Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Намеченная  программа реформ и стабилизации российской экономики предусматривает  создание социально ориентированной, эффективной экономики, обеспечивающей рынок высокотехнологичной, конкурентоспособной продукцией, то есть состояние экономики диктует необходимость поиска новых подходов к инвестиционной политике и механизмам ее реализации.

     Одним из таких подходов может быть особая форма инвестирования – лизинг, который является на данном этапе  единственной перспективной формой долгосрочного и среднесрочного привлечения инвестиций.

     Лизинг  интересен всем субъектам лизинговых отношений:

• потребителю оборудования (лизингополучателю);
• инвестору, представителем которого является лизинговая компания;
• государству, которое может использовать лизинг для привлечения и направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики;
• банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.

     Развитие  отечественной экономики возможно только через инвестирование российского производителя. Поэтому политика российских предприятий должна ориентироваться на переоснащение оборудования и выпуска конкурентоспособной продукции. Эту политику российским предприятиям приходится решать в сложных условиях.

     Предпосылками для предприятия при налаживании  рентабельной работы является обновление основного капитала, внедрение новых  технологий. Но для этого необходимы значительные средства, которыми предприятие, как правило, не располагают. Получить же кредиты сложно из-за дефицита денежных средств и дефицита гарантий, жестких условий выплат основного долга и процентов по нему в кредитном договоре. Логично, что в этой ситуации активно обсуждается вопрос о необходимости стимулирования развития небанковских форм финансирования. В этой связи большое распространение получил лизинг.

     В преимуществах этого финансового  инструмента уже довелось убедиться многим российским предприятиям. За последние три года лизинг прочно зарекомендовал себя как один из наиболее доступных и эффективных механизмов финансирования приобретения оборудования российскими предприятиями.

     Сегодня лизинг является важным источником финансирования предприятий во многих странах. Лизинг является важным источником финансирования предприятий во многих странах. Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю (предприятие «реципиент»), инвестору – лизинговой компании, и банку, который в результате лизинга может рассчитывать на долгосрочную прибыль.

     Основная  цель курсовой работы – изучение актуальных теоретических и практических вопросов применения лизинга в международной коммерческой деятельности на примере США.

     Задачи  работы:

     – раскрыть понятие и виды международного лизинга;

     – рассмотреть правовое регулирование  международного лизинга;

     – проанализировать развитие лизинга в экономике США.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Понятие и классификация международного лизинга

     1.1 История развития  лизинга

     Наиболее  древние прототипы лизинга можно  найти в договорах найма или  аренды, которые заключались в  Египте и Месопотамии еще в 5 тысячелетии до нашей эры. В «Риториках» Аристотеля (350 г. до н. э) высказывается мысль о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества) использование. Аристотель, как ни парадоксально, определил основную идею лизинга - чтобы получить прибыль необязательно иметь имущество или оборудование в собственности, а достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход.

     В Англии до конца XVIII века предметом  долгосрочного лизинга (lease) могло  являться лишь недвижимое имущество. Движимое имущество могло передаваться в лизинг только в случае, если оно было связано с недвижимостью (так называемый «мертвый» и «живой» инвентарь). Вместе с тем, развитие товарного хозяйства в Англии требовало передачи в лизинг не только недвижимого, но и движимого имущества. Широкое распространение лизинг движимого имущества получил лишь в конце XVIII века, когда доктрина английского права признала, что любая вещь, которая может быть отдана кому-нибудь навсегда, может быть также отдана ему и на длительный срок.

     В США также достаточно долго (вплоть до второй половины XIX века) лизинг широко применялся лишь в отношении объектов недвижимости. Во второй половине XIX века лизинг движимых предметов стал широко использоваться как форма инвестиций в железные дороги, а также как своего рода прообраз сделки по купле-продаже товаров в рассрочку, когда продавец резервировал за собой право собственности на проданную вещь до момента полного внесения покупателем платежей. Первой компанией, которая проводила только лизинговые операции, в том числе и операции по финансовому лизингу, являлась, созданная в Сан-Франциско в 1952 году «United States Leasing Corporation». Лизинг в США благодаря финансово-лизинговым сообществам превратился в эффективный инструмент экономической деятельности [17, с.125].

     Начиная с 60-х годов XX века, американские лизинговые компании начали распространять свою деятельность на территории Канады и  Западной Европы, а в последующем  и в иных частях мира. Лизинг в  мировой экономике занимает второе место по объемам инвестиций после банковского кредита, потому что он является одним из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства и открывает пользователям широкий доступ к передовой технике и технологиям. В 1998 г стоимость лизинговых операций в США составила 183,4 млрд. долларов США, в 2005г объем рынка лизинга в США достиг 248 млрд. долларов. Лизинг оборудования вносит от 75 до 315 млрд. долл. в реальный ВВП в год (от 1% до 3% реального ВВП), без него, экономика США теряла бы до $ 290 млрд. ежегодно, до 80% американских бизнесов используют лизинг (каждые $70 000 лизинговых операций создают 1 рабочее место).

     В Европе, общий размер рынка в 2010 – 2011 гг. составил - €229 532 млн., из них: лизинг оборудования - €192 160 млн. Доля лизинга оборудования в общем объеме инвестиций - порядка 17,4%. Ведущую роль на рынке играют 4 наиболее развитые страны: Великобритания (€53 651 млн), Германия (€44 410 млн), Италия (€38 040 млн), Франция (€26 915 млн). Доли ключевых игроков в целом составляют 71% рынка [20, с.114].

     При сравнении насыщенности рынка лизинговых услуг в ведущих европейских  странах с США можно отметить существенный потенциал европейского рынка по сравнению с достигшим  своего пика американским рынком [10, с.18]. 
 

     1.2 Классификация  лизинговых сделок во внешнеторговой деятельности

     Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в  отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации  положено описание лизинга, сделанное в работах последних лет. С целью обобщения материала и учета изменений последнего времени, составлена настоящая классификация.

     Классификация сделок международного лизинга. В международной практике применяются следующие формы лизинговых сделок.

     1. Прямой лизинг имеет место  в случае, когда изготовитель  или владелец имущества сам  выступает лизингодателем, а косвенный  - когда сдача в аренду ведется  через третье лицо.

     2. Стандартный лизинг. При этой  форме лизинга изготовитель оборудования  продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю. Между изготовителем и лизингополучателем нет правовых отношений по договору о лизинге. Однако если встает вопрос о техническом обслуживании оборудования, то его осуществляет по отдельной договоренности изготовитель, а лизинговая компания в вопросы технического обслуживания не вмешивается.

     3. Операционный лизинг, если лизингополучатель  не намерен приобретать арендованный  объект. При финансовом лизинге  лизингополучатель сочетает аренду с последующим выкупом его объекта по остаточной стоимости.

     4. Возвратный лизинг («лиз-бэк»). С  коммерческой точки зрения эта  форма лизинга используется в  тех случаях, когда фирма испытывает  нужду в средствах и стремится  улучшить свое финансовое состояние. Сущность операции состоит в том, что собственник оборудования продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду, т.е. продавец оборудования становится лизингополучателем.

     5. «Мокрый» лизинг. Особенность этой  разновидности лизинга заключается в том, что он предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. Данный вид лизинга является дорогостоящим, так как лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование, иногда управление производством или поставку горючего. Обычно такой лизинг используется в отношении высокоточного, новейшего оборудования, такого как компьютеры, самолеты и другие сложные машины и механизмы.

     6. «Чистый» лизинг. В этом случае  расходы, связанные с эксплуатацией  оборудования, оплачивает лизингополучатель. Он обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его и после окончания срока аренды возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа. Лизингодатель не отвечает за действия, связанные с использованием лизингополучателем имущества. Но он несет ответственность, связанную с возможными действиями властей или иных организаций страны, где используется оборудование.

     7. Лизинг на остаточную стоимость  оборудования. Применяется в отношении  оборудования, бывшего в употреблении, и широко используется дилерами (торговыми агентами). Такой вид лизинга действует обычно в течение 1-4 лет.

     8. Лизинг с полным обслуживанием.  Аналогичен «мокрому» лизингу,  однако договором предусматривается  оказание ряда дополнительных услуг. Например, лизингодатель проводит исследования, предшествующие приобретению оборудования, осуществляет поставку необходимых сырьевых материалов для работы данного оборудования, предоставляет квалифицированный персонал для работы с оборудованием и оказывает другие услуги.

     9. Лизинг поставщику. Эта форма  аренды схожа с лизингом типа  «лиз-бэк». Поставщик оборудования  выступает в двойной роли: продавца  и основного арендатора, не являющегося,  однако, пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскать субарендаторов и сдать им оборудование в субаренду. Для этого не требуется согласия арендодателя, а сдача оборудования в субаренду является обязательной.

     10. Возобновляемый лизинг. При этой  форме лизинговой операции договор  возобновляется по истечении его первого срока и происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным. Эта модель особенно распространена при лизинге ЭВМ, где инвестиционный цикл (время до появления на рынке новых, усовершенствованных модификаций) очень короток.

     11. Вендор-лизинг (кооперация изготовителей). Здесь в роли лизинговой компании  выступает ассоциация фирм-изготовителей  совместно с лизинговой компанией  или банком. Эта модель используется, как правило, при продвижении  на рынок дорогостоящего оборудования. При этом изготовитель берет на себя поиск партнеров и обслуживание объекта лизинга, а лизинговая компания - организационную разработку проектов, решение административных вопросов, оказание консультационных услуг.

     12. В зависимости от особенностей сдаваемого в аренду объекта различают лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 Правовая база и механизм международного лизинга

     2.1 Понятие договора международного финансового лизинга

     В международной торговой практике, наряду с традиционными внешнеторговыми сделками (купли-продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг), в последние десятилетия появились новые договорные формы внешнеэкономической деятельности, отражающие современные тенденции развития мировой экономики. Широкое распространение получил международный финансовый лизинг, связанный с привлечением хозяйствующими субъектами различных стран дополнительных источников финансирования (инвестирования) в производственную сферу.

     Термин  «лизинг» (англ. leasing) имеет английское происхождение и в настоящее время применяется во многих правовых системах. Это объясняется тем, что широкое распространение лизинговые сделки получили во многих странах мира благодаря экспансии этой деятельности со стороны американских лизинговых компаний. В настоящее время в США под термином "лизинг" понимается договор, по которому одна сторона (лизингодатель, англ. lessor) передает второй стороне (лизингополучателю, англ. lessee) на определенный срок за установленную плату вещь во владение с целью ее использования на различных условиях [5, с.176].

     Особенность договора лизинга состоит в том, что лизингодатель (в роли которого нередко выступают коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые  компании, а также специализированные лизинговые компании) передает имущество, специально приобретенное по договору купли-продажи, в пользование лизингополучателю, сам его не используя. Это позволяет рассматривать лизинг не только как разновидность аренды, но и как своеобразную форму долгосрочного кредитования ("инвестирования"), при которой лизингополучатель погашает "кредитные средства" (т.е. денежные средства, затраченные на закупку оборудования) путем регулярной выплаты лизингодателю в согласованном между ними размере арендных платежей. Сумма этих платежей складывается из стоимости оборудования (как правило, соответствующей его полной амортизации), расходов лизингодателя, связанных с приобретением оборудования (например, в случае пользования кредитными средствами), а также суммы, составляющей непосредственно прибыль лизингодателя. По истечении срока лизинга оборудование может быть передано в собственность лизингополучателю [14, с. 197].

     Финансовый  лизинг представляет собой сделку, оформляемую двумя видами договоров: договором купли-продажи (поставки) между лизингодателем и поставщиком  оборудования, выбранного по спецификации лизингополучателя, и договором лизинга между лизингодателем и лизингополучателем, на основании которого лизингополучатель использует оборудование взамен на выплату периодических платежей.

     Понятие международного финансового лизинга, содержащееся в Оттавской Конвенции выделяет несколько характерных особенностей:

     Лизингодатель либо лизингополучатель должны являться субъектами разных государств. Что  же касается продавца, то он может являться как субъектом государства лизингодателя, так и субъектом государства лизингополучателя, то есть национальный характер части договора международного финансового лизинга не влияет на его международный статус.

     Лизингополучатель самостоятельно выбирает оборудование и поставщика. Этим объясняется то, что лизингодатель освобождается от какой-либо ответственности перед лизингополучателем за возможные недостатки оборудования, переданного в лизинг, а лизингополучатель приобретает право на предъявление претензий к продавцу, которые обычно имеет покупатель по договору купли-продажи.

     Лизингодатель приобретает у поставщика оборудование специально для последующей передачи его в лизинг. В связи с этим поставщик ставится в известность  о том, что конечным пользователем  данного имущества будет не лизингодатель (лицо, которое оплачивает имущество и приобретает на него право собственности), а лизингополучатель, который вправе непосредственно предъявлять требования к поставщику, связанные с недостатками проданного оборудования или гарантийными обязательствами поставщика. Таким образом, особенностью договора международного лизинга является то, что лизингополучатель, не находясь в договорных отношениях с продавцом оборудования, обладает определенными правами по отношению к данному лицу.

     Лизинговые  платежи рассчитываются в зависимости от срока амортизации оборудования [7, с.120].

     Прежде  всего, исходя из данного понятия, можно  сделать вывод о том, что сделка по международному финансовому лизингу  представляет собой трехсторонний  договор. Данная правовая конструкция  является нетрадиционной для правовых систем стран континентальной Европы. Поэтому, скорее всего, правильнее было бы квалифицировать договор международного финансового лизинга не как многостороннее (трехстороннее) обязательство, а как сложный договор, который включает в себя отношения поставки, а также собственно лизинга (имущественного найма, или аренды). Оттавская Конвенция регулирует лишь отношения по финансовому лизингу, не регулируя отношения прямого лизинга (в государствах континентальной Европы - имущественного найма, или аренды), то есть двусторонние сделки, когда лизингодатель передает в лизинг лизингополучателю имущество, которое находится в его собственности (как, например, в случае передачи в лизинг оборудования производителем).

     Кроме того, характеризуя международный финансовый лизинг, необходимо указать и на то, что этот договор представляет собой сделку, используемую исключительно в предпринимательской сфере, вследствие чего данный договор всегда возмездный, а его участники являются профессиональными участниками торгового оборота.

     Предметом договора международного финансового  лизинга может являться любое  имущество, предназначенное для  использования его лизингополучателем в коммерческих целях. Так, в соответствии с пунктом 4 статьи 1 Оттавской Конвенции, в качестве предмета международного финансового лизинга выступает любое производственное оборудование, включая комплектующее оборудование и средства производства, ими могут быть транспортные средства и их принадлежности (морские и воздушные суда, авиационные двигатели), а также оборудование, тесно связанное с недвижимым имуществом и являющееся принадлежностью земельного участка либо присоединенным к земельному участку имуществом (например, буровая установка), за исключением оборудования, используемого преимущественно для личного, домашнего, семейного пользования.

     Сгласно положениям Оттавской Конвенции  лизингодатель, приобретая имущество  для лизингополучателя, должен уведомить  продавца о том, что имущество  предназначено для передачи его  в международный финансовый лизинг определенному лицу.

     В связи с этим, в соответствии со статьей 8 Оттавской Конвенции, лизингодатель  не отвечает перед лизингополучателем за ненадлежащее свойство (качество оборудования), за исключением случаев, когда лизингополучатель  понес убытки, связанные с вмешательством лизингодателя в выбор поставщика или оборудования, а также в случае, если лизингополучатель положился на опыт лизингодателя. При этом лизингодатель не несет также ответственности перед третьими лицами за смерть, вред здоровью или порчу имущества, причиненные оборудованием.

     В статье 10 Оттавской Конвенции определено, что лизингополучатель обладает правами по отношению к поставщику, а последний - соответствующими обязанностями  по отношению к лизингополучателю  в таком объеме, как если бы лизингополучатель являлся стороной договора поставки. При этом, конечно, поставщик не несет ответственности одновременно перед лизингодателем и лизингополучателем за один и тот же ущерб. Кроме того, лизингополучатель не вправе в одностороннем порядке расторгнуть договор поставки.

     Согласно  статье 12 Оттавской Конвенции, если поставщик нарушил взятые на себя обязательства путем непоставки или поставки с опозданием лизингополучателю  предмета международного лизинга, лизингополучатель  имеет право в одностороннем  порядке расторгнуть договор международного лизинга и отказаться от оборудования в отношении лизингодателя, вправе задержать выплату периодических платежей по договору. При этом лизингодатель вправе исправить ненадлежащее исполнение, предложив лизингополучателю оборудование, соответствующее договору международного лизинга. Если же все-таки лизингополучатель в одностороннем порядке расторгнул договор международного финансового лизинга, то он вправе потребовать обратно внесенные им периодические платежи и иные суммы от лизингодателя, выплаченные им в качестве аванса за вычетом стоимости тех выгод, которые лизингополучатель извлек из оборудования. И, наконец, лизингополучатель не имеет в отношении лизингодателя никаких иных прав требования, связанных с непоставкой, просрочкой поставки или поставкой несоответствующего оборудования, за исключением тех, которые являются следствием действий или упущений лизингодателя.

     Однако  следует отметить, что, несмотря на то, что лизингодатель не отвечает за недостатки переданного в международный лизинг оборудования перед лизингополучателем, сам он вправе наряду с лизингополучателем предъявлять требования, связанные с недостатками предмета лизинга, к поставщику.

     В соответствии со статьей 9 Конвенции  лизингополучатель должен надлежащим образом заботиться о предмете международного лизинга, содержать оборудование в соответствии с условиями, на которых оно поставлено, с учетом его естественного износа и изменений оборудования, согласованного сторонами. Обязанность сторон по текущему или капитальному ремонту оборудования определяется в договоре, как правило, при международном финансовом лизинге такая обязанность возлагается на лизингополучателя.

     Произведенные лизингополучателем отделимые улучшения  переданного в международный  финансовый лизинг имущества, как правило, в международном торговом обороте рассматриваются как его собственность.

     В течение срока действия договора международного финансового лизинга  лизингодатель имеет право осуществлять контроль за соблюдением лизингополучателем условий договора в части сохранности объекта международного лизинга и поддержания его в рабочем состоянии.

     Страхование предмета международного финансового  лизинга обычно осуществляется либо лизингодателем, либо лизингополучателем. В случае страхования предмета международного финансового лизинга лизингодателем страховая сумма включается в состав лизингового платежа согласно условиям договора. В случае заключения договора страхования лизингополучателем, договор заключается обычно в пользу лизингодателя, то есть именно лизингодатель является получателем страхового возмещения по страховому полису.

     Пункт 2 статьи 14 Оттавской Конвенции разрешает  лизингополучателю передать право  пользования предметом международного финансового лизинга или любое  другое право по договору о лизинге иному лицу. Однако он это может осуществить лишь с согласия лизингодателя и с учетом прав третьих лиц. При этом договор сублизинга не может быть заключен на срок, больший срока договора международного финансового лизинга.

     По  прекращению договора международного финансового лизинга лизингополучатель, к которому не перешло право собственности на предмет международного финансового лизинга, или если договор не продлен, обязан возвратить лизингодателю оборудование (предмет международного лизинга) в соответствии с условиями договора.

     Вопросы, которые прямо не рассматриваются  в Оттавской конвенции, подлежат разрешению в соответствии с общими принципами, на которых она основана, а при отсутствии таковых - в соответствии с правом, применимым в силу норм международного частного права (коллизионных норм). В самой Конвенции предусмотрены отдельные коллизионные нормы, содержащие формулы прикрепления, с помощью которых определяются подлежащие применению правовые нормы, регулирующие вещные права на различные виды имущества. В частности, в случаях, когда предметом лизинга является оборудование, присоединенное к земельному участку или ставшее принадлежностью земельного участка, вопрос о том, стало или нет указанное оборудование такой принадлежностью (или было присоединено к земельному участку), и возникающие в связи с этим правовые последствия для лизингодателя и обладателя вещных прав на данный земельный участок определяются законом государства местонахождения этого земельного участка.

     В зависимости от вида оборудования, являющегося предметом лизинга, решается вопрос о выборе норм законодательства для признания вещных прав за лизингодателем, конкурсным управляющим («доверительным собственником») либо кредиторами в случае банкротства лизингополучателя. Так, в отношении зарегистрированного морского либо воздушного судна в этом случае подлежит применению право государства их регистрации; в отношении оборудования, которое обычно перемещается из одной страны в другую, включая авиационные двигатели, - право государства, в котором находится основное коммерческое предприятие арендатора; в отношении другого оборудования - право государства местонахождения этого оборудования.

     Платежи по договору международного финансового  лизинга обычно рассчитываются с  учетом срока амортизации всего  или существенной части оборудования таким образом, чтобы покрыть  инвестиционные расходы лизингодателя  и принести ему запланированную  прибыль.

     В состав инвестиционных расходов, возмещаемых  лизингодателю, обычно входят: первоначальная стоимость объекта международного финансового лизинга; проценты, выплачиваемые  лизингодателем по кредитному договору, заключенному с кредитором для приобретения объекта международного финансового лизинга; затраты на привлечение гарантии по договору с гарантом, если такой договор заключался; налоги и другие обязательные платежи, начисляемые на предмет международного финансового лизинга; затраты лизингодателя, связанные с осуществлением капитального ремонта предмета международного лизинга, если этот ремонт осуществляет лизингодатель; платежи по страхованию предмета международного финансового лизинга, если страхование осуществляет лизингодатель и если в договоре международного лизинга не оговорено иное.