Анализ финансового состояния предприятия. 160

Содержание

Введение

В условиях рыночных отношений  от предприятия требуется повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством. Поэтому важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

В современных условиях   объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы:

• руководителям и специалистам предприятия - для принятия обоснованных управленческих решений;
• потенциальным кредиторам и инвесторам – для оценки целесообразности предоставления кредитов, определение условий кредитования, гарантий возвратности кредитов;
• поставщикам и покупателям – для оценки надежности возможных деловых связей;
• акционерам и учредителям, размер дивидендов которых зависит от финансового состояния акционерных обществ;
• государству в целом и органам местного самоуправления, определяющим налоговую политику в стране и регионе, регулирующим процесс приватизации государственной собственности;
• а также субъектам хозяйствования, которые прямо не заинтересованы в результатах анализа деятельности конкретного предприятия, но получения информации для них  является инструментом осуществления своей деятельности (например, аудиторские фирмы).

Цель финансового анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние хлебокомбината «Инской», выявить основные проблемы финансовой деятельности.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• выявление изменения показателей финансового состояния предприятия;
• выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении предприятия;
• определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.
• разработка мероприятий по улучшению финансовой  деятельности.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность хлебокомбината «Инской» за 2000 год, а именно:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

1. Финансовое состояние предприятия,    определяющие его факторы.

Под финансовым состоянием предприятия  понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Финансовое состояние  предприятия - это сложная категория, зависящая от большого числа факторов, отражающая состояние капитала предприятия в процессе его кругооборота, а также способность субъекта хозяйствования к самофинансированию и саморазвитию на определенный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется соотношением структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и его источников. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его экономический потенциал, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Финансовое состояние  предприятия как уже говорилось выше, зависит от большого числа  факторов, как внутренних,  так  и внешних. К внешним факторам относится:

• государство, которое выступает регулирующим, защищающим и руководящим звеном для предприятий – это проявляется в форме налоговых льгот, субсидий, ставки процента и т.п.;
• поставщики – это предприятия и лица, принимающие участие в процессе материально-технического обеспечения деятельности предприятия;
• наличие и состояние конкурентов;
• потребителей;
• состояние экономики;
• развитие техники и технологий и т.п.

Финансовый анализ занимается изучением влияния, как внешних факторов, так и внутренних, на показатели деятельности предприятия. И чтобы действительно понять причину существующего финансового положения, наряду с внутренними факторами, зависящими от эффективности деятельности самого предприятия, следует учитывать и колебания валютного курса, и изменения процентной банковской ставки, и платежеспособность покупателей и многие другие внешние факторы.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются:

1. Выполнение финансового плана и обеспечение возможности пополнения (по мере возникновения потребности) собственного оборотного капитала за счет прибыли.
2. Скорость оборачиваемости оборотных средств.

Сигнальным показателем  финансового состояния является платежеспособность, т.е. способность  платить вовремя по своим обязательствам в нужном объеме.

Выполнение финансового  плана неразрывно связано с результатами производственно-хозяйственной деятельности в целом, поэтому, факторы влияющие на результативность хозяйственной деятельности (например, влияющие на формирование выручки от реализации), влияют на результаты финансовой деятельности, а, следовательно, и на финансовое состояние.

Важнейшими из них являются:

• положение предприятия на товарном и финансовом рынках
• выпуск конкурентоспособной продукции
• рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов
• наличие неплатежеспособных кредиторов
• величина и структура издержек производства, их соотношением с денежными доходами
• размером оплаченного уставного капитала
• эффективность коммерческих и финансовых операций
• состояние имущественного капитала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами.

2. Цель, задачи, последовательность и    методика  проведения анализа финансового состояния предприятия.

Содержание  и основная целевая установка финансового  анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

• определение финансового состояния предприятия;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния предприятия.

Для достижения вышеуказанных  целей необходимо решать следующие задачи:

• На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
• Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
• Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия  используется система показателей, характеризующих изменения:

• структура капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
• эффективности и интенсивности использования капитала;
• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
• запаса финансовой устойчивости предприятия.

А так как финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. И главная цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Поэтому анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

• имущественное состояние предприятия;
• степень предпринимательского риска;
• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• способность к наращиванию капитала;
• рациональность привлечения заемных средств;
• обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основным источником информации об устойчивости финансового  состояния является бухгалтерская отчетность, единая для организации всех отраслей и форм собственности.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются:

• бухгалтерский баланс (форма N 1 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма N 2 по ОКУД);
• отчет о движении денежных средств (форма N 4 по ОКУД);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД);

   Рассмотрены цели анализа финансового состояния организации, поставлен круг задач, необходимый для достижения целей, разберем методы финансового анализа.   Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

   К характерным  особенностям метода относятся:  использование системы показателей,  выявление и изменение взаимосвязи  между ними. В процессе финансового  анализа применяется ряд специальных способов и приемов.  Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

    К первой  группе относятся: 

• использование абсолютных, относительных и средних величин;
• прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.
• прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.
• прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

    На практике выбраны шесть основных методов анализа финансовой отчётности:

• Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
• Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.
• Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.
• Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
• Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
• Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических  разработок значительно позже.  Методы экономической кибернетики и  оптимального программирования, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные  методы анализа относятся к формализованным  методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

Анализ финансового  состояния организации предполагает следующие этапы.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования. 
1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности. 
1.2. Оценка надежности информации статей отчетности. 
2. Оценка и анализ экономического потенциала организации. 
2.1. Оценка имущественного положения. 
2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто. 
2.1.2. Вертикальный анализ баланса. 
2.1.3. Горизонтальный анализ баланса. 
2.1.4. Анализ качественных изменений в имущественном положении. 
2.2. Оценка финансового положения. 
2.2.1. Оценка ликвидности. 
2.2.2. Оценка финансовой устойчивости. 
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 
3.1. Оценка производственной (основной) деятельности. 
3.2. Анализ рентабельности. 
3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

3. Анализ финансового состояния хлебокомбината «Инской».

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного  баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры и динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих структуру и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса            (строка 399 или 699),
2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу  раздела 2 актива баланса (строка 290);
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса (строка 490);
6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса          (строка 590+690);
7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

3.1 Анализ структуры  активов и пассивов баланса

Актив баланса позволяет  дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении хлебокомбината «Инской». А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.  Данные аналитических расчётов приведены в таблице 1.

Анализируя в динамике показатели таблицы 1 можно отметить, что к концу 2000 года общая стоимость имущества хлебокомбината увеличилась на 2362 тыс. руб. или на 8,42% по сравнению с началом года.

Данное увеличение произошло в  основном за счет увеличения оборотных активов на сумму 2535 или на 20,23%, почти по всем статьям, в том числе запасы увеличились на 1542 тыс. руб. или в 1,6 раза; денежные средства на 416 тыс. руб. (в 5,9 раза), дебиторская задолженность возросла на 689 тыс. руб. или на 7,47%. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 173 тыс. руб., что составляет 1,12 %  от величины на начало года, за счет 100%-ого выбытия нематериальных активов – 32 тыс.руб., а также выбытия основных средств в сумме 184 тыс.руб. (1,96%) и увеличение незавершенного строительства на сумму 43 тыс.руб.(0,71%).

На хлебокомбинате «Инской» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на хлебокомбинате имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 9908  тыс. руб. на конец года, увеличившаяся за год на  689 тыс. руб.(+ 7,47%).

Таблица 1

Структура и  динамика активов хлебокомбината «Инской» за 2000год