Международный лизинг

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

 

 

по дисциплине Иностранные инвестиции

на тему: Международный лизинг

 

 

 

 

 

ТИТУЛЬНЫЙ ЛИСТ СДЕЛАЙ САМА, У МЕНЯ НЕТ ОБРАЗЦА !!!

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013

 

Оглавление

 

Введение 3

Глава 1. Понятие  международного лизинга 6

Глава 2. Международный  лизинг в России 10

2.1. Характеристика международного  лизинга в России 10

2.2. Тенденция развития  международного лизинга в России (на примере деятельности ЗАО  «Европлан») 12

Заключение 14

Список литературы 15

Приложения

 

 

 

Введение

Лизинг в мировой экономике  занимает второе место по объемам  инвестиций после банковского кредита, потому что он является одним из наиболее прогрессивных методов  материально-технического обеспечения  производства и открывает пользователям  широкий доступ к передовой технике  и технологиям.

Лизинг в США является основным инвестиционным инструментом, на долю которого на протяжении многих лет приходится более 30% инвестиций в оборудование. В 1986 г поставлено в лизинг оборудования на 85 млрд. долл. (28% всех инвестиций в оборудование в стране) (почти ½ мирового оборота  по лизингу). В 1998 г стоимость лизинговых операций в США составила 183,4 млрд. долл. (активное продвижение на рынки  развивающихся стран.) Более 9/10 североамериканского  лизингового рынка, 42,8% общего объема мирового лизинга. 2005г — объем рынка лизинга более 208 млрд.долл. 40,6% общего объема мирового лизинга. В 2011г. объем рынка лизинга в США достиг 248 млрд. долл. По оценке Equipment Leasing Association лизинг оборудования вносит от 75 до 315 млрд. долл. в реальный ВВП в год (от 1% до 3% реального ВВП). До 22% реальных инвестиций в оборудование (от $ 1трлн.) — через лизинг! Вклад лизинга — около $229 млрд. в год (данные 2011 г). Без лизинга, экономика США теряла бы до $ 290 млрд. ежегодно (лизинг, производство продукции и сопутствующие отрасли). До 80% американских бизнесов используют лизинг. Без лизинга, не были бы созданы от 3 до 6 млн. рабочих мест (каждые $70 000 лизинговых операций создают 1 рабочее место).

Общий размер рынка лизинга  в Европе в 2011г — €229 532 млн., из них: лизинг оборудования — €192 160 млн. Доля лизинга оборудования в общем объеме инвестиций — порядка 17,4%.

Ведущую роль на рынке играют 4 наиболее развитые страны: Великобритания (€53 651 млн.), Германия (€44 410 млн.), Италия (€38 040 млн.), Франция (€26 915 млн.). Доли ключевых игроков в целом составляют 71% рынка. Европейский рынок в значительной степени концентрирован (крупнейшие 10 компаний представляют 28%, а первые 20 компаний занимают 41% рынка). Всего на рынке работает более 1300 лизинговых компаний (ЛК) из 31 страны (членов и не членов ЕС). При этом ЛК в подавляющем большинстве входят в национальные лизинговые Ассоциации, которые являются членами Leaseurope и охватывают более 92% всего объема лизинговых операций. Свыше 60% компаний относятся к категории специализированных лизинговых компаний, которые принадлежат банкам и другим инвесторам. Специализированные лизинговые компании, созданные производственными и торговыми компаниями — 1/5 всех компаний, которые предоставляют лизинговые услуги. 18% — компаний, для которых лизинг не является основным видом деятельности (страховые, пенсионные компании, трасты, инвестиционные банки). Почти 70% всех лизинговых компаний, которые предоставляют услуги на рынке той или другой страны, созданные за счет национальных инвестиций; компании нерезиденты составляют почти 24%; остальные — около 15% — результат общих инвестиций национальных и иностранных инвесторов. Больше половины всех компаний (56%), которые предлагают лизинговые услуги, являются универсальными. Количество компаний, которые специализируются на предоставлении в лизинг автотранспортных средств и оборудования, приблизительно одинаковая (по 16%).

Основными тенденциями рынка  в последние годы являются: рост рынка лизинга оборудования практически  стабилен (темпы за последние 3 года от 7,6% до 9,42% за год). Доля рынка "лидеров" снижается за счет стран Центральной и Восточной Европы. При росте объемов, лизинг оборудования "удлиняется" в целом (увеличивается число сделок длительностью от 5 до 10 лет, и более 10 лет). Все категории пользователей увеличивают лизинг оборудования. При этом возрастает количество пользователей в промышленности: поскольку доля оборудования в общей структуре лизинге — около 23%, а доля лизингополучателей промышленных предприятий — порядка 31%.

Что же такое международный  лизинг? Далее, в первой главе данной работы будет рассмотрена организация  международного лизинга в США  и европейских странах, положительные  и отрицательные его стороны. Во второй главе – характеристика международного лизинга в России, проблемы и перспективы развития.

 

Глава 1. Понятие международного лизинга

Международный лизинг - это  форма международного финансирования, предполагающая использование благоприятного налогового режима той или иной страны. Выгодность этой формы финансирования - с одной стороны - в экспорте налоговых льгот из страны лизингодателя  в страну лизингополучателя, с другой стороны - в получении преимуществ  лизингополучателем в виде возможности  привлечения финансирования под  более низкие проценты и соответственно уменьшения общей стоимости сделки. Существуют страны, где суммарная нагрузка на лизинговый платеж ниже чем в РФ (для примера, Великобритания НДС - 15%, корпоративный налог (аналог налога на прибыль) - 19%, Гибралтар - налогов нет, Греция - налог на прибыль - 25 % при этом НДС в диапазоне от 0 до 19 %, по ряду территорий (острова) НДС уменьшается от базового на 30%.

В европейских странах сами изготовители оборудования крайне редко выступают  в роли лизингодателей, так как  это особая сфера деятельности, требующая  специальных навыков, опыта, владения сложным комплексом юридических, финансовых, бухгалтерских и других вопросов. Обычно в роли лизингодателя выступает  специализированная лизинговая фирма-посредник, которой фирма-изготовитель поручает ведение всех лизинговых операций со своим оборудованием.

До настоящего времени в мировой  практике не установлена единая трактовка  самого понятия лизинга, причем это  связано не только с использованием различных терминов для определения  лизинговых операций (кредит-аренда во Франции, финансовая аренда — в Бельгии  и т. д.), но и с правовыми и  экономическими особенностями разных стран. В большинстве стран, в  том числе США, отсутствует специальное  законодательство, регулирующее лизинговые сделки, а отношения, вытекающие из договора лизинга, регулируются общими положениями гражданского и торгового  права, определяющими отношения  сторон при передаче имущества во временное пользование, налоговым законодательством, в котором регламентированы амортизационные и налоговые льготы, и порядок бухгалтерского учета. Главную роль в этих странах играет лизинговая и судебная практика.

По-разному решается во многих странах  и вопрос о субъектах лизинговых отношений. Так, во Франции лизинговые сделки могут осуществлять банки  и связанные с ними специализированные финансовые организации. В Бельгии  заниматься лизингом могут только организации, получившие специальное разрешение Министерства экономики. В Италии лизингодатель  должен иметь определенный размер капитала. В США получили распространение  четыре вида лизинговых компаний: банки  или их отделения, специализированные отделения по лизингу фирм-производителей техники; независимые лизинговые фирмы; другие организации (страховые, брокерские, инвестиционные и др.).

Положительные стороны международного лизинга:

  1. Организации требуется оборудование (имущество), которое не производится на территории РФ. Для эффективного развития бизнеса, связанного с производством, наиболее перспективным является приобретение оборудования, технологически превосходящее существующие аналоги, производимые в РФ. Как правило, первоначальная стадия становления бизнеса характерна дефицитом финансовых ресурсов для проведения сделки купли-продажи. В данном случае компании важно приобрести оборудование по минимальной возможной цене. В случае наличия посредника на территории РФ, в стоимость лизингового имущества будет включены и налоги, уплачиваемые посредником, что приведет к удорожанию предмета лизинга.
  2. Возможность приобрести оборудование от иностранной организации - производителя с меньшим количеством посредников. Цена договора международного лизинга ниже цены договора лизинга с компаниями, резидентами РФ. 
  3. Приобретение оборудования от иностранной организации, специализирующейся на работе с тем или иным производителем оборудования, является одним из существенных факторов, влияющих на своевременное и качественное послегарантийное обслуживание объекта Лизинга (net leasing).

На рынке лизинговых услуг  существуют компании, которые занимаются:

– узкоспециализированным лизингом – то есть лизингом определенных предметов. Для примера, лизинг только строительного оборудования или лизинг только воздушных судов.

– лизингом всех возможных предметов лизинга – то есть лизингом по заказам лизингодателя.

Для качественного технического обслуживания объекта лизинга, сокращения сроков его простоя при поломке, предпочтение должно отдаваться лизинговой компании, сотрудники которой обладают практическими знаниями технологии производства и обслуживания лизингового  оборудования, что предполагает ее близость к производителю продукции. На рынке западных стран много  лизинговых компаний, которые напрямую работают с производителем продукции. В РФ практика анализа рынка лизинговых услуг, показывает, что большинство  ведущих лизинговых компаний работают с полным спектром лизингового оборудования. В случае возникновения потребности  в послегарантийном обслуживании могут  возникнуть сложности у лизингополучателя, решение которых потребует дополнительных финансовых и временных ресурсов.

  1. Более широкий спектр дополнительных услуг к договору лизинга (wet leasing).
  2. Законодательные льготы для лизингополучателя. 
  3. Минимизация налогообложения через трансфер льгот из страны лизингодателя в страну лизингополучателя.

Недостатки международного лизинга:

  1. Пристальное внимание контролирующих органов за лизинговым имуществом. Жесткие меры административной ответственности за нарушения, связанные с лизинговым имуществом.
  2. Не решенные проблемы законодательства в исполнения обязанностей налогового агента в части уплаты налогов и ведения учета.
  3. Ограничение на проведение капитального ремонта лизингового имущества, а так же его реконструкцию и модернизацию.
  4. Сложности в «оценке предмета лизинга» для целей уплаты таможенных и иных платежей в случае изменения таможенного режима. Проблема «выкупной цены».

Сложности в осуществлении  сделок международного лизинга:

  1. Возникающие в ходе подготовки сделки международного лизинга вопросы требуют разносторонних знаний и компетенций, а при отсутствии собственного персонала потребуют достаточных расходов на проведение сделки (услуги по таможенному оформлению, услуги по анализу договора лизинга и т.п.).
  2. Законодательно не решенные вопросы могут решаться только на судебном уровне, что приведет к ухудшению отношений с «контролирующими органами».
  3. Существование проблемы «возврата НДС», уплаченного на таможне лизингополучателем.

 

 

Глава 2. Международный лизинг в России

2.1. Характеристика  международного лизинга в России

Международным лизингом признаются договора, в которых лизингодатель  или лизингополучатель являются нерезидентами РФ. (Гражданство поставщика оборудования в данном случае не имеет значения. В сложном международном лизинговом проекте может быть неограниченное число задействованных стран).

Международный лизинг в РФ характеризуется:

  1. Различиями в критериях оценки кредитных рисков в стране лизингодателя. Дело в том, что критерии, которые применяются к оценке кредитоспособности, могут кардинально различаться, особенно если лизингодатель является резидентом страны с развитой рыночной экономикой. Как правило, доля заемного финансирования в капитале компаний развивающихся стран значительно выше, чем допускается в странах с развитой экономикой.
  2. Существование множественности вариантов права, применимого к международным лизинговым операциям:

– Право, предоставленное конвенцией УНИДРУА. (Это наиболее предпочтительный вариант международного лизинга).

–    Право страны лизингодателя. (Применяется в случаях, когда сделка не регулируется Конвенцией и стороны не определили применимое право).

–     Право страны, избранное сторонами сделки. (Применяется, если стороны определили право при совершении сделки как право страны лизингодателя или лизингополучателя, так и право любой другой страны).

  1. Законодательства западных стран классифицируют лизинг как разновидность института аренды, российское же законодательство пытается представить лизинг одновременно как отдельный вид гражданско-правового договора и разновидность договора аренды. (Вследствие чего лизинговые отношения регулируются и Законами и подзаконными актами - Письмами Министерства Финансов РФ и ФНС РФ).
  2. Законодательные льготы (п.7ст.259 НК РФ) для лизингового имущества в случае международного лизинга фактически не применяются. (Сложившаяся практика отношений предполагает учет предмета лизинга на балансе лизингодателя - инопартнера. Практика западных стран в области лизинга предполагает равенство срока полезного использования оборудования и срока договора лизинга (за исключением договоров возвратного лизинга).

В условиях становления налогового законодательства РФ международный  лизинг вызывает пристальное внимание контролирующих органов. Большинство возникающих вопросов касаются особенностей уплаты НДС лизингополучателем, а так же исполнения функции налогового агента при перечислении лизинговых платежей (НДС и прибыль).

Проблемы международного лизинга в России:

  1. В случае учета имущества на балансе лизингодателя существует неопределенность относительно процедуры возмещения таможенного НДС. Проблема заключается в отсутствии права собственности на предмет лизинга (отсутствие объекта налогообложения на основании п.п.1 п.1 ст.146 НК РФ).
  2. Выполнение функции налогового агента. Особенности «вычета» НДС налоговым агентом. Данная проблема существует из-за неурегулированности отношений на уровне законодательства ряда стран.  
    Так, удержанную и уплаченную сумму НДС с дохода лизингодателя - иностранной организации организация-лизингополучатель вправе принять к вычету при соблюдении ряда условий:
    • полученное в лизинг имущество приобретено для осуществления операций, признаваемых объектами налогообложения в соответствии с гл. 21 НК РФ (п. 3 ст. 171 НК РФ).
    • требуется обязательная уплата НДС в бюджет.

Компетентный орган (лицо) иностранного государства, непосредственно  поименованный в международном  договоре, может делегировать свои полномочия иным органам (лицам), в случае возникновения затруднений в  установлении полномочий органа (лица), подтвердившего постоянное местонахождение  иностранной организации, а также  в определении принадлежности печати (штампа) такому уполномоченному органу (лицу) иностранного государства, лизингополучатель  должен обратиться за получением разъяснений  в Налоговый орган, по месту своей  регистрации. Период, указанный в подтверждении, должен соответствовать периоду, за который причитаются выплачиваемые иностранной организации доходы. Срок действия подтверждение ограничен годом. 

2.2. Тенденция развития  международного лизинга в России (на примере деятельности ЗАО «Европлан»)

ЗАО «Европлан» - автофинансовая компания со 100% иностранным капиталом, основанная в 1999 году. Бизнес Европлан принадлежит известным международным фондам прямых инвестиций Baring Vostok Capital Partners и Capital International (США). Компания специализируется на предоставлении полного комплекса автофинансовых услуг, как для физических лиц, так и для предприятий и предпринимателей на территории всей Российской Федерации. Региональная сеть Европлан постоянно развивается, и насчитывает более 80 офисов и представительств в 80 регионах России.

Основой бизнеса компании является направление по финансовой аренде автомобильного транспорта –  легкового, грузового, коммерческого, спецтехники. Европлан с 2006 года прочно удерживает за собой лидерство на рынке лизинга легковых автомобилей в РФ. В 2012 году компания стала абсолютным лидером автолизинговой отрасли, лидером по объемам новых сделок с малым бизнесом, лидером по общему количеству заключенных сделок. Эффективность бизнеса компании отмечена Европейской федерацией национальных ассоциаций лизинговых компаний. Осуществляя деятельность только в пределах России, компания занимает 17-ое место в общеевропейском рейтинге Leaseurope по объемам сделок в категории автомобилей.

В 2012 году капитал группы превысил 200 млн. долларов США. За последние  годы компания привлекла более миллиарда  долларов США долгосрочного долгового  финансирования более чем от 30 крупнейших международных и российских банков и финансовых институтов.

За свою историю Европлан заключил более 100 000 контрактов с числом клиентов, компаний и индивидуальных предпринимателей, превышающим 38 000. Они представляют десятки отраслей экономики России и варьируются от крупнейших международных компаний до небольших семейных предприятий. В 2012 году Европлан объявил о начале работы в сегменте розничного банковского кредитования.

В 2012 году компания Европлан признана РА «Эксперт» крупнейшим лизингодателем РФ по объему договоров лизинга легковых и грузовых автомобилей по итогам 2011 года 3 квартала 2012 года (подробные данные представлены в Приложениях 1 и 2). Заявлена стратегия на обслуживание как юридических, так и физических лиц (лизинг, кредит, страхование, дополнительные услуги). С более чем 50-тью партнерами-автодилерами компания запускает программу кредитования физических лиц на покупку новых легковых автомобилей. Также запущена специальная программа кредитования легкого коммерческого транспорта для предпринимателей. Численность сотрудников компании превысила 2000 человек.

 

Заключение

На основании вышеизложенного можно сделать заключение, что ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгоду всем участникам договорных отношений.

Несмотря на сложности  совершения сделок международного лизинга, таможенных и налоговых ограничений - положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в расширении и обновлении производства лизингополучателя через инвестиционные вложения лизингодателя, расширение спектра используемых новых технологий, через аренду оборудования, возможности ведения бизнеса при незначительных первоначальных финансовых затратах.

Особенно привлекательным  лизинг становится с введением налоговых  и амортизационных льгот, а также  возможностью их «передачи» между участниками  сделки путем корректировки лизинговых платежей.

 

 

Список литературы

  1. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (в ред. Федерального закона от 06.12.2011 N 409-ФЗ).
  2. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. Федерального закона от от 08.05.2010 N 83-ФЗ с изм. Внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 N 176-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ).
  3. Федеральный закон от 08.02.1998 N 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».
  4. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть вторая, утвержденный Федеральным законом от 05.08.2000 N 117-ФЗ.
  5. Орлова Е.Р., Зарянкина О.М. Иностранные инвестиции в России: учебное пособие – М.: «Омега-Л». 2009, 201с.
  6. Ивасенко А.Г.. Никонова Я.И. Иностранные инвестиции: учебное пособие  -  М.: КНОРУС, 2010, 272с.
  7. http://www.leasing.ru – официальный сайт о лизинге (КБ Европлан)

 

 

Приложение 1

 

Динамика заключенных  договоров лизинга ЗАО «Европлан»:

 

 

Активы компании (по данным МСФО), млрд. руб.

 

 

Приложение 2

Структура сделок по сегментам ЗАО «Европлан» за 2010-2012 г.:


Международный лизинг 📙 Контрольная → 🆔 87557

Международный лизинг 📙 Контрольная → 🆔 87557