в виде резервного кредита  в рамках верхних кредитных долей  выдается определенными порциями (траншами) через установленные промежутки времени в течение срока соглашения. Ход выполнения этого соглашения страной-получателем кредита контролируется с помощью специальных целевых  критериев. Пока не зафиксировано достижение критериев, предусмотренных в соглашении с Фондом, страна не может получить следующую порцию валюты. Таким образом, механизм резервного кредита позволяет  МВФ оказывать экономическое  давление на страны-заемщицы. Созданная  в 1974 г. система расширенного кредитования дополнила резервную и кредитные  доли. Она предназначена для предоставления валютных средств странам-членам на более длительные периоды времени  и в больших размерах по отношению  к квотам, чем это предусмотрено  Уставом в рамках обычных кредитных  долей.

Основанием для обращения  страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования может быть серьезное  нарушение равновесия платежного баланса, вызванное структурными расстройствами в области производства, торговли или ценового механизма. Соглашения о расширенных кредитах обычно ограничены сроком в три года; при необходимости  и по просьбе стран-членов — до четырех лет. С ноября 1992 г. действуют  следующие лимиты доступа стран-членов к ресурсам МВФ в рамках резервных  и расширенных кредитных соглашений (вместе или раздельно): предоставление кредитов на протяжении года — до 68% квоты страны-члена; кумулятивная, включающая задолженность страны по ранее полученным кредитам, предельная величина — 300% квоты (в чистом исчислении, т. е. за вычетом  суммы предстоящего выкупа страной  ее национальной валюты в течение  срока кредитного соглашения).

1. Европейский банк реконструкции и развития

Европейский банк реконструкции  и развития является международной  финансовой организацией, которая финансирует  проекты в 29 странах от Центральной  Европы до Центральной Азии. Вкладывая  капитал прежде всего в те предприятия  частного сектора, потребности которых  не могут быть в полной мере удовлетворены  за счет рынка, Банк содействует развитию предпринимательства и переходу к открытой и демократической  рыночной экономике.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР, англ. European Bank for Reconstruction and Development, EBRD) — инвестиционный механизм, созданный в 1991 году 61 странами и двумя международными организациями для поддержки рыночной экономики и демократии в 29 странах — от Центральной Европы до Центральной Азии. Как международная организация, ЕБРР пользуется рядом привилегий, таких как юридическая неприкосновенность сотрудников.[источник не указан 378 дней]

Организация возникла в период, когда в государствах Центральной  и Восточной Европы менялся социалистический политический строй и страны бывшего  Советского блока нуждались в  поддержке для создания нового частного сектора в условиях перехода к  рыночной экономике.

ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения  своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Однако, хотя его акционерами и  являются представители государства, ЕБРР вкладывает капитал главным  образом в частные предприятия, как правило, совместно со своими коммерческими партнерами.

Он осуществляет проектное  финансирование банков, предприятий  и компаний, вкладывая средства как  в новые производства, так и  в действующие фирмы. Он также  работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов  приватизации и структурной реорганизации  на них, а также совершенствования  коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи  с правительствами стран региона  в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской  деятельности.

Как и МБРР, ЕБРР привлекает средства за счет эмиссии облигаций. Особенностью операций ЕБРР является широкое привлечение средств  в национальных валютах стран  Восточной Европы, включая российский рубль.

Структура банка

Полномочия ЕБРР являются прерогативой Совета управляющих, в  состав которого каждое правительство  акционера назначает своего управляющего, как правило, министра финансов. Совет  управляющих делегирует большинство  полномочий Совету директоров, который  отвечает за стратегическое направление  ЕБРР.

Совет директоров состоит  из 23 директоров и возглавляется  Президентом. Каждый директор представляет одного или более акционеров. С  учетом общего руководства Совета управляющих, Совет директоров отвечает за руководство  общей деятельностью и политику банка. Он осуществляет полномочия прямо  возложенные на него Соглашением  и те полномочия, которые делегированы ему Советом управляющих.

Президент избирается Советом  управляющих и является законным представителем ЕБРР. Под руководством Совета директоров, Президент руководит  текущей работой банка. Президент избирается Советом управляющих большинством голосов на 4 года и может быть переизбран на второй срок.

Вице-президенты назначаются  Советом директоров по рекомендации Президента и обычно по срочному контракту  на четыре года. В случае отсутствия или недееспособности Президента, вице-президент  осуществляет полномочия и выполняет  функции Президента. 

Исполнительный комитет  контролирует все ключевые аспекты  стратегии, эффективности и финансовой устойчивости банка. Исполнительный комитет  банка состоит из Президента (возглавляет  его), вице-президентов и других членов высшего руководства банка. Также создан ряд других комитетов, управлений, которые подчиняются Президенту по направлениям деятельности банка.

Президенты банка:

• Апрель 1991 — июль 1993: Жак Аттали (фр. Jacques Attali)
• Июль 1993 — сентябрь 1993: и. о. Рон Фримэн (англ. Ron Freeman)
• Сентябрь 1993 — январь 1998: Жак де Ларозьер (фр. Jacques de Larosière)
• Январь 1998 — сентябрь 1998: и. о. Чарльз Фрэнк (англ. Charles Frank)
• Сентябрь 1998 — апрель 2000: Хорст Кёлер (нем. Horst Köhler)
• Апрель 2000 — июль 2000: и. о. Чарльз Фрэнк (англ. Charles Frank)
• Июль 2000 — июль 2008: Жан Лемьер (фр. Jean Lemierre)
• Июль 2008 — настоящее время Томас Миров (нем. Thomas Mirow)

Устав ЕБРР - предусматривает его деятельность только в тех странах, которые привержены принципам «демократии». Забота об окружающей среде является составным элементом надежно работающей системы корпоративного управления и фигурирует во всех инвестиционных операциях ЕБРР.

Во всех своих  инвестиционных операциях ЕБРР должен:

• способствовать становлению в стране полноценной рыночной экономики, то есть обеспечивать эффект воздействия на процесс перехода;
• брать на себя риски в целях оказания содействия частным инвесторам, но при этом не вытесняя их с рынка;
• применять рациональные принципы ведения банковской деятельности.

С помощью своих  инвестиций ЕБРР содействует:

• проведению структурных и отраслевых реформ;
• развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства;
• укреплению финансовых организаций и правовых систем;
• развитию необходимой инфраструктуры для поддержки частного сектора;
• внедрению надежно работающей системы корпоративного управления, в том числе и в целях решения природоохранных проблем.

Являясь катализатором  перемен, ЕБРР:

• стимулирует софинансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций;
• привлекает отечественный капитал;
• оказывает техническое содействие.

Штаб квартира банка находится  в Великобритании по адресу: One Exchange Square London EC2A 2JN United Kingdom

Страны и организации  — участники проекта:

Албания, Армения, Австралия, Австрия, Азербайджан;

 Беларусь, Бельгия, Босния, Герцеговина, Болгария;

 Канада, Хорватия, Кипр, Чехия,  Дания, Египет, Эстония:

Финляндия, Франция, Грузия, Германия, Греция, Венгрия;

Исландия, Ирландия, Израиль, Италия, Япония, Казахстан;

 Южная Корея, Киргизия, Люксембург, Македония;

Мальта, Мексика, Молдавия, Монголия, Марокко;

Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Польша, Португалия;

Румыния, Россия, Сербия, Словакия, Словения, Испания;

Швеция, Швейцария, Таджикистан, Турция, Туркмения, Украина;

Великобритания, США, Узбекистан, Черногория, Лихтенштейн;

 Европейский союз, Европейский  инвестиционный банк.

Список литературы

1. «Википедия» свободная энциклопедия http://ru.wikipedia.org/wiki
2. Международные валютно-кредитные отношения учебник для ВУЗОВ. Шмырева А. И., Колесников В. И., Климов А. Ю. Издательский дом 'ПИТЕР'
3. Международные валютно-кредитные отношения. Учебник. Гриф УМО вузов России. Белова И.Н., Гусаков Н.П., Стренина М.А.