Анализ финансовой деятельности предприятия. 78

     Оглавление 
 
 

1. Введение:

 

1. Описание предприятия  «ХХХ»…………………………………………………….…..….4

 

2.   Характеристика анализа финансово-хозяйственной отчетности………………………5-6

 

3.  Характеристика финансового состояния предприятия.…………………………………..7

 

2. Анализ  состава и динамики активов и  пассивов (горизонтальный анализ баланса)……………………......................................................................................................9-10

 

3. Вертикальный (структурный) анализ бухгалтерского баланса……………………………………………………………..........................................11-16

 

4. Анализ  чистых активов…………………………………………………………………………………………..17

 

5. Анализ  финансовой устойчивости по источникам формирования запасов………………………………………………………………………………………..18-19      

 

6. Экспресс  анализ по шкале финансово-экономической  устойчивости………………………………………………………………………………...20-22

 

7. Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса………………………………………………………………………………………..23-25

 

8. Анализ  показателей деловой активности…………………………………………………………………………...............26-28

 

9. Анализ  вероятности банкротства………………………………………………………………………………...........29

 

10.  Модель  Альтмана………………………………………………………………………………30

 

11. Заключение…………………………………………………………………………………..31-32

 

12. Список  литературы………………………………………………………………………………………33

 

13. Приложение………………………………………………………………………………….34-35

 

1. Бухгалтерский баланс (форма № 1)……………………………………………………..34

 

2. Отчет о  прибылях и убытках (форма № 2)……………………………………………..35

 
 
 
 
 
 

1. Введение:

 

1. Описание  предприятия

 
 
 
 

     Название  предприятия (краткое): «ХХХ» 

     Название  предприятия (полное): ООО «ХХХ» 

     Примечание  (о компании): Занимается полиграфической деятельностью и предоставлением услуг в этой области. 

     Место нахождения: г. Москва 

     Услуги:   Набор, подготовка печатных форм (включая изготовление печатей и штампов), печать, изготовление тиражей печатных изданий любого вида.  
 

     Отрасль:  Многократное воспроизведение одинаковых копий какого-либо изображения и (или) текста способом печатного размножения и изготовление печатной продукции в виде книг, журналов, брошюр, газет, буклетов, плакатов, афиш, листовок, географических карт и атласов, марок, денежных знаков, этикеток, конвертов, бланков и других видов печатной продукции, изготавливаемой при помощи технических и технологических средств, включая допечатные, печатные, переплетно-брошюровочные и отделочные процессы. 

     Для расчета показателей финансового  состояния предприятия, создания таблиц, построения диаграмм, написание выводов  и результатов анализа, защиты курсовой  работы, мною были использованы следующие компьютерные программы: Microsoft Word, Microsoft Excel, Microsoft PowerPoint. 
 

     Информационной  основой настоящей деятельности работы являются: отчетные данные организации  ООО «ХХХ», а именно : Бухгалтерский баланс (форма № 1), Отчет о прибылях и убытках (форма № 2). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.   Характеристика анализа финансово-хозяйственной отчетности

 

     Экономический анализ, являясь одной из функций  управления организацией, способствует формированию эффективной системы  сбора, обработки, обобщения, хранения информации. 

     Анализ  финансовой отчетности – один из главных видов экономического анализа – представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности. 

     Цель  анализа финансовой отчетности – получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации. 

Задачи  анализа финансовой отчетности: 

• Всестороннее  исследование состава, динамики финансовых источников капитала и обязательств, оценка оптимальности его структуры;
• Изучение состава, структуры и динамики имущества организации, оценка качества активов;
• Объективная оценка финансового состояния;
• Анализ ликвидности и платежеспособности;
• Оценка эффективности управления денежными потоками;
• Определение степени потенциальной угрозы банкротства;
• Оценка уровня и динамики показателей деловой активности;
• Анализ доходов, расходов и прибыли;
• Анализ уровня и динамики рентабельности;
• Оценка эффективности дивидендной политики и использования чистой прибыли;
• Обоснование инвестиционной политики по привлечению (размещению) капитала;
• Выявление и количественная оценка влияния факторов на результативность бизнеса;
• Разработка вариантов оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса.

 

     Метод анализа финансовой отчетности – это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение ее показателей, а также расчет и оценка влияния факторов на результаты деятельности организации посредством обработки системы показателей с использованием специальных приемов с целью повышения эффективности деятельности организации. 

К приемам анализа  финансового состояния  предприятия относятся: 

• Горизонтальный  анализ – позволяет провести сравнение показателей во времени.
• Вертикальный (структурный) анализ – сравнение абсолютных и относительных (удельный вес) величин отдельных показателей, формирующих совокупный итоговый показатель.
• Анализ чистых активов – это стоимостная оценка имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств, то есть имущество, принадлежащее собственникам организации (акционерам, учредителям и т.п.)
• Анализ финансовой устойчивости по источникам покрытия запасов – позволяет сформировать представление об истинном финансовом положении организации и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности.
• Анализ финансовой устойчивости по шкале (Экспресс-анализ) – это способность наращения достигнутого уровня эффективности бизнеса, гарантирующая постоянную платежеспособность и повышающая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
• Анализ ликвидности -  показывает степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
• Анализ показателей деловой активности и рентабельности - заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

 
 

     В условиях рыночной экономики от предприятия  требуется повышенная эффективность  производства, конкурентоспособность  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективные нормы хозяйствования и управления производством, преодоление  бесхозяйственности, активизация предпринимательства, инициатива и т.п. 

     Важная  роль в реализации этой задачи отводится  экономическому анализу деятельности предприятия. Его цель  заключается  в выработке стратегии и тактики  развития предприятия, обосновании  планов и управленческих решений, осуществления  эффективности производства, оценке результатов деятельности предприятия, его подразделений и работников. 

     Одним из важнейших условий успешного  управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Она выражает такое состояние  ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными  средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный  процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.

     Определение границ финансовой устойчивости предприятия  относиться к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств  для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет  препятствовать развитию, отягощая затраты  предприятия излишними запасами и резервами.  Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Оно представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

     Используя основные методы анализа, можно не только выявить основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное состояние  предприятия, но и измерить степень  их воздействия.

     На  примере ООО «ХХХ» анализ финансового  состояния предприятия позволит определить тенденцию его развития, дать комплексную оценку хозяйственной  деятельности, выявить недостатки финансовой системы и предложить пути их устранения. 
 

3. Характеристика  финансового состояния  предприятия

 

     Финансовое  состояние предприятия (ФСП) зависит  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение  предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и  как следствие – ухудшение  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. 

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала, и наиболее эффективного его использование. 

     К числу важнейших задач аналитических  финансовых исследований относятся: 

• общая оценка финансово-хозяйственного состояния;
• проверка расходования средств по целевому назначению;
• выявление причин финансовых затруднений;
• определение возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

 

     Принятие  экономических решений всегда опирается  на обширную информацию, которая может  быть получена, в первую очередь, аналитическим  путем. 

     Анализ  осуществляется по широко используемой в мире методике ключевых индикаторов  и в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового  состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», разработанными Федеральным управлением  по делам несостоятельности (банкротства). Такой подход позволяет сделать  выводы о рентабельности предприятия, доходности, платежеспособности и ликвидности  его активов, а также оценить  степень отдаленности его экономического состояния от критической черты  банкротства. Кроме того, сравнение  рассчитанных показателей дает возможность  увидеть направленность изменений  и дать рекомендации по улучшению  положения. 

     Таким образом, главная задача анализа  – своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. 

     Используя основные методы анализа, можно не только выявить основные факторы, влияющие на финансово – хозяйственное состояние предприятия, но и измерить степень их воздействия. 

     Анализ  финансового состояния предприятия  ОАО «ХХХ» позволит определить тенденцию  его развития, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности, выявить  недостатки финансовой системы и  предложить пути их устранения. 
 
 
 
 

2.  Анализ состава и динамики активов и пассивов (горизонтальный анализ баланса)

 

     Таблица № 1

 
 
 
 
 
 
 

Диаграмма изменений валюты баланса 
 

                                         

                                                                         Минус               Плюс            

                                                                       
 

  АКТИВ 

             ВБ 

                    

                                                         ВА

                                                                                                  

                                                                                                                                                                                              

 ОА

 

                 

               ДЗ (<12) 

            ДС

                                                                                                        

ПАССИВ

    

      ВБ

      КиР

      НПр

                                              

                                                    КЗ

                    
 
 
 

     ВЫВОД:

           Актив:

1. Предприятие рентабельное.
2. Просроченной дебиторской задолженности предприятие не имеет. Текущая дебиторская задолженность (< 12) по сравнению с предыдущим периодом, в отчетном периоде сократилась на 45, 27 %, т.е. на 674 рубля. Это положительный показатель, сократился отток денежных средств предприятия. При этом выручка, напротив, выросла.
3. Наибольшее влияние на сокращение внеоборотных активов оказало  сокращение затрат на основные средства.
4. Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения денежных средств, это повышает абсолютную платежеспособность фирмы. Однако хранение денежных средств на счете предприятия приводит к потерям из-за инфляции.
5. Валюта баланса (имущества) организации, по сравнению с предыдущим периодом, в отчетном периоде увеличилась на 30, 94%, т.е. на 1 045 рублей. Имущество организации увеличилось за счет оборотных активов, а именно денежных средств, на 75, 37 %, т.е. на 1 148 рублей. Это положительный фактор, который свидетельствует о том, что платежеспособность организации повысилась в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим.
6. Внеоборотные активы сократились за счет сокращения основных средств, по сравнению с предыдущим периодом, в отчетном на 5,5%, т.е. на 103 тыс.рублей.
7. У организации высокая деловая активность, это означает то, что она эффективно использует свои оборотные средства, так как коэффициент оборачиваемости увеличился с 14,77 до 16,77.

 

Пассив:

1. Нераспределенная прибыль организации, по сравнению с предыдущим периодом, в отчетном периоде увеличилась на 54, 69%, т.е. на 763 рубля. Это означает то, что активы организации увеличились за счет операций, по которым получена прибыль.
2. Капиталы и резервы в целом имеют положительную динамику. Итоговая величина раздела «Капитал и резервы» имеет положительную динамику, так как в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим, она увеличилась на 54,3%, т.е. на 763 тыс.руб. за счет нераспределенной прибыли. Таким образом, растет собственный капитал и независимость предприятия.
3. Дебиторская задолженность сокращается, а кредиторская задолженность растет. Таким образом, отток собственных средств сокращается, а приток бесплатных средств, в виде кредиторской задолженности, растет. Однако рост кредиторской задолженности ограничен пределами деловой этики и грозит предприятию штрафами и пенями..
4. Краткосрочные обязательства увеличились на 14,55%, т.е. на 287 рублей в отчетном периоде за счет увеличения кредиторской задолженности.
5. Большая доля прироста валюты баланса получена за счет прироста собственного капитала (72, 67%), а в остальном прирост валюты баланса дал рост кредиторской задолженности – 27, 33%. Таким образом, темп роста собственного капитала почти в 3 раза выше темпов роста заемного капитала.
6. Высокими темпами растет финансовая независимость организации, но при этом падает рентабельность собственного капитала.

 
 
 

3. Вертикальный (структурный) анализ бухгалтерского баланса

 

Таблица 2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Структура актива на начало года 
 

 
 
 

Структура актива на конец года 
 

 
 
 
 
 
 

     ВЫВОД:

     Актив:

          В общем, динамика изменения «Структуры актива» положительная, так платежеспособность предприятия увеличилась на конец периода, увеличилась так же ликвидность актива, и его мобильность (коэффициент покрытия запасов, то есть коэффициент ликвидности увеличился  с 0,77 (1 523 / 1 972) до 1,18 (2 671/ 2 259). Сокращение дебиторской задолженности на конец периода является положительным фактором. Положительным фактором предприятия является увеличение доли денежных средств на конец периода с 1% до 40%, это свидетельствует о увеличении абсолютной платежеспособности предприятия. Однако большая наличность грозит потерями из-за инфляции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Структура пассива на начало года 
 

 

Структура пассива на конец  года 
 

 
 
 
 

ВЫВОД:

     Пассив:

       Из диаграмм «Структура пассива на 01.01.08» и «Структура пассива на 31.12.08» видно, что доля Собственного Капитала на конец периода увеличилась, что свидетельствует о незначительном увеличении показателя финансовой устойчивости и независимости предприятия.

       Доля Заемного Капитала  соответственно  уменьшилась, это свидетельствует  о незначительном уменьшении  инвестиций, которые могут ограничивать  свободу предприятия.

             К положительным сторонам относится  так же и сокращение доли  кредиторской задолженности с  58% до 51% на конец периода, которая покрывает дебиторскую задолженность (текущая), что свидетельствует о правильной финансовой политике. Однако высокая доля кредиторской задолженности ведет к потере платежеспособности, так как на конец года коэффициент текущей ликвидности остается ниже установленного норматива 1,18 < 2. Положительным фактором является так же, то, что доля кредиторской задолженности, равная 51% на конец периода, покрывает долю дебиторской задолженности, равной 18%, которая свидетельствует о правильной финансовой политике предприятия.

     Отрицательными  факторами являются низкая платежеспособность предприятия, которая увеличилась  на конец периода, и увеличение ликвидность  актива (коэффициент ликвидности  увеличился  с 0,77 до 1,18) и наличие большой доли дебиторской задолженности (текущей). Однако на конец периода дебиторская задолженность сократилась с 44% до 18%. Увеличение доли запасов на коней периода незначительном и объясняется ростом выручки.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Анализ  чистых активов

 

   Расчет и анализ чистых активов: 

1. Сумма активов, принимаемых  к расчету: