Анализ деловой активности предприятия. 20

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ» 

Анализ  Деловой активности предприятия 
 
 
 
 

Челябинск

2012

      Оглавление

Введение

      В настоящее время в условиях рыночной экономики  повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

      Результаты  такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и  налоговым службам. И все эти  пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового  состояния предприятия на базе его  бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности предприятия.

      Финансовая  отчетность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько  привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько  высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      

      Результаты  финансового анализа необходимы, прежде всего, для использования внутри предприятия:

      1) для повышения эффективности  предприятия;

      2) для конкурентоспособности  продукции  и услуг;

      3) для избежания банкротства и крупных финансовых неудач;

      4) для роста объемов производства  и реализации;

      5) для максимизации прибыли и  минимизации расходов

      6) для выживания фирмы в условиях  конкурентной борьбы.

      Финансовое  положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

      Таким образом, все это актуализирует  роль анализа финансового состояния  предприятия.

      Цель  данной работы – исследовать состояние  предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

            Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

• предварительный обзор баланса;
• выявление “больных” статей баланса;
• оценка ликвидности баланса;
• характеристика имущества предприятия
• анализ собственных средств;
• анализ заёмных средств;
• оценка финансовой устойчивости;
• оценка рыночной устойчивости;
• оценка платежеспособности;
• анализ прибыли и рентабельности;

      Объектом  исследования является деловая активность предприятия.        
 
 
 

1. Теоретические основы  анализа деловой  активности предприятия

      1.1. Основные критерии

      Деловая активность является комплексной и  динамичной характеристи-кой предпринимательской деятельности и эффективности использования ре-сурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.          Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный  макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.       Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием кото-рых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский кли-мат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

      Значение  анализа деловой активности заключается  в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности  использования ресурсов организации  и в выявлении резервов их повышения. Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.         В ходе анализа решаются следующие задачи:      1) изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой ак-тивности;             2) исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;             3) обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.   Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.   Количественная оценка даётся по двум направлениям:      1) исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;                                                 2) изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования потребленных ресурсов организации.         Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи: 

      Т^РБ > Т^QP > Т^B > 100%                                              (1.1.) 

      где, Т^РБ, Т^QP, Т^B – соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

      Данное  соотношение означает:

      во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

      во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

      наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом. 

      Рис. 1. Приемы проведения оценки деловой активности

      1.2. Анализ эффективности использования  ресурсов

      Анализ  эффективности применения ресурсов - это составная часть комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности.   Из внешних пользователей информации результаты анализа эффективности использования ресурсов хозяйствующего субъекта - организации или индивидуального предпринимателя - могут также интересовать страховщиков, коммерческих и финансовых партнеров, а также клиентов и конкурентов. Так или иначе, большинство внутренних и внешних пользователей информации, участвующих в деятельности хозяйствующего субъекта (своей деятельностью, ресурсами, продуктами либо услугами), экономически заинтересовано в эффективном использовании ресурсов.  Эффективное использование ресурсов - важнейший фактор обеспечения платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости хозяйственных организаций, поддержания их конкурентоспособности, формирования достаточных ресурсов для развития  и получения достаточной прибыли в целях привлечения разнообразных инвесторов. Эффективное использование ресурсов хозяйствующими субъектами - также важнейшее условие увеличения предложения страховых услуг этим субъектам, расширения спроса на продукцию и услуги поставщиков, поддержания заинтересованности коммерческих партнеров организации в продолжении сотрудничества с нею, сохранения и увеличения привлекательности производимой продукции или оказываемых услуг для покупателей.      Важнейшими задачами анализа эффективности использования ресурсов хозяйствующим субъектом являются:

• текущий мониторинг и оценка эффективности деятельности хозяйствующего субъекта и использования им отдельных видов ресурсов с  целью контроля удовлетворительности и результативности различных направлений этой деятельности;
• выявление сильных и слабых сторон деятельности организации;
• оценка целесообразности и рациональности постановки отдельных целей и задач в деятельности организации, обоснование их корректировки в изменяющихся условиях;
• определение условий, возможностей и факторов повышения результативности, эффективности отдельных сторон и аспектов деятельности организации с учетом различий влияния времени, риска  и ликвидности;
• обоснование выбора наилучших из альтернативно возможных комбинаций использования ресурсов, наилучших вариантов структуры бизнеса;
• обоснование целесообразности и экономическая оценка конкретных путей и направлений совершенствования деятельности организации, применения отдельных экономических рычагов и инструментов управления.

      Ряд общих принципов исследования эффективности  деятельности хозяйствующего субъекта является определяющим, основополагающим для более частных видов анализа  эффективности применения отдельных  видов ресурсов, а также для  анализа эффективности использования  ресурсов в отдельных подразделениях организации либо на отдельных направлениях ее бизнеса. Рассмотрим эти общие, основополагающие принципы:    1. Принцип производности целей, задач и методологии частных видов анализа  эффективности применения ресурсов от целей, задач и методологии анализа эффективности деятельности хозяйствующего субъекта в целом.  2. Принцип обоснованности процедур анализа, с одной стороны, в соответствии с потребностями практики конкретного хозяйствующего субъекта, а с другой стороны, в соответствии с теоретическими и прикладными достижениями науки.           3. Принцип релевантности процедур анализа.  Конкретные направления анализа, степень их детализации должны быть достаточны для достижения важнейших хозяйственных целей организации и при этом экономически обоснованы, т.е. получаемая в результате анализа выгода должна быть не меньше, чем затраты на его проведение.        4. Принцип непрерывности анализа. Поскольку организация должна управлять своей эффективностью постоянно, должна стремиться исключить из своей практики периоды, когда она не управляет либо не может управлять эффективностью, постольку и анализ эффективности использования ресурсов, как неотъемлемый элемент такого управления должен быть непрерывным. Непрерывность анализа обеспечивается тем, что разные виды анализа охватывают разные временные периоды и при этом оказываются определенным образом соподчиненными между собой. Так, например, долгосрочный анализ охватывает период, как правило,  свыше 5 лет, среднесрочный анализ - период от года до 5 лет, текущий анализ охватывает обычно годовой период и оперативный - период менее года.         5. Принцип многоуровневой организации экономического анализа эффективности организации. Он выражается в соподчиненности целей, задач, процедур стратегического, тактического, текущего и оперативного анализа. При этом стратегический анализ связан с достижением наиболее значимых целей организации. Тактический анализ призван выявить наиболее рациональные и действенные средства реализации стратегических целей организации в среднесрочном периоде. Текущий анализ выявляет наилучшие пути достижения стратегических и тактических целей в течение годичного срока. А оперативный анализ призван найти наилучшие способы решения проблем, возникающих в той или иной конкретной ситуации, и при этом - обеспечить реализацию целей всех других, более длительных периодов.  Многоуровневая организации анализа эффективности выражается и в том, что управление эффективностью, а соответственно и ее анализ должны осуществляться на всех уровнях управления каждой организации. При этом органы управления более высокого порядка, как правило, формулируют более общие и более значимые для организации в целом цели и задачи, определяют средства, методы их достижения, контролируют использование ресурсов. Как в процессе управления в целом, так и в процессе финансово-экономического анализа они следят за тем, чтобы цели, задачи, методы более низких уровней управления не противоречили целям, задачам и методам более высокого порядка и способствовали их реализации.       6. Принцип объективности анализа. Он требует, чтобы анализ основывался на использовании достаточной и достоверной информации. Наиболее важную информацию, используемую для анализа, способную значительно повлиять на его основные выводы и результаты, целесообразно, когда это возможно, получать из разных источников и затем сопоставлять полученные данные. В процессе финансово-экономического анализа должны учитываться все наиболее значимые для исследуемой сферы деятельности организации факты и имеющиеся данные. Оценки и выводы, сделанные в процессе анализа, не должны противоречить имеющимся данным и фактам.  7. Принцип практической направленности финансово-экономического анализа. Он требует, чтобы цели и задачи анализа соответствовали реальным практическим проблемам деятельности организации и были направлены на их решение.             8. Принцип взаимного соответствия целей, задач анализа и его инструментария. В некоторых случаях, особенно на предварительной стадии анализа, набор целей бывает более или менее одинаковым. В таких случаях целесообразно применять однотипные процедуры анализа, единообразные критерии, сходные, типовые наборы показателей. Однако на практике у каждой организации в разные моменты времени в одной и той же сфере деятельности могут быть разные проблемы. Для решения разных наборов проблем, как правило, целесообразно применять несколько различающиеся между собой методические подходы, процедуры, приемы, наборы показателей для анализа. 9. Принцип существенности финансово-экономического анализа. В каждый данный момент времени в каждой сфере деятельности организации необходимо выбирать для решения и, соответственно, для анализа наиболее важные и значимые проблемы. Только тогда организация сможет успешно противостоять всем возникающим в ее жизни внутренним и внешним угрозам. 10. Принцип системности финансово-экономического анализа. Он означает, что в каждый данный момент времени объектом управленческих решений и соответственно - объектом финансово-экономического анализа должны становиться все наиболее значимые проблемы, способные существенно повлиять на финансово-экономическое состояние и результаты деятельности организации. При этом подлежащие решению практические проблемы необходимо рассматривать в их реальной взаимной связи. Для их решения необходимо подбирать такие методы, инструменты и приемы, каждый из которых позитивно влияет сразу на решение нескольких проблем. А совокупное действие всех предлагаемых средств должно обеспечивать приемлемый для организации в данный момент времени компромисс в решении значимых проблем, т.е. достаточную меру решения каждой проблемы и их совокупности одновременно.

      Для оценки эффективности использования  ресурсов предприятия применяются  различные показатели, характеризующие  интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

      Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала. Его формула такова: 

      f = Q^р / B                                                       (1.2.) 

      где,   f  – ресурсоотдача;

      Q^p, В   – известно (В – берется среднегодовая сумма всех средств).

      При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста  ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

      Показатель  фондоотдачи тесно связан с производительностью  и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями можно выразить следующими формулами: 

      W_R = Q^p /R

      Ф = F/R

                              F = Q^p /F = (Q^p /R) : (F/R) = W_R : Ф              (1.3.) 

      где,  W_R  – средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

               Q^p – объем реализации продукции, тыс. руб.;   

                R – среднесписочная численность работников, чел;

                Ф – фондовооруженность труда, руб.;

                F – среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;

                f – фондоотдача основных фондов, руб.

      Таким образом, основным условием роста фондоотдачи  является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

      Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведится факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия.

      Приобретение  нематериальных активов имеет своей  целью получение экономического эффекта от их использования при  производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.

      Конечный  эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и других нематериальных активов выражается в общих результатах основной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продукции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики .предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Деловая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".

      Более подробно рассмотрим методику анализа  эффективности использования оборотных средств.

      В хозяйственной практике при анализе  состояния предприятия большое внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности оборотных средств и методики их определения.

      Критерием эффективности использования оборотных  средств (деловой активности) может  быть относительная минимизация  авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких  производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и  финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

      Исходя  из указанного критерия, эффективность  использования оборотных средств  может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции на один рубль оборотных средств; относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.

      Ускорение оборачиваемости оборотных средств  означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

      Факторами ускорения оборачиваемости оборотных  средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование  материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного  цикла, сокращение сроков пребывания оборотных  средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

      Для измерения оборачиваемости оборотных  средств используются следующие показатели:

      1) Продолжительность одного оборота  в днях. Она вычисляется по формуле:

                               О_Б = (СO х Д)/ Q^p                                    (1.4.) 

      где,   О_Б – продолжительность одного оборота в днях;

      СО  – средний остаток оборотных  средств;

      Q^p – оборот по реализации продукции (работ, услуг);

      Д – количество дней в периоде.

      2) Коэффициент оборачиваемости. Он  характеризует число оборотов, совершенных  оборотными средствами за изучаемый  период. Этот показатель вычисляется  по формуле:

                                                    К_ОБ = Q^p / CO                            (1.5.) 

      3) Сумма оборотных средств, приходящаяся  на один рубль реализованной  продукции. Этот показатель принято  называть коэффициентом закрепления  (загрузки) оборотных средств. Он  определяется по формуле:

                                                  К₁ = CO / Q^p                                      (1.6.) 

      Показатели  оборачиваемости могут исчисляться  по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.

      Фактический оборот по реализации рассчитывается на основании данных формы № 2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов).

      Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец  года (квартала) как средняя хронологическая  величина.

      Плановые  показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.

      Плановый  оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, принятой при расчете плановой прибыли.

      Число дней (Д) в анализируемом периоде  принято считать в квартале — 90, в полугодии – 180, в году – 360.

      Показатели  оборачиваемости оборотных средств  сравниваются с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных оборотных средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

      Если  оборачиваемость оборотных средств  в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении  оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании.

      При анализе важно установить не только направление и величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств.

      Размер  высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

      В качестве основных источников информации для определения и оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные формы № 1, формы № 2.

      В условиях рыночной экономики усиливается  возможность и значение исчисления и анализа частных показателей  оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).