Вексель и его характеристика

Оглавление 

Введение……………………………………………………………………….3

1. Вексель и его характеристика…………………………………………5
2. Сертификаты……………………………………………………………13
3. Коносамент, чек и закладные на рынке ценных бумаг........................17

Заключение…………………………………………………………………….26

Задание 2…………………………………………………………………….…27

Список литературы…………………………………………………………....28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Цель  хозяйственной деятельности любого предприятия – это получение финансового результата – прибыли, как гарантии успешного и стабильного развития. В этой связи финансово-экономический аспект менеджмента выдвигается на первое место. Рациональное управление финансовыми потоками, максимизация прибыли при минимуме затрат – вот основа жизнедеятельности предприятия.

      Одним из источников максимизации прибыли является получение дополнительного дохода от вложения финансовых средств предприятия в рынок ценных бумаг и эффективного управления его инструментами. Эту задачу выполняет финансовый менеджмент предприятия. Современные методы управления предполагают также и привлечение персонала предприятия в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Они, являясь обладателями акций предприятия, заинтересованы в успешной хозяйственной деятельности. Благополучие фирмы становится их благополучием.

      В предлагаемой работе рассматривается возможность и необходимость привлечения финансовых средств на рынке ценных бумаг, как источника дополнительного дохода предприятия. Цель контрольной работы состоит в том, чтобы исследовать применение основных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг,  как необходимых средств осуществления сделок между продавцом и покупателем товара.

    Рынок ценных бумаг – часть финансового  рынка и ему принадлежит большая  роль в современной экономике. Наличие  разных форм собственности, акционерных  обществ, возможность привлекать необходимые средства путем выпуска ценных бумаг обусловили создание механизма перераспределения денежных накоплений через рынок ценных бумаг, способствующий мобилизации денежных ресурсов на макро- и микроуровнях. Кроме того, именно через эмиссию ценных бумаг осуществляется объединение денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов государственного и муниципального бюджетов.

       Несомненно, среди инструментов рынка ценных бумаг сложно выявить приоритетные и нуждающиеся в более полной характеристике, каждый вид играет важное значение в экономике. Виды ценных бумаг в мире чрезвычайно разнообразны, однако их принято подразделять на группы по тому или иному признаку. Ценные бумаги классифицируют по эмитентам, времени обращения, способу выплаты дохода, экономической природе, уровню риска, территориям и др. В данной работе внимание уделено характеристике таких инструментов, как векселя, сертификаты, коносаменты, чеки и закладные. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Вексель и его характеристика

    Вексель — одна из самых древнейших ценных бумаг. Вексель возник в эпоху  средневекового феодализма (XII - XIV вв.) в связи с необходимостью заменить деньги. По мере развития торговых отношений  совершенствовались и вексельные расчеты. Первые векселя появились в Италии, где практически вся торговля находилась в руках менял — банкиров. Наибольшее развитие вексельные отношения получили в Германии, поэтому до сих пор эталоном векселя признано считать его немецкий вариант.

      Вексель – ценная бумага, удостоверяющая денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю) [8].

      Вексель – это письменное долговое обязательство (вид ценной бумаги) строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты [9].

    Основными регламентирующими документами  в отношении векселя как ценной бумаги выступают Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ [2] и Положение о переводном и простом векселе, введенное в действие постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 г. № 104/1341 [3]. Последний документ соответствует традиции, обобщенной Женевской Конвенцией от 07.06.1930 г. № 358, установившей Единообразный закон о переводном и простом векселе. Россия является участником данной Конвенции как правопреемник СССР. На Западе вексель является одним из распространенных финансовых инструментов. В ряде стран до 90% товарных сделок осуществляется с помощью векселей.

    Если  на начальной стадии вексель служил лишь средством расчета средневековых  торговцев, которые, опасаясь разбоев  на дорогах и стремясь сохранить  свой капитал, были вынуждены использовать этот денежный инструмент, то в последующих периодах развития торговых отношений функции векселя значительно расширились. Он не только стал выражать заемный характер торговых сделок, но и превратился в один из эффективных механизмов обслуживания движения товарно-материальных и денежных ценностей, начал служить кредитными деньгами, расчетным средством, способствовать разрешению возникающих противоречий между желанием совершить коммерческую сделку и отсутствием денежного эквивалента для ее оплаты.

    В соответствии с Положением о простом и переводном векселе, введенном в действие постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г., существуют строго определенные требования к векселю как документу, который должен содержать все необходимые реквизиты.

    Таким образом, сделаем вывод и дадим  определение векселя. Вексель - это безусловное документированное обязательство предоставления денежных ресурсов определенному лицу на определенный срок, документированная краткосрочная инвестиция, используемая в основном для пополнения оборотных средств хозяйствующих субъектов.

      Виды  векселей достаточно разнообразны и  различаются в зависимости от эмитентов, срока платежа, порядка  владения и др.

      В зависимости от субъекта, производящего  выплату вексельной суммы, векселя  делят на простые и переводные.

      Простой вексель (соло-вексель) — письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить в определенный срок и в определенном месте определенную сумму денег векселедержателю или его приказу [2].

      В отношениях, закрепленных простым векселем, в момент его выписки участвуют два лица: векселедатель, который сам прямо и безусловно обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель), которому принадлежит право распоряжаться векселем (в т. ч. право на получение платежа). Таким образом, простой вексель должен рассматриваться как разновидность письменного долгового обязательства. Должником по данному обязательству признается векселедатель. Оплата обязательства должна происходить безоговорочно при наступлении срока исполнения платежа или по предъявлении документа, в определенном месте и в сумме, указанной в векселе. Бенефициаром по данному обязательству выступает его владелец (векселедержатель).

      Реквизитами простого векселя должны быть: наименование «вексель» включенное в самый текст документа; простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму, указание срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

      Переводной  вексель (тратта) — письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег векселедержателю (ремитенту) [2].

      Трассат становится должником по векселю  не «автоматически», но только после того как акцептует вексель, т. е. согласится на его оплату, поставив на нем свою подпись. Такой вексель носит название акцептованный.

      Переводной  вексель должен содержать следующие  реквизиты: наименование «вексель», включенное в самый текст документа; простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную 
сумму; наименование того, кто должен платить (плательщика); указание срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

      По  принципу эмитента различают векселя  государственные и частные. Государственные  векселя – это долговые обязательства, выпускаемые Правительством страны при посредничестве Центрального банка  и Министерства финансов РФ. К частным  векселям относятся векселя, эмитируемые корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

      По  порядку владения различают именные  векселя и векселя на предъявителя.

      В зависимости от получаемого дохода векселя делят на дисконтные –  предполагают дисконт (разницу между ценой приобретения и ценой погашения (номиналом) векселя) и процентные – предполагают получение процента.

      В зависимости от территории, на которой  обращаются векселя, их можно разделить  на локальные, которые могут обращаться только на определенной территории; национальные, которые обращаются на территории государства; международные.

      По  гарантированности оплаты векселя  делят на авалированные (гарантированные) и неавалированные (негарантированные). Гарантированные векселя снабжены отметкой о вексельном поручительстве, гарантией банков и кредитных учреждений – авалем.  Аваль –это вексельное поручительство, по которому лицо (авалист), осуществляющее его, берет на себя ответственность перед владельцем векселя за выполнение векселедателем, акцептантом или индоссантом обязательств относительно оплаты этого векселя[11]. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю (например, трассат, не акцептовавший вексель). Аваль делается на лицевой стороне векселя либо на аллонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражается словами «авалирую» или другими равнозначными словами. Лицо, выдающее аваль, называют авалистом. После оплаты векселя авалист приобретает право требования уплаты вексельной суммы к тому, за которого он дал поручительство, а также ко всем обязанным перед этим лицам, т.е. ко всем предыдущим индоссатам, если они имеются, векселедателю и акцептанту.

      По  отношению к собственности различают  векселя выданные (собственные векселя) и векселя полученные (чужие).

      По  возможности передачи векселя другому лицу различают индоссируемые и неиндоссируемые. Права по векселю могут быть переданы другому лицу с помощью совершения векселедержателем передаточной надписи — индоссамента. Индоссамент учиняется (проставляется) на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже). Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту, — индоссатом или индоссатором. Передаточные надписи обычно имеют следующий вид: «платите приказу» или «вместо нас уплатите (заплатите)». Первый индоссамент, как правило, проставляется в крайней левой части оборотной стороны векселя. Передаточная надпись должна обязательно содержать в себе подпись лица, передающего вексель, и может быть именная или бланковая. Лицо, получившее вексель по бланковой надписи, может передавать его другим лицам безо всяких подписей простым вручением векселя.

      По  форме выпуска векселя бывают бумажные и безбумажные.

      По  наличию залога векселя делят  на обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченные векселя используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по каким – нибудь сделкам (например, по ссудам). Обеспеченный вексель не предназначен для дальнейшего оборота, он хранится на депонированном счете заемщика и, если платеж совершается в срок, немедленно погашается, если нет – то банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате.

      По  обслуживаемым сделкам различают  товарные (векселя выдаются в оплату товаров) и финансовые векселя (выдаются в результате предоставления кредита).

      Выделяют  также векселя оплаченные и неоплаченные, опротестованные и не опротестованные, рублевые и валютные.

      В зависимости от соответствия требованиям  вексельного законодательства можно  выделить классические векселя, соответствующие законодательству, и квазивекселя.

    Индоссамент — специальная передаточная надпись на переводном векселе при его переходе к другому держателю [12]. Ставится обычно на оборотной стороне векселя или на дополнительном листе — аллонже. Индоссамент удостоверяет переход прав по векселю другому лицу. Индоссантом называется лицо, передающее вексель путем индоссамента. Необходимо отметить, что в литературе выделяют следующие виды индоссаментов: полный, частичный, бланковый, именной, оборотный, безоборотный, индоссамент с оговорками, индоссамент без оговорок, предпоручительский.

    Полный индоссамент — индоссамент, который переносит на держателя все права, связанные с векселем. Индоссамент может быть только полным.

    Частичный индоссамент — индоссамент, который переносит на нового держателя лишь часть прав, связанных с векселем. Частичный индоссамент не допускается.

    Бланковый индоссамент — индоссамент, не содержащий указания лица, в пользу которого он сделан, или состоящий только из подписи индоссанта. Превращает именной вексель в вексель на предъявителя.

    Именной индоссамент — индоссамент, содержащий указание лица, в пользу которого он сделан. Сохраняет именной вексель в качестве такового или, если он сделан на векселе на предъявителя, превращает его в именной.

    Безоборотный индоссамент — индоссамент, совершаемый с оговоркой «без оборота на меня», снижающий ответственность векселедателя по неоплаченному и опротестованному векселю. Данное лицо выбывает из ряда лиц, несущих солидарную ответственность по векселю в результате совершения непрерывного ряда передаточных надписей.

    Оборотный индоссамент — индоссамент, не содержащий оговорки «без оборота на меня».

    Индоссамент с оговорками — индоссамент может содержать оговорки «на инкассо», «как доверенному», «валюта к поручению», «валюта в залог» и т.п. В этом случае он может индоссировать вексель следующему лицу только в порядке препоручения, т.е. с аналогичными оговорками.

    Индоссамент без оговорок — индоссамент, не содержащий оговорок, указанных выше, дающий право индоссировать вексель в обычном порядке.

    Предпоручительский индоссамент — индоссамент, совершенный для передачи векселя лицу, которое по поручению индоссата произведет те или иные операции по векселю (инкассирование вексельной суммы, совершение протеста, учинение иска о взыскании платежа, передачу в залог и т.д.).

    Предметом вексельного обязательства могут  быть только деньги, на получение которых  должно быть согласие (акцепт) плательщика (трассата).

    Наличие большого числа индоссаментов в  векселе и, соответственно, акцепта вообще и особенно крупных банков повышает ликвидность и надежность векселя. При этом снабжение векселя гарантиями крупных банков в виде аваля (поручительства), а также солидарная ответственность всех обязанных по векселю лиц (векселедателей, индоссантов, акцептантов) делают его абсолютно ликвидным.

    Раскроем  такие основные операции с векселями, как дисконтирование, домицилирование  и инкассирование векселя.

      Дисконтирование (или учет) векселей – это операция, которая позволяет компании-векселедержателю досрочно получить деньги по векселю, т.е. до наступления срока платежа по нему. При учёте дисконтных векселей, дисконт банка рассчитывается по следующей формуле [13, с.154]:

       С = К x T x П / (360*100), где С - сумма дисконта; К - сумма векселя; T - количество дней до срока платежа; П - учетная ставка банка.

      Домициляция значительно упрощает и удешевляет процедуру оплаты векселей, держатели которых находятся в различных регионах страны. Для проведения данной операции, векселедатель заключает с банком договор домициляции, после чего указывает в реквизитах своих векселей в графе «место платежа» адрес Банка. При наступлении срока платежа, векселя предъявляются к оплате в головной офис или любой филиал Банка, который оплачивает их за счет средств векселедателя. Векселедатель, в свою очередь, должен обеспечить на счете в банке за 1–2 дня до наступления срока платежа денежное покрытие для оплаты своих векселей или предоставить банку право на безакцептное списание денег с любого счета в Банке на сумму домицилированных векселей. Клиент-векселедатель работает только с банком, нет необходимости работать с каждым векселедержателем [13, с.154].

      Удобство  данной операции заключается в том, что поставщикам (векселедержателям) нет необходимости выезжать к векселедателю для получения платежа по векселю в срок платежа. Деньги по векселю каждый векселедержатель может получить в своем городе, обратившись в головной офис или любой филиал Банка.

      Инкассирование векселей заключается в получении Банком платежа по векселю по поручению клиента-векселедержателя и зачисления полученных денежных средств на его расчетный счет. Данная операция актуальна для компаний-векселедержателей в случаях, когда плательщик по векселю находится на значительном расстоянии от векселедержателя (например, за рубежом). Инкассо позволяет сократить расходы по транспортировке векселя и снизить риски при расчетах. 
 
 
 
 
 
 

    Сертификаты

    Банки используют различные способы зарабатывания  денег, в том числе: кредитование под заложенных бумаг и покупку  ценных бумаг за собственный счет; покупку и продажу ценных бумаг на рынке по поручению и за счет клиентов; хранение и управление ценными бумагами клиентов. В связи с этим представляют интерес депозитные и сберегательные сертификаты, эмитентами которых выступают коммерческие банки.

      Порядок выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов в стране регламентирован Положением «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций», утвержденным письмом ЦБ РФ от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 [4], а также ст. 844 ГК РФ [1]. Введем следующее единое для существующих видов банковских сертификатов определение.

      Сберегательный (депозитный) сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) получить по истечении установленного срока сумму вклада и обусловленные в сертификате проценты в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка [1]. Депозитные сертификаты – обращающиеся инструменты, выпускаемые коммерческими банками или ссудно-сберегательными ассоциациями под срочные депозиты с номиналом 100000 долларов  и более (носят еще название jumbo) [14, с.41].

    Основное  различие между этими видами ценных бумаг заключается в том, что  депозитные сертификаты могут быть выданы только организации, являющейся юридическим лицом, зарегистрированной на территории Российской Федерации, а сберегательные — только физическому лицу, резиденту Российской Федерации.

      Таким образом, депозитный и сберегательный сертификаты очень похожи друг на друга и отличаются только статусом владельца. Объединяют их и реквизиты, которые включают следующие характеристики: наименование «Депозитный» или «Сберегательный» сертификат; номер и серия сертификата; дату внесения депозита (вклада); размер депозита (вклада); безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму депозита (вклада) и выплатить причитающиеся проценты; дату востребования суммы по сертификату; ставку процента за пользование депозитом (вкладом); сумму причитающихся процентов; ставку процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате; наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России; наименование и местонахождение вкладчика — юридического лица; Ф.И. О. и паспортные данные вкладчика — физического лица (для именных сертификатов); подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией, скрепленные печатью.

      Кредитная организация, выпускающая сертификаты, должна утвердить условия выпуска и обращения своих сертификатов в территориальном учреждении Банка России и внести их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций в Департаменте контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России. Условия выпуска представляются отдельно для каждого типа сертификатов. С момента регистрации новых условий выпуска сертификатов кредитная организация не вправе размещать сертификаты в соответствии с ранее зарегистрированными условиями выпуска.

      Сертификаты могут быть именными или на предъявителя.

      Сертификаты могут выпускаться как в разовом  порядке, так и сериями. Сертификат не может служить расчетным или  платежным средством за проданные  товары или оказанные услуги. Депозитные и сберегательные сертификаты являются срочными ценными бумагами. Процентные ставки по ним устанавливаются уполномоченным органом кредитной организации.

      При наступлении даты востребования  вклада или депозита кредитная организация  осуществляет платеж по предъявлении сертификата и заявления владельца  с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Для граждан платеж может производиться наличными деньгами. При оплате сертификатов, которые в процессе обращения переуступались другим владельцам, банк дополнительно проверяет непрерывность ряда договоров переуступки права требования, а также соответствие наименования, печати и подписей уполномоченных лиц этим же реквизитам в заявлении на зачисление средств. Депозитные и сберегательные сертификаты пользуются устойчивым спросом у юридических лиц и у граждан. Они используются большинством коммерческих банков для быстрой мобилизации дополнительных ресурсов.

       Срок  обращения сертификата определяется с даты его выдачи до даты, когда владелец получает право востребования по этому сертификату. Предельный срок обращения депозитных сертификатов - один год, сберегательных - три года. Если срок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становится документом до востребования и банк обязан оплатить его сумму немедленно, по первому требованию владельца. В связи с этим у банков возникает риск одновременного предъявления к оплате большого количества просроченных сертификатов, что вызывает необходимость держать большие свободные ресурсы. У российских коммерческих банков в настоящее время этот риск невелик, поскольку проценты начисляются в течение срока обращения сертификатов, после истечения которого происходит инфляционное обесценение суммы вклада. Да и вкладчиков, заинтересованных в просрочке своих вкладов, не так уж много.

       Совершая  эмиссию сертификатов, коммерческие банки заранее предусматривают возможность досрочного предъявления их к оплате. При досрочной оплате банк выплачивает владельцу сертификата его сумму и проценты, но по пониженной ставке, установленной банком при выдаче сертификата. Нормативными актами установлено, что независимо от времени покупки сертификатов банк-эмитент по истечении срока их обращения обязан выплачивать владельцам сертификатов проценты, рассчитанные по первоначально установленной ставке. Сертификаты выпускаются в обращение в форме специальных бланков, которые должны содержать все необходимые реквизиты. Последние устанавливаются специальными подзаконными актами.

       В момент продажи сертификатов их владелец должен заполнить бланк сертификата  и корешок сертификата. Корешок  сертификата после подписи бенефициара или его уполномоченного лица отделяется от сертификата и хранится в банке. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Коносамент, чек и закладные  на рынке ценных бумаг

      Коносамент — документ, выдаваемый перевозчиком груза его отправителю, удостоверяющий принятие груза к перевозке и содержащий обязательство доставить груз в пункт назначения и передать его получателю. По своей сути коносамент есть договор о перевозке груза, заключаемый между грузоотправителем и транспортным агентством, предприятием, фирмой. Коносамент относится к ценным бумагам. Коносамент – это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение [15, с.452].

    К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз.

    Коносамент  может составляться на предъявителя, на имя получателя (именной), по приказу  отправителя или получателя (ордерный):

• Именной коносамент (straight bill of lading) - выписанный на определенного получателя с указанием его наименования и адреса. Он может передаваться по именным передаточным надписям или в иной форме с соблюдением правил, установленных для передачи долгового требования. По такому коносаменту груз в порту назначения выдается получателю, указанному в коносаменте, или лицу, которому коносамент был передан в указанном порядке.
• Ордерный коносамент (to-order bill of lading) - содержащий указание "приказу отправителя" или "приказу получателя". Он предполагает, что отправитель или получатель могут передать свои права третьему лицу путем проставления на коносаменте передаточной надписи (индоссамента) и вручения его этому лицу. В порту назначения по ордерному коносаменту груз будет выдан отправителю или получателю в зависимости от того чьему приказу он выдан, а при наличии в нем передаточных надписей - лицу, указанному в последней из непрерывного ряда передаточных надписей, или предъявителю коносамента с последней бланковой надписью. Коносамент на предъявителя - предполагает, что товар в порту назначения передается любому лицу - предъявителю коносамента. Такой коносамент передается путем простого вручения.