Анализ безубыточности предприятия. 4

     Министерство образования Российской Федерации

     ИНСТИТУТ  СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ

     Факультет: Экономический 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Специальность: Экономика и управление на предприятии

     Предмет: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

     КУРСОВАЯ РАБОТА

     Тема : Анализ безубыточности предприятия 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Москва, 2010 год

      Оглавление 

1. Введение.
2. Концепция безубыточности в современной экономической теории.
3. Определение точки безубыточности.
1. Метод уравнения.
2. Маржинальный доход.
3. Графический метод.
4. Анализ точки безубыточности.

4.1 Определение себестоимости выпускаемой продукции.

4.2 Ценовая политика фирмы.

5. Планирование безубыточности.

6. Заключение.

7. Список литературы. 

1. Введение

     Оценка  рыночной позиции фирмы предполагает ее финансовый анализ для получения небольшого числа ключевых (наиболее нормативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

     Для принятия решений по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной, сырой информации. На уровне предприятия основу информационного обеспечения финансовой деятельности составляют бухгалтерские данные.

     Наряду  с предоставлением полной информации для внутренних нужд, необходимо также  своевременное формирование информации об имущественном и финансовом положении предприятия, доступной и полной для широкого круга внешних пользователей. К ним наряду с инвесторами, поставщиками относятся финансовые, банковские и налоговые организации. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить:

     - горизонтальный (временной) анализ  – сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом;

     - вертикальный (структурный) анализ  – определение структуры итоговых  финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

     - трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с  рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной  тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

     С помощью тренда формируют возможные  значения показателя в будущем, а  следовательно, ведется перспективный  прогнозный анализ. Финансовый анализ, основывающийся на данных только финансовой отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами.

     Основное  содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, составляют: · анализ абсолютных показателей прибыли; анализ относительных показателей рентабельности; · анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; · анализ эффективности использования заемного капитала.

     Существует  многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и  множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

     Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр. Анализ финансовой деятельности предприятий проводится периодически в процессе регулирования, контроля, наблюдения за состоянием и работой предприятия, любой годовой отчет о деятельности предприятия также сопровождается анализом этой деятельности за отчетный период. 

2. Концепция безубыточности в современной экономической теории

     Известно, что целью деятельности предприятия в современной экономике является получение прибыли. Именно при этом условии фирма может стабильно существовать и обеспечивать себе основу для роста. Стабильная прибыль фирмы проявляется в виде дивиденда на вложенный капитал, способствует привлечению новых инвесторов и, следовательно, увеличению собственного капитала фирмы. Поэтому становится ясным интерес к проблемам прибыльности деятельности фирмы. Весьма важным аспектом данного вопроса является концепция безубыточности деятельности фирмы, как первого шага к получению бухгалтерской, а в последствии и экономической прибыли. В данном параграфе мы рассмотрим проблему безубыточности деятельности фирмы с точки зрения экономической теории с тем, чтобы в следующих параграфах изучить вопросы определения точки безубыточности фирмы, анализа безубыточной деятельности фирмы и планирования безубыточности в краткосрочном и долгосрочном периодах.

     С точки зрения экономической теории безубыточность есть нормальное состояние фирмы на современном конкурентном рынке, находящемся в состоянии долгосрочного равновесия. При этом мы принимаем в рассмотрение экономическую прибыль, то есть то определение прибыли, при котором в расходы фирмы включается среднерыночная ставка дохода на инвестированный капитал, а также нормальный доход предприятия. При таких допущениях определение безубыточности звучит следующим образом:

     Точка безубыточности - это такой объем  продаж продукции фирмы, при котором  выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство продукции, в том числе среднерыночный процент на собственный капитал фирмы и нормальный предпринимательский доход.

     В самом деле, если фирма имеет бухгалтерскую  прибыль, то есть сальдо доходов от продаж и денежных затрат на производство проданной продукции положительно, то она может не достигать точки безубыточности в смысле экономической прибыли.

     Например, прибыль фирмы может быть меньше, чем среднерыночный процент на собственный  капитал фирмы. Следовательно, существуют более выгодные способы использования капитала, которые позволяют получить более высокую прибыль. Таким образом, понятие точки безубыточности является одновременно и неким критерием эффективности деятельности фирмы.

     Фирма не достигающая точки безубыточности действует неэффективно с точки зрения сложившейся рыночной конъюнктуры. Однако, этот факт сам по себе не служит однозначной причиной для прекращения существования фирмы. Для того, чтобы ответить на этот вопрос необходимо детально исследовать структуру издержек фирмы. Для того, чтобы фирма функционировала оптимальным образом необходимо максимизация прибыли фирмы.

     Процесс максимизации прибыли эквивалентен процессу поиска точки безубыточности в экономическом смысле.

     При анализе процесса максимизации прибыли мы будем пользоваться следующими основополагающими понятиями:

     Предельный  доход - величина, на которую изменится  совокупный доход фирмы при увеличении выпуска продукции на одну единицу;

     Предельные  издержки - величина, на которую изменятся  совокупные издержки фирмы при увеличении выпуска продукции на единицу;

     Средние полные издержки - доля полных издержек (то есть постоянные издержки + переменные издержки + невозвратные издержки), приходящаяся на единицу выпускаемой продукции.

     Из  курса микроэкономики известно, что начиная с некоторого момента (с некоторого объема выпуска) кривая переменных издержек будет являться возрастающей, а кривая предельного дохода - убывающей. Для целей максимизации прибыли основным является соотношение между предельным доходом и предельными издержками при увеличении выпуска на одну единицу.

     Очевидно, что в случае, когда предельные издержки меньше предельного дохода, увеличение выпуска повлечет за собой  увеличение дохода фирмы; в случае же когда предельные издержки больше предельного дохода, к увеличению предельного дохода фирмы приведет уменьшение выпуска продукции. Теперь мы можем сформулировать критерии точки, в которой достигается максимальная прибыль:

     Максимальная  прибыль фирмы достигается при  таком объеме производства, при котором предельный доход равен предельным издержкам.

     Для определения того, достигается в  оптимальной точке прибыль или  убыток, нам необходимо рассмотреть  соотношение между ценой на продукцию  фирмы и средними полными издержками.

     В первом случае равенство предельного дохода и предельных издержек достигается в той точке, в которой цена реализации данного количества продукции выше средних полных издержек. Следовательно, в данном случае предприятие максимизирует свою экономическую прибыль.

     Во  втором случае полные издержки фирмы в точности равны совокупному доходу в точке оптимального объема производства. При такой структуре издержек и ценовой ситуации на рынке фирма не получает экономической прибыли.

     Для рассмотрения следующих двух возможных  ситуаций нам понадобятся средние переменные издержки - то есть доля переменных издержек, приходящаяся на единицу выпускаемой продукции.

     В третьем случае совокупный доход, получаемых от реализации продукции фирмы в точке оптимального объема выпуска продукции, недостаточен для покрытия совокупных издержек. Однако, при таком соотношении цены на продукцию и издержек на ее производство покрываются переменные издержки на ее производство. Таким образом фирма функционирует с экономическим убытком, но она может существовать в краткосрочном интервале времени. В такой ситуации все же выгодно продолжать производство, так как постоянные издержки фирма несет вне зависимости от объема выпуска продукции. Заметим, что наличие экономических убытков не означает наличие бухгалтерских убытков. В самом деле, экономические убытки могут возникать, например, из-за выплаты пониженного процента на капитал, инвестированный в производство.

     В четвертом случае совокупного дохода не хватает даже для компенсации переменных издержек. Поэтому при данной структуре цен и издержек наиболее оптимальным является решение о прекращении производства  

      3 Определение точки безубыточности 

     Первая  проблема, связанная с точкой безубыточности, - это проблема определения критического объема продукции, при котором достигается безубыточность. 

1. Метод уравнения

     В самом общем виде схема любого отчета о финансовых результатах  выглядит следующим образом: Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль; или Это же уравнение  можно переписать в алгебраической записи. Обозначим прибыль за исследуемый период через П, через Р - цену продажи единицы произведенной фирмой продукции, х - объем произведенной и проданной продукции за указанный период, а - уровень фиксированных расходов, в - переменные расходы на произведенную (и проданную) продукцию. В таких обозначениях уравнение «прибыли-доходов-расходов» выглядит следующим образом:  

     П = Р*х - (а + в*х) (1)

     или П = (Р - в)*х - а  

     Последняя форма уравнения подчеркивает, что  все факторы делятся на зависящие  от объема реализации и независящие от него. В частности, как уже говорилось, все расходы фирмы можно разделить на постоянные и переменные. Заметим, что при определении параметров мы разделили издержки на производство реализованной и произведенной продукции. Данное различие является наиболее существенным для двух подходов в управленческом учете: Absorption costing и Direct costing. По методу Absorption costing калькулирование себестоимости продукции осуществляется с распределением всех затрат между реализованной продукцией и остатками товаров, то есть постоянные расходы являются запасоемкими. При методе Direct costing постоянные расходы полностью относятся на реализацию. Использование уравнения (1) позволяет легко определить точку безубыточности путем несложных алгебраических преобразований. Объем выпуска, при котором достигается точка безубыточности, определяется из условия: П = 0, и он равен хо = (П + а) / (Р - в) = а / (Р - в) (2) В качестве примера рассмотрим расчет точки безубыточности для фирмы Experimental Electronics Inc. Для расчета нам понадобятся следующие данные: Цена одного электронного блока, выпускаемого фирмой 5000$ Переменные издержки (заработная плата рабочим, стоимость комплектующих и т.д.) в расчете на одно изделие 4000$ Постоянные издержки 20000$ Максимальный объем выпуска продукции, при котором достигается безубыточность деятельности фирмы: хо = 20000$ / (5000$ - 4000$) = 20 (изделий). Период, за который должно быть произведено ( и реализовано) хо изделий, определяется тем, за какой срок мы определили величину постоянных издержек. Используя уравнение (2) мы также можем определить какого объема выпуска необходимо достичь, чтобы получить определенную величину прибыли. Так, для того чтобы фирма Experimental Electronics Inc. Получила прибыль в размере 10000$, необходимо произвести: х = (10000$ + 20000$) / (5000$ - 4000$) = 30 (изделий). 

     3.2 Маржинальный доход 

     Метод маржинального дохода есть модификация  предыдущего. Под маржинальным (предельным) доходом мы будем понимать доход, который получает фирма от производства одного изделия. В нашем примере маржинальный доход равен: 5000$ - 4000$ = 1000$ на единицу. Тогда формула (2) может быть переписана в виде: а для определения объема производства с заданной прибылью: Таким образом, в точке безубыточности финансовый отчет может быть представлен в следующем виде (используя термины маржинального дохода): Всего, $ На единицу, $ Выручка 5000$ * 20 единиц 100000 5000 Переменные расходы 4000$ * 20 единиц 80000 4000 Маржинальный доход 20000 1000 Постоянные расходы 20000 1000 Чистая прибыль 0 0  

3. Графический метод

     Два рассмотренных ранее метода по своей  сути есть методы статические. В самом  деле, мы рассматриваем фиксированные  цену реализации, переменные расходы, постоянные расходы и прибыль. Далее  на основе этих данных мы рассчитываем объем производства, при котором достигается заданная прибыль. Если отказаться от фиксированной величины прибыли, то мы получим зависимость между объемом выпуска и прибылью, которую легко выразить графически. Для этого нам необходимо объединить на одном графике следующие три линии: Таким образом мы получаем следующий график анализа поведения затрат, прибыли и объема продаж: Заметим, что на этом графике линия выручки и линия переменных расходов исходят из одной точки и разница между ними и есть не что иное, как маржинальный доход. Используя данный график мы можем легко определить величину прибыли или убытка для того или иного объема выпуска. Иногда бывает достаточно удобно рассматривать не два графика выручки и общих затрат, а один график чистой прибыли фирмы, получаемый как разница между графиками выручки и общих затрат: Заметим, что при нулевом выпуске убыток в точности равен постоянным затратам. Мы получили достаточно удобный инструмент графического анализа зависимости между выпуском, выручкой, затратами и прибылью. Данный метод можно использовать и при других (нелинейных) характеристиках зависимостей между объемом производства и финансовыми показателями. Однако, следует отметить и недостаток, присущий рассматриваемому методу. Как и всякий графический метод, он дает не очень точные результаты.

     CVP-анализ.

     Перейдем  теперь к обсуждению тех допущений, которые лежат в основе применения вышеописанных методов к реальным экономическим данным. Все три  метода относятся к так называемому CVP-анализу, то есть анализу соотношений прибыли, затрат и объема продаж. Прежде всего необходимо отметить, что на самом деле картина, представленная нами при описании методов CVP-анализа, верна лишь в ограниченном диапазоне объемов выпуска. Ограниченность проистекает прежде всего из того, что при достаточно большом объеме выпуска продукции перестают быть верными многие предпосылки, лежащие в основе CVP-анализа, например, неизменный характер и величина постоянных расходов, и т.д. Для того, чтобы можно было возможно точнее представлять область релевантности для CVP-анализа, перечислим допущения, использованные для построения вышеописанных моделей:

     1. Поведение общих затрат и выручки  жестко определено и линейно  в пределах области релевантности.  Это предположение верно лишь  для тех случаев, когда изменение выпуска продукции фирмы невелико по сравнению с емкостью рынка данной продукции. Иначе нарушается линейность зависимости между объемом выпуска и выручкой.

     2. Все затраты можно разделить  на переменные и постоянные. О  различных подходах к классификации затрат более подробно будет сказано в следующем параграфе.

     3. Постоянные расходы остаются  независимыми от объема в пределах  области релевантности. Очень  важное предположение, существенно  облегчающее анализ, но и сильно  ограничивающее область релевантности. В самом деле, при таком предположении объем выпуска продукции ограничен имеющимися основными средствами. Ни увеличивать их объем, ни получать основные средства в аренду мы не можем. Более реалистично предположение о том, что постоянные расходы изменяются ступенчато: Однако, такое предположение сильно осложняет CVP-анализ, так как график общих расходов становится разрывной функцией.

     4. Переменные расходы остаются  независимыми от объема выпуска  в пределах области релевантности.  На самом деле величина переменных расходов есть некоторая функция от объема производства, так как существует эффект падения предельной производительности факторов производства. Поэтому в условиях предположения 3 (независимость постоянных расходов от объема производства) переменные расходы увеличиваются с ростом объема производства

     5. Цена реализации выпуска не  меняется. Наиболее уязвимое предположение,  так как цена реализации продукции  зависит не только от действий  самого предприятия, но и от  структуры спроса на рынке,  действий конкурентов, ситуации на рынке товаров-субститутов и т.д. Затраты фирмы на продвижение товара на рынок, организацию собственной торговой сети и т.п. могут оказать существенное влияние на изменение цены реализации. Здесь мы вступаем в область анализа результатов изменения двух или более факторов, влияющих на CVP-анализ. Однако, такой анализ весьма сложен, и в каждом конкретном случае необходим индивидуальный подход.

     6. Цены на материалы и услуги, используемые в производстве, не  меняются. Ситуация аналогичная с п. 5. Весьма спорное предположение, однако это сильно облегчает анализ.

     7. Производительность не меняется.

     8. Отсутствуют структурные сдвиги. Остановимся на данном предположении.  До сих пор мы рассматривали  производство одного изделия.  Соответственно, не возникали проблемы распределения издержек на различные изделия, определения их цен, определения эффективности производства каждого из изделий.

       Пусть компания Sword производит два  вида изделий А и В, затраты  на производство которых, цены  и маржинальный доход сведены в нижеприведенную таблицу:

             А В

     Переменные  расходы на единицу, $ 8 10

     Цена, $      11 14

     Маржинальный  доход на единицу, $ 3 4

     Постоянные  расходы фирмы Sword составляют 30000$. Определим  точки безубыточности фирмы Sword для  следующих двух структур выпуска:

     I структура 2 изделия А и 1 изделие  В. 

     II структура 3 изделия А и 4 изделия  В. 

     Для каждой выбранной структуры мы рассматриваем  структурный набор как одно изделие, следовательно, для структуры I: Переменные расходы на 2 изделия А и 1 изделие В, $ 2*8 + 1*10 = 26$

     Цена 2 изделий А и 1 изделия В,$ 2*11 + 1*14 = 36$

     Маржинальный  доход на 2 изделия А и 1 изделие  В, $ 36 - 26 = 10$ Тогда критический объем производства по формуле (3) равен: хо = 30000$ / 10$ = 3000 штук структурных наборов, или 3000*2 = 6000 изделий А и 3000*1 = 3000 изделий В.

     Для структуры II: Переменные расходы на 3 изделия А и 4 изделия В, $ 3*8 + 4*10 = 64$

     Цена 3 изделий А и 4 изделий В,$ 3*11 + 4*14 = 89$

     Маржинальный  доход на 3 изделия А и 4 изделия  В, $ 89 - 64 = 25$ Критический объем производства: хо = 30000$ / 25$ = 1200 штук структурных наборов, или 1200*3 = 3600 изделий А и 1200*4 = 4800 изделий В. Ясно, что CVP-анализ при условии изменчивой структуры выпуска требует привлечения дополнительных критериев для оценки эффективности той или иной структуры выпуска.

     Точный  анализ точки безубыточности возможен лишь при определенной структуре производства.

     9. На затраты релевантно влияет  только объем производства. Очень  важное для CVP-анализа предположение. Мы абстрагируемся от влияния внешней среды и причисляем к постоянным затратам все не зависящие от объема выпуска издержки производства.

     10. Объем производства равен объему  продаж, или изменения начальных  и конечных запасов в итоге  незначительны. Реальный мир не удовлетворяет всем перечисленным выше допущениям.

     Однако, мы можем аппроксимировать методы CVP-анализа  к реальному миру с помощью  приема, известного как чувствительный анализ. Чувствительный анализ использует прием «что будет, если», который  предполагает ответ на вопрос, как изменится результат, если первоначально спроектированные допущения не будут достигнуты или ситуация с допусками изменится.

     Инструментом  анализа чувствительности является маржа безопасности, то есть та величина выручки, которая находится за точкой безубыточности. Ее сумма показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка. После того как сделаны основные предположения по изменениям в исходных допущениях, необходимо рассчитать вызванные этими предположениями изменения маржинального дохода и маржи безопасности. Управленческий учет непрерывно анализирует поведение затрат и периодически определяет точку безубыточности. По сути дела, чувствительный анализ определяет эластичность маржи безопасности по отношению к допускам CVP-анализа.

     Остается  единственный невыясненный вопрос: откуда брать оценки цен и затрат на будущие  периоды. Уже функционирующая компания берет эти значения из собственной  статистики затрат и поведения цен  с учетом будущих изменений в  экономике. Необходимо в частности учитывать сезонные колебания цен, действия конкурентов, появление товаров-субститутов (особенно на высокотехнологичных рынках). Вновь создаваемые фирмы не могут опираться на собственный опыт в силу отсутствия такового, следовательно, для них возможен лишь расчет по аналогии с фирмами уже действующими в этой отрасли. При этом возможно опираться на всевозможную справочную информацию, в том числе получаемую от специализированных консалтинговых фирм. Наиболее сложным является создание фирмы, которая будет действовать на еще не существующем секторе рынка. В таком случае следует ориентироваться на тщательную калькуляцию затрат и маркетинговые исследования рынка. Целесообразно применять в этом случае ценообразование по методу «издержки плюс», то есть цена получается добавлением к величине издержек фиксированной маржи. При таком ценообразовании сразу же известна величина маржинального дохода и, следовательно, легко определяется точка безубыточности.  

      4.Анализ точки безубыточности 

     Мы  рассмотрели, что издержки на производство одной единицы продукции и цена реализации продукции являются внешними по отношению к нашему расчету величинами. Иначе говоря, к моменту расчета точки безубыточности эти показатели нам известны и они не подлежат изменению. Сейчас же мы сконцентрируем внимание на определении этих ключевых для нашего анализа параметрах.

     безубыточность  ценовой политика себестоимость

4.1 Определение себестоимости выпускаемой продукции 

     Мы  переходим к рассмотрению методов  определения себестоимости продукции. Будут изучаться два метода калькуляции себестоимости: позаказная и попроцессная.

     Необходимо  сразу объяснить различия в этих двух подходах к определению себестоимости. Позаказная калькуляция себестоимости  применяется в том случае, когда  производство ориентировано на выпуск достаточно дорогих уникальных изделий. Типичным примером отрасли, в которой целесообразно применение позаказной калькуляции, является строительство. У типичной фирмы этой отрасли в некоторый момент времени может находиться в работе несколько различных объектов. Причем, стройматериалы закупаются оптом для всех объектов. Таким образом, возникает проблема отнесения затрат на отдельные объекты. Попроцессная калькуляция предполагает массовое производство однотипных изделий, при котором предполагается, что издержки на производство одного изделия равны средним затратам по данному процессу производства.

     Распределение затрат между отдельными процессами в чем-то аналогично позаказной калькуляции, хотя и носит постоянный характер. Однако, распределение затрат между этапами процесса представляет собой процедуру, резко отличающуюся от позаказной калькуляции. Основная проблема заключается в определении того, как издержки относятся на результат производственной деятельности по различным этапам производства. Система, которую мы будем описывать для нужд позаказной калькуляции, основывается на объединении счетов затрат и финансовых счетов в одном плане счетов.

     Такая система называется централизованным учетом затрат. Основное ее преимущество заключается в отсутствии двойного учета одних и тех же факторов хозяйственной деятельности. Система записей основана на использовании так называемых контрольных счетов.

     Контрольный счет - это итоговый счет, в котором  записи сделаны по итоговым суммам операций периода. Например, остаток по контрольному счету зарплаты должен быть равен общей сумме заработной платы, начисленной по ведомостям.