Анализ экономической деятельности предприятия. 7

Министерство образования Российской Федерации

Челябинский государственный  университет

Институт экономики  отраслей, бизнеса и администрирования

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по предмету: Экономический анализ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка 23ФС-303группы

Теребенина М.А.

Проверил: преп. Истомин  С.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск, 2009

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………..….3

I. Часть I………………………................................................................................4

1.1. Доля основного и оборотного  капитала в структуре активов………….….4

1.2. Уровень и динамика фондоотдачи  и материалоемкости…………………..5

1.3. Структура себестоимости на  рубль реализации и динамика  компонентов…………………………………………………………………………………..6

1.4. Сопоставить темпы роста……………………………………………..……..7

1.5. Структура текущих активов………………………………………………....8

1.6. Скорость и время оборота  запасов………………………………………….9

1.7. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала……………………………………………………………………….………....10

1.8. Влияние различных факторов  на рентабельность активов фирмы……...11

1.9. Влияние различных факторов  на рентабельность собственного  капитала………………………………………………………………………..………...12

1.10. Расчет критического объема  продаж в базовом и отчетном  периоде………………………………………………………………………………….13

1.11. Анализ производственно-финансового левериджа……………………...14

II. Часть II………………………………………………………………………...15

2.1. Расчет показателей ликвидности  фирмы, темпы их изменения………....15

2.2. Абсолютные и относительные  показатели финансовой устойчивости  предприятия……………………………………………………………………...16

2.3. Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности…………………………………………………………….….…………….17

2.4. Влияние различных  факторов на величину потребности  в дебиторской задолженности……………………………………………………………….…..19

Заключение………………………………………………………………….…...20

Список использованной литературы…………………………………...………21

 

 

 

Введение

 

В настоящее время, с  переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Анализ (от греч. analisis) – это детальное расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, присущие данному объекту, с целью их изучения и выявления тенденций изменения под влиянием различных факторов. Полученные зависимости и закономерности синтезируются, т.е. объединяются в систему, для того чтобы вскрыть ее свойства, отличные от свойств элементов. Поэтому понятие «анализ – синтез» охватывает действия по расчленению и объединению элементов в какую-либо систему.

Анализ экономической  деятельности предприятия предполагает последовательное рассмотрение его состояний по функциям: хозяйственной деятельности, финансового состояния. Такой анализ довольно полно характеризует результативность работы предприятия.

При анализе экономической деятельности предприятия обойтись без анализа  элементов с дальнейшим их синтезом невозможно. Всюду требуется глубокое раскрытие того или иного положения, того или иного процесса; это необходимо для точного формирования ожидаемых тенденций, предположений, а, также рекомендаций на любом уровне управления производством.

 

Часть 1

 

1.1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

21 300 961

8 885 218

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

11 863 304

12 040 897

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

33 164 265

20 926 115


 

Совокупный капитал  предприятия за анализируемый период уменьшился на 12,2 млн. руб. или на 36,9%. Причем уменьшение внеоборотных активов составило 12,4 млн. руб. или 58,3%, увеличение оборотных активов 0,2 млн. руб. или 1,5%. Уменьшение показателей свидетельствует о снижении деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

1.2. Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Выручка от продаж

13 743 293

15 002 757

Основные средства

19 001 208

6 688 559

Материальные затраты

7 522 000

7 885 000

ФОНДООТДАЧА

72,329%

224,305%

МАТЕРАЛОЕМКОСТЬ

54,732%

52,557%


 

Фондоотдача за анализируемый  период увеличилась на 151,98% что связано в первую очередь с опережающим ростом выручки по сравнению с величиной основных производственных фондов (основных средств). Исследуемые изменения величин за анализируемый период составили: выручка от продаж увеличилась на 1,26 млн. руб. или на 9,1%, а величина основных средств уменьшилась на 12,3 млн. руб. или на 64,8%.

 Изменение материалоемкости  за анализируемый период практически  не произошло вследствие одинакового  относительного изменения выручки  от продаж и материальных затрат. Значение материалоемкости составило  на конец периода около 53%.

 

 

1.3. Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов:

 

Наименование показателя

За отч. год

За пред. год

Σ

на 1 руб. реализации

Σ

на 1 руб. реализации

Мат. Затраты

7 885 000

0,526

7 522 000

0,547

Оплата труда

2 278 000

0,152

1 720 000

0,125

Отч. На соц. нужды

756 000

0,050

610 000

0,044

Амортизация

206 000

0,014

203 000

0,015

Прочие затраты

565 000

0,038

503 000

0,037

Итого по элементам затрат

11 699 000

0,780

10 558 000

0,768




 

Анализ структуры себестоимости  продукции показал, что наибольший вес в ней занимают оплата труда с социальными отчислениями и материальные затраты, занимающие на конец анализируемого периода 20,2% и 52,6% соответственно. Незначительную долю занимают прочие затраты и амортизация, 3,8% и 1,4% соответственно. За анализируемый период не произошло значительного изменения затрат. Максимальному изменению подверглась оплата труда – увеличение за период составило 2,7%, отчисления на социальные нужды составили 0,6%. Произошло снижение материальных затрат на 2,1%. Остальные статьи затрат изменились менее, чем ±0,1%.

 

 

 

 

1.4. Сопоставить темпы роста:

  • себестоимости и объема продаж;
  • постоянных затрат и объема продаж;
  • активов и объема продаж:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Темп  
прироста

Выручка от продажи

13 743 293

15 002 757

9,16%

Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг

13 557 164

15 637 177

15,34%

Постоянные затраты

706 000

771 000

9,21%

Величина баланса-нетто (активы)

33 164 265

20 926 115

-36,9%


 

Себестоимость – объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и себестоимости, на 9,16% и 15,34% соответственно, однако тенденцию значительно опережающего роста себестоимости над выручкой нельзя классифицировать как положительную.

Постоянные затраты  – себестоимость – объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и постоянных затрат на 9,16% и 9,21% соответственно. Опережающий рост себестоимости и постоянных затрат (15,34% и 9,21%) над постоянными доходами – выручкой за анализируемый период сказывается на функционировании предприятия неудовлетворительно.

 

Активы – объем  продаж:

за анализируемый период произошел незначительный рост выручки и снижение активов предприятия на 9,16% и 36,9% соответственно. Это косвенно свидетельствует о неэффективном использовании активов предприятия.

 

 

1.5. Структура текущих активов:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

44 386

59 540

Краткосрочная дебиторская задолженность

3 046 564

3 531 897

Запасы и НДС:

8 767 426

8 449 460

из них налог на добавленную  стоимость

2 980 233

2 557 666

ИТОГО текущих активов

11 858 406

12 040 897


 

Анализ структуры текущих активов показал, что наибольший вес в общей величине на начало периода занимали запасы и краткосрочная дебиторская задолженность – 73,3% и 25,7% соответственно. На конец анализируемого периода произошло изменение в сторону уменьшения доли запасов и уменьшения доли средств в расчетах – 70% и 29,3% соответственно (т.к. увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о снижении средств в расчетах).

Анализ динамики текущих активов показал, что текущие активы увеличились на 182,5 тыс.. руб. или на 1,54%, и составили на конец периода 12 млн. руб. Прирост произошел в краткосрочной дебиторской задолженности 485,3 тыс. руб. или на 15,9%. Произошло также снижение прироста в запасах 317,97 тыс. руб.или на 3,63%. Это произошло в результате снижения актива НДС на 422,5 тыс. руб. или 14,18%. Статья текущих активов – денежные средства имеет отклонение 34,1%.

Полученные данные анализа  структуры и динамики текущих активов позволяют сделать следующее заключение:

  • создание материальной базы для дальнейшего развития бизнеса (рост запасов и НДС, уменьшение доли и объема последнего свидетельствует о погашении задолженности бюджета по данному налогу).

 

 

 

 

1.6. Скорость и время оборота запасов:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Запасы

5 787 193

5 891 794

Выручка от продажи

13 743 293

15 002 757

Количество дней в  периоде

365

Оборачиваемость запасов, в оборотах

2,37

2,55

Оборачиваемость запасов, в днях

154,0

143,1


 

Размер запасов и  выручки увеличился на 1,81% и на 9,16% соответственно. Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период увеличилась в оборотах с 2,37 до 2,55, и уменьшение в днях 154 до 143,1. Подобное замедление оборачиваемости нельзя признать критичным.

 

 

 

 

 

1.7. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала:

Показатели

На начало периода

На конец периода

Величина баланса-нетто (активы)

33 164 265

20 926 115

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

13 557 164

15 637 177

Реальный собственный капитал

5 082 737

-6 733 452

Валовая прибыль

186 129

-634 420

Чистая прибыль

-2 309 960

-606 305

Рентабельность капитала предприятия

-6,97%

-2,90%

Рентабельность продукции

1,37%

-4,06%

Рентабельность собственного капитала

-45,45%

-9,0%


 

За анализируемый период темпы прироста выручки составили 9,16% и чистой прибыли – 26,2%. Вместе с этим, балансовая стоимость активов снизилась на 36,9%, следовательно, можно говорить о снижении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность совокупного  капитала предприятия за анализируемый  период увеличилась на 4,07% и составила 2,90%, однако прирост рентабельности совокупного капитала связан, скорее всего, с удешевлением заемных ресурсов, а не с повышением эффективности основной деятельности. Рентабельность продаж в отчетном периоде снизилась на 5,43% и составила 4,06%, что является неблагоприятным результатом для предприятия. Причиной этого снижения послужило превышение себестоимости произведенной продукции над ценой реализации этой продукции (валовой прибылью).

Рентабельность собственного капитала за отчетный период возросла почти на 36,45% и составила 9%, но так как рентабельность собственного капитала отрицательная, это свидетельствует о низкой эффективности использования собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.8. Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

      

Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг

13 557 164

15 637 177

2 080 013

Чистая прибыль

-2 309 960

-606 305

1 703 655

Рентабельность капитала предприятия

-6,97%

-2,90%

4,07%

РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ  МОДЕЛИ

    

Фактор 1. Прибыльность продукции

-0,1681

-0,0404

0,1277

Фактор 2. Фондоемкость продукции

1,5499

0,5922

-0,9577

Фактор 3. Фондоемкость оборотных  активов (оборачиваемость ОбА)

0,8632

0,8026

-0,0606

Применив способ цепной подстановки получим следующее  расчеты:

1 расчет

-6,97%

    

2 расчет

5,27%

    

3 расчет

3,53%

    

4 расчет

-2,90%

    
       

За счет увеличения прибыльности продукции на 2,33% рентабельности капитала предприятия увеличилась на 1,53%

За счет уменьшения фондоемкости основного капитала на 4,5% рентабельности капитала предприятия увеличилась на 1,32%

За счет замедления оборачиваемости  оборотных активов на 6,06% рентабельности капитала предприятия уменьшилась на -0,05%

Итоговое изменение  рентабельности капитала 4,07%

       

 

 

1.9. Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

      

Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

13 743 293

15 002 757

1 259 464

Чистая прибыль

-2 309 960

-606 305

1 703 655

Величина баланса-нетто (активы)

33 164 265

20 926 115

-12 238150

Собственный капитал

5 082 737

-6 733 452

-1 650 715

РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ  МОДЕЛИ

      

Фактор 1. Рентабельность продаж

0,1541

0,3415

0,1874

Фактор 2. Оборачиваемость  активов

0,6134

0,6251

0,0117

Фактор 3. Коэффициент  финансовой зависимости

1,5429

1,7541

0,2251

Рентабельность собственного капитала

10,35%

14,75%

4,4%

 

Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:

1 расчет

10,35%

    

2 расчет

11,57%

    

3 расчет

12,82%

    

4 расчет

14,75%

    
       

За счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 14,12% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 1,15%

За счет увеличения оборачиваемости  активов на 1,30% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 0,30%

За счет увеличения рентабельности продаж на 2,74% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 2,95%

Итоговое изменение рентабельности капитала 4,89%


 

 

1.10. Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Выручка от продажи

13 743 293

15 002 757

1 259 464

Общие затраты

10 558 000

11 699 000

1 141 000

постоянные затраты

706 000

771 000

65 000

переменные затраты

9 852 000

10 928 000

1 076 000

Маржинальный доход

3 891 293

4 074 757

183 464

Средняя цена продукции, руб.

450

500

50

Удельные переменные затраты, руб./ед.

132

142

10

Объем производства, усл. ед.

45 811

45 463

4 520

РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ

а) в натуральных единицах, усл. ед.

17 214

19 354

2 140

б) в стоимостном выражении, руб.

5 532 785

7 124 594

1 591 809


 

Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции больше на 2 140 шт. и 1,6 млрд. руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как негативная, подтверждением тому является опережающий рост постоянных расходов по сравнению с маржинальным доходом (который выступает источником покрытия постоянных расходов) – на 38,2% и 21,2% соответственно.

 

 

.

 

 

 

1.11. Анализ производственно-финансового левериджа:

 

Расчет эффектов операционного и финансового левериджей (рычагов)

  

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

Собственный капитал

5 082 737

-6 733 452

-61 816 189

Заемные средства

28 081 528

27 659 567

-421 961

EBIT, прибыль до выплаты  налогов и %

-2 314 304

-387 968

1 926 336

Балансовая прибыль

-2 214 327

-385487

1 828 840

ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО  ЛЕВЕРИДЖА*

1,05

1,01

-0,04

Постоянные затраты

706 000

771 000

65 000 

ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО  ЛЕВЕРИДЖА

-0,32

-2,00

-1,68

УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО  РИСКА

5,52

-4,11

-9,63


* по американской концепции  расчета ЭФЛ

 

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия  уменьшился на 25,5%, с 5,52 в начале периода до 4,11 – в конце. Это характеризуется отрицательно. Причиной этого результата стало снижение стоимости заемного капитала для предприятия – за отчетный период прибыль до выплаты процентов и налогов незначительно увеличилась на 17,4%, тогда как незначительное увеличение постоянных расходов в общей величине затрат с 6,69% до 7,0% повысило уровень операционного (“бизнес”) риска.

 

Часть 2

 

2.1. Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения:

 

Показатели

Норм

На начало периода

На конец периода

Изменение абс.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности

0,2

0,001

0,002

0,001

2. Коэффициент быстрой  ликвидности

1,0

0,21

0,22

0,01

3. Коэффициент текущей  ликвидности

2,0

0,42

0,44

0,02




 

Анализ показателей  ликвидности позволяет сделать  вывод об абсолютной не ликвидности фирмы как на начало периода, так и на конец анализируемого периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Теоретически нормальное значение для этого коэффициента - ≥0,2. Наш коэффициент на начало периода составил 0,001 и 0,002 на конец периода соответственно. Он ниже теоретически допустимого, и свидетельствует о том, что фирма может в срочном порядке погасить свои обязательства на 2010 год только на 0,2%, так как доля наиболее ликвидных активов в распоряжении предприятия незначительна.

Коэффициент быстрой  ликвидности не соответствует нормативному значению 1,0 (начало периода составил 0,21; конец периода – 0,22), потому что  большую долю ликвидных средств  составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. На конец 2009 года наблюдается его незначительное повышение по сравнению с началом года на 0,01.

Коэффициент текущей  ликвидности снизился с 0,42 до 0,44 (при  норме 2), что говорит о незначительной ликвидности предприятия. Это говорит  о том, что фирме потребуется значительное время для покрытия своих обязательств из-за сложности быстрой реализации медленно реализуемых активов (затаривание складских помещений сырьем, готовой продукцией и товаров для перепродажи).

Т.е., показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации. Все значения коэффициентов ниже нормативных.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:

 

 

 

 

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Собственный капитал

5 082 737

-6 733 452

-61 816 189

2. Внеоборотные активы  и долгосрочная дебиторская задолженность

21 300 961

8 885 218

-12 415 743

3. Наличие собственных  оборотных средств (п. 1 – п. 2)

-16 218 224

-15 618 670

599 554

4. Долгосрочные пассивы

9 99 76

223 771

123 795

5. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов (п. 3 + п. 4)

-16 118 248

-15 394 899

723 349

6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства

27 981 552

27 435 796

-545 756

7. Общая величина основных  источников формирования запасов (п. 5 + п. 6)

11 863 304

12 040 897

177 593

8. Общая величина запасов  (с учетом НДС)

5 787 193

5 891 794

104 601

Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

-22 005 417

-21 510 464

494 953

Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов

-21 905 441

-21 286 693

618 748

Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов

6 076 111

6 149 103

72 992

Тип финансовой устойчивости

неустойчивое

Неустойчивое

х


 

 

 

Анализ экономической деятельности предприятия. 7 📙 Курсовая → 🆔 24811

Анализ экономической деятельности предприятия. 7 📙 Курсовая → 🆔 24811