Анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости

     ФГОУ  СПО «Владимирский  Политехнический колледж» 
 
 
 
 
 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА 

     по  дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

     на  тему «Анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости (на примере Селивановское ДРСУ филиал ГУП «ДСУ - 3»)» 
 
 

2011

Содержание

Введение

     Тема  данной курсовой работы – анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости.

      Квалифицированный экономист, финансист, менеджер, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, среди которых значительное место занимает анализ финансового состояния предприятия.

     В настоящее время большое значение придается финансовым аспектам деятельности субъектов хозяйствования. Финансовое состояние субъекта хозяйствования характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно зависит от эффективности производственно-финансовой деятельности организации. Внешним проявлением финансового состояния организации является ее платежеспособность (банкрот организация или нет), внутренним – ее финансовая устойчивость (положение  может быть абсолютно или нормально устойчивым, неустойчивым (предкризисным) или кризисным).

    В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот  капитала, изменяются структура средств  и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, - финансовое состояние организации.

    Актуальность  работы заключается в том, что  анализ финансового состояния организации  по ее отчетности  необходим для  принятия правильных решений в отношении данной организации. Анализ финансового состояния необходим для того, чтобы знать, сможет ли предприятие расплатиться по своим долговым обязательствам. Так, существующие и потенциальные кредиторы оценивают целесообразность предоставления или продления данной организации кредита, поставщики и покупатели – надежность деловых связей с организацией, потенциальные работники – перспективы работы в данной организации и т.д.

    Цель  работы – провести анализ финансового  состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости конкретного предприятия.

    Для этого поставлены следующие задачи:

    - определить качество финансового состояния;

    - изучить причины его улучшения или ухудшения за отчетный период;

    - проанализировать финансовую устойчивость;

    - проанализировать ликвидность и платежеспособность предприятия;

    - предложить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности.

    Объектом  исследования комплексного экономического анализа является Селивановское  ДРСУ филиал ГУП «ДСУ-3» (в дальнейшем «ДСУ - 3»).

    Предметом исследования курсовой работы является бухгалтерская финансовая отчетность предприятия «ДСУ - 3» на 31 декабря 2010 года.

    Источниками информации для проведения данного  анализа являются формы бухгалтерской  отчетности «ДСУ-3» на 31 декабря 2010 года: бухгалтерский баланс (см. Приложение 1), отчет о прибылях и убытках (см. Приложение 2), приложение к бухгалтерскому балансу (см. Приложение 3), расчет данных в MS Excel, составление диаграммы (см. Приложение 4), учебные пособия и другая специальная литература.

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
1. Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами. Она обеспечивает  свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между активами и источниками их формирования.

    Для расчета абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости проводится анализ финансовой устойчивости. Он включает в себя расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, и определение типа финансовой устойчивости.

    СОС – наличие собственных средств  для формирования запасов и затрат

    где Ис – источники собственных средств - III_{р. б}

    ВА  – внеоборотные активы

    Для более точного расчета  III_{р. б}

    СД - собственные и заемные долгосрочные источники финансирования

    ДЗК - долгосрочный заемный капитал

    ОИ  – общая сумма источников для  финансирования запасов и затрат

    где I _{р. б} - итого по разделу «Внеоборотные активы»

    III_{р. б} - итого по разделу «Капиталы и резервы»

    IV _{р. б} - итого по разделу «Долгосрочные обязательства»

    стр. 610 – кредиты и займы

    стр. 630 – задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

    КЗК – краткосрочный заемный капитал 

    КЗ  – кредиторская задолженность (стр. 620)

    Излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат:

    где 3- запасы и затраты (стр. 210)

    Типы  финансовой устойчивости предприятия

• +,-СОС ≥ О               

      +,-СД ≥ О            абсолютная финансовая устойчивость

     +,-ОИ ≥ О

• +,-СОС < О        

      +,-СД ≥ О            нормальная финансовая устойчивость

     +,-ОИ ≥ О

• +,-СОС < О        

    +,-СД < О            устойчивое финансовое состояние

     +,-ОИ ≥ О

• +,-СОС < О             

    +,-СД < О            кризисное состояние, предбанкротство

     +,-ОИ < О 

Таблица 1 - Динамика абсолютных показателей  финансовой устойчивости «ДСУ-3» 

     На  основании таблицы 1 можно оценить финансовую устойчивость предприятия. Наличие собственных средств для формирования запасов и затрат выросло на 1987 тыс. руб., следовательно, это является положительной величиной, что свидетельствует о достатке собственных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников выросло на 1987 тыс. руб., наличие общей суммы источников для формирования запасов и затрат увеличилось на 4466  тыс. руб.

     Как видно из таблицы в отчетном периоде:

     +/- СОС = + 2431 тыс. руб. > 0,

     +/- СД = + 2431 тыс. руб. > 0,

     +/- ОИ = + 7182 тыс. руб. > 0,

     следовательно, у организации абсолютное устойчивое финансовое положение. Такое положение организации характеризуется ликвидностью и платежеспособностью, рентабельностью, отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

     Как видно из таблицы в предыдущем периоде:

     +/- СОС = + 1070 тыс. руб. > 0,

     +/- СД = + 1070 тыс. руб. > 0,

     +/- ОИ = + 2716 тыс. руб. > 0,

     следовательно, у организации абсолютное устойчивое финансовое положение. Такое положение организации характеризуется ликвидностью и платежеспособностью, рентабельностью, отсутствием нарушений финансовой дисциплины.  

2. Расчет  и анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

     Целью анализа относительных показателей  финансовой устойчивости является расчет и оценка относительных показателей финансовой устойчивости, которые подразделяются на три группы:

     1 группа – характеризует  состояние  оборотных активов (коэффициенты обеспеченности оборотными активами, обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, маневренности);

     2 группа – характеризует состояние  основных средств, производственный потенциал (коэффициент производственного назначения);

     3 группа - характеризует  состояние  финансовой независимости от  внешних источников финансирования (коэффициенты автономии, соотношения заемных и собственных средств, финансовой устойчивости и финансирования).

     Коэффициенты  финансовой устойчивости позволяют  определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния  предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия.

    Показатели  рассчитывают за 2 периода, как минимум. Анализируются  их динамика, а также  они сравниваются с нормативными значениями.

    Коэффициент автономии (независимости)

    Он  показывает долю собственных источников в общей сумме источников финансирования. Чем она выше, тем  устойчивее считается предприятие.

    Коэффициент соотношения заемных и собственных источников (коэффициент финансового рычага)

    Нормативное соотношение 1/2.Это значит, что из всех источников 1/3 принадлежит заемным  источникам.

    Коэффициент финансовой устойчивости

    Он  показывает долю тех  источников, которыми предприятие может пользоваться длительное время. Чем выше, тем лучше.

    Коэффициент финансирования

    Он  показывает за счет, каких источников финансируются предприятие (какая часть – за счет собственных, какая – за счет заемных). Показатель должен быть больше  1, если меньше 1, то предприятие финансируется за счет заемных источников.

    Коэффициент маневренности

    Он  показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной  форме. Низкое значение коэффициента говорит о том, что большая часть средств предприятия сосредоточена в иммобильной форме (неподвижной). Увеличение этого коэффициента говорит об увеличении финансового состояния.

    Коэффициент обеспеченности оборотных активов  СОС

    Нормальное  ограничение ≥ 0,1. Это означает, что  у предприятия достаточно СОС  для формирования нормальной величины оборотных средств, все остальное  можно покрыть за счет привлечения заемных средств.

    Коэффициент обеспеченности запасов СОС

    Нормальное  ограничение ≥ 0,5. Это означает, что  у предприятия достаточно СОС  для формирования нормальной величины запасов, все остальное можно  покрыть за счет привлечения заемных средств.

    Коэффициент производственного назначения

    Он показывает структуру имущества предприятия и если он соответствует нормативному значению, то значит, предприятие в большей степени вкладывает средства в сферу производства и сферу обращения. Это создает благоприятные тенденции для создания производственного потенциала предприятия.

    Коэффициент прогноза банкротства

    Он  характеризует чистый вес оборотных активов в общем итоге актива баланса. Снижение этого показателя говорит о возникновении финансовых затруднений предприятия, о том, что предприятие приближается к банкротству.

    Коэффициент прогноза банкротства можно рассчитать по другой формуле

    Все рассчитанные показатели сводятся в  таблицу, в которой дается их сравнение  по периодам и с нормативными значениями на основании полученных расчетов делается вывод о финансовой устойчивости предприятия. 

Таблица 2 -  Динамика относительных показателей финансовой устойчивости «ДСУ - 3» 

     На  основании таблицы 2 можно сделать следующие выводы по оценке относительных показателей финансовой устойчивости. Коэффициент автономии, показывающий долю собственных источников в общей сумме источников финансирования, в отчетном периоде снизился на 0,1011 и составил 0,8060, что соответствует нормативному значению (≥0,5). На данном предприятии доля собственных источников  в общей сумме источников финансирования  в отчетном периоде составляет 80,60%, а в предыдущем – 90,71%. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников  равен 0,2408, что ниже нормы и свидетельствует о том, что  из всех источников 1/3 принадлежит заемным источникам, - это означает, что на 1 руб. собственного капитала приходится ≈ 24 коп. заемного капитала. Коэффициент финансирования составил 4,1537, что больше 1,  он показывает, что организация финансируется в большей степени за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости в предыдущем периоде составил 0,9071, а в отчетном 0,8060, т.е. доля источников, которыми предприятие может пользоваться длительное время, равна 90,71% и 80,60% соответственно. Положительное значение коэффициента маневренности (0,4692) свидетельствует о том, что средства предприятия сосредоточены в мобильной (подвижной) форме. Положительное значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (1,3560) свидетельствует об присутствии собственных оборотных средств для формирования нормальной величины запасов. Значение коэффициента производственного назначения (1,1870) больше норматива 0,5, что говорит о том, что предприятие в большей степени вкладывает средства в сферу производства и сферу обращения, это создает благоприятные тенденции для создания производственного потенциала организации. Коэффициент прогноза банкротства в предыдущем периоде составил 0,1483, а в отчетном 0,2275. Значение коэффициента удовлетворяет нормативному (≤0,5) и свидетельствует об отсутствии финансовых затруднений у предприятия в отчетном году. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в предыдущем периоде составил 0,8154, что свидетельствует о достатке собственных оборотных средств для формирования нормальной величины оборотных средств, такая же ситуация в отчетном периоде этот коэффициент равен 0,6609, что выше нормы (≥0,1).

     Таким образом, рассчитав и проанализировав  относительные показатели финансовой устойчивости, можно сказать, что в целом у предприятия на данной стадии абсолютно устойчивое положение (стабильное).