Анализ финансового состояния предприятия. 154

Содержание

1. Анализ финансового состояния предприятия……………………………5

1.1.Значение финансового состояния для развития предприятия………….5

2. Анализ статей актива м пассива баланса……………………………...9
3. Отчет о прибылях и убытках…………………………………………12
2. Анализ имущества фирма и источников его формирования…………..14
1. Анализ состава и размещения активов предприятия……………….14
2. Характеристика источников формирования имущества предприятия …………………………………………………………………………..16
3. Анализ ликвидности…………………………………………………..17
4. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………20
5. Анализ эффективности деятельности фирмы……………………….23

Заключение…………………………………………………………………...27

Список  литературы…………………………………………………………..29

Введение

В целях  рыночных отношений исключительно  велика роль анализа финансового  состояния предприятия. Это связано  с тем, что предприятия приобретают  самостоятельность, несут полную ответственность  за результаты своей производственно-хозяйственной  деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и  кредиторами.

Финансовое  состояние предприятия – это  совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества  предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью  производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

• Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
• Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
• Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
• Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива баланса  его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, то есть скорости превращения в денежную наличность, направление использования  активов в хозяйстве. В зависимости  от степени ликвидности, активы предприятия разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства). Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные.

В начале работы необходимо провести анализ имущества  фирмы и источников его формирования, а так же горизонтальный и вертикальный анализ.

1.Анализ  финансового состояния предприятия

1.1. Значение финансового состояния для развития предприятия

Под финансовым состоянием  понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими  и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры. В соответствии с этим анализ делится на внутренний  и внешний.

Внутренний  анализ  - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства. Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе  публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Анализ финансового состояния в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов, способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

Анализ  бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых является «чтение» баланса, или изучение абсолютных величин. «Чтение», или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

Под горизонтальным анализом предполагается изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального  анализа несколько снижается, так  как производимые с его помощью  расчеты не отражают объективного изменения  показателей, связанных с инфляционными процессами.

Горизонтальный  анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

Данные  вертикального анализа позволяют  оценить структурные изменения  в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Под трендовым анализом (анализ тенденций развития) понимается разновидность горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.

Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности его баланса.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, его надежность как делового партнера, перспективу развития.

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение  предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных  показателей ликвидности (коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент  промежуточного покрытия и коэффициент  абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности  в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет  обычно соотношение от 0,7 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – показывает, достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

Рекомендуемое значение от 1 до 2-3.

В отдельных случаях  требуется рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

1.2.  Анализ статей актива и пассива баланса

Основным источником информации для анализа и оценки финансового состояния организации, с которыми чаще всего работает аналитик, является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном  и финансовом положении организации  и о результате ее хозяйственной  деятельности. Этот документ включает в себя помимо описательной части  полный комплект форм бухгалтерской  отчетности, а также специализированные формы, установленные в соответствии с нормативными актами, регулирующими  бухгалтерский учет и отчетность в Российской Федерации. Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету  «Бухгалтерская отчетность организаций», утвержденное приказом Минфина РФ № 43н от 6 июля 1999 года /ПБУ 4/99/.

Основными элементами бухгалтерской  отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства организации  и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной  жизни, которые повлияли на финансовое положение организации в течение  отчетного периода и обусловили изменение в трех первых элементах.

Охарактеризуем бухгалтерский  баланс в самом общем виде. Баланс построен по принципу «нетто», т.е. в  нем отсутствуют регулирующие статьи: износы основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, использование прибыли. Кроме того, в более детальном  ракурсе в основной форме бухгалтерской  отчетности приводятся состав нематериальных активов, основных средств, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, структура собственных и заемных средств. В нем фиксируется денежное выражение остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.

Баланс является наиболее информативной  базой для анализа и оценки финансового состояния организации. Актив баланса характеризует  имущественную массу организации, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении организации. Пассив характеризует  состав и состояние прав на эти  ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации  у различных участников коммерческого дела : акционеров, инвесторов, кредиторов, государства и др.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота организации  по функциональному признаку. В актив  баланса входят два раздела: внеоборотные активы и оборотные активы.

Раздел актива баланса оборотные  активы отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и др., наличие у организации свободных денежных средств, величину дебиторской задолженности и прочих активов.

Пассив баланса начинается с  раздела «Капитал и резервы», который  содержит информацию об уставном, добавочном, резервном капитале, а также о  нераспределенной прибыли.

Далее идут разделы «Долгосрочные  обязательства» и «Краткосрочные обязательства», в которых показываются  непогашенные суммы заемных средств, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.

Содержание статей актива и пассива  баланса дает возможность использовать его как внутренним (высшее руководство организации, общее собрание участников, управляющие соответствующих уровней), так и внешним пользователям (государство, существующие и потенциальные кредиторы, поставщики и покупатели, собственники средств организации, аудиторские службы, органы статистики).

Изучение экономической литературы и практики хозяйствования в организациях позволяет нам сделать вывод  о том, что существующая форма  бухгалтерского баланса имеет ряд  ограничений. Знание ограничений необходимо для оценки его реальных аналитических  возможностей. Укажем некоторые из них:

1. Баланс историчен по своей природе. Как известно, он составляется на определенную дату. В результате этого баланс организации представляет собой «фотографию» между двумя конкретными датами, из которой видно лишь изменение, но не движение активов, собственного и заемного капитала и обязательств организации. Он не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.
2. Бухгалтерский баланс строится таким образом, чтобы в целом зафиксировать финансово-экономическое состояние организации за отчетный период. При этом из рассмотрения автоматически выпадает такой аспект благополучия организации, как деление имущества на собственное и заемное конкретно по видам.

Действительно, если в активе баланса  приводится лишь перечень всего движимого  и недвижимого имущества, то увязать  конкретное имущество с конкретным источником его финансирования не представляется возможным. Из баланса можно судить лишь об имуществе в целом, выделив  при этом его собственную и  заемную составляющую. В результате чего пользователь лишен возможности  «прочитать» об этом в балансе. В  самом  деле, если организация приобрела  технологическую линию или автомобиль в отчетном периоде, то немаловажно  знать, за счет каких средств это  произошло.

3. Одна из главных целей функционирования любой коммерческой организации – получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в балансе величина нераспределенной прибыли в отрыве от затрат и оборота по реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая ее величина.

Более того, в балансе отсутствует  показатель балансовой прибыли. Отсутствие этого показателя снижает информационную емкость, содержащихся в балансе  сведений, тем самым, в аналитическом  смысле, в еще большей степени  повышена роль отчета о прибылях и  убытках.

4. Из баланса не видно, за счет каких фактов и хозяйственных операций произошло изменение валюты баланса. Для получения точного ответа необходима дополнительная информация, так как обороты в бухгалтерском балансе не показываются, но именно через них определяются остатки на конец периода. Главное, таким образом, отражается на счетах, в главной бухгалтерской книге, а не в бухгалтерском балансе.

1.3. Отчет о прибылях и убытках

В условиях рыночных отношений важнейшей  формой выражения деловой активности организации является величина текущего финансового результата за определенный период – прибыли. Прибыль обеспечивает организации возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются  как наиболее значимая финансового отчета организации, дополняющая и развивающая информацию, представленную в балансе лишь в виде окончательно оформленного результата.

В соответствии с ПБУ 4/99 отчет о  прибылях и убытках характеризует  финансовые результаты отчетного года и должен содержать следующие  числовые показатели:

• Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов;
• Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг /кроме коммерческих и управленческих расходов/;
• Валовая прибыль;
• Коммерческие расходы;
• Управленческие расходы;
• Прибыль /убыток/ от продаж;
• Проценты к получению;
• Проценты к уплате;
• Доходы от участия в других организациях;
• Прочие операционные доходы;
• Прочие операционные расходы;
• Внереализационные доходы;
• Внереализационные расходы;
• Прибыль /убыток/ до налогообложения;
• Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи;
• Прибыль /убыток/ от обычной деятельности;
• Чрезвычайные доходы;
• Чрезвычайные расходы;
• Чистая прибыль /нераспределенная прибыль / непокрытый убыток/.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод  в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и  возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для  анализа показателей рентабельности организации, рентабельности реализованной  продукции, рентабельности производства, определения величины чистой прибыли  и других показателей.

2. Анализ имущества фирмы и источников его формирования

2.1 Анализ состава и размещения активов предприятия

Таблица 2.1

Вывод: увеличение валюты баланса на 1453 тыс. руб. свидетельствует о наращивании производственного потенциала фирмы, но при этом внеоборотные активы уменьшились на 806 тыс. руб. При этом основные средства уменьшились на 680 тыс. руб. и их удельный вес так же снизился на 3,6%. Оборотные активы увеличились на 2259 тыс. руб. Особенно увеличились запасы с 8292 тыс. руб. до 10314 тыс. руб., то есть на 2022 тыс. руб. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о платежеспособности предприятий-должников.

Далее проведем характеристику источников формирования имущества предприятия.

2.2 Характеристика источников формирования имущества  
предприятия

Таблица 2.2

Вывод: источники  формирования имущества сначала  года увеличились на 36664 тыс. руб. до 38117 тыс. руб. отклонение составило 1453 тыс. руб., а в процентном соотношении 4%. На начало года предприятие располагает собственными оборотными средствами на сумму 6053 тыс. руб., а на конец года собственные оборотные средства возросли на 1051 тыс. руб. и удельный вес возрос на 17,4%. Таким образом, имущество предприятия в основном формируется за счет собственных средств. На конец года наблюдается тенденция снижения заемных средств, как в абсолютной сумме, так и в удельном весе. При этом темпы роста кредиторской задолженности опережают темпы роста краткосрочных кредитов. В дальнейшем необходимо установить, имеется ли на предприятии просроченная кредиторская задолженность. При ее наличии необходимо принять меры по ее погашению. Рост источников формирования имущества характеризует расширение сферы деятельности предприятия и привлечения для этих целей не только собственных, но и заемных средств.

Очередным этапом необходимо провести анализ ликвидности (платежеспособности).

2. 3. Анализ ликвидности

Платежеспособность  – это способность предприятия  своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. При анализе  платежеспособности предприятия используют понятие ликвидности баланса  – это способ обращать активы баланса  в денежные средства для погашения  обязательств. В зависимости от способности  превращаться в денежные средства (скорости превращения активов в денежные средства). Различают четыре групп  активов:

А1 Наиболее ликвидные активы

А2 Быстро реализуемые активы

А3 Медленно реализуемые активы

А4 Трудно реализуемые активы

Пассивы баланса сгруппированы в отдельные  группы в зависимости от сроков погашения  задолженности.

П1 Наиболее срочные обязательства

П2 Краткосрочные пассивы

П3 Долго- и среднесрочные пассивы

П4 Постоянные пассивы

На основе групп показателей производится анализ ликвидности баланса, который  принимает следующий вид:

Таблица 2.3