Анализ кредитоспособности заемщика - юридического лица

Федеральное агентство по образованию

ГОУВПО  «Удмуртский государственный  университет»

Институт  экономики и управления

Кафедра финансов и учета 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

на тему: «Проблемы оценки и анализа кредитоспособности заемщика – юридического лица» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила:

студентка гр. 604-31                                                                        С.И. Безносова 

Проверила:

ст. преподаватель                                                                          В. Г. Костенкова 
 
 
 
 
 
 
 

Ижевск, 2010 
Содержание 

Введение ...………………………………………………………………………...3 

1. Понятие и  критерии кредитоспособности заемщика –

юридического  лица ...……………………………………………………………..5

     1.1. Экономическое понятие и сущность  кредитоспособности клиента банка ...…………………………………………………………………………….5

     1.2. Эволюция представлений о критериях  оценки

кредитоспособности ……………………………………………………………..7

     1.3. Современные критерии кредитоспособности  клиента банка……..11 

2. Анализ кредитоспособности  заемщика – юридического лица…………….14

     2.1. Информационное обеспечение оценки  кредитоспособности…………………………………………………………..…14

     2.2. Финансовые коэффициенты оценки  кредитоспособности предприятий……………………………………………………………………...19

     2.3. Анализ денежного потока как  способа оценки кредитоспособности заемщика…………………………………………………………………………24

     2.4. Анализ делового риска как  способ оценки кредитоспособности  заемщика…………………………………………………………………………26

     2.5. От разрозненных оценок кредитоспособности к формированию кредитного рейтинга…………………………………………………………….27

2.6. Оценки  финансового состояния заемщика  на примере Z - коэффициента Альтмана…………………………………………………33

     2.7. Сходства и различия в оценке  кредитоспособности крупных, средних  и мелких предприятий………………………………………………...35 

3. Проблемы оценки и анализа кредитоспособности заемщика……………...37 

Заключение……………………………………………………………………….43 

Список литературы………………………………………………………………45 
 
 

Введение 

     Кредитно-финансовая система – одна из важнейших и  неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства.

     Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами. С переходом к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится более динамичной и гибкой. Банковская система основана на частной и коллективной собственности и ориентирована на преодоление конкуренции и получение прибыли. Кредитные операции коммерческих банков являются одним из важнейших видов банковской деятельности. На финансовом рынке кредитование сохраняет позицию наиболее доходной статьи активов кредитных организаций, хотя и наиболее рискованной. [1]

     В процессе проведения активных кредитных  операций банки и сталкиваются с подобным риском, а именно кредитным. Он представляет собой риск невыполнения кредитных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной, то есть неуплаты заёмщиком суммы основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска.

     Все факторы кредитного риска можно сгруппировать как внешние и внутренние. К группе внешних факторов относятся: состояние и перспективы

развития  экономики страны в целом, денежно-кредитная, внешняя и внутренняя политика государства и возможные ее изменения в результате государственного регулирования.

     Внутренние  факторы могут быть связаны как  с деятельностью банка-кредитора, так и с деятельностью заемщика. К первой группе факторов относятся: уровень менеджмента на всех уровнях кредитной организации, тип рыночной стратегии, способность разрабатывать, предлагать и продвигать новые кредитные продукты, адекватность выбора кредитной политики, структура кредитного портфеля, факторы временного риска, досрочный отзыв кредита в связи с невыполнением условий кредитного договора, квалификация персонала, качество технологий и т.д.

     Ко  второй группе факторов, связанных с деятельностью заемщика или другого контрагента операции кредитного характера, относятся содержание и условия коммерческой деятельности заемщика, его кредитоспособность, уровень менеджмента, репутация, факторы риска, связанные с объектом кредитования. [1]

     В частности, он может возникнуть при  ухудшении финансового положения  заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д.

     В качестве одного из факторов, оказывающего существенное влияние на уменьшение кредитных рисков при работе банка  с заемщиками, можно отметить наиболее полный и достоверный анализ кредитоспособности юридических лиц. Особенно актуальны эти вопросы в настоящее время, когда для кредитной сферы не существует единой методики проведения анализа кредитоспособности заемщиков. Ее формирование представляется затруднительным, так как оценка кредитного качества предполагает анализ широкого круга количественных и качественных показателей. Большинство коммерческих банков используют общепринятые подходы к его проведению, тем не менее, некоторые вопросы организации и структуры построения методики могут варьироваться в зависимости от конкретных условий.

     Целью данной работы явилось изучение вопросов, связанных с построением и  использованием методики анализа и оценки кредитоспособности заемщиков коммерческих банков – юридических лиц и отражением проблем при ее реализации, а также возможных направлений её совершенствования в современных условиях.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Исследовать экономическую сущность и понятие кредитоспособности заемщика, в частности кредитоспособность предприятий
2. Изучить критерии оценки кредитоспособности, их развитие и современное представление
3. Изучить методы анализа и оценки кредитоспособности заемщика, в том числе изучить понятие «кредитный рейтинг»
4. Изучить источники информации, на основе которых осуществляется анализ кредитоспособности заемщика
5. Сравнить методы оценки кредитоспособности крупных, средних и мелких предприятий
6. Выявить проблемы в оценке кредитоспособности предприятий и направления совершенствования данной области.

      1. Понятие и критерии кредитоспособности заемщика - юридического лица 

     1.1. Экономическое понятие и сущность кредитоспособности клиента банка 

     Впервые понятие кредитоспособности появилось  в экономической литературе XVIII в. В своих трудах его использовали А. Смит и Д. Кейнс, Н. Бунге и В. Косинский. Конечно, и до этого времени кредиторов интересовала способность заемщиков к совершению кредитных сделок, но попытки такой оценки носили несистематический, разрозненный характер. [14]

     В советской экономической литературе практически отсутствовало понятие  «кредитоспособность». Такое положение  объяснялось ограничением использования  товарно-денежных отношений в течение  длительного времени, а также  тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерные не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий с конца двадцатых годов оказались не кредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Произошедшие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности клиента банка.

     Тем не менее, среди современных экономистов до сих пор не существует единого мнения по поводу определения термина «кредитоспособность». Одни из них определяют кредитоспособность заемщика как способность полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. По мнению других под кредитоспособностью заемщика следует понимать не только способность (то есть наличие возможности), но и готовность (наличие желания) лица своевременно и в полном объеме погашать свои долги. Второй подход свойственен западной банковской практике, которая предполагает оценку creditworthy, то есть того, насколько клиент “достоин” кредита. [2]

     Кредитоспособность  заемщика юридического лица – это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика[4].

     При толковании термина «кредитоспособность  заемщика» учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход – генерировать денежные потоки. Рассмотрим указанные элементы кредитоспособности более детально.

     Правоспособность - это признанная государством способность юридических лиц иметь права и нести обязанности, предусмотренные и допускаемые законом.

     Дееспособность - это правомочность заемщика к получению кредита. Это предполагает не только наличие устава, свидетельства о регистрации предприятия, лицензии на тот или иной вид деятельности, согласие членов партнерства или учредительный договор и другие документы, но и характеризуется отсутствием каких-либо ограничений и запретов на самостоятельность предприятия как юридического лица.

     Деловая репутация – это своего рода моральная основа кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связана с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей предприятия предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т. д. Сложность составляет измерение и оценка подобных факторов, ибо представить их значение в цифрах невозможно.

     Кредитоспособность  хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо  шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организаций, содержанию кредитной истории[5].

     В рамках данного раздела изучения кредитоспособности необходимо обозначить основные отличия понятия кредитоспособность и платежеспособность. Платежеспособность подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, в то время как кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность – возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, кредитоспособность – прогноз такой способности на будущее.

     Кредитоспособность  заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность предприятия к погашению долга на перспективу. Степень платежеспособности хозяйствующего субъекта в прошлом является одним из формальных показателей, на который опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некридитоспособности клиента. [3]

     В учебнике Балабонов А.И. указаны  такие отличия понятий «кредитоспособности и платежеспособности»: [6] 

     Таблица 1

     Сравнив эти два понятия, можно заключить, что они близки по смыслу и неразрывно связаны друг с другом. Но понятие  кредитоспособности является более  узким и, в тоже время, емким, вмещающим в себя комплекс ключевых факторов, без которых теряет смысл.  

     1.2. Эволюция представлений о критериях оценки

     кредитоспособности 

     Основой для зарождения кредитных операций, как в отечественной, так и в мировой истории являлось ростовщичество. В нашей стране ростовщичество имело особую форму. Оно развивалось более медленными темпами, чем в европейских государствах. Экономические отношения, сложившиеся в обществе в первой половине XVIII в., определяли основной круг заемщиков ростовщического кредита - помещиков и дворян под залог сельскохозяйственных угодий. В таких условиях основными факторами кредитоспособности заемщика выступала его репутация, размер имения, предоставляемого в залог, и количество крепостных крестьян. Вместе с тем невозможность законного перехода земли в руки недворян сужало потенциальные границы кредитования. Несмотря на то, что развитие ростовщического кредита в России не было таким бурным, как в Европе, преобладающие факторы кредитоспособности заемщика данной эпохи в должной мере сформировались. Это доверие кредитора к заемщику и способность последнего получать доход. Основой же такой способности выступали не предпринимательские качества заемщика, а количественная и качественная оценка его активов: земельных наделов и крепостных душ. Именно эти факторы позволяли кредитору надеяться на своевременный возврат кредита.

     Особенностью  кредитной системы России на следующем  этапе развития банковского дела в XVIII — п.п. XIX в. являлось преобладание государственной собственности в банковской сфере. Объяснялось это тем, что в отличие от стран Западной Европы, где развитие банковского дела шло рука об руку с развитием капитализма, в России кредитные учреждения развивались в рамках полуфеодальной экономики с ее крайне узкими возможностями для развития частного предпринимательства.

     Первые  государственные кредитные организации  игнорировали значительную часть россиян — помещиков-землевладельцев. Как правило, выдаваемые этими организациями ссуды предоставлялись по знакомству и в зависимости от степени влиятельности и близости ко Двору потенциального заемщика. И если вначале существовало некоторое опасение вредных последствий задолженности землевладельцев (брались в залог не деревни, а только драгоценности), то позднее под давлением дворянства отношение изменилось.

     Необходимость в кредитных учреждениях объяснялась  и дальнейшим ростом процентных ставок у ростовщиков, связанным с недостатком частного кредита. Россия стала на путь законодательного ограничения нормы процента. Однако, как показало время, ограничение процента было явным свидетельством желания государства защитить от разорения особый тип заемщика — дворянство.

     Во  времена царствования Екатерины  П результаты деятельности практически всех ранее созданных под крылом государства банков были неутешительны — казенные капиталы были розданы в первые же годы в немногие руки приближенных чиновников и царедворцев. Последние имели обыкновение не платить проценты и не возвращать ссуды в срок. Тем не менее, такая практика кредитования некредитоспособных, но избранных заемщиков продолжалась — интересы помещиков учитывались государством в первую очередь. Позднее, при Павле I, создается Вспомогательный банк для дворянства. В Манифесте об образовании банка говорится, что банк оказывает помощь дворянским фамилиям, имеющим собственность в недвижимых имениях, обремененных долгами и тягостными процентами.

     Создание  Вспомогательного банка для дворянства было апогеем практически бесконтрольной раздачи государственных средств заемщикам, не отвечающим критериям кредитоспособности. В результате отвлечения громадных сумм для кредитования дворянства не было возможности выделять средства на кредитование промышленности и торговли. Зарождающийся класс капиталистов проявлял недовольство условиями кредитования в стране.

     Подводя итоги развития кредитных отношений в России до 1860 г., можно сделать вывод о том, что в стране сложился основной, своеобразный тип кредитоспособного заемщика — это дворянин-помещик, владеющий земельным наделом и крепостными крестьянами. История этого периода подтверждает, что основные потоки кредитования приходились на заемщиков данного типа. Подмена четких и равных для всех критериев кредитоспособности принадлежностью к сословию и близостью к правящим кругам государства привела к значительному ухудшению качества ссуд. Кредитование, основанное на таких принципах, обречено на провал. Такая практика кредитования считалась правильной и находила поддержку у руководителей государства и банков.

     В 1860 г. был создан Государственный  банк. Согласно Уставу 1894 г Государственный банк был создан для решения следующих задач: упрочение денежной кредитной системы и содействие торговле, промышленности и сельскому хозяйству. Промышленные ссуды предоставлялись предприятиям лишь тех отраслей, которые, по мнению Министерства финансов, заслуживали государственной поддержки. Основным направлением коммерческой деятельности Госбанка в 60—80 гг. XIX в. было кредитование торговых предприятий, развивавшееся преимущественно в форме вексельного учета, а также ссуд под залог товаров и ценных бумаг. Коммерческие операции Государственного банка по кредитованию предприятий и учету (переучету) векселей позволили накопить большой объем статистической информации о деятельности экономических субъектов, а также выработать критерии оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков. Операции Госбанка были построены на оценке экономической эффективности деятельности предприятий, а также на равных условиях доступности кредита в случае, если финансовое положение заемщика не вызывает сомнений.

     Подъем  деловой активности в экономике и преобразования в области государственного банковского дела привели к бурному росту численности негосударственных кредитных учреждений. Коммерческие банки начинают оказывать заметную конкуренцию Государственному банку, играют активную роль в банковской системе страны и постепенно становятся ее ведущим звеном. Характерной чертой кредитных операций банков становится рост промышленного кредита. Ссуды выдаются предприятиям, имеющим стабильный доход, в основном под соло-векселя. Закон 1883 г. предписывает банкам создание учетных комитетов внутреннего контроля для рассмотрения принимаемых к учету векселей и принятия решения о целесообразности предоставления кредита. Такие решения основываются в основном на достаточности и ликвидности обеспечения.

     Подводя итог развитию банковского дела в  России до 1917 г., можно сделать вывод о том, что ясно обозначился переход от кредитования по знакомству к кредитованию на основе анализа и оценки кредитоспособности

заемщика. Преобладающим критерием кредитоспособного предприятия выступала его способность к получению дохода. Возможности расширенного воспроизводства позволяли высвободить средства из кругооборота фондов и направить их на погашение ссудной задолженности. Большое внимание уделялось деловой репутации и моральным качествам заемщика.

     После Октябрьской революции 1917 г. банковская система страны подверглась существенным преобразованиям. До конца 1917 г. происходила национализация Государственного банка, упразднение ипотечных банков. В конце 1917 г. был принят Декрет «О национализации банков», которым банковское дело объявлялось государственной монополией, а все существовавшие частные банки и банкирские конторы подлежали объединению с Государственным банком. Подрыв и свертывание товарно-денежных отношений в государственном секторе народного хозяйства привели к резкому сужению сферы кредитования и расчетов. Многие считали это важным этапом перехода к безденежным отношениям. Теоретические и практические наработки в области кредита и, в частности, оценки кредитоспособности оказались безвозвратно утеряны. Данный исторический период характеризуется отсутствием интереса экономистов к вопросам кредитоспособности, что объясняется свертыванием кредитных операций.

     Однако  уже в ходе Гражданской войны  обнаружилась несостоятельность политики военного коммунизма, и в начале 1921 г. было объявлено о переходе к новой экономической политике — НЭПу. Высокие темпы развития кредитных операций заставили заново сформулировать принципы предоставления и погашения кредита, проработать теоретические основы процесса кредитования. Банковское общество вновь обратилось к изучению вопросов кредитоспособности. Согласно распространенной точке зрения того времени кредитоспособность представляла собой такое хозяйственно-финансовое состояние предприятия, которое дает уверенность в том, что кредит своевременно и целесообразно будет воспроизведен. Также критерием кредитоспособности выступала способность правильно усвоить предоставленные для оборота средства.

     Таким образом, при рассмотрении вопросов кредитоспособности экономисты данного периода развития основное внимание уделяли финансовому положению заемщика, а также его способности получать доход.

     Однако  во второй половине 20-х годов в  связи с отказом от НЭПа и переходом к формированию командно-административной системы управления экономикой вновь была реанимирована идея «единого банка». Дальнейшее развитие банков было подчинено именно этой идее. Принципы кредитования в советский период претерпели значительные изменения. Кредитование предприятий было основано на утверждаемых планах и сметах, не учитывало реальных потребностей заемщика в заемных средствах и возможностей по возврату кредита. Планирование кредита на уровне Госбанка не позволяло учитывать условия экономической деятельности на местах. Не возвращенные в срок кредиты без особых сложностей списывались на убытки. При выдаче кредита банки руководствовались исключительно плановыми показателями, полученными сверху, реальное положение заемщика, его кредитоспособность в расчет не принимались. Близость директора предприятия к верхушке власти, руководителям отраслевых министерств часто играла решающую роль при принятии решения о выдаче кредита. Нередки были случаи кредитования по звонку из вышестоящей инстанции. Таким образом, отсутствие необходимости оценки кредитоспособности заемщика в очередной раз привело к потере теоретической базы данного понятия. Экономисты советского периода (за исключением периода НЭПа) не занимались вопросами кредитоспособности.

     В результате реформ к началу XXI в. в  России сложилась двухуровневая банковская система. Кредитование конечных заемщиков осуществляется коммерческими банками. Законы рыночной экономики распространяются и на банковское дело, вынуждая банки искать четкие и ясные критерии рационального кредитования. Понятие кредитоспособности возвращается в экономическую литературу. (см. Приложение 1) [14] 

     1.3. Современные критерии кредитоспособности клиента банка 

     Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:

• характер клиента;
• способность заимствовать средства;
• способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности);
• капитал;
• обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка;
• контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).