Анализ финансового состояния предприятия. 193

ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ РЫБОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ДАЛЬРЫБВТУЗ (ТУ) 
 
 

Кафедра: “Бухгалтерский учет, аудит и анализ хозяйственной деятельности” 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 
 
 
 

“Анализ финансового состояния  предприятия” 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Автор - Казачек Т.В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Владивосток  

    Введение. 

    Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция  как основной механизм регулирования  хозяйственного процесса.

    В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

    Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

    В рыночной экономике давно уже  сформировалась самостоятельное направление  позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как “Финансовое  управление” или “Финансовый менеджмент”.

    Финансовый  менеджмент как наука имеет сложную  структуру. Одной из составных его  частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и  вероятностных оценках будущих  факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

    В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой  последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

    Решения финансового характера точны  настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

    Финансовый  менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

    Для финансового менеджера временная  ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических  расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

    В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур  на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования  того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

    Деятельность  финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

    Итак, успешное финансовое управление, направленное на:

    – выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

    – избежание банкротства и крупных финансовых неудач

    – лидерств в борьбе с конкурентами

    – приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

    – рост объёмов производства и реализации

    – максимизация прибыли

    – минимизация расходов

    – обеспечение рентабельной работы фирмы

    и есть цель финансового менеджмента. 

    Рисунок 1

    Направления анализа хозяйственной деятельности

    Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности  использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

    Внутренний  анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное  поступление денежных средств и  разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

    Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

    - множественность субъектов анализа,  пользователей информацией о  деятельности предприятия;

    - разнообразие целей и интересов  субъектов анализа;

    - наличие типовых методик, стандартов  учета и отчетности;

    - ориентация анализа только на  внешнюю отчетность;

    - ограниченность задач анализа  при использовании только внешней  отчетности;

    - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. 

    Как известно, предприятие - сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно  выделить основные и не основные.

    Перечень  основных партнерских групп, их вклад  в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации  своего участия и интересы, которых  они добиваются в предпринимательской  деятельности, систематизированы в  таблице № 1.

    Основные  партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как  от этого находится в прямой зависимости  их благополучие.

    К не основным партнерским группам  относятся группы, опосредованно  заинтересованные в успехах предприятия - страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т.д.

    Практика  финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов  анализа:

    - горизонтальный (временной)  анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

    - вертикальный (структурный)  анализ - определение структуры финансовых показателей;

    - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

    - анализ относительных  показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

    - сравнительный анализ, который делится на:

    -- внутрихозяйственный - сравнение  основных показателей предприятия  и дочерних предприятий, подразделений;

    -- межхозяйственный - сравнение показателей  предприятия с показателями конкурентов,  со среднеотраслевыми;

    -- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. 

    Таблица 1

Основные  партнерские группы

    Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

    - Бухгалтерский баланс (форма №  1) (приложение № 1);

    - Отчет о прибылях и убытках  (форма № 2) (приложение № 2); 

    Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

    А) отчет о движении капитала (форма № 3) (приложение № 3),

    Б) отчет о движении денежных средств (форма № 4) (приложение № 

     4),

    В) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) (приложение

      № 5),

    Г) пояснительная записка (приложение № 6). 

     Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения. 

    1.1. Значение финансового анализа  в современных условиях

      Финансы предприятия - это экономическая  категория, особенность которой  заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

    Современная финансовая система государства  состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

    "Финансы  - это совокупность экономических  денежных отношений, возникающих  в процессе производства и  реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др."

    Исходя  из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

    Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

    Финансовое  состояние предприятия может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем устойчивом финансовом состоянии.

    Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства  предприятия, нужно знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие.

    Главная цель анализа - своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

    На  основе изучения взаимосвязи между  разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

    Прогнозировать  возможные финансовые результаты, экономическую  рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

    Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

    Для оценки устойчивости финансового состояния  предприятия используется система  показателей, характеризующих изменения:

    - структура капитала предприятия  по его размещению и источникам образования;

    - эффективности и интенсивности  использования капитала;

    - платежеспособности и кредитоспособности  предприятия;

    - запаса финансовой устойчивости  предприятия. 

    Анализ  финансового состояния предприятия  главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

    - с общепринятыми "нормами"  для оценки степени риска и  прогнозирования возможности банкротства;

    - с аналогичными данными других  предприятий, что позволяет выявить  сильные и слабые стороны предприятия  и его возможности;

    - с аналогичными данными за  предыдущие годы для изучения  тенденции улучшения или ухудшения  финансового состояния предприятия. 

    Финансовое  состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов.

    Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние  предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

    Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность  выявить наиболее важные аспекты  и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

    Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового  обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

    - имущественное состояние предприятия; 

    - степень предпринимательского риска;

    - достаточность капитала для текущей  деятельности и долгосрочных инвестиций;

    - потребность в дополнительных  источниках финансирования;

    - способность к наращиванию капитала;

    - рациональность привлечения заемных  средств;

    - обоснованность политики распределения  и использования прибыли.  

    Основу  информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

    Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказал от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

    Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать  мероприятия по их ликвидации.

    Не  секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

    Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

    Необходимость сочетания формализованных и  неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает  отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

    Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской  отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный  анализ может быть дополнен и другими  аспектами: анализом эффективности  авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

    Финансовый  анализ деятельности предприятия включает:

    - анализ финансового состояния;

    - анализ финансовой устойчивости;

    - анализ финансовых коэффициентов:

    - анализ ликвидности баланса;

    - анализ финансовых результатов,  коэффициентов рентабельности и  деловой активности. 

    1.2 Виды финансового анализа.

    По  содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

    Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической  отчётности и позволяет оценить  работу объединений, предприятий и  их подразделений за месяц, квартал  и год нарастающим итогом.

    Главная задача текущего анализа – объективная  оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся  резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального  и морального стимулирования по результатам  труда и качеству работы.

    Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения  проблем управления.

    Особенность методики текущего анализа состоит  в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

    Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

    Оперативный анализ приближён во времени к  моменту совершения хозяйственных  операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

    Оперативный анализ проводят обычно по следующим  группам показателей: отгрузка и  реализация продукции; использование  рабочей силы, производственного  оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

    Перспективным анализом называют анализ результатов  хозяйственной деятельности с целью  определения их возможных значений в будущем.

    Раскрывая картину будущего, перспективный  анализ обеспечивает управляющему решение  задач стратегического управления.

    В практических методиках и исследованиях  задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

    Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая  основа перспективного плана тесно  смыкается с прогнозированием, и  такой анализ называют прогнозным. 

    1.3. Классификация методов и приёмов анализа.

    Под методом финансового анализа  понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

    К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

    В процессе финансового анализа применяется  ряд специальных способов и приемов.

    Способы применения финансового анализа  можно условно подразделить на две  группы: традиционные и математические.

    К первой группе относятся: использование  абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

    Прием сравнения заключается в составлении  финансовых показателей отчетного  периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего  периода.

    Прием сводки и группировки заключается  в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

    Прием цепных подстановок применяется  для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия  на уровень совокупного финансового  показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

    На  практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный  анализ, факторный анализ.

    Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

    Вертикальный (структурный) анализ – определение  структуры итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой позиции  отчётности на результат в целом.

    Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

    Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

    Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный  анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

    Факторный анализ - анализ влияния и отдельных  факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  и стохастических приёмов исследования.