Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Строй-Сервис»

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Аннотация 
 

                                                 Оценка финансовой устойчивости

             предприятия:

                                                         Курсовая работа, 36 страниц, 6 таблиц,

                                                              2 приложения, список литературы 35

          источников

  
 
 

     Цель  курсовой работы – анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия.

     Задачи  курсовой работы:

     - изучение теоретических основ оценки финансовой устойчивости предприятий;

     - применение на практике методов  оценки финансовой устойчивости  на примере предприятия ООО  «Строй-Сервис». 

     Практическая  значимость работы состоит в том, что оценка финансовой устойчивости предприятия позволяет выявить основные проблемы хозяйственной деятельности предприятия, соответственно скорректировать стратегию управления предприятием и план развития. 
 
 
 
 
 

Содержание 

      Введение…………………………………………………………………….4

Глава 1. Теоретические основы оценки финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………….7

     1.1. Анализ и оценка финансовой  устойчивости предприятия……….…7

      1.2. Показатели, применяемые при оценке  финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………………….…9

      1.3. Характеристика анализируемого предприятия, его основные показатели………………………………………………………………………..18

Глава 2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Строй-Сервис»………………………………………………………………….20

     2.1. Оценка ликвидности баланса………………………………………..20

     2.2. Финансовая устойчивость предприятия…………………………….24

      2.3. Основные рекомендации по восстановлению  платежеспособности……………………………………………………………..27

      Заключение………………………………………………………………..29

      Список  используемой литературы……………………………………….31

      Приложение 1……………………………………………………………..34

      Приложение 2……………………………………………………………..36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

      В современных условиях рыночной экономики  ни одно предприятие, функционирующее  на рынке, не обходится без финансового  анализа своей деятельности. Финансовый анализ – это оценка хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и будущем, для того, чтобы выявить слабые и сильные места, определить возможные проблемы и эффективно использовать преимущества предприятия. Результаты такого анализа важны для руководителей, чтобы грамотно выстроить стратегию и менеджмент, а также для собственников бизнеса и инвесторов.

     Когда мы ведем речь о финансовой устойчивости предприятия, мы говорим о стабильном превышении доходов предприятия  над расходами, о налаженном и  бесперебойном процессе производства и сбыта продукции, об эффективном использовании денежных средств предприятия. Надо сказать, что финансовая устойчивость – это очень важная характеристика, позволяющая оценить успешность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

     Актуальность темы данного исследования заключается в том, что с помощью оценки финансовой устойчивости предприятия, возможно выявить, в чем заключается проблема неплатежеспособности предприятия, его нерентабельности и разработать основные рекомендации, а соответственно и новый стратегический план по устранению ошибок хозяйственной деятельности.

     Цель  работы – провести комплексный анализ финансовой устойчивости предприятия  ООО «Строй-Сервис».

     Задачи  работы:

     - разобрать вопрос, как производится  анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия;

     - дать характеристику показателям,  применяемым при оценке финансовой  устойчивости предприятия;

     - привести характеристику анализируемого  предприятия, проанализировать его  основные показатели;

     - сделать оценку ликвидности баланса  предприятия ООО «Строй-Сервис»;

     - определить финансовую устойчивость  предприятия ООО «Строй-Сервис»;

     - дать основные рекомендации по  восстановлению платежеспособности  предприятия ООО «Строй-Сервис»;

     - сделать соответствующие выводы  по работе.

     Предмет исследования в курсовой работе – оценка финансовой устойчивости предприятия.

     Объект  исследования в курсовой работе –  предприятие ООО «Строй-Сервис».

     Методы  исследования:

     - Мониторинг материалов печатных  и электронных деловых и специализированных  изданий; Интернет;

     - анализ статистических данных  по данным вопросам;

     - изучение и анализ статей на  данную тему.

     Информационная  база исследования:

     1. Печатные и электронные деловые  и специализированные издания. 

     2. Ресурсы сети Интернет.

     3. Материалы отраслевых учреждений.

     4. Аналитические обзорные статьи  в прессе.

     5. Экспертные оценки.

     6. Интервью с участниками рынка.

     Практическая  значимость курсовой работы – анализ кредиторской и дебиторской задолженности  предприятия, оценка его платежеспособности, конкурентоспособности, пути повышения устойчивости предприятия ООО «Строй-Сервис».

      Курсовая  работа расположена на 36 листах, состоит из введения, двух основных глав (теоретической, практической), каждая из которых состоит из 3 параграфов, заключения, списка литературы, приложений. Курсовая работа включает в себя 6 таблиц, 2 приложения, список литературы включает в себя 35 источников. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 Теоретические основы оценки финансовой устойчивости предприятия

1.1 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия 

      Анализ  и оценка финансовой устойчивости предприятия  позволяют определить насколько  предприятие является платежеспособным. И наоборот, чтобы определить финансовую устойчивость предприятия, необходимо проводить анализ ликвидности и  платежеспособности

     Главная цель такого анализа - быстро выявлять недостатки в финансовой деятельности предприятия, а также изыскивать резервы для улучшения финансового состояния предприятия и повышения его платежеспособности.

     Финансовая  устойчивость предприятия зависит  от нескольких факторов:

     - Стабильность экономической среды;

     - Функционирование предприятия;

     - Эффективность управления. [5, c. 89].

     Финансовую  устойчивость предприятия нужно  оценивать в краткосрочной и  долгосрочной перспективах.

     Критериями  оценки финансовой устойчивости предприятия в краткосрочной перспективе являются его платежеспособность и ликвидность.

     Платежеспособность  предприятия – это внешнее  проявление финансовой устойчивости. Предприятие считается платежеспособным, если его финансовые ресурсы и  активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

     Ликвидность активов – это способность  перевести актив в денежный эквивалент. Причем, чем короче срок, за который  активы можно перевести в деньги, тем выше ликвидность предприятия.

     Если  речь идет о ликвидности предприятия, то имеются ввиду оборотные средства, достаточные для погашения его краткосрочных обязательств.

     Чем выше платежеспособность и ликвидность  предприятия, тем выше его способность  быстро и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам и, соответственно, тем выше его финансовая устойчивость.

     Оценка  финансовой устойчивости проводится специалистами, с использованием методов оценки финансовой устойчивости и очень  важна, как для руководителя предприятия, так и для инвесторов, которые оценивают предприятие с точки зрения его инвестиционной привлекательности. Оценка финансовой устойчивости проводится специалистами, с использованием методов оценки финансовой устойчивости и очень важна, как для руководителя предприятия, так и для инвесторов, которые оценивают предприятие с точки зрения его инвестиционной привлекательности. [7, c. 45-46].

      Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

     - ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

     - обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива);

     - пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников. [7, c. 50]. 
 
 
 
 
 
 

1.2. Показатели, применяемые при оценке финансовой устойчивости предприятия. 

      Для анализа финансовой устойчивости предприятия  решающее значение имеет вопрос о  том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

     F+Eз+Rд=Ис+Скк+Сдк+Ко+Rр, где

     F - основные средства и вложения;

     Ез - запасы и затраты;

     Rд  - денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, расчеты (дебиторская  задолженность) и прочие активы;

     Иc - источники собственных средств;

     Скк - краткосрочные кредиты и заемные  средства;

     Сдк - долгосрочные кредиты и заемные  средства;

     Ко  — ссуды, не погашенные и срок;

Rр  — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

     По  сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

Eз+Rд=[(Иc+Сдк)–F]+[Скк+Ко+Rр].

     Отсюда  можно сделать заключение, что  при условии ограничения запасов  и затрат (Ез) величиной [( Иc + Сдк) – F] будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.

     Таким образом, соотношение стоимости  материальных оборотных средств  и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности. [28, c. 115-116].

     Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. 
Общая величина запасов и затрат (Z) предприятия равна итогу раздела II актива баланса.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:

     - наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений; 
 - наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств, 
общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок).

     Каждый  из приведенных показателей наличия  источников формирования запасов и  затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств. Иммобилизация может скрываться в составе, как запасов, так и дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм.

     В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Поскольку долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия (F) отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название «наличие собственных и долгосрочных заемных источников» указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств. [28, c. 120].

     Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных  кредитов выдается под товары отгруженные, а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенная банком при кредитовании. Ссуды под товары, отгруженные ограничены сверху дебиторской задолженностью за товары, работы и услуги, а кредиторская задолженность, зачтенная банком при кредитовании, не превышает суммы задолженности за товары и услуги и задолженности по авансам полученным. 
Приближенность, оценочный характер показателя общей величины основных источников формирования запасов и затрат неизбежны при ограниченности информации, используемой в ходе внешнего анализа финансового состояния. Несмотря на эти недостатки, показатель Е дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

     - излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств;

     - излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат;

     - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

     Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

     Возможно  выделение четырех типов финансовой устойчивости:

     1) абсолютная устойчивость финансового  состояния, встречающаяся редко  и представляющая собой крайний  тип финансовой устойчивости (наблюдается  при излишке собственных оборотных  средств);

     2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность (недостаток собственных оборотных средств, но излишек по второму показателю);

     3) неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств (недостаток по первым двум показателям, но излишек по третьему). [14, c. 15-17].

     Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

     4) кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится  на грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

     Наряду  с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. 
Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия. К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат; запас устойчивости финансового состояния (в днях); излишек (или недостаток) средств на 1 тыс. руб. запасов.

     В настоящее время многие предприятия  находятся в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники  формирования. Недостаток оборотных  средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед  бюджетом, по оплате труда и т. д. 
Чтобы снять финансовое напряжение предприятиям необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Это уже задачи внутреннего финансового анализа.

     В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

     1. Общая величина неплатежей:

     - просроченная задолженность по ссудам банка;

     - просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

     - недоимки в бюджеты;

     - прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;

     2. Причины неплатежей:

     - недостаток собственных оборотных средств;

     - сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

     - товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

     - иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

     3. Источники, ослабляющие финансовую  напряженность:

     - временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

     - привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

     - кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. [9, c. 62-63].

     При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансового состояния, платежной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике (например, поквартально).

     Оценка  финансовой устойчивости предприятия  также определяется системой относительных  показателей.

     Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, рассчитываемый как соотношение собственных и заемных средств. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. 
Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств. 
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. 
Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств - 1.

     При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент  соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств и вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

     В случае наличия в разделе II актива баланса иммобилизации оборотных  средств его итог уменьшается  при расчете на ее величину, а  знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств предприятия.

     Существенной  характеристикой устойчивости финансового  состояния является коэффициент  маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется величина 0,5.

     В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа  финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и  затрат, одним из главных относительных  показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

     Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет следующий вид: К > 0,6 - 0,8.

     Важную  характеристику структуры средств  предприятия дает коэффициент имущества  производственного назначения, равный отношению суммы стоимости (взятой по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

     На  основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее  ограничение показателя: К > 0,5.