Анализ кредитоспособности заёмщика

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

Негосударственное образовательное  частное учреждение высшего профессионального  образования

 

УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ФОНДОВОГО  РЫНКА

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

По предмету  «Экономика организации (предприятия)»

 

Тема: «Анализ  кредитоспособности заёмщика»

                                                                                     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                       Работу выполнил :

                                                                                           Студент заочного отделения

                                                                                           080105 «Финансы и кредит»                                                    

                                                                Сулин А.С.

                                                                       № зач.кн.083203

 

 

 

Руководитель _______________________ (ученая  степень, ученое звание)   _______________   ______________

 

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург  2010

 

Оглавление.

                                                  Стр.

Введение…………………………………………………………………………4

Глава 1.Информационное обеспечение  и организационно-экономические  проблемы оценки кредитоспособности заёмщика………………………………….5

1.1. Информационное обеспечение  оценки кредитоспособности заёмщика..5

1.2. Организационно-экономические  проблемы оценки кредитоспособности. заёмщика……………………………………………………………………………….7

Глава 2.Методики оценки кредитоспособности заёмщика…………………..12

2.1.Рейтинговая оценка…………………………………………………………12

2.2.Методика Сбербанка РФ………………………………………………..…..19

2.3.Американская методика………………………………………………….....24

2.4.Французская методика……………………………………………………...27

Глава 3.Сравнительная характеристика методик……………………………...31

Заключение……………………………………………………………………....33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

 

Перемены, происходящие в экономике  России, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях банков с субъектами хозяйствования - предприятиями, организациями, другими банками. Банки как коммерческие организации,  основными операциями которых являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые и другие операции, несут при их проведении самые разнообразные риски: невозврат выданного кредита, неуплату процентов по ссуде, риски расчетные, валютные, процентных ставок и т.п. Высокая рискованность банковских операций главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов.

Финансовая устойчивость банка  должна быть обеспечена квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках. Важнейшим средством такого выбора является экономический анализ деятельности клиента. Анализ предоставляет руководству банка информацию, позволяющую оценивать вероятность выполнения клиентом своих обязательств и принимать соответствующие управленческие решения.

Экономический анализ деятельности клиента  должен осуществляться банком постоянно, начиная с первого этапа - подготовки к заключению договора на обслуживание клиента. Особенно глубоким должен быть экономический анализ (анализ кредитоспособности) при заключении кредитных договоров. Это позволит предотвратить неоправданные с точки  зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные  сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

Цель данной курсовой работы состоит  в раскрытии понятия кредитоспособности, рассмотрении требований к кредитоспособности заемщика на примере предприятия ООО«Юмакс-С», г.Сысерть ул. Трактовая, 2.

 

 

Глава 1. Информационное обеспечение и организационно-экономические проблемы оценки кредитоспособности заёмщика.

 

1.1. Информационное обеспечение оценки кредитоспособности заёмщика.

           Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степень риска, который банк готов взять на себя; размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Все это обуславливает необходимость  оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в  результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержаться исходные данные о требуемой ссуде:

- цель

- размер кредита

- на какой срок

- предполагаемое обеспечение.

К заявке должны быть приложены документы  и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк.

Эти документы необходимая составная  часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того, как представитель банка проведет предварительное интервью с заемщиком и сделает вывод о перспективности сделки.

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Подобные встречи позволяют кредитному инспектору выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет возможного заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия. В ходе беседы кредитному работнику нет необходимости выяснять все аспекты работы компании - заемщика, он должен сконцентрировать внимание на ключевых вопросах, представляющих интерес для банка - кредитора.

Практика ведущих зарубежных банков показывает, что ознакомительная  беседа с потенциальным заемщиком  может касаться следующих вопросов, заданных в определенной последовательности (см. табл. 1)

Таблица 1

Вопросы кредитного работника  к

потенциальному заемщику

 

1. Сведения о клиенте  и его компании:

- какая правовая форма у компании

- когда она была учреждена

- как была произведена оценка  имущества, предлагаемого в качестве  обеспечения

- подвержено ли это имущество  порче

- каковы издержки по его хранению

- кто владелец (основной акционер  или пайщик) компанией, сколько  акций (паев) он имеет

- какова основная продукция  компаний (или каковы виды основных  услуг)

- каков опыт и квалификация менеджеров

- прибыльна ли компания

- кто основные клиенты - поставщики  и покупатели компаний

- на каких условиях продается  товар (услуга)?

2. Вопросы об испрашиваемом  кредите

- на какую сумму клиент хотел  бы получить кредит

- как им определена эта сумма

- достаточно ли обосновано составлен  прогноз финансовых потребностей

- учитывают ли условия, на  которых клиент хочет получить  кредит, срок службы активов, финансируемых  с помощью кредита

- учитывают ли условия кредита  способность клиента погасить кредит в срок?

3. Вопросы о погашении  кредита

- как клиент предполагает погашать  кредит

- сколько денежной наличности  компания получает в ходе операционного цикла

- имеется ли у клиента специальный  источник погашения кредита

- есть ли юридические лица готовые дать гарантию, поручительство

- каково их финансовое положение?

4. Вопросы об обеспеченности  возврата кредита

- каков вид обеспечения

- кто владелец обеспечения

- где и под чьим контролем  оно находиться

- как была осуществлена оценка имущества, предлагаемая в качестве обеспечения?

5. Вопрос об отношениях  клиента с другими банками

- услугами каких банков пользуется  в настоящее время клиент

- обращался ли он за кредитом  в другие банки

- почему клиент пришел именно  в этот банк

- имеет ли клиент непогашенные кредиты, какова их сумма и сроки погашения?

 

1.2. Организационно - экономические проблемы оценки  кредитоспособности заемщика.

          На первом этапе кредитования банку предстоит выяснить:

 

А. Серьезность, надежность и кредитоспособность заемщика, его репутацию как возможного партнера по бизнесу. Особенно это касается новых клиентов.

Б. Обоснованность кредитной заявки и степень обеспеченности возврата кредита. Банк может в случае необходимости сам выбрать свои требования к кредитному предложению и ознакомить с ними заемщика.

В. Соответствие кредитного предложения кредитной политике банка и структуре формирования его ссудного портфеля.

 

Банку следует воздержаться от предоставления ссуд предприятиям в тех отраслях экономики, в которых банковским служащим, занимающимся кредитованием, не хватает профессиональных знаний. Правда, банк в данном случае может привлечь для оценки кредитного предложения компетентных экспертов. Однако это приведет к увеличению затрат банка и не станет гарантией от рисков, связанных с кредитованием

Ключевым моментом анализа любой  заявки и сопроводительных документов, а также результатов бесед является определение характера заемщика и его кредитоспособности. Кредитный инспектор, часто помогая Заемщику готовить заявку, выясняет объем доходов и представляющих ценность активов (таких, как высоколиквидные ценные бумаги или сберегательные депозиты), которыми располагает заемщик для погашения кредита. Устные ответы клиента, как правило, дают значительно больше информации, чем сведения, изложенные в письменном виде.

Кредитные инспекторы придают значение не только размеру, но и стабильности доходов заемщика (юридических и физических лиц). Они предпочитают получать от клиента информацию о чистом доходе (т.е. доходе после всех выплат и удержаний). Если речь идет об индивидуальном заемщике, то сотрудники банка обычно связываются с работодателями клиента для проверки достоверности указанного им уровня доходов и продолжительности работы в данной фирме.

Косвенным показателем размера и стабильности дохода служат данные о среднедневном остатке на  расчетном (депозитном) счете клиента. Эти данные, представленные заемщиком, инспектор сопоставляет с информацией, полученной из соответствующего банка.

Поддержание значительных остатков на расчетных (депозитных) счетах в банках свидетельствует о надежности финансового положения клиента, его финансовой дисциплинированности и серьезности намерения погасить получаемый кредит.

Кредитные инспекторы неодобрительно относятся к появлению так называемой “пирамиде долга”, когда заемщик берет кредит в одной фирме или банке для оплаты долга другому кредитору. Из поля зрения инспектора не исчезает значительная и растущая задолженность клиента по кредитным карточкам и частому возврату чеков, выписанных клиентом с его счета. На основе подобных фактов делается вывод о реальном финансовом положении клиента и его навыках управления денежными средствами.

На этом предварительном этапе  работы по кредитованию инспектор сможет определить порядочность клиента и достоверность представленной им информации. После внимательного изучения всех документов, представленных потенциальным заемщиком, проведения беседы, оценки  информации, полученной на вопросы, кредитный инспектор по согласованию с руководством банка и начальником отдела принимает решение о продолжении работы с клиентом или отказе ему. Если принимается решение о продолжении работы с клиентом, то инспектор комплектует кредитное досье (включая в  него заявку и сопроводительные документы, ответы на вопросы, записи бесед и т.д.) и осуществляет тщательное изучение кредитоспособности клиента.

Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен оценить кредитоспособность, платежеспособность и финансовую устойчивость заемщика. При этом отметим, что существуют различия в определении понятия “платежеспособность” и “кредитоспособность”.

 

  Платежеспособность предприятия - это его возможность и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность. Вместе с тем характеристика кредитоспособности должна быть несколько иной по сравнению с платежеспособностью, поскольку погашение ссуд возможно за счет выручки от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде или благодаря использованию гарантии своевременного возврата средств или даже за счет страхования погашения ссуды.

Применяемые в настоящее время  и рекомендованные способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде. Кроме того, для оценки возможностей предприятия погашать свои обязательства производится сопоставление данных, имеющихся в отчетности, об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения. Такое сопоставление может делаться на основе данных об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения не только в целом по суммам обязательств и источниках погашения, но также по суммам обязательств и источников их погашения, приходящихся на отдельные короткие периоды.

При различных вариантах оценки кредитоспособности их объединяет то, что они основываются на данных отчетности и относятся к предшествующему  периоду. При всем значении такой  оценки она не может исчерпывающем образом характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде.

При использовании главным образом  данных отчетности оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика рассматривается лишь как предварительная.

Проверки, осуществляемые аудиторскими организациями, используются для оценки кредитоспособности заемщика. Полезность таких проверок снижается в связи с тем, что в них используются данные отчетности.

Основные недостатки оценки кредитоспособности заемщиков связаны с тем, что они основываются на данных отчетности, характеризующих состояние дел в предшествующем периоде.

Целесообразно использовать зарубежный опыт прогнозирования финансового состояния заемщика в предстоящем периоде, с тем, чтобы принимать обоснованное решение о предоставлении ссуд.

При оценке кредитоспособности нужно  учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом  намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции.

Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности. Естественно, это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности.

При оценке кредитоспособности предприятия  следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей - поставщикам, банку, финансовым органам - как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности.

Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе  с тем ужесточение требовательности банков при кредитовании. В этом отношении заслуживает внимания  последовательное соблюдение принципов кредитования, что с некоторых пор незаслуженно игнорируется.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Методики оценки кредитоспособности заемщика (на примере предприятия).

Характеристика предприятия:

Организационно-правовая форма предприятия  – общество с ограниченной ответственностью ООО «Юмакс-С».

Вид деятельности – ремонт и техническое  обслуживание машин.

Источник формирования уставного капитала – взносы учредителей (физические лица).

Численность работающих – 14 человек.

 

Рейтинговая оценка.

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа:

1. Общий анализ кредитоспособности предприятия.
2. Рейтинговая оценка предприятия.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов.

Таблица 1

Агрегированный баланс предприятия-заемщика

Агрегат	Статьи баланса	Номера строк баланса	Сумма
			31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
Активы
А1	Наиболее ликвидные активы	250+260	22	108	26	330
А2	Быстрореализуемые активы	240	160	78	186	168
А3	Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	22	8	68	90
А4	Трудно реализуемые активы	190	120	158	158	150
	Баланс (А1+А2+А3+А4)		324	362	438	738
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства	620	94	88	116	470
П2	Краткосрочные обязательства	610+630+670	-	-	-	-
П3	Долгосрочные пассивы, в т. ч. фонды потребления и	590+640+650+660	-	-	-	-
	Резервы предстоящих платежей	650+660	-	-	-	-
П4	Постоянные пассивы	490	230	274	322	268
	Баланс (П1+П2+П3+П4)		324	362	438	738

 

Далее рассчитываются следующие коэффициенты:

• Коэффициент текущей ликвидности (К _{т. л.});
• Коэффициент срочной ликвидности (К _{с. л.});
• Коэффициент абсолютной ликвидности (К _{а. л.});
• Коэффициент автономии (К _а.).

Коэффициент абсолютной ликвидности равняется отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной  мобилизации средств

Таблица 2

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели	31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
1.Денежные средства , т. р.	22	108	26	330
2.Краткосрочные обязательства,  т. р.	94	88	116	470
3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,23	1,23	0,22	0,70
4.Изменение, %	100	524,38	95,77	300,00

 

Проанализировав таблицу можно  заметить, что по данному коэффициенту наблюдается достаточно большой  разброс в значение. Но при этом предприятие всегда могло обеспечить 20% своих обязательств, и даже в конце года при возрастании своей задолженности до 470 тыс. руб. фирма покрывала 70% обязательств.

Коэффициент срочной  ликвидности, равный отношению ликвидных средств первого и второго класса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5.

 

Таблица 3

Коэффициент срочной  ликвидности

Показатели	31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
1.Денежные средства, т. р.	22	108	26	330
2.Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
3.Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р.	160	78	186	168
4.Краткосрочные обязательства,  т. р.	94	88	116	470
5.Промежуточный коэффициент  покрытия	1,94	2,11	1,83	1,06
6.Изменение, %	100	109,17	94,39	54,73

 

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал значение (1). Это показывает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие полностью покрывает свою задолженность.

Коэффициент текущий  ликвидности – это отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

Таблица 4

Коэффициент текущей ликвидности

Показатели	31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
1.Оборотные активы (т.р.)	204	204	280	588
2.Краткосрочные обязательства,  т. р.	94	88	116	470
3.Коэффициент текущей  ликвидности	2,17	2,32	2,41	1,25
4.Изменение, %	100	106,82	111,22	57,65

 

Т. е., платежеспособность предприятия  находится в хорошем состоянии  не опускаясь ниже минимального значения (хотя в конце периода коэффициент  резко снизился до 1,25), и не достигая  максимального.

Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Таблица 5

Коэффициент автономии

Показатели	31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
1.Собственный капитал (т.р.)	230	274	322	268
2.Валюта баланса (т. р.)	324	362	438	738
3.Коэффициент автономии	0,71	0,76	0,74	0,36
4.Изменение, %	100	106,63	103,56	51,16

 

Как видно из таблицы, в течение  года происходило постоянное колебание коэффициента в пределах 0,70-0,80, в основном за счет текущей задолженности перед бюджетом. В конце же года наблюдается резкое снижение (до 0,36). Это обусловило резкое возрастание задолженности перед поставщиками.

В зависимости от величины этих коэффициентов  предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициенты (табл.. 6).

                                                                                             Таблица 6

Разбивка заемщиков  по классности.

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
К а. л.	0,2 и выше	0,15 – 0,20	Менее 0,15
К с. л.	1,0 и выше	0,5 – 1,0	Менее 0,5
К т. л.	2,0 и выше	1,0 – 2,0	Менее 1,0
К  а.	0,7 и выше	0,5 – 0,7	Менее 0,5

 

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К _{а. л.} ,К _{с. л.}, К _{т. л.}, К _а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.