Анализ финансовых ресурсов на предприятии

Введение

     Основным  звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия.

     Объект  исследования данной работы - финансовые ресурсы предприятия. Предметом исследования является процесс формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

     Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

     Цель  курсовой работы – изучение путей  формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

     Задачами  работы в связи с указанной  целью являются:

     - изучить источники формирования и структуру финансовых ресурсов предприятия

     - провести анализ источников формирования и использования финансовых ресурсов государственного предприятия «Казанский лесхоз».

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансовых ресурсов предприятия.

     Глава 1 Теоретические аспекты финансовых ресурсов

1. Сущность финансовых ресурсов предприятия

     В современных условиях резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования.

     Особое  внимание при этом следует уделить  финансовым ресурсам предприятия, поскольку  это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно в минимальные  сроки в любой другой вид ресурсов.

     Финансовые  ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные  для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.[5, с.21]

     Формирование  финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

     Финансовые  ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также остаются в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей  силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в  его денежной форме. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов.

     Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную  стоимость. Только вложения в хозяйственную  деятельность, его инвестирование создают  прибыль. Капитал должен постоянно  совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора  будет годовая прибыль.[12, c.36]

     В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.[21, c.22-26]

     Основные  фонды представляют собой средства труда (здания, оборудование, транспорт  и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя  при этом свою вещественно-натуральную  форму. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере износа, переносятся  на стоимость продукции и возвращаются в процессе реализации. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном  фонде. Он находится в постоянном движении. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами. Роль финансов в опосредовании кругооборота стоимости основных фондов путем формирования и использования денежных фондов целевого назначения хорошо видна на приложении 1.

     Нематериальные  активы представляют собой вложения денежных средств предприятия в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, авторские права, торговые марки и т.д. Нематериальные активы используются длительное время, и с течением времени большая часть из них теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли их применения.

     Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные производственные фонды принимают однократное  участие в производственном процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную  форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов, заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе, в расчетах и другие. По характеру участия в процессе производства оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот.

     Организация, планирование и стимулирование использования  финансовых ресурсов реализуется с  помощью финансового механизма. Финансовый механизм состоит из пяти взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.[3, c.15]

• Финансовые методы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.
• Финансовые рычаги - это приемы действия финансовых методов.
• Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает в себя законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.
• Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма — это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и др.
• Информационное обеспечение функционирования финансового механизма — это различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся: сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др.

     Финансовый  механизм хозяйствующего субъекта строится на принципах:

     - самостоятельности осуществления  хозяйственной деятельности;

     - самофинансирования, т. е. расходы осуществляются за счет доходов, временный недостаток средств пополняется за счет заемных источников финансирования;

     - ответственности за соблюдение  кредитных договоров и расчетной  дисциплины, а также по другим  обязательствам, возникающим в процессе  производственно-хозяйственной деятельности;

     - прибыльности деятельности;

     - материальной заинтересованности  персонала фирмы в результатах  работы. 

     1.2 Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов 

     Финансовые  ресурсы предприятия делятся  на три категории: образуемые за счет собственных и приравненных средств; мобилизуемые на финансовом рынке; поступающие  из внешних источников.[19, c.55]

     Группировка финансовых ресурсов изображена в приложении 2.

     В свою очередь, первая категория подразделяется на доходы и поступления.

     К доходам относятся прибыль от основной деятельности; прибыль от выполняемых научно-исследовательских  работ и другие целевые доходы; прибыль от финансовых операций; прибыль  от строительно-монтажных работ, выполняемых  хозяйственным способом; другие виды доходов. К поступлениям относятся: амортизационные отчисления (остаются на предприятии), выручка от реализации имущества, устойчивые (долгосрочные) пассивы, целевые поступления, мобилизация  внутренних ресурсов в строительстве, паевые и иные взносы членов трудового  коллектива, другие виды поступлений.

     Вторым  источником формирования финансовых ресурсов предприятия являются средства, вырученные от размещения на рынке ценных бумаг  собственных акций, облигаций и  других ценных бумаг, а также кредиты. Финансирование за счет размещения собственных  ценных бумаг предпочтительно для  вновь создаваемых или реконструируемых предприятий.

     Третьим источником формирования финансовых ресурсов предприятий служат выплаты страхового возмещения, бюджетные и отраслевые источники, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, прибыль от проведения финансовых операций и др.

     Таким образом, основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения  выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают:  выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы,  различные целевые поступления (плата за содержание детей в до школьных учреждениях и т.д.), мобилизация внутренних ресурсов в  строительстве и др.[22, c. 45]

     Значительные  финансовые ресурсы, особенно по вновь  создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы  на финансовом рынке. Формами их мобилизации  являются: продажа акций, облигаций  и других видов ценных бумаг, выпускаемых  данным предприятием, кредитные инвестиции.

     Но  первоначальное формирование финансовых ресурсов все-таки происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Под уставным фондом понимается совокупность средств, внесенных собственниками (участниками) в имущество предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.[11, c.24]

     Величина  уставного фонда соответствует  размеру основных и оборотных  средств, инвестированных в процесс  производства. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств — основных и оборотных, — которые инвестированы в процесс производства.

     Из  определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются  на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные).

     В свою очередь, внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими фирмы. Чистая прибыль представляет собой часть доходов фирмы, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении фирмы и распределяется по решениям ее руководящих органов.[6, c.86]

     Внешние или привлеченные финансовые ресурсы  делятся также на две группы: собственные  и заемные. Такое деление обусловлено  формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной фирмы: как предпринимательский  или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом  вложений ссудного капитала - заемных  средств.

     Все финансовые ресурсы фирмы как  внутренние, так и внешние в  зависимости от времени, в течение  которого они находятся в распоряжении фирмы, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше  одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства конкретной страны, правил ведения финансовой отчетности. [4, с. 17-24]

     Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых  являются:

     - платежи органам финансово-банковской  системы, обусловленные выполнением  финансовых обязательств. Сюда относятся:  налоговые платежи в бюджет, уплата  процентов банкам за пользование   кредитами, погашение взятых ранее  ссуд, страховые платежи и т.д.;

     - инвестирование собственных средств  и капитальные затраты  (реинвестирование), связанное с расширением производства  и техническим его обновлением,  переходом на новые прогрессивные  технологии и т. д.;

     - инвестирование финансовых ресурсов  в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке: акции и облигации  других фирм, обычно тесно связанных  кооперативными поставками с  данным предприятием, в государственные  займы и т. п.;

     - направление финансовых ресурсов  на образование денежных фондов  поощрительного и социального  характера;

     - использование финансовых ресурсов  на благотворительные цели, спонсорство  и т. п. [1, с. 25-26]

     Финансовые  ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные  резервные фонды и др. 
 

Глава 2 Анализ влияния источников финансовых ресурсов на результаты хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Финансовое состояние предприятия  

     Финансовое  состояние хозяйствующего субъекта – это  характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной  самоокупаемости.

     Источниками информации для анализа финансового  состояния являются бухгалтерский  баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Для  анализа и планирования используются нормативы, действующие в хозяйствующем  субъекте. Каждый хозяйствующий субъект  разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы  и лимиты, систему их оценки и регулирования  финансовой деятельности. Эта информация составляет его  коммерческую тайну.[9, c.54]

     Цель  анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в  том, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия  показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность  выявить наиболее важные аспекты  и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ  на вопрос, каковы важнейшие способы  улучшения финансового состояния  предприятия  в конкретный период его деятельности. Но главной целью  анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия  и его платежеспособности.

     Основные  задачи анализа:

     -       своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

     - прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

     -   разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.[17, c.65]

     Одним из основных показателей оценки финансового  положения, а также оценки  эффективности  использования собственных финансовых ресурсов является рентабельность, определяемая отношением прибыли к среднегодовым  остаткам источников собственных средств.

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом. Рентабельность, в отличие от прибыли, полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение  эффекта с наличными или потребленными  ресурсами.

     Оценка  рентабельности предприятия может  производиться с помощью следующих показателей. [7, c.41]

     1) Рентабельность продукции - применение  этого показателя рентабельности  целесообразно при внутрихозяйственных  аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, при внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий:

                                   Р_пр = (П_р / С_п) * 100%                                              (1.1)

           где   П_р – прибыль от реализации продукции, работ, услуг предприятия;

           С_п – полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

     2)   Рентабельность продаж (оборота):

                                     Р_п = (П_р / В) * 100%                                                 (1.2)

           где П_р – прибыль от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

           В- выручка от реализации продукции работ, услуг, тыс. руб.

     Данный  коэффициент показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализуемой  продукции.

     3) Рентабельность производственной  деятельности Р_∂ рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат от реализованной или произведенной продукции:

                   Р_∂ = (П_р / З) * 100%   

     или  

                  Р_∂ = (П_ч / З) * 100%                      (1.3)

           где  П_ч - чистая прибыль, тыс. руб.;

           З – затраты по реализованной или производственной продукции, тыс. руб.

     Данный  показатель рентабельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли  с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

     4)  Показатели рентабельности капитала:

     а) рентабельность собственного капитала: 

                                  Р_ск = (П_ч / К_с) * 100%                                                  (1.4)

           где   К_с – средняя величина собственного капитала, тыс. руб..

     Показатель  характеризует эффективность использования  собственного капитала. Экономический  смысл этого показателя – он дает ответ на вопрос: сколько прибыли  приходится на единицу собственного капитала предприятия.

     б) рентабельность всего капитала предприятия:

                         Р_к = П_р / Б_ср * 100%                                                  (1.5) 

        где  Б_ср – средний за период итог баланса-нетто, тыс. руб..

     Данный  коэффициент показывает эффективность  использования всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует  об увеличении эффективности использования  имущества предприятия и наоборот.

     5)  Рентабельность оборотных активов  Р_оа:

                   Р_оа = П_р / Ао_ср * 100%                                               (1.6)

           где  Ао_ср – средняя величина оборотных активов, тыс. руб.

           Средняя величина оборотных  активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец  периода.

     6) Рентабельность основных средств  и прочих внеоборотных активов Р_в:

                       Р_в = П_р / Ав_ср                                                                                    (1.7)

           где   Ав_ср – средняя за период величина основных средств и прочих  внеоборотных активов, тыс. руб..

     Этот  показатель отражает эффективность  использования внеоборотных активов, измеряемую величину прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

     Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки –  для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения  платежей, налоговые инспекции –  для выполнения плана поступления  средств в бюджет. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.[21, c.93]

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли, исключение риска банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. 

2.  Влияние отдельных источников финансовых ресурсов на результаты хозяйственной деятельности предприятия

           Для формирования оборотных  средств, предприятие использует как собственные, так и заемные ресурсы. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, поскольку предприятия, работающие на началах коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Вместе с тем привлечение заемных средств тоже очень важно, ибо сокращает общую потребность хозяйства в оборотных средствах, стимулирует стремление к эффективному их использованию.[8, c.75]

     По  своей сущности оборотные средства — не финансовая, а общеэкономическая категория; в связи с этим величина находящихся в обороте предприятия денежных средств не может быть отнесена к финансовым ресурсам. Тем не менее, именно финансовые отношения образуют исходную основу существования фонда оборотных средств, а финансовые ресурсы — базу для первоначального формирования и последующего изменения его размера.

     В условиях развития рыночных отношений  происходит децентрализация финансовых ресурсов. Крупные средства перераспределяются через автономные социальные фонды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Государственный фонд занятости, Фонд обязательного медицинского страхования) и другие внебюджетные фонды.[25, c. 43]

     Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это  также и базовая часть всех финансовых ресурсов фирмы, которая  базируется на момент создания фирмы  и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эту часть  финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или уставным капиталом  фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставной капитал  формируется за счет выпуска и  последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, долей и т.д. За время жизни  фирмы ее уставной капитал может  дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.(приложение 3)