Анализ финансового состояния предприятия АО «Транснефть - Приволга»

Министерство образования и  науки Российской Федерации

(МИНОБРНАУКИ  РОССИИ)

 

 

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

 

Институт Экономики и Финансов

Кафедра «Финансов и кредита»

 

Направление подготовки «Экономика»

Профиль: «Финансы и кредит»

Форма обучения: очная

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине  «Финансовая диагностика»

на тему «Анализ финансового состояния предприятия

АО «Транснефть - Приволга»

 

 

Исполнитель:

Студент группы ФиК 3-3     ____________     ______Ю.В. Лабудина_____

                                 (подпись)     (инициалы и фамилия)

Руководитель работы:

 д.э.н. профессор              ___________       ______А.Н. Жилкина______

(ученая степень, звание)    (подпись)                      (инициалы и фамилия)

 

 

 

 

 

 

 

Москва, 2015г.

 

 

Содержание

Введение……………………………………………………………………........

 

Глава 1. Краткая характеристика предприятия АО «Транснефть - Приволга»

 

Глава 2. Анализ критериальных объектов финансового анализа……………..

        2.1. Анализ  финансовой устойчивости АО «Транснефть - Приволга»

        2.2. Анализ  вероятности банкротства АО «Транснефть — Приволга»…………….......................

        2.3.Анализ ликвидности  АО «Транснефть - Приволга»

 

Глава 3Анализ базовых объектов финансового анализа

        3.1.Анализ финансовых  результатов АО «Транснефть - Приволга»

        3.2.  Анализ  имущества АО «Транснефть - Приволга»

        3.3  Анализ  капитала АО «Транснефть - Приволга»

Глава 4  Синтетическая оценка финансово состояния предприятия и

               предложения по совершенствованию  финансового состояния 

               предприятия АО «Транснефть - Приволга»

4.1.  Горизонтальная, вертикальная  и общая синтетические оценки 

финансового состояния предприятия АО «Птицефабрика Калужская»

4.2.  Предложения по совершенствованию  финансового 

                Состояния АО «Транснефть - Приволга»

 

Заключение…………………………………………………………………….……

Список использованной литературы…………………………………………......

Приложения…………………………………………………………

Введение

В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование и контроль. Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала,обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторыанализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам ивкладам. Можно сказать,  что качество принимаемых решений целикомзависит от  качества аналитической обоснованности принимаемых решений.

Финансовый анализ  определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров, а также прогнозирует финансовое состояние предприятия в будущем.

Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности,прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых принтеров, дающих объективную  и точную картину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами. Цели анализа достигаются  в результате оценки данных финансовой отчетности.

Анализ финансового состояния  в данной работе будет проведен  на основе данных характеризующих деятельность АО «Птицефабрика Калужская».

Объектом исследования является Акционерное общество «Транснефть - Приволга», которое занимается транспортировкой по трубопроводам нефти.

Предметомисследования является финансовая деятельность АО «Транснефть - Приволга».

Цель курсовой работы - проанализировать финансовое состояние АО «Транснефть - Приволга», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

• Представить характеристику предприятия АО «Транснефть - Приволга»;
• Провести анализ критериальных объектов АО «Транснефть - Приволга»
• Провести анализ базовых объектов предприятия АО «Транснефть - Приволга»
• Провести синтетическую оценку финансового состояния АО «Транснефть - Приволга»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.

 Краткая характеристика  предприятия АО «Транснефть - Приволга»

Основные направления деятельности:

Обеспечение транспортировки нефти по трубопроводной системе на территории Татарстана, Оренбургской, Самарской, Саратовской, Волгоградской и Ростовской области.

Диагностические, профилактические и аварийно-восстановительные работы;

Обеспечение охраны окружающей среды в районах, где проходит трубопроводная система.

Протяженность магистралей  АО «Транснефть — Приволга» в однониточном исполнении  5,3 тыс. км, 34 НПС перекачивают треть нефти, добытой в России — это более 140 млн тонн в год.

Резервуарный парк «Самара» превышает 1,6 млн. кубометров. Районные нефтепроводные управления (филиалы АО «Транснефть — Приволга») расположены в Бугуруслане, Самаре, Саратове и Волгограде.

Экология ОАО «Транснефть - Приволга»:

 

В своей деятельности АО «Транснефть - Приволга» руководствуется принципами Экологической политики ОАО «АК «Транснефть», введенной в действие приказом генерального директора ОАО ПМН № 223 от 04.03.2008г.

Выполнение требований законодательства в области экологической безопасности и рационального природопользования, сокращение вредного техногенного воздействия процессов производства на окружающую природную среду - основополагающие принципы в деятельности Общества.

В 2003 г. проведен независимый экологический аудит деятельности АО «Транснефть - Приволга» в части использования природных ресурсов, охраны окружающей среды и экологической безопасности. Аудиторы дали положительные заключения о природоохранной деятельности организаций и рекомендовали внедрить Систему Экологического менеджмента в соответствии с требованиями международного стандарта ISO 14001.

В 2004 г. в АО «Транснефть — Приволга» разработана и внедрена система экологического менеджмента, направленная на планомерное снижение отрицательного воздействия деятельности трубопроводного транспорта на состояние окружающей среды всеми разумными и доступными средствами и на достижение конкурентоспособного преимущества Общества за счет поддержания естественных природных свойств окружающей среды при транспортировке, хранении и перекачке нефти и представлена к сертификации на соответствие требованиям стандарта ISO 14001. Представителями компании DQS Gmbh системы IQNet был проведен оценочный и сертификационный аудит в соответствии с требованиями стандарта ISO 14001 АО «Транснефть — Приволга» и выданы сертификаты соответствия. 
СЭМ рассматривается как часть общей системы административного управления АО, включающая в свой состав:

• функционально связанные организационно штатные структуры административного управления АО и его структурных подразделений;
• законодательство в области рационального природопользования, охраны окружающей среды, промышленной и экологической безопасности, защиты от ЧС природного и техногенного характера;
• концептуальные положения (Концепция устойчивого развития России, Концепция национальной безопасности России, концепции промышленной и экологической безопасности РФ, экологическая доктрина РФ, экологическая стратегия, экологическая политика РФ и т.д.);
• экологическую политику ОАО «АК «Транснефть»;
• ведомственные нормативные акты, инструкции, методические указания, регламенты;
• планирующие документы (комплексные планы, программы), определяющие перспективы экологически ориентированной деятельности ОАО;
• силы и средства, предназначенные для решения задач рационального природопользования, охраны окружающей среды, обеспечения промышленной и экологической безопасности в условиях повседневной деятельности АО и при возникновении ЧС природного и техногенного характера.

При разработке, внедрении и обеспечении эффективного функционирования СЭМ руководством АО преследуются цели, вытекающие из Экологической политики:

• соответствие экологическому законодательству, нормам и правилам по охране окружающей среды;
• разграничение полномочий и ответственности персонала за реализацию Экологической политики в соответствии со структурной схемой административного управления АО;
• проведение производственного экологического контроля всех видов деятельности с целью постоянного совершенствования СЭМ;
• признание ведущей роли экологических требований при выработке стратегических решений, связанных с реконструкцией, техническим перевооружением и модернизацией производственных мощностей;
• повышение компетентности и осведомленности персонала АО в области охраны окружающей среды, обеспечения экологической безопасности и защиты от ЧС.

Ответственность и полномочия должностных лиц, осуществляющих выполнение и контроль деятельности, направленной на достижение перечисленных выше целей, закреплены в регламентах СЭМ, положениях о структурных подразделениях и должностных инструкциях.

Соответствие СЭМ предъявленным требованиям обеспечивается:

• адаптацией отдельных элементов общей системы административного управления АО к особенностям управления окружающей средой, в частности, путем разграничения функций и задач между подразделениями Общества, прав и обязанностей между специалистами, закрепленного дополнениями и изменениями положений о структурных подразделениях и должностных инструкциях;
• сведением процедур и регламентов разработки, внедрения, применения и актуализации СЭМ в единый структурированный процесс, направленный на постоянное улучшение СЭМ.

Деятельность по совершенствованию и улучшению СЭМ базируется на модели системы экологического менеджмента, закрепленной стандартом МС ISO 14001:2004 и осуществляется с учетом факторов правового, организационного, экологического, экономического и иного характера.

Энергетическая политика ОАО "АК "Транснефть"

Утверждена приказом ОАО «АК «Транснефть» № 99 от 17 августа 2012 г.

В своей деятельности ОАО АК «Транснефть» на всех этапах производственной деятельности руководствуется следующими принципами:

• безусловное выполнение требований российского законодательства, международных договоров Российской Федерации, стандартов и правил в области использования энергетическихресурсов, энергосбережения и повышения энергетической эффективности;
• повышение энергоэффективности за счет реализации мероприятий по экономии энергетических ресурсов ОАО «АК «Транснефть»;
• рациональное использование топливно-энергетических ресурсов;
• закупку энергоэффективного оборудования повышенной надежности с улучшенными энергетическими характеристиками;
• постановку, постоянный анализ, последовательную актуализацию энергетических целей и задач, формирование энергетической стратегии для различных уровней управленияпланированием и потреблением топливно-энергетических ресурсов и программ ее реализации;
• бесперебойное и надежное энергоснабжение ОАО «АК «Транснефть» путем использования энергоэффективного оборудования и технологий;
• снижение негативного воздействия на окружающую среду в результате сокращения потребления топливно-энергетических ресурсов;
• открытость значимой информации об энергосберегающей деятельности ОАО «АК «Транснефть»;
• повышение образовательного и профессионального уровня персонала ОАО «АК «Транснефть» и организаций системы «Транснефть» в области энергосбережения и энергоменеджмента,повышение осведомлённости об Энергетической политике и её целях на всех уровнях организации, повышение заинтересованности в рациональном расходовании и экономиитопливно-энергетических ресурсов.

Для соблюдения избранных принципов ОАО «АК «Транснефть» намерено обеспечивать:

• внедрение комплекса организационных и технических мероприятий, реализуемых в рамках утвержденной Программы энергосбережения, для снижения показателя удельногопотребления электроэнергии на транспорт нефти и нефтепродуктов в сопоставимых условиях;
• внедрение и постоянное улучшение системы энергетического менеджмента в соответствии с требованиями международного стандарта ISO 50001:2011;
• планирование деятельности ОАО «АК «Транснефть» и организаций системы «Транснефть» с учетом мероприятий по энергосбережению и повышению энергоэффективностиОАО «АК «Транснефть»;
• проектирование и строительство объектов трубопроводного транспорта с использованием лучших энергетически эффективных технологий;
• модернизация основного оборудования, вывод из эксплуатации устаревшего с заменой его на оборудование повышенной надежности с улучшенными энергетическимихарактеристиками;
• совершенствование энергосберегающей деятельности ОАО «АК «Транснефть» за счет своевременной разработки и актуализации корпоративных регламентов в области управленияпроизводственными процессами и обеспечением энергосберегающих мероприятий, четкого разграничения прав, обязанностей и ответственности работников за проведениеэнергосберегающих мероприятий;
• постоянное улучшение имиджа ОАО «АК «Транснефть» как компании, ориентированной на энергосбережение, основанного на доверии международных организаций, партнеров,клиентов и населения в регионах, где осуществляет свою деятельность ОАО «АК «Транснефть»;
• проведение энергосберегающих мероприятий в ОАО «АК «Транснефть» в соответствии с возрастающими требованиями к повышению энергоэффективности и охраны окружающей среды;
• повышение ответственности персонала за нерациональное и неэффективное расходование энергоресурсов, создание системы рационализаторских предложенийпо энергосбережению с соответствующей мотивацией;
• организацию правового и информационного обеспечения эффективного использования энергетических ресурсов;
• организацию статистического наблюдения за энергоэффективностью, мониторинг и анализ основных характеристик использования и потребления топливно-энергетических ресурсов и факторов, влияющих на уровень их потребления, определение прогнозного уровня потребления топливно-энергетическихресурсов, установление единых подходов к планированию и нормированию топливно-энергетических ресурсов, к учету их расхода и контролюих использования, выявление причин перерасхода топливно-энергетических ресурсов и разработка адресных мер по их устранению;
• организацию энергетических обследований, составление энергетических паспортов объектов с последующим сбором, анализом и систематическимиспользованием указанной информации;
• разработку и выполнение корректирующих и предупреждающих действий для устранения причин несоответствий энергосберегающей деятельноститребованиям российского законодательства, международных договоров Российской Федерации, стандартов и правил в области энергосбереженияи повышения энергетической эффективности;
• включение целей по повышения энергетической эффективности ОАО «АК «Транснефть» в программу стратегического развития ОАО«АК «Транснефть» до 2020 года.

Соблюдение данных положений ОАО «АК «Транснефть» считает залогом постоянного улучшения уровня энергоэффективности в целях содействияустойчивому развитию Российской Федерации.Наши обязательства по энергосбережению распространяются на все структурные подразделения ОАО «АК «Транснефть» и организаций системы «Транснефть» и включены в систему деловых отношений ОАО «АК «Транснефть» с партнерами.

Глава 2. Анализ критериальных объектов финансового анализа

2.1. Анализ финансовой устойчивости  АО « 
Транснефть - Приволга»

Базой для проведения финансового анализа служит бухгалтерская отчетность ОАО «Транснефть — Приволга»:

 

Показатель	Значение показателя
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса
	31.12.2013	31.12.2014	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2013)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2014)
1	2	3	4	5
Актив
1. Внеоборотные активы	100 120 504	133 762 992	92,6	94,1
в том числе:  основные средства	64 196 936	97 174 620	59,4	68,4
нематериальные активы	15 147	4 545	<0,1	<0,1
2. Оборотные, всего	7 948 549	8 408 817	7,4	5,9
в том числе:  запасы	2 115 876	2 329 003	2	1,6
дебиторская задолженность	5 588 095	5 569 209	5,2	3,9
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	35804	119 658	<0,1	0,1
Пассив
1. Собственный капитал	98 854 070	100 773 258	91,5	70,9
Справочно: Чистые активы	93 265 975	95 204 049	86,3	67
2. Долгосрочные обязательства, всего	3 199 063	32 028 426	3	22,5
в том числе:  заемные средства	1 345 407	29 626 789	1,2	20,8
3. Краткосрочные обязательства*, всего	6 015 920	9 370 125	5,6	6,6
в том числе:  заемные средства	3 676	222 007	<0,1	0,2
Валюта баланса	108 069 053	142 171 809	100	100

 

Активы по состоянию на 31.12.2014 характеризуются большой долей (94,1%) внеоборотных средств и незначительным процентом текущих активов. Активы организации за год увеличились на 34102756 тыс. руб. (на 31,6%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 1,9%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор негативный.

Рост активов организации связан, главным образом, с ростом показателя по строке "основные средства" на 32977684 тыс. руб. (или 96,4% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• долгосрочные заемные средства – 28281382 тыс. руб. (82,4%)
• кредиторская задолженность – 3344507 тыс. руб. (9,7%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "долгосрочные финансовые вложения" в активе и "оценочные обязательства" в пассиве (-39408 тыс. руб. и -180759 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал организации по состоянию на 31.12.2014 составил 100773258,0 тыс. руб. За весь анализируемый период наблюдался незначительный рост собственного капитала (на 1919188,0 тыс. руб., или на 1,9%).

2.2. Анализ вероятности банкротства АО «Транснефть — Приволга»

Оценка кредитоспособности ОАО «Транснефть - Приволга» табличным способом

Кредитоспособность предприятия – это способность предприятия в срок выполнять принятые им обязательства. Для оценки кредитоспособности ОАО «Транснефть - Приволга» были сравнены активы и пассивы по степени срочности и ликвидности.

 

Результаты сравнения приведены в таблице:

Группа показателей актива	Значение, тыс.руб.	Группа показателей пассива		Значение, тыс.руб.		Платежный баланс, тыс.руб.		Тенденция
	На начало периода	На конец периода				На начало периода		На конец периода		На начало периода		На конец периода
Расчет текущей ликвидности
1. Наиболее ликвидные  активы	11614868	23141760		1. Наиболее срочные обязательства		18977662		37208242		-7362794		-14066482		-
2. Быстро реализуемые  активы	16994606	18614953		2. Краткосрочные обязательства		2501013		6578128		14493593		12036825		-
Итого	28609474	41756713		Итого		21478675		43786370		7130799		-2029657		-
Расчет перспективной ликвидности
3. Медленно реализуемые  активы	40990497	43840811		3. Долгосрочные обязательства		14963617		7846771		26026880		35994040		-
4. Труднореализуемые активы	12695677	15224187		4. Бессрочные обязательства		45853356		49188570		-33157679		-33964383		+
Итого	53686174	59064998		Итого		60816973		57035341		-7130799		2029657		+
Всего	82295648	100821711				82295648		100821711		0		0
Коэффициент общей ликвидности											1,31120		1,06417

 

В течение анализируемого периода у предприятия было недостаточно наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. При этом разрыв между этими показателями к концу периода возрос. Это является негативной тенденцией. Быстрореализуемые активы предприятия позволяли погасить краткосрочные обязательства, платежный баланс предприятия по этой группе активов и пассивов уменьшился с 14,5 млрд. руб. до 12 млрд. Поскольку при этом платежный баланс по наиболее «быстрым» статьям не выровнялся – активы были переведены в менее ликвидные формы, что ухудшило платежеспособность предприятия.

Общий итог текущего платежного баланса на начало периода был положительным, что оставляло надежды на своевременное погашение кредитов. В конце периода текущий платежный баланс стал отрицательным. Если все кредиторы предъявят свои требования то предприятие не сможет по ним расплатиться. Перспективная платежеспособность предприятия улучшилась. Однако это не является хорошим признаком, т.к. причиной этого является «вымывание» более ликвидных активов обязательств и не пропорциональный рост краткосрочных обязательств.

Оценка вероятности банкротства ОАО «Транснефть - Приволга» табличным способом

Оценим вероятность банкротства предприятия АО «Транснефть - Приволга» табличным способом.

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2014	Множитель	Произведение  (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	-0,01	6,56	-0,04
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,47	3,26	1,54
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,01	6,72	0,07
T4	Отношение собственного капитала к заемному	2,43	1,05	2,56
Z-счет Альтмана:				4,12

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
• от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для ООО Транснефть - Приволга значение Z-счета по состоянию на 31.12.2014 составило 4,12. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ООО Транснефть — Приволга.

 

 

2.3.Анализ  ликвидности АО «Транснефть — Приволга»

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	119 658	+3,3 раза	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	7 649 391	+77,7	-7 529 733
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	5 569 209	-0,3	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	1 720 734	+0,6	+3 848 475
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	2 719 950	+17	≥	П3. Долгосрочные обязательства	32 028 426	+10 раз	-29 308 476
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	133 762 992	+33,6	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	100 773 258	+1,9	+32 989 734