СОДЕРЖАНИЕ 

Введение

      В настоящее время, с переходом к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает  значение финансовой устойчивости  субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличие, размещение и использование денежных средств.

      Используемые в анализе методы и подходы в своей основе опираются на статистику, а точнее, на такие ее разделы, как ряды динамики, индексный анализ и корреляционно-регрессионный трендовый анализ. Поэтому более широкое использование этих методов в сочетании с применением современных компьютерных технологий повышает оперативность и глубину анализа, что в конечном счете положительно сказывается на эффективности управления предприятием в целом.

   Статистические данные, отражающие развитие явления во времени, называют рядами динамики. В статистике применяются специальные методики исследования динамических рядов, которые позволяют оценить характер и особенности развития изучаемых процессов и явлений во времени. В основу этих методик положены понятия тенденции изменения и тренда.

   Зная тренд, всегда можно определить и количественно оценить, в каком направлении, как и в какой степени изменяются изучаемые статистические величины, то есть не просто констатировать факт роста или падения какого-либо статистического показателя, но и конкретно указать, на сколько или во сколько раз изучаемая величина возрастает или уменьшается и какими темпами во времени.

   Статистика имеет дело с фактами и явлениями, которые уже состоялись. Статистика их обрабатывает, систематизирует, анализирует и представляет в удобном для восприятия  и доступном для понимания виде. Статистика раскрывает связи между фактами и явлениями, событиями и тенденциями, указывает на взаимосвязи явлений, причины и следствия. При этом современные компьютерные технологии обеспечивают возможность быстрого выполнения статистического анализа динамических рядов с последующим использованием этих результатов при технико-экономическом и финансовом анализе.

      Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Ревимэкс», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

      Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заёмных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной  деятельности.

      Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Ревимэкс» за  1998, 1999 г..

      Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Ревимэкс» Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно- хозяйственные результаты его деятельности.

      При проведении данного анализа были использованы следующие приёмы и методы:

• горизонтальный и вертикальный анализ;
• анализ коэффициентов (относительных показателей)
• сравнительный анализ.

      В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ООО «Ревимэкс». Это производственное предприятие, которое занимается оптово-розничной торговлей. В основном специализируется на закупке и реализации декоративной косметики и парфюмерии, закупаемой у дистрибьюторов фирмы «Проктэр енд Гембл» - Великобритания, «КРКР» - Словения, а также совместного предприятия «Белор-Дизайн» г. Минска и других товаропроизводителей. На территории г. Новокузнецка, г. Полысаево, г. Белово расположены филиалы нашей организации. В настоящее время на предприятии работает около 76 человек.

     ООО «Ревимэкс» находится в г. Ленинск-Кузнецком Кемеровской области. В городе очень сложное экономическое положение, но сфера торговли развита достаточно хорошо, и главным образом жизнедеятельность города зависит от неё.  Предприятия города находятся в условиях неблагоприятной внешней среды (взаимные неплатежи, срывы поставок и т.п. )   У них существует множество финансовых и других проблем, которые необходимо проанализировать для выявления путей их решения. В силу весго вышеперечисленного необходимо детально рассмотреть все стороны и аспекты финансовой деятельности ООО «Ревимэкс».

Раздел 1. Содержание финансового анализа.

1.1.  Сущность анализа финансового состояния и его задачи.

      Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

      И.Т. Балабанов (№ 3 ) предлагает следующее определение финансового состояния.  Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - эта характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством  и другими хозяйствующими субъектами.

      В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний.  Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами, внутренними службами аудита). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами, кредиторами).

      При анализе финансового состояния предприятия  преследуются следующие цели:

• определение общего финансового состояния
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно временном разрезе.
• выявление основных факторов, вызывающих изменение финансового состояния
• прогноз основных тенденций финансового состояния

      Эти цели достигаются с помощью различных методов и приемов.

1.2. Методы и приемы финансового анализа.

      Существуют различные классификации методов финансового анализа, которые взяты из статистики,  и к тому же многолетняя практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов.

      Основные методы финансового анализа:

• горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
• вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом
• трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
• анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.
• сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ свободных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы,  подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.
• факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью метода цепных подстановок..

1.3. Информационная база финансового анализа

      В условиях рыночной экономике бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становиться основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.

      Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учёта по установленным формам . Составление бухгалтерской отчетности -  завершающий этап учетной работы на предприятии.

      Любое предприятие в той или степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, насколько и высока вероятность получения дополнительных источников финансирования.

      Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных, деловых решений.  Чтобы быть полезной информация должна отвечать соответствующим критериям:

• Уместность. Означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решения принимаемые пользователем.  Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного анализа. 
• Достоверность информации определяется её правдивостью, преобладание экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
• Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
• Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
• Понятность означает, что пользователи могут разобраться в содержании отчетности без специальной профессиональной подготовки.
• Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

      В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлеченными предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли, и заниженной оценки обязательств.
3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

      Пользователи информации различны, цели не конкурентны. Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют две укрупненные группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; и внутренние пользователи, т.е. сами предприятия (управленческий персонал) и бухгалтера.

      В соответствии со ст. 13 главы 3 федерального закона РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ все организации обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность. Бухгалтерская отчетность, за исключением отчетности бюджетных организаций состоит из:

• бухгалтерского баланса Ф № 1
• отчета о прибылях и убытках Ф № 2
• приложений к ним, предусмотренных нормативными актами (Отчет об изменении капитала Ф № 3, отчет о движении денежных средств Ф № 4, приложение к бухгалтерскому балансу Ф № 5)
• аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с федеральным законом, подлежит обязательному аудиту
• пояснительной записки

      В том же законе отмечено, что пояснительная записка в годовой бухгалтерской отчетности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период и предшествующий год.

1.4. Основные подходы к финансовому анализу.

      Разные авторы предлагают разные методы финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает её организацию в виде двухмодульной структуры:

• Экспресс- анализ финансового состояния
• Детализированный анализ финансового состояния

      Экспресс-анализ финансового состояния. 

Целью экспресс анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев (№ 8) предлагает рассчитать различные показатели  и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.  Экспресс анализ целесообразно выполнять в три этапа:

1. Подготовительный анализ
2. Предварительный обзор финансовой отчетности
3. Экономическое чтение и анализ отчетности

            Экспресс-анализ финансового состояния. 

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в её готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги.

      Цель второго этапа- ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденцию основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

      Третий этап - основной в экспресс анализе, его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

      В.В. Ковалев (№ 8) предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по вышеизложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводами о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

                  Детализированный анализ.

      Цель детализированной анализа финансового состояния- более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможности развития субъекта в перспективе. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Таблица 1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

      В.В Ковалев (№ 8) предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:

• характеристика общей направленности финансово хозяйственной деятельности
• выявление «больных» статей баланса

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

• оценка имущественного положения
• построение аналитического баланса - нетто.
• вертикальный анализ баланса
• горизонтальный анализ баланса
• анализ качественных сдвигов в имущественном положении
• оценка финансового положения
• оценка ликвидности
• оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово хозяйственной деятельности предприятия

• оценка основной деятельности
• анализ рентабельности
• оценка положения на рынке ценных бумаг

      Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансо-хозяйственой деятельности будет приведена в практической части данной работы.

      Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым (№ 3) в его работе «Основы финансового менеджмента». Характеристику финансового состояния он предлагает провести по следующий схеме:

• анализ доходности (рентабельности)
• анализ финансовой устойчивости
• анализ кредитоспособности
• анализ использования капитала
• анализ уровня самофинансирования
• анализ валютной самоокупаемости

      Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, полученная в отчетном году.

      Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным и текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Величина рентабельности  измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов определяется отношением полученной прибыли к стоимости вложенного капитала. Для предприятий, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), также следует определять рентабельность реализованной продукции, т.е. процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

      В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

      Также для определения финансового состояния анализируемого предприятия большое значение имеют показатели рыночной устойчивости. Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолжности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

      Главным в финансовой деятельности является правильная организация и использование оборотных средств, поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

      Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

• состава и размещения активов хозяйствующего субъекта
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов
• наличия собственных оборотных средств
• наличия кредиторской задолжности
• наличия и структуры оборотных средств
• наличия дебиторской задолжности
• платежеспособности

      Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью, при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

      При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.

      Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу.

      Ликвидность хозяйствующего субъекта- это способность в срок погашать свою задолжность. Она определяется соотношением величины задолжность и ликвидных средств. Более подробно показатели характеризующие ликвидность будут рассмотрены в главе 2 данной работы.

      Для нормального функционирования и развития предприятия вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала. Эффективность капитала комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных средств и нематериальных активов, поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

1. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период. Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:
2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: отчислений в резервный фонд и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависит от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

где    П - прибыль, направленная в фонд накопления

      А - амортизационные отчисления

      К - заемные средства

      З - кредиторская задолжность

      Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко используют заемные и привлеченные денежные средства, как элемент дополняющий самофинансирование.

      Принцип валютной самоокупаемости заключается а превышении поступлений валюты над расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно его накапливает.