Анализ кредитоспособности и налоговой нагрузки гостиницы

Введение

В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно важное значение в развитии реального сектора экономики, потому как привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании привлечённых средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств. Поэтому отношения, складывающиеся между банками и предприятиями по поводу кредитования строго регламентированы системой законодательных норм и положений ведомственных актов. На их основании в практике западных банков разработаны надёжные схемы предоставления и возврата кредита.

Так же как и кредитоспособность налоговая нагрузка организации имеет важное значение и необходима при проведении мероприятий по оптимизации налогообложения. Налогообложение организации оказывает значительное влияние на финансово-хозяйственную деятельность организации.

Актуальность указанной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход — получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для предприятий зачастую непосильной. Причина кроется в том, что российские предприятия в основной своей массе не соответствуют критериям кредитоспособности, одним из них является показатель рентабельности производства, который должен превышать ставку процента. Для принятия банками решения о выдаче кредита, они разрабатывают методики, основанные на определении кредитоспособности предприятия нуждающегося в кредитовании.

Целью данной курсовой работы является анализ кредитоспособности и налоговой нагрузки ОАО «Гостиница Звездная».

Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические  основы анализа кредитоспособности гостиницы: раскрыть основные понятия, изучить цели, задачи, информационные источники анализа кредитоспособности предприятия;

- провести анализ ликвидности  бухгалтерского баланса предприятия;  

- провести анализ платежеспособности предприятия;

- исследовать понятия  и сущность налоговой нагрузки  организации;

- рассмотреть применяемые  системы налогообложения и налогов, взимаемых с гостиницы;

- выявить пути повышения (улучшения) кредитоспособности предприятия.

Объектом исследования является Открытое акционерное общество «Гостиница Звездная», а предметом исследования -  кредитоспособность и налоговая нагрузка организации.

Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, в каждой из которых рассмотрены наиболее важные вопросы по теме, заключения, списка использованных источников и приложений.

1. Теоретические основы кредитоспособности и налоговой нагрузки организации

1.1. Сущность и оценка кредитоспособности организации

Переход России к построению принципиально новых экономических отношений, повышение самостоятельности экономических субъектов различных организационно-правовых форм в реализации их финансовой политики обуславливают необходимость разработки действенной программы по управлению структурой капитала – собственного и заемного.

Коммерческие организации – наиболее значимые хозяйствующие субъекты рыночной экономики. Они обладают собственным капиталом, который не всегда, однако, дает гарантированную прибыль. Даже если образовалась прибыль в течение года, то это не означает, что будет достаточно для осуществления долгосрочных финансовых вложений (инвестиций) в развитие производства, пополнение оборотных средств, выплат акционерам дивидендов по акциям и т.п. В то же время уже сформированный собственный капитал является экономической основой стабильности функционирования организаций. По существу он мало изменяется по своей величине в течение года. Конечно, эти малоподвижные средства можно направлять и на долгосрочные инвестиции, подвергнув, таким образом, собственный капитал значительному риску.

Заемные средства – кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные) предоставляются на возвратной основе организациям, которые они должны выплатить в определенный срок и в полном объеме с процентами за пользование полученными средствами. В связи с этим следует заметить, что кредит, выданный организации на более длительный срок, и менее обременительные условия его погашения всегда легче обслуживать, т.е. выполнять все условия его предоставления.

Несмотря на все организационные трудности получения кредита, достаточно высокие проценты по его обслуживанию, большинство хозяйствующих субъектов обращается к использованию заемных средств. Заемный капитал, с одной стороны, является действенным фактором страхования от инфляции, а с другой – менее рисковым источником денежных средств, чем собственный капитал, так как расходы по выплате процентов фиксированные, а если они меньше, чем рентабельность заемных средств, то организация получает прибыль и тем самым укрепляет свое экономическое и финансовое положение. Кроме того, проценты по кредиту в размеры учетной ставки банка относятся на затраты как расходы, подлежащие вычету из налогооблагаемой базы налога на прибыль, и, таким образом, обеспечивают увеличение прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия.

Получение коммерческими организациями кредитов и предоставление их банками связано с еще более трудоемкой работой – с оценкой кредитоспособности заемщика.

На основе глубокого комплексного анализа данных о финансовом состоянии заемщика вырабатываются решения о предоставлении ему кредита.

Не менее значимой для получения кредита в банке является работа организации-заемщика по оценке крайней необходимости получения банковского кредита, а также по объективной оценке финансовой состоятельности хозяйствующего субъекта в целях выявления возможности своевременного погашения займа в ближайшем будущем. Финансовый анализ кредитоспособности заемщика, как со стороны заимодателя, так и со стороны получателя заемных средств существенно отличается по содержанию в зависимости от пользователей информации, степени ее достоверности, информационной емкости. Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.

Раскрывая интересы банка в оценке кредитоспособности заемщика, следует подчеркнуть целесообразность и последовательность его действий в отношении будущего клиента. Предполагаемую последовательность действий можно сгруппировать в три этапа.

На первом этапе устанавливаются предварительные контакты с клиентом. Любое кредитное учреждение, прежде всего должна интересовать следующая информация о клиенте: юридический адрес, организационно-правовая форма хозяйствования; величина уставного капитала; наличие действующего расчетного счета в банке и счета недоимщика; наличие просроченной задолженности по кредитам и займам перед другими банками и организациями; обусловленность обращения за кредитом именно в этот банк; положение хозяйствующего субъекта в отрасли и его конкурентоспособность; сведения в прессе о его деловой активности и репутации; предварительная оценка менеджмента и другая информация.

На втором этапе оценивается содержание кредитной заявки клиента преимущественно на данных комплексного анализа кредитоспособности заемщика и расчетов вероятности выполнения им своих финансовых обязательств. Оценка кредитной заявки клиента проводиться по совокупности показателей, характеризующих: назначение кредита и его сумму; вид кредита и срок его погашения; цену кредита; порядок выдачи; сборы (проценты) за обслуживание кредита; оценку риска банка; залоговое обеспечение (вещи, ценные бумаги, недвижимое имущество, имущественные права, транспортные средства, вычислительная техника, здания и сооружения). В процессе оценки кредитных заявок требуется получить аргументированные ответы на такие интересующие кредитодателей вопросы, как:

- ликвидность активов заемщика, ее достаточность для выполнения  всех обязательств по кредиту  в полном объеме  и в установленный  срок;

- финансовая устойчивость хозяйствующего  субъекта и его платежеспособность  в предстоящей перспективе на  основании анализа планов его  развития;

- деловая этика потенциального  клиента, создающая уверенность  в том, что он не откажется  от выполнения обязательств по  кредиту;

- установление ставки доходности  по предоставляемому кредиту, которая  необходима банку (с учетом анализа  и оценки кредитных заявок  клиента) для покрытия стоимости  капитала, выданного в качестве  кредита, и возмещения прямых  затрат, накладных расходов и  компенсации риска по кредиту  в случае невыполнения клиентов  условий кредитного соглашения, а также в целях получения  чистой прибыли от этой операции.

На третьем этапе, выявляются количественные и качественные показатели для оценки бизнес-риска и финансового риска как со стороны кредитодателя, так и со стороны заемщика.

Таким образом, сущность анализа кредитоспособности являются определение и прогнозирование способности заемщика рассчитаться по своим долговым обязательствам на ближайшую перспективу определение размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

1.2. Методы комплексной оценки кредитоспособности предприятий

Методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций.

Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Анализ данных о заемщике опирается на большой комплект разноплановых документов.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

1. Юридические документы:

- регистрационные документы: устав  организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);

- карточка образцов подписей  и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);

- документ о назначении на  должность лица, имеющего право  действовать от имени организации  при ведении переговоров и  подписании договоров, или соответствующая  доверенность (нотариально заверенная  копия);

- справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя  и главного бухгалтера организации-заемщика.

2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы ( по наиболее крупным суммам).

3. За последние три месяца – копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.

4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

5. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях.

Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок, источники этого погашения.

Представляется также целесообразным включать в методическое обеспечение практику оценки клиентуры, структуризации кредитного портфеля и управления рисками, используемые западными банками.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

- характер деятельности предприятия  и длительность его функционирования;

- факторы производства: трудовые  ресурсы руководителей, управленцев  и персонала (образование, компетентность  и возраст руководителя, наличие  у него преемников, частота передвижения  управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели  простоя, соотношение оплаты труда  и добавленной стоимости); производственные  ресурсы; финансовые ресурсы; экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы.

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах.

В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко II классу, выше средних - к I и ниже средних к III.

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке.

Только одновременное применение традиционных и современных подходов дает возможность получить широкую и фундаментальную картину рисков и шансов предприятия, а, значит, и кредитного и процентного риска банка-кредитора.

Таким образом, в современной экономике существуют различные методы оценки кредитоспособности предприятий, поэтому необходимо тщательно проанализировать основные показатели деятельности организации и только потом, оценить его с точки зрения кредитоспособности.

1.3. Понятие и методы  оценки налоговой нагрузки организации

Деятельность каждой организации, начиная с момента ее создания, связана с получением тех или иных материальных благ, обусловлена неизменным стремлением к извлечению максимально возможной прибыли. При этом максимизация экономического результата может быть достигнута как путем увеличения доходов, так и путем сокращения расходов, к числу которых относятся обязательные платежи в бюджет. Поэтому налоговая нагрузка оказывает влияние на организацию и ведение дел организаций.

Министерство финансов РФ определяет налоговую нагрузку как долю совокупного дохода налогоплательщика, которая изымается в бюджет и рассчитывается как отношение суммы всех начисленных налоговых платежей к объему реализации товаров (работ, услуг).

Так же под налоговой нагрузкой обычно понимается совокупный объем денежных средств, уплачиваемый хозяйствующим субъектом в бюджеты различных уровней и внебюджетные фонды по итогам отчетного периода.

Мировой опыт налогообложения свидетельствует о том, что оптимальный уровень налоговой нагрузки на налогоплательщика должен составлять не более 30-40% от его дохода. Налоговая нагрузка значительно варьируется по странам: для стран, в которых нет мощной системы социального обеспечения, характерна низкая налоговая нагрузка, для развитых - относительно высокая налоговая нагрузка (доходившая в Швеции до 60% ВВП в отдельные годы). Исключение составляют некоторые развитые страны Юго-Восточной Азии, где налоговая нагрузка относительно невысока. В России налоговая нагрузка в среднем составляет 30-35% ВВП.

Расчет налоговой нагрузки имеет одну важную для организации цель - это прогнозирование налогового бремени на будущий период.

Необходимость в определении налоговой нагрузки возникает для возможности сопоставления данных показателей по отрасли и выявления наиболее проблемных моментов, чтоб в последующем совершенствовать налоговую политику организации в нужном направлении для снижения налоговой нагрузки. Размер налоговой нагрузки зависит от результатов деятельности организации, динамики налоговых баз, изменения внешних факторов, влияющих на налоги.

Для больших организаций важно прогнозировать налоговую нагрузку в будущих периодах. Важно оценить, какой объем налогов должна будет уплачивать организация, например, за счет расширения своей деятельности или использования различных статей Налогового кодекса РФ.

Таким образом, налоговая нагрузка - это основной показатель, применяемый для оценки влияния налоговых платежей на финансовое состояние организации, а в масштабах страны он отражает влияние налоговой системы на экономический рост. Поэтому важно уделять внимание оценке и оптимизации налоговых платежей в рамках налогового планирования в организации.

В настоящее время в Российской Федерации не разработано общепринятой методики исчисления налоговой нагрузки организаций. В экономической литературе и в практике авторы используют разные методики определения налоговой нагрузки. Различие их определяется в составе налогов, включаемых в расчет налоговой нагрузки.

Основные методики оценки налоговой нагрузки предприятия.

М.Н. Крейнина предложила методику оценки налоговой нагрузки, в основе которой находится сопоставление налога и источника его уплаты. Каждая группа налогов в зависимости от источника, за счет которого они уплачиваются, имеет свой критерий оценки тяжести налогового бремени. Данный подход отрицает общепринятое мнение, что налоги, включаемые в себестоимость, выгодны предприятию, так как уменьшают прибыль и соответственно сумму налога на прибыль. Аргументируется это тем, что за снижение прибыли «расплачивается» как само предприятие, получая меньше свободных средств, так и бюджет, получающий меньшие суммы налога. Общий знаменатель, к которому можно привести сумму всех налогов, - прибыль предприятия.

Основные положения данного подхода следующие: НДС и акцизы не принимаются к рассмотрению как налоги, влияющие на величину прибыли предприятия. Для оценки налоговой нагрузки по НДС и акцизам нужно их соотносить либо с кредиторской задолженностью, либо с валютой баланса. Сумму налогов надо соотносить с источниками уплаты. Общий знаменатель, к которому приводятся все налоги, - прибыль предприятия.

Данная методика представляется действенным средством анализа воздействия прямых налогов на финансовое состояние организации, но очевидна недооценка влияния косвенных налогов, НДС и акцизов. Эти налоги оказывают влияние на величину прибыли организации, но степень их влияния не так очевидна, поэтому необходима другая методика.

Подход к данному вопросу М.И. Литвина. Показатель налоговой нагрузки автор связывает с числом налогов и других обязательных платежей, структурой налогов организации, механизмом взимания налогов. В общую сумму налогов включаются все уплачиваемые налоги: НДС, акцизы, подоходный налог, взносы во внебюджетные фонды и т.д. В качестве аргумента для такого охвата выдвигается тезис о том, что все перечисленные налоги выплачиваются за счет денежных поступлений, а степень их перелагаемости непостоянна. М.И. Литвин предлагает определять оптимальную налоговую нагрузку в зависимости от типа организации и ее отраслевой принадлежности.

Подобный анализ дает практически ценные сведения. Видно, какая часть добавленной стоимости уходит в налоги и сколько прибыли расходуется на налоги. Данный подход учитывает особенности конкретной организации, т.е. долю материальных затрат, амортизации, трудозатрат в добавленной стоимости. Однако в расчет налоговой нагрузки включается налог на доходы физических лиц, что не совсем корректно.

Министерство финансов РФ разработало собственную методику для определения налоговой нагрузки организации. Тяжесть налоговой нагрузки по этой методике принято оценивать отношением всех уплачиваемых налогов к выручке от реализации, включая выручку от прочей реализации. Соглашаясь с тем, что этот показатель выявляет долю налогов в выручке от реализации, можно отметить, что он вряд ли характеризует хоть в какой-то мере влияние налогов на финансовое состояние организации, так как не учитывает структуру налогов в выручке.

На практике предприятия могут применять иные методики, суть которых также будет заключаться в подсчете суммы налоговых обязательств и в определении их соотношений с основными показателями и характеристиками финансово-хозяйственной деятельности организации.

Таким образом, каждый из рассмотренных подходов по-своему применим, однако, для каждой отрасли экономики необходимо заняться поиском «критической точки» налоговой нагрузки, т.е. разработать отраслевые нормативы предельной налоговой нагрузки, основанные на анализе доли материальных затрат, затрат на оплату труда и амортизации в добавленной стоимости. Нормативы должны иметь максимальные и минимальные значения и применяться в зависимости от бюджетных потребностей, а также приоритетов экономического развития отраслей.

2. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности 

ОАО «Гостиница Звездная»

2.1. Организационно-экономическая характеристика гостиницы

Гостиница «Звездная» по организационно-правовой форме является акционерным обществом открытого типа. Адрес: Москва Аргуновская улица, 2, корпус 1. Правовой основой деятельности гостиницы является Устав. Учредительные документы разработаны в полном соответствии с законодательством Российской Федерации. В своей деятельности руководство гостиницы опирается на законодательную базу Российской Федерации.

Гостиница «Звездная» предоставляет своим гостям 200 номеров, оборудованных всем необходимым для обеспечения комфорта и уюта при проживании в гостинице: ванные комнаты с косметическими средствами, мини-бары с высококачественными продуктами, спутниковое телевидение с программами на русском, английском и немецком языках. Питание организуется в кафе. На первом этаже гостиницы круглосуточно работает продуктовый магазин.

Деловым людям гостиница Звездная предлагает воспользоваться бизнес-центром, оборудованным спутниковой связью со всеми странами мира. В нем можно принять и отправить факс, сделать ксерокопию, заламинировать документы, поработать на компьютере.

Также к услугам постояльцев ресторан высшего класса, уютный бар и прекрасно оборудованный парикмахерский салон.

Также к услугам постояльцев Конференц-зал на 120 человек и Конференц-холл на 60 человек. И зал и холл оборудованы телевизором, проектором, видеомагнитофоном, музыкальным центром, микрофоном и кондиционером. Стоят стулья с откидными столиками. Конференц-зал можно разделить на две половины перегородками.

В гостинице «Звездная» расположен ресторан «N-X». На первом этаже два зала кафе. На банкетах в ресторане, возможно разместить до 70 человек, на фуршетах до 120.

Оказываются услуги по проведению корпоративных вечеринок и организации кофе-брейк. В развлекательную программу включены: дискотека 80-х, караоке и веселые розыгрыши. Меню банкетов обширно и разнообразно. Еще один немаловажный плюс ресторана - возможность охраняемой бесплатной парковки.

Стоимость номеров находится в ценовом диапазоне от 2 150 руб. до 11 500 руб., в зависимости от номера (Приложение 3). Стоимость аренды Конференц-зала и Конференц-холл представлена в Приложении 4. Дети в возрасте от 0 до 6 лет размещаются на дополнительных местах бесплатно. Расчетный час 12-00.

Гостиница «Звездная» является одной из наиболее привлекательных гостиниц для тех, кто приезжает на выставки, проходящие на территории ВВЦ, спортивные мероприятия, различные форумы и конференции.

Это гостиница, работающая самостоятельно и не входящая в российские и зарубежные гостиничные сети. Целевой сегмент гостиницы «Звездная» составляют в основном туристские группы, крупные компании снимают номера для своих представителей, приезжающих из других городов на выставки и семинары.

Периодически, гостиница предоставляет свои помещения для съемок телевизионных передач, проведения пресс-конференций и интервью с представителями творческой интеллигенции, политическими и общественными деятелями, спортсменами. Значительно ниже в составе постояльце доля иностранных туристов и самостоятельных туристов.

В непосредственном подчинении генерального директора гостиницы «Звездная» находятся:

• финансовый директор,
• директор по эксплуатации гостиницы,
• директор по питанию,
• главный экономист,
• главный юрисконсульт,

а так же отделы и службы:

• отдел кадров,
• служба режима,
• отдел снабжения.

Как видно из вышеперечисленного в обязанности директора гостиницы «Звездная» входит не только курирование директоров-замов по различным отраслям управления, но и непосредственное управление жизненно важными отделами гостиницы: отделом кадров, службой режима, отделом снабжения.

Определяя тип управления гостиницей «Звездная», следует подчеркнуть, что гостиница является сама по себе крупной организацией, поэтому исторически в ней сформировался линейный тип управления.

Линейный тип структуры не способствует росту потенциала людей, каждый из которых использует только ту часть своих способностей, которая непосредственно требуется по характеру выполняемой работы, что резко снижает мотивацию к труду и его продуктивность.

Весь технологический цикл обслуживания гостей регламентируется должностными инструкциями, внутренними распоряжениями по предприятию и приказами. Документы являются стандартными для индустрии гостеприимства и включают общепринятые положения.

2.2. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности организации

Анализ финансовой деятельности начинается с агрегированного баланса предприятия, вертикальный и горизонтальный анализ осуществляют на основе финансовой отчетности, это начальный этап экономического анализа деятельности предприятия. Проводя анализ финансово-экономической деятельности «Гостиницы Звездная», используются данные форм бухгалтерской отчётности за 2011-2013 год: бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках.