Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ деловой активности предприятия. 16

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

СЫКТЫВКАРСКИЙ ЛЕСНОЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ЛЕСОТЕХНИЧЕСКОЙ

АКАДЕМИИ ИМЕНИ КИРОВА

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЁТА, АНАЛИЗА,

АУДИТА И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИЦИПЛИНЕ: АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

НА ТЕМУ: АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ВЫПОЛНИЛ:___________________СТУДЕНТКА ФЭИУ,

5 КУРС, В/О, 2511 ГР.

ГЕТТЕ У.А.

ПРОВЕРИЛ: ___________________УЛЯШОВ Д.А.

СЫКТЫВКАР 2005

СОДЕРЖАНИЕ

Введение____________________________________________________________________3

Раздел 1. Характеристика деловой активности предприятия_________________________4

Экономическая характеристика показателей рентабельности ____________________8
Экономическая характеристика показателей деловой активности

Раздел 2. Оценка деловой активности предприятия ОАО «Сыктывкархлеб»

за 2003-2004 гг.______________________________________________________________10

2.1. Факторный анализ показателей рентабельности

предприятия ОАО «Сыктывкархлеб»____________________________________________15

2.2. Анализ рентабельности производственных активов предприятия ОАО «Сыктывкархлеб»____________________________________________________________19

2.3. Анализ оборачиваемости капитала предприятия ОАО «Сыктывкархлеб»__________29

Заключение_________________________________________________________________32

Библиографический список____________________________________________________35

Приложения ________________________________________________________________37

ВВЕДЕНИЕ

В связи с переходом к рыночной экономике важное значение приобретает анализ деловой активности предприятия. Анализ деловой активности позволяет оценить состояние предприятия, выявить величину и характер роста производства, выбрать оптимальные решения при управлении предприятием. Именно его деловой активностью в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени стабильность финансового положения предприятия.

Целью данной курсовой работы является анализ деловой активности предприятия ОАО «Сыктывкархлеб».

Исходя из данной цели основными задачами курсовой работы являются:

- факторный анализ показателей рентабельности предприятия ОАО «Сыктывкархлеб»;

- анализ рентабельности производственных активов предприятия ОАО «Сыктывкархлеб»;

- анализ оборачиваемости капитала предприятия ОАО «Сыктывкархлеб».

Актуальность выбранной темы очевидна, так как в условиях рыночной экономики вопросы деловой активности и рентабельности предприятия имеют важное значение и выдвигаются на передний план.

Объектом исследования, как уже было сказано ранее, будет предприятие ОАО «Сыктывкархлеб». Поэтому приведём краткую характеристику данного предприятия.

Полное фирменное наименование Общества:

Открытое акционерное общество «Сыктывкарский хлебокомбинат»

Место нахождения: Республика Коми, г. Сыктывкар

Почтовый адрес: 167610, Республика Коми, г. Сыктывкар, улица Громова, 83

Тел.: 8-8212-24-98-64 Факс: 8-8212-43-17-44

Адрес электронной почты: [email protected]

ИНН 1101300771

ОАО «Сыктывкархлеб» специализируется на выпуске хлебобулочных, кондитерских и сухарно - бараночных изделий.

Генеральный директор ОАО «Сыктывкархлеб» - Раздобурдин Николай Анатольевич
Главный бухгалтер ОАО «Сыктывкархлеб» - Огибина Альмира Шарифовна

РАЗДЕЛ 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учётно-аналитической литературе сравнительно недавно – в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчётности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного метода может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина «bisiness activity», как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей[10, c.268].

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности её развития, достижении ею поставленных целей, что отражает натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связи с клиентами и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации[10, c. 269].

Финансовые коэффициенты – показатели финансово-хозяйственной деятельности – являются относительными величинами, отражающими в концентрированной форме состояние дел на предприятии.

Критерием полезности финансовых относительных показателей является их способность обеспечивать потребителям отчётов возможность оценки финансового состояния компании и эффективности управления ею.

Показатели финансового состояния дают возможность приблизиться к ответу на два важных вопроса, касающихся управления финансами: какова прибыль, зарабатываемая на вложенный капитал, и насколько прочно финансовое положение фирмы. Используемая при этом аналитическая техника состоит в сравнении разных взаимосвязанных статей финансовых отчётов. Результаты оцениваются с учётом определённых характеристик деятельности данного и других предприятий отрасли.

Анализ коэффициентов – эффективный метод анализа финансового положения действующего предприятия, но и этот метод имеет недостатки:

- коэффициенты воспроизводят существовавшие ранее условия. Они основаны на фактических данных и потому отражают характеристики прошлых событий. Использование альтернативных методов учёта может повлиять на значения коэффициентов (например, метод исчисления амортизации).

- изменения учётных оценок и методов могут повлиять на коэффициенты в том году, в котором они произошли.

- направления деятельности компании могут быть разными, и её сложно отнести к конкретной отрасли экономики, что усложняет процесс сопоставления.

- коэффициенты обычно рассчитывают по фактическим данным, что не отражает влияния колебаний цен и текущей рыночной стоимости.

Нельзя полностью опираться на те тенденции, о которых говорят подсчитанные коэффициенты. Их следует рассматривать как «ориентировочные индикаторы», с помощью которых можно выделить направления изменения положения предприятия, выявить неблагополучные тенденции, с тем, чтобы в дальнейшем провести более полный анализ с применением специфических процедур, соответствующих конкретной проблеме[7, c. 189].

Так как теория и практика пока ещё не выработали систему чётких и определённых показателей для их характеристики, то при анализе деловой активности предприятия различные субъекты, имеющие непосредственное отношение к конкретному предприятию, могут по-разному подходить к решению этих вопросов. В частности:

Кредиторов прежде всего интересуют полнота и своевременность получения процентов и основного долга, состояние ликвидности;

Администрация и персонал заинтересованы в росте уровня оплаты труда, социальных выплат, повышении эффективности хозяйственной деятельности;

Поставщиков интересуют цена, режим и другие условия поставок, платёжеспособность;

Покупатели заинтересованы в низком уровне цен и высоком качестве продукции, в льготном режиме оплаты товара;

Налоговые органы интересуют финансовое состояние, уровень менеджмента в части соблюдения налогового законодательства.

К числу хотя и весьма условных, но довольно объективных показателей деловой активности, прежде всего, относятся показатели оборачиваемости капитала и рентабельности[3, c. 180].

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Таблица 1

Схема формирования показателей оборачиваемости и рентабельности

Финансовый

результат

Знаменатель

финансового

коэффициента

Выручка от реализации

прибыль

Выручка от реализации

Рентабельность продаж

Показатель средств

предприятия или их

источников

Оборачиваемость

средств предприятия

или их источников

Рентабельность

средств предприятия

или их источников

В первой строке и первом столбце таблицы представлены возможные варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента. На пересечениях второго и третьего столбцов и второй и третьей строк таблицы показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при возможных сочетаниях числителя и знаменателя (исключение представляет пересечение второго столбца и второй строки, не дающее показателя). В обобщённом виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом[20, c. 107].

Оборачиваемость Выручка от реализации

средств или их =

источников Средняя за период величина средств

или их источников

Прибыль

Рентабельность =

продаж Выручка от реализации

Рентабельность Прибыль

средств или их =

источников Средняя за период величина средств

или их источников

В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определённая взаимосвязь:

Рентабельность Рентабельность Оборачиваемость

средств или их = продаж * средств или их

источников источников

Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников (по сути дела, степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. е. повышением рентабельности продаж.

В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.

Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя. Ниже приводятся все формулы коэффициентов и комментарии экономического смысла и динамики показателей[20, c.108].

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оцениваются не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Коэффициенты рентабельности, рассчитываемые наиболее часто в финансовом анализе, направлены на определение либо рентабельности всех активов, т.е. рентабельности хозяйственной деятельности, либо рентабельности только собственного капитала, т.е. финансовой рентабельности в узком смысле[2, c. 90].

Рассмотрим основные показатели рентабельности:

1) Рентабельность продаж (k1R) – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост k1R является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение k1R свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

где: P – прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

N – выручка от реализации продукции (работ, услуг).

2) Рентабельность всего капитала фирмы (k2R) – показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение k2R также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

где: Bср – средний за период итог баланса-нетто, а в качестве P могут выступать как балансовая прибыль (Pб), так и прибыль от реализации (Рр).

3) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (k3R) – отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост k3R при снижении k2R свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

где: Fср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

4) Рентабельность собственного капитала (k4R) – показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика k4R оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

где: - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

5) Рентабельность перманентного капитала (k5R) – отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заёмного). В странах с развитой рыночной экономикой этот показатель выражает оценку мастерства управления инвестициями.

где: - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов[20, c. 109].

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ

ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Эффективность использования собственных средств характеризуется коэффициентами деловой активности. К ним относят различные характеристики оборачиваемости. Показатели оборачиваемости важны для оценки состояния предприятия, так как скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия[7, c. 189].

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учёте – оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

В практике планирования, учёта и анализа оборотный капитал подразделяется по следующим признакам:

- по функциональной роли в процессе производства: оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся производственные запасы (сырьё, материалы, топливо), незавершённое производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения – это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, расчёты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения;

- по практике контроля, планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию, товары для перепродажи;

- по источникам формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заёмный оборотный капитал. Заёмные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они представляются предприятию во временное пользование;

- по ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

- по степени риска вложения капитала:

оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, незавершённое производство, расходы будущих периодов;

оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;

- по материально-вещественному содержанию: предметы труда (сырьё, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчётах.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершённого производства, и следовательно, ведёт к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счёте повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы – ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов[2, c. 50].

К основным показателям деловой активности относятся:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (k1A) – отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост k1A означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения k2R или k3R)

где: N – выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Bср – средний за период итог баланса.

2) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (k2А) – показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост k2А характеризуется положительно, если сочетается с ростом k3А, и – отрицательно, если k3А уменьшается.

где: Zср – средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

- средняя за период величина денежных средств, расчётов и прочих активов.

3) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (k3А) – отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение k3А свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершённого производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения k4А).

4) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (k4А) – показывает скорость оборота готовой продукции. Рост k4А означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение k4А – затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

где: - средняя за период величина готовой продукции.

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (k5А) – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост k5А означает сокращение продаж в кредит. Снижение k5А в этом случае свидетельствует об увеличении объёма предоставляемого кредита.

где: - средняя за период дебиторская задолженность.

6) Средний срок оборота дебиторской задолженности (k6А) – характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение k6А и наоборот.

7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (k7А) - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Рост k7А означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение k7А - рост покупок в кредит.

где: - средняя за период кредиторская задолженность.

8) Средний срок оборота кредиторской задолженности (k8А) – отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

9) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (k9А) – характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

где: - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

10) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (k10А) – показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост k10А отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение k10А отражает тенденцию к бездействию части собственных средств[20, c. 110].

РАЗДЕЛ 2. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ деловой активности предприятия. 16 📙 Курсовая → 🆔 9167