Выявление и расчет величин рисков

 

 

 

Вопр.13. Выявление и расчет величин рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание.

 

 

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1.Сущность и основные категории менеджмент риска. Классификация рисков……………………………………………………………………………...4

2.Управление рисками и управление содержанием и границами проекта……6

3.Риск и бюджет проекта: стоимость рисков и риски управления стоимостью………………………………………………………………………...7

4. Политика управления имущественными рисками предприятия………..…10

5.Расчет зоны риска……………………………………………………………...11

Заключение……………………………………………………………………….13

Литература……………………………………………………………………….15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Современный бизнес тесно связан с  рисками. И это не удивительно, поскольку  предпринимательство, - основа бизнеса, по своей природе очень рискованное занятие. Об этом убедительно свидетельствует статистика банкротств в любой стране с рыночной экономикой.

 

Актуальна проблема риск-менеджмента  и для России. Для руководства  отечественных предприятий проблемы риск-менеджмента являются достаточно новыми. Ситуация осложняется имеющейся путаницей в определении основополагающих понятий риск-менеджмента.

Выработка решений в системе  управления стоимостью компании сопряжена  в рыночной экономике с риском, обусловленным неопределенностью большого количества факторов (обстоятельств).

 

Прежде всего, это касается собственно категории "риск". Среди множества  определений риска, которые можно  найти в литературе, в самых  разных вариациях обыгрывается сочетание  таких понятий, как неопределенность, вероятность, событие, ущерб. Диапазон определений простирается от довольно простых, утверждающих, что риск - это "событие, или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском" и до более сложных.

 

Риск – степень определенности, которой характеризуется достижимость  в будущем ожидаемых результатов.

Как правило, риск воспринимается как  возможность потери, хотя, по определению, любое возможное отклонение от прогнозируемой величины есть отражение риска. Анализ факторов риска имеет субъективный характер: оценщики уверенные в будущем росте компании, определяют ее текущую стоимость выше по сравнению с аналитиком, составляющим пессимистический прогноз. Иными словами чем выше разброс ожидаемых будущих доходов вокруг наилучшей оценки, тем рискованнее инвестиции

Целью моей контрольной работы является выявление и расчет величин рисков. Исходя из поставленной цели я определила следующие задачи:

• Сущность и основные категории менеджмент риска. Классификация рисков

 

• Управление рисками и управление содержанием и границами проекта
• Политика управления имущественными рисками предприятия
• Расчет зоны риска.

 

1.Сущность и основные категории менеджмент риска. Классификация рисков

 

Практически все виды деятельности связаны с определенным уровнем риска. По своей сути риск проявляется как непредвиденные потери.

 

Риск - возможная опасность непредвиденных потерь, вытекающая из изменения окружающей среды, потребностей потребителей, из-за развития НТП.

Как экономическая категория, риск - событие, которое может произойти или не произойти.

Поэтому риск невозможно заранее учесть или вычислить. В случае совершения такого события возможны три экономических  результата:

убыток (отрицательный результат);

нулевой;

получение прибыли (положительный  результат).

Избежать риск в условиях рыночных отношений нельзя, поэтому главная  задача менеджмента риска - научиться  выявлять симптомы риска:

Прогнозировать поведение в  рисковой ситуации (разрабатывать имитационные и прогнозирующие модели);

Необходимо регулировать и управлять рисковой ситуацией.

Поэтому менеджмент риска разрабатывает  систему мер, методы выявления признаков  риска, позволяющие в определенной степени прогнозировать сам факт наступления рискового события.

По своей целевой направленности риск может носить определенный характер, поэтому риски подлежат классификации.

Основным этапом работы с риском является анализ ситуации и прогноз  возможных потерь. Для этого необходимо проводить анализ потенциальных  источников риска и выявлять области  деятельности, которые в будущем могут привести к серьезным потерям. Прогноз должен быть направлен как на анализ уже известных ранее событий, так и на области деятельности, которые раньше не рассматривались как потенциально опасные.

Исходной позицией проведения анализа  является разработка стратегии и стратегических сценариев поведения внешней окружающей среды. Сценарий может включать специально отобранные факторы. Рекомендуется включать как можно больше факторов и на основе стратегического анализа прогнозировать организационное поведение фирмы. Для этого необходимо систематизировать внешние источники риска и установить взаимосвязь с внутрифирменными потенциальными элементами работы фирмы.

 

На первом этапе разработки сценариев  необходимо выявить внутрифирменные  источники риска:

 

Возможные потери в материальной сфере  производства (уровень технологий, инфраструктуры, старение оборудования, ресурсное обеспечение);

Возможные потери в финансовом обеспечении (уровень налогов, доходность по отдельным  сегментам, жизненные циклы продукции);

Возможные потери в организации  труда и производства (потери рабочего времени, неквалифицированная организация  рабочих мест);

Возможные потери в организации  коммерческой деятельности (недостаточный  учет конкуренции, слабая реклама, неэффективная  форма торговли).

После накопления информации по внутрифирменным  признакам и факторам, необходимо систему риска распределить по уровням:

Известные риски (события, приводящие к риску).

Предвиденные риски.

Непредвиденные риски.

Известные риски - это те, которые  уже встречались и могут быть реализованы с высокой степенью точности. Типичные - не выполнение работ к намеченному сроку, выход из строя оборудования, технологий, хищения, порча и т.д.

Для учета известных рисков применяются  методы, позволяющие идентифицировать ситуацию.

Предвиденные риски - это те, возможность  появления которых подсказывает интуиция или опыт руководителя, специалиста. Например: выход из строя оборудования, возможные издержки в поставке комплектующих  и др.

Непредвиденные риски - это те потенциальные угрозы нанесения ущерба, относительно которых нельзя прогнозировать. Эти риски связаны с резким изменением политической ситуации, изменение поведения партнеров, изменение банковской системы и др.

 

 

 

2.Управление рисками  и управление содержанием и  границами проекта

Управление рисками (УР) — это  комплекс знаний и навыков, позволяющих  при условии выполнения бюджета  и расписания проекта планировать  и реализовывать действия по реагированию на негативные или позитивные события, которые с некоторой долей  вероятности могут проявиться в ходе выполнения проекта. Во всем мире УР существует и как отдельная дисциплина — так же, как и многие другие области знаний, объединенные в общую методологию управления проектами. Таким образом все составные части методологии УП сами по себе не являются ноу-хау. Более того, мы беремся утверждать, что новизна данной методологии состоит в интеграции множества методов и областей знаний, в конечном итоге описывающих все стороны управляемого проекта. Именно она лежит в основе «чуда» управления проектами, которое позволяет ему по праву носить звание самой успешной методологии реализации проектов. Поэтому и управление рисками мы будем рассматривать в неразрывной связи с другими основными частями управления проектами.

 

На основании определения свода знаний по управлению проектами (PMBOK PMI) управление рисками проекта состоит из четырех основных компонентов: определение рисков, оценка рисков, разработка мер реагирования на риски и контроль рисков.

 

Определение рисков — процесс, осуществляемый в первую очередь и затем сопровождающий управление проектом до самого его окончания. Для его реализации PMBOK и другие методические пособия по управлению проектами рекомендуют использовать разнообразные методы групповой работы (мозговой штурм, номинальная группа, дельфи), а также анализ подобных проектов из схожих областей с участием внешних или внутренних экспертов компании. Однако логика интегрального управления проектами учит нас, что для определения рисков нужно использовать механизмы, имеющие отношение к другим областям УП. Таким механизмом является структурная декомпозиция работ проекта (СДР), или WBS. Формально она относится к управлению содержанием и границами проекта, но на самом деле активно используется практически во всех остальных областях знаний УП и стала своего рода «визитной карточкой» методологии УП. Действительно, каким еще более логичным образом можно определить с максимальной точностью все возможные работы проекта, связанные с проявлением тех или иных рисковых событий? Как известно, на стадии окончания планирования проекта все работы проекта, определенные с помощью WBS, должны на 95% описывать содержание и границы проекта. Это дает нам шанс с высокой долей вероятности определить все потенциальные «точки проявления риска». Однако WBS — не просто диаграмма, изображенная на бумаге. Это виртуальное отображение ряда собраний с участием заинтересованных лиц проекта, обладающих теми или иными экспертными знаниями о содержании и границах проекта. Таким образом, в процессе обсуждения и разработки WBS мы можем с успехом получить большой объем экспертно подтвержденной информации, касающейся рисков проекта. Наконец, сама логически стройная структура WBS дает нам возможность организованного и постепенного рассмотрения всех составных частей проекта на предмет содержащихся в нем потенциальных рисков.

 

3.Риск и бюджет проекта: стоимость рисков и риски управления стоимостью

 

В части управления стоимостью проекта  мы сталкиваемся с анализом рисков на самом первом этапе формирования бюджета проекта. Действительно, в процессе составления плана проекта в числе первоочередных операций по окончании определения его работ инициируется процесс выработки подробной сметы проекта, которая формируется за счет оценки стоимости каждой работы WBS. При этом, если мы стремимся к максимальному повышению качества и точности наших смет, нам следует проводить их статистический анализ согласно методике, подобной анализу длительности проекта (PERT). Напомним, что при проведении анализа PERT мы вычисляем дату окончания проекта в соответствии с датами окончания его работ как некий промежуток значений, соответствующий среднему значению продолжительности ±2 стандартных отклонения. Согласно статистике, реальная дата окончания проекта должна с 95,5-процентной вероятностью попасть в данный промежуток. Для вычисления значений стандартного отклонения (сигма, σ) и среднего (X), мы используем эмпирически выведенные формулы:

X = (X1 + 4*X2 + X3)/6,

σ = (X3 – X1)/6,где  Х1 — оптимистическое значение,

Х2 — наиболее вероятное значение,

Х3 — пессимистическое значение.

 

При оценке стоимости выполнения работ оптимистическое, пессимистическое и наиболее вероятные значения —  это три независимые величины, предоставляемые членами команды  проекта, которые ответственны за составление  сметы.

 

Какими же принципами мы пользуемся при определении трех независимых значений стоимости? Очевидно, что в случае оптимистического значения мы рассматриваем тот редкий случай, когда все в проекте идет как нельзя лучше. Пессимистическое значение соответствует ситуациям, в которых исполнители умудряются наступить на все возможные грабли. При формировании наиболее вероятного значения мы предполагаем, что часть проблем проявилась в ходе проекта, а часть работ не была реализована. Иными словами, во всех трех случаях мы оцениваем стоимость выполнения той или иной задачи на основе анализа рисков, ассоциированных с данной задачей.

 

Опишем метод получения количественных оценок оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного значений стоимости выполнения работ проекта. Как известно, риск является такой же работой проекта, как и любой из компонентов WBS, с условием, что эта работа может появиться, а может и не появиться в ходе его выполнения. Таким образом, каждому риску соответствует определенное значение вероятности его проявления. В случае проявления риска он становится работой, которую предстоит совершить, и ассоциирован с определенной величиной стоимости — эта величина называется «воздействие риска» (impact). В целях дальнейшего анализа рисков и их ранжирования по значимости для компании и проекта введем третью величину — так называемую ожидаемую величину риска:

ОВ = вероятность*воздействие (ден. ед.)

 

Вероятность проявления риска, воздействие  риска и ожидаемая величина риска  используются для составления «смет  множественных стоимостей». При  расчете пессимистического значения стоимости мы используем величины воздействия  всех рисков, ассоциированных с данной работой. При вычислении оптимистической величины мы предполагаем, что определенные нами риски в данной работе не проявятся, т. е. значение вероятности будет равно 0. При оценке наиболее вероятного значения мы используем ожидаемые величины рисков, предполагая, что в реальном проекте часть выявленных рисков осуществится в полном объеме воздействия, часть не проявится или будет частично нейтрализована проявившимися позитивными рисками («возможностями»).

 

Переходя к дальнейшей стадии планирования стоимости, а именно к формированию бюджета, мы опять используем знания и представления о рисках проекта. В частности, именно на основе данных по ожидаемым величинам риска складывается так называемый бюджет непредвиденных затрат (contingency budget). Согласно методологии УП, он является обязательной частью общего бюджета проекта. Еще одна часть бюджета проекта, так называемый управленческий резерв (management reserve), закладывается в бюджет на случай проявления неизвестных (не определенных) рисков проекта. Следует подчеркнуть, что эти риски в обязательном порядке присутствуют в каждом проекте, причем их доля зависит от того, в какой именно области осуществляется проект.

 

В дальнейшем принципы управления рисками  используются и на этапе реализации проекта — в ходе отслеживания развития проекта с помощью горячо любимых проектными менеджерами отчетов по заработанной стоимости (earned value reports). В классическом методе заработанной стоимости мы рассматриваем три кривые (см. рис. 1), соответствующие трем типам собираемых данных — AC (фактические затраты), PV (планируемая стоимость) и EV (заработанная стоимость). Вернее, считается, что собираемые данные относятся только к двум кривым — AC и EV, а планируемая стоимость откладывается на основании изначального плана проекта. Однако по мере того, как проект осуществляется и реализуются те или иные запланированные риски, деньги, заложенные в бюджет непредвиденных затрат и показанные на графике как фиксированная величина над конечной точкой кривой PV (точкой бюджета по завершению, называемой BAС — budget at completion), переносятся в операционный бюджет и прибавляются к кривой PV, сообщая ей ступенчатое повышение. В результате изменения общей величины операционного бюджета, корректируется и положение самой точки BAC.

 

Можно было бы рассмотреть еще много интереснейших точек соприкосновения управления рисками и управления стоимостью проекта. В частности, методы обоснования проекта базируются на так называемом анализе cost-benefits и сводятся к анализу терпимости к рискам компании в финансовом выражении для того или иного проекта с различными уровнями получаемых прибылей и иных выгод. На этом месте мы, однако, хотели бы прервать рассуждение о стоимостных характеристиках проекта и перейти к рассмотрению несколько нетрадиционного аспекта управления рисками — а именно к рискам расписания проекта.

 

 

 

 

4. Политика управления имущественными рисками предприятия

 

Существование рисков как неотъемлемой части предпринимательской деятельности привело к необходимости разработки конкретных методов и приемов их выявления при принятии и реализации управленческих решений. Предприятия работают в различных условиях конкурентной среды, имея разную внутреннюю среду, уровень производственного потенциала, кадровый состав и т.д. В связи с этим у каждого предприятия возникают риски, непосредственно присущие только данной компании и связанные со спецификой производственной, технологической, коммерческой, финансовой и других видов деятельности. Важно своевременно их выявить и определить вероятность наступления, время наступления, а также возможный ущерб.

 

Эффективность организации управления рисками во многом определяется их классификацией, которая создает  возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов  управления риском.

 

Производственные риски - это риски, характерные для производственной деятельности и связанные с убытками от остановки производства по различным причинам, а также с неадекватным использованием техники и технологии, основных и оборотных фондов, производственных ресурсов и рабочего времени.

 

Финансовые риски - это риски, связанные  с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски  подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением  капитала (инвестиционные риски, кредитные риски, риски прямых финансовых потерь). По типу потерь финансовые риски разделяют на прямые имущественные риски и риски, связанные с обязательствами, т.е. риск убытков по вине конкурентов, сотрудников или партнеров в связи с изменениями условий выполнения обязательств.

 

Имущественные риски - это риски, связанные  с возможностью потерь имущества  по различным причинам: кражи, диверсии, халатность, перенапряжения технической  и технологической систем, порчи  и т.п.

 

 

5.Расчет зоны риска.

 

Для расчета зоны риска применяются  различные методы:

 

1. Статистические;

 

2. Экспертные;

 

3. Расчетно-аналитические.

 

Статистический метод состоит  в том, что предварительно изучается  существующая статистика потерь, имеющих  место в аналогичных сделках и проектах, устанавливается частота появления уровня потерь. Частота потерь определяется экспертным путем или определяется как вероятность возникновения данного вида потерь. По значению вероятности возникших потерь строится кривая риска.

 

Экспертный метод - осуществляется на основе разработки экспертных данных группой специалистов, имеющих опыт работы с рисками. Они дают оценку вероятности возникновения потерь определенных уровней, по которым можно найти среднее значение экспертных оценок. Затем по средним оценкам строится кривая риска.

 

Расчетно-аналитический метод. В  настоящее время применяются  методы: теория игр, теория подобий, теория массового обслуживания, которые  строятся на вероятностных методах.

 

Идентификация.

 

Для расчета уровня риска целесообразно разработать модель идентификации рисков. Она позволяет более четко определить основные направления возникновения потерь, осуществить прогноз наступления вероятностных событий, провести анализ и определить уровень риска, т.е. показатели уровня риска и соответственно зону рисковой деятельности для конкретной фирмы. Особое место занимает прогноз, который осуществляется как по известным направлениям, так и по областям, которые не рассматривались ранее как потенциально опасные. Для проведения стратегического анализа прорабатывается сценарий развития внешней среды. Эти сценарии содержат прогнозы по следующим направлениям:

 

- прогноз роста спроса по  отдельным видам предпринимательской  деятельности (продукта);

 

- прогноз доли рынка по каждому  продукту;

 

- прогноз сбыта в натуральном и стоимостном выражении;

 

- прогноз прямых затрат на  определенные объемы сбыта (по  каждому товару и сегменту);

 

- прогноз затрат и финансовое  обеспечение по плановым периодам, отдельным продуктам и сегментам.

 

По каждому прогнозу рассчитывается прибыль, выручка, издержки; определяются возможные потери и убытки. Рассчитываются показатели, характеризующие финансовую деятельность: рентабельность капитала, коэффициент задолжности. Затем рассчитывается прогноз основных статей баланса и финансового состояния фирмы. При анализе сценариев необходимо выделять ситуации, возникновение которых приведет к возможным потерям и отклонениям. В этом случае необходимо сделать анализ на экономическую безопасность фирмы, для этого необходимо проанализировать:

 

- деятельность основных конкурентов  в данном сегменте рынка;

 

- деятельность зарубежных производителей - конкурентов;

 

- анализ эффективности товаров  - заменителей;

 

- анализ финансовой надежности  поставщиков;

 

- проблемы снижения цены и  их причины;

 

- анализ неплатежеспособности  покупателей;

 

- анализ ограничений для экспорта;

 

- анализ изменения условий поставки  на товары и ресурсы;

 

- анализ возможного увеличения % ставки за кредит;

 

- анализ изменения налогового  законодательства;

 

- анализ возможности появления неожиданных исков и штрафов.

 

Заключительным этапом идентификации  рисков является отнесение их к определенным категориям:

 

1. Известные риски;

 

2. Предвиденные риски;

 

3. Непредвиденные риски.

 

 

Заключение

 

В исследовании риска целесообразно разграничить два ключевых направления - распознавание и оценка уровня риска и принятие решений в области риска.

 

Понятие “риск" встречается в  обиходе многих общественных и естественных наук, при этом каждая из них имеет  собственные цели и методы исследования риска.

 

Мы видим, что риск- степень определенности, которой характеризуется достижимость  в будущем ожидаемых результатов.

Есть еще многое, что можно  было бы сказать о корреляции между  методами управления рисками и другими  компонентами методологии управления проектами.

Методы и средства управления рисками, которые, как ни странно, у многих ассоциируются со сложнейшими математическими  вычислениями, на самом деле могут  быть предельно просты, требуют минимум  дополнительного времени и ресурсов. Принимая во внимание близкую взаимосвязь данной области со значительно более сложными и технически затратными методами из других областей управления проектами, представляется исключительно эффективным воспользоваться простейшей методикой качественного анализа рисков и тем самым сэкономить массу средств и временных затрат на устранение последствий выполнения планов стоимости, времени, качества проекта, сделанных без должного учета потенциальных рисковых событий проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература:

 

• В.В. Царев, А.А. Кантарович. Оценка стоимости бизнеса. Юнити. Москва. 2007г.
• В.Есипов, Г.Маховикова, В.Терехова. Оценка бизнеса. Питер. 2003г.
• Оценка стоимости предприятия: курс лекций/ сост. Д.В. Петухов. Москва. МИЭМП. 2008г.
• Оценочная деятельность в экономике: учебное пособие. Москва. Издательский центр «МарТ». 2003г.
• Федотова, М.А. Оценка недвижимости и бизнеса [Текст] : учебник / М.А. Федотова, Э.А. Уткин. – М. : ЭКМОС, 2002. – 352 с.