Федеральное агентство по образованию

      Государственное образовательное учреждение

        высшего профессионального образования

      Уфимский  государственный технический авиационный  университет 

         Кафедра Финансов и Экономического  Анализа 
 
 
 
 
 
 

      Лабораторная  работа

      по  предмету «Экономический анализ»

        на тему:

      «Анализ финансового состояния предприятия

      Башкирэнерго»

      Выполнила: студентка ИНЭК гр. ФК-422

                                                Воронкова М.С.

                                                     Проверила: научный руководитель

                                                                                                        Валиева В.В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Уфа-2006

      Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

1 Общий анализ  бухгалтерского баланса………………………………………………………………….............5

1.1 Анализ динамики  валюты баланса…………………………………………………………………………..5

1.2 Анализ структуры  актива баланса…………………………………………………………………………..5

1.3 Анализ структуры пассив баланса…………………………………………………………………………..8

2 Анализ финансовой  устойчивости……………………………………………………………………10

2.1 Анализ показателей  финансовой устойчивости……………………………………………………………………11

3 Оценка платежеспособности  и ликвидности……………………………………………………………………..14

4 Анализ оборачиваемости  (деловой активности) предприятия……………………………………………………………………...17

5 Анализ финансовых  результатов………………………………………………………………………20

5.1 Оценка величины  прибыли за анализируемый период……………………………………………………………………………14

5.2 Анализ рентабельности………………………………………………………………….22

Заключение………………………………………………………………………24

Список используемой литературы……………………………………………………………………….27

Приложение 1 Бухгалтерский  баланс ООО «Башкирэнерго»………………..28

Приложение 2 Отчет  о прибылях и убытках…………………………………………………………………………..30

Приложение 3 Оценка имущественного состояния предприятия………………………………………..............................................31

Приложение 4 Оценка финансового результата…………………………………………………………......................34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение 
 

      Современные условия развития экономики России требуют от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе  внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

      Важная  роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.   

      Для анализа финансовой стабильности как части анализа финансового состояния использованы реальные материалы предприятия ООО “Башкирэнерго”. Это одно из самых крупных предприятий, занимающихся энергообеспечением Башкирии. Электростанции ООО “Башкирэнерго” вырабатывают электрическую энергию, обеспечивающую теплом большое  количество домов и предприятий республики. В 2004 году электростанциями ООО “Башкирэнерго” было выработано 23625 млрд кВТ час электрической энергии. Отпуск тепла с теплоисточников энергосистемы 31341 тысяч Гкал.     

      Основными источниками информации для анализа  финансового состояния  предприятия  являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение, необходимо проанализировать обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей необходима для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

      Экономический анализ осуществляется с помощью  коэффициентов и показателей, построенных  на основе отчетности предприятия (форма  №1 и форма №2). Финансовая отчетность является по существу  “лицом” фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

      Современное состояние анализа можно охарактеризовать как основательно разработанную  в теоретическом плане науку. Ряд методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Ведутся исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

      Актуальность  экономического анализа на сегодняшний  день очень велика и постоянно  возрастает по мере  развития рыночной экономики, увеличения динамичности финансовых потоков. С помощью финансового анализа можно осуществить следующие операции:

1. оценить общее финансовое состояние предприятия и факторы его изменения;
2. изучить соответствия между средствами и источниками;
3. оценить рациональность их размещения и эффективности их использования;
4. определить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия;
5. дать научное обоснование текущих и перспективных планов;
6. проконтролировать выполнение планов и управленческих решений, экономию использования ресурсов;
7. оценить результаты деятельности предприятия по выполнению текущих планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей.
8. разработать мероприятия по использованию выявленных резервов.
9. также экономический анализ позволяет поддерживать финансовую, расчетную и кредитную дисциплину;
10. оценить текущее состояние предприятия, выявить проблемы в его развитии и предложить пути решения этих проблем.

      Итак, на основе этого перечня возможностей финансового анализа, а также  развития рыночной экономики и увеличения конкуренции можно сделать вывод об актуальности и необходимости проведения анализа деятельности ООО «Башкирэнерго», так как это крупное и значимое для развития республики предприятие. 
 
 
 

      1 Общий анализ бухгалтерского баланса

      Организационная характеристика предприятия:

      - наименование предприятия: ОАО «Башкирэнерго»;

      - организационно-правовая форма:  открытое акционерное общество;

      - направление деятельности: энергоснабжение, выработка электрической энергии 

      1.1 Анализ динамики валюты баланса

      Бухгалтерский баланс – способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату.

      В результате анализа баланса ОАО Башкирэнерго замечено уменьшение валюты баланса на 318 797 тыс. руб., которое составляет 1% по сравнению с началом периода (Приложение 3). Данное изменение произошло за счет уменьшения оборотных активов на 21% в течение отчетного периода. Внеоборотные активы увеличились на 7,3%, что не оказало существенного влияния на валюту баланса. В пассиве наибольшее отрицательное влияние оказали долгосрочные обязательства, которые уменьшились на 53,3%. Краткосрочные обязательства уменьшились на 0,014%, Собственный капитал предприятия (раздел «Капитал и резервы») увеличился на 1,28%

      В целом уменьшение валюты баланса - отрицательная тенденция, что говорит об уменьшении объема производства, уменьшении деловой активности. Но в данном случае величина баланса снизилась лишь на 1%, поэтому для достоверной оценки положения предприятия необходимо подробно проанализировать отчетность предприятия.

        Чтобы понять какие изменения  произошли в течение анализируемого  периода необходимо рассмотреть  структуру активов и пассивов.

      1.2 Анализ структуры  актива баланса

      Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках денежной наличности.

      Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или внеоборотные активы (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).

      Баланс  активов снизился на 318 797 тыс. руб., что составило 1% с начала периода (Приложение 3). 
 
 
 
 
 

      Рисунок 1 Структура активов баланса

      Целесообразно начинать анализ с рассмотрения итогового  показателя структуры изменения  внеоборотных и оборотных активов. В структуре изменений наибольшее отрицательное влияние оказали оборотные активы, которые уменьшились на 21,4%.

      На  величину оборотных активов наибольшее отрицательное влияние оказали краткосрочные финансовые вложения, уменьшение которых с начала периода составило -34,5%. Это произошло вследствие уменьшения доли средств, вкладываемых на короткий срок в различные финансовые предприятия.

      Отрицательно  повлияла дебиторская задолженность, в особенности дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, которая уменьшилась к концу периода на 1 161 950 тыс руб. или 28,8 %. Это положительная тенденция, т.к. она свидетельствует о возврате средств организации. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес после отчетной даты была полностью погашена в конце периода. В распоряжение предприятия поступило 488 391 тыс руб.

      Также уменьшились запасы (-152 176 тыс. руб. или -9,7%), которые представляют собой остатки стоимости основных и вспомогательных материалов. Постоянное пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Уменьшение произошло за счет снижения статьи сырья и материалов (-200365 или -14%). Эту тенденцию нельзя назвать положительной, т.к. сырье необходимо для производства продукции, выполнения заказов и, в конечном итоге, для получения прибыли.

      Уменьшение  денежных средств на 45 477 тыс. руб. (9%) произошло за счет   уменьшения расчетного счета. Это свидетельствует о том, что денежные средства предприятия находятся, скорее всего, в обороте. 
 
 
 
 

      Рисунок 2 Структура оборотных активов 
 

      На  величину внеоборотных активов наибольшее отрицательное влияние оказали долгосрочные фин вложения, которые представляют собой различного рода ценные бумаги в виде акций, облигаций, долевых взносов, а также займов, предоставленных другим предприятиям, финансовые вложения в их уставные фонды на срок более года. Их величина увеличилась на 10 875 950 тыс. руб. по сравнению с началом периода. Это значит, что предприятие увеличило свои вложения в определенные объекты инвестирования, тем самым, уменьшив долю средств, идущих на расширение производства. Но зато в дальнейшем Башкирэнерго ожидает прибыль в виде процентов от вложений свободных денежных средств.  В общем, рост долгосрочных финансовых вложений несет позитивную тенденцию т.к. у предприятия появляется излишек средств и они инвестируют другие организации и дочерние  общества.

      Большое влияние оказало уменьшение основных средств на 52%. Это говорит о том, что на предприятие может происходить списание основных средств.

      Достаточно  большое влияние оказало увеличение величины незавершенного строительства. Это положительно сказывается на оценке предприятия, т.к. говорит о том, что предприятие начало строительство новых объектов производства (станций и подстанций), которые вскоре начнут приносить дополнительную прибыль.

      Прочие  внеоборотные активы повлияли на итоговый показатель незначительно (0,06%).  
 
 
 
 
 
 

      Рисунок 3 Структура внеоборотных активов

      1.3 Анализ структуры пассива баланса

      Анализ, проводимый в пассиве баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает источники средств предприятия.

      Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива).  

      Рисунок 4 Структура пассивов баланса

      Наибольшее  влияние на снижение баланса пассива  оказало уменьшение долгосрочных обязательств на 53%. В данном разделе займы и кредиты уменьшились на 54%, а прочие долгосрочные обязательства – на 38%. Это положительная тенденция, потому что она означает,  предприятие погасило половину своих займов и не брало новые кредиты.

      Собственный капитал увеличился на 1,3%. В его  структуре изменений наиболее уменьшился добавочный капитал (на 32%), который включает в себя сумму дополнительных источников средств в виде безвозмездно полученных ценностей, ассигнований из бюджета, пополнение собственных оборотных средств и др. Поэтому его снижение отрицательно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия. Причиной снижения могут быть изменения в рыночном механизме, т.е. уменьшение курса валют, продажа предприятием акций по цене ниже номинальной и другие.

      Большое положительное влияние на изменение собственного капитала оказало увеличение на 139,7% нераспределенной прибыли. Это хорошая тенденция, которая показывает увеличение рыночной активности предприятия, увеличение его продаж и прибыли. Т. е. предприятие имеет достаточно средств, чтобы пополнить фонд накопления, а, следовательно, расширить воспроизводство.

      Уставный  капитал  и резервный капитал не изменились за анализируемый период, что характеризует предприятие как финансово-устойчивое. 

      Рисунок 5 Структура собственного капитала организации

      Краткосрочные обязательства уменьшились на 0,014% и незначительно повлияли на структуру изменений. На увеличение этого раздела наиболее значительно повлияла задолженность учредителям по выплате доходов (231%). Может быть, для предприятия было важно погасить краткосрочные обязательства перед другими организациями.

      Также большую долю в структуре изменений  имеет кредиторская задолженность, которая в общем уменьшилась на 6,4%. В ее составе наиболее уменьшилась задолженность поставщикам (-6%), и прочим кредиторам. В то же время увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами (32,9%) и задолженность по налогам и  сборам (93,9%). Это отрицательная тенденция, т.к. в будущем предприятию придется погашать большую сумму кредиторской задолженности. 
 
 
 
 

      Рисунок 6 Структура кредиторской задолженности организации

      В целом имущественное положение предприятия достаточно стабильное при уменьшении дебиторской задолженности, увеличении собственных оборотных средств, увеличении резервов и снижении долгосрочных обязательств. Предприятие имеет достаточно средств для погашения текущих обязательств.     
 
 

      2 Анализ финансовой устойчивости 

      Для определения типа финансовой устойчивости ООО Башкирэнерго в 2005 г. необходимо определить, обеспечиваются ли запасы и затраты собственными и заемными средствами. 

      Таблица 1 Тип финансовой устойчивости 

      Итак, на дату 01.01.05 собственные оборотные  средства Башкирэнерго полностью обеспечивали запасы и затраты, излишек собственных  средств был равен 587748 тыс. руб. (Таблица 1). Поэтому тип финансовой устойчивости в начале анализируемого периода абсолютный. На дату 31.12.05 собственные оборотные средства уже не обеспечивали в достаточном размере запасы и затраты. Для их обеспечения необходимо привлечение долгосрочных заемных источников. Излишек собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников определился в 4501 тыс. руб. Поэтому можно сделать вывод, что финансовое состояние в конце анализируемого периода нормальное.

      2.1 Анализ показателей финансовой устойчивости

      В зависимости от соотношения величин  показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить типы финансовой устойчивости.

      Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии - отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия.  

      Таблица 2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости «Башкирэнерго» 

      Рисунок 7 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости 

      По  найденным значениям коэффициентов можно оценить финансовую устойчивость предприятия.

      Используемые  предприятием активы в достаточной  степени сформированы за счет собственного капитала, потому что значение рассчитанного  коэффициента, равное 0,615 в начале и 0,631 в конце отчетного периода (Таблица 2), удовлетворяет критерию (более 0,5). В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

      Доля  заемных средств в источниках формирования «Башкирэнерго» не превышает  допустимого уровня, так как коэффициент заемного капитала, равный 0,212 в начале периода и 0,193 в конце отчетного периода, менее 0,5. Это положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия, так как большую часть источников формирования составляют собственные средства.

      Коэффициент финансовой устойчивости, мультипликатор собственного капитала, равен 1,27 в начале периода и 1,24 в конце. Это значит, что на 1 % собственного капитала приходится 1,27 часть активов в начале периода и 1,24 часть – в конце периода, что является положительной тенденцией деятельности предприятия.

      Доля  краткосрочных заемных источников финансирования в общей сумме  активов составляет 83% в начале периода и 82% - в конце, так как коэффициент долгосрочной финансовой независимости, коэффициент покрытия инвестиций, равен 0,83 и 0,82. То есть предприятие достаточно зависимо от краткосрочных заемных источников.

      Прибыль предприятия достаточно обеспечивает выплату процентов по займам, потому что коэффициент покрытия процентов, который составляет 4,9 и 5,24 в начале и конце периода соответственно, удовлетворяет установленному критерию (более 1). Это хорошо для «Башкирэнерго», так как значит, что предприятие платежеспособное, может брать кредиты и расширять свою деятельность.

      В мобильной форме находится 10% в начале периода и 5% в конце периода собственных средств предприятия, так как коэффициент маневренности равен соответственно 0,1 и 0,05. С  помощью этих показателей мы можем сделать вывод, что доля собственного капитала, инвестируемого в оборотные средства, в общей сумме  собственного капитала недостаточна, так как коэффициент не удовлетворяет установленному критерию (менее 0,2 и менее 0,5). Следовательно, предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами.