Анализ неплатежеспособности предприятия и финансовое оздоровление на примере ОАО «КОНЦЕРН БЭТО»

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Уфимский государственный  нефтяной технический университет»

 

 

 

Кафедра экономики  и управления на предприятии нефтяной и газовой промышленности

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

по дисциплине:

«Антикризисное управление»

на тему:

«Анализ неплатежеспособности предприятия

и финансовое оздоровление на примере 

ОАО «КОНЦЕРН БЭТО»

 

 

 

 

 

 

Выполнил: ст.гр. БЭГ-09                     подпись, дата                  Р.М.Хамидуллин        

 

Руководитель: доцент, к.э.н.                подпись, дата                         М.А. Халикова

 

 

 

 

 

Уфа 2013

 

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Уфимский государственный  нефтяной технический университет»

 

 

 

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

по дисциплине «Антикризисное управление»

 

 

 

     Студенту           Хамидуллину Ринату Маратовичу                    группы БЭГ-09

1. Тема работы Анализ неплатежеспособности предприятия и финансовое оздоровление на примере ОАО «КОНЦЕРН БЭТО»

2. Срок  сдачи студентом законченного  проекта     23 декабря 2012 года

3. Исходные данные к проекту: задание преподавателя, литературные источники, периодические журналы, электронные ресурсы

     4. Объем работы 25-35 страниц

 5. Содержание (перечень подлежащих разработке вопросов):

1 Финансовый анализ предприятия  и определение причин неплатежеспособности  ОАО «КОНЦЕРН  БЭТО»

2     Определение причин  неплатежеспособности предприятия

3 Методы  финансового  оздоровления  неплатежеспособности  предприятия

 

6. Руководитель: к.э.н., доцент М. А. Халикова________________________                            

 

Задание к исполнению принял _________________________________________

                                                             дата и подпись студента

 

ПРИМЕЧАНИЕ:  это задание прилагается к  законченной работе (2 страница).

          

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение

1. Финансовый анализ предприятия и определение причин неплатежеспособности ОАО «КОНЦЕРН  БЭТО»                  5                             

1.1 Краткая характеристика ОАО «КОНЦЕРН БЭТО»            5

2.Определение причин неплатежеспособности предприятия             9

2.1Анализ динамики изменения коэффициентов и показателей в целях выявления причин неплатежеспособности               9

2.2Анализ активов и пассивов с целью выявления резервов для расчетов с кредиторами                       17

2.3Анализ финансовых показателей при определении признаков преднамеренного и фиктивного банкротства              30

3. Методы финансового оздоровления неплатежеспособности предприятия 34

3.1Устранение неплатежеспособности               34

3.2Расчет точки безубыточности для ОАО «КОНЦЕРН БЭТО»           37

3.3Восстановление финансовой устойчивости предприятия           40

Заключение                    42

Список использованных  источников                                                                  44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     

        ВВЕДЕНИЕ

 

Антикризисное управление направлено на оптимизацию хозяйственной деятельности и устранение неблагоприятных факторов развития той или иной организации.

Целью курсовой работы является проведение анализа неплатежеспособности предприятия, а также предложение мероприятий  по его финансовому оздоровлению.

Актуальность работы заключается  в том, что на сегодняшний день проблема банкротство и финансовой неплатежеспособности является достаточно важной в жизни любого предприятия  и, рано или поздно, любая организация  сталкивается с рядом проблем  такого рода.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

1) проведение финансового анализа  предприятия и определение причин  возникновения неплатежеспособности;

2) проведение анализа активов  и пассивов с целью выявления  резервов для расчетов с кредиторами;

3) проведение анализа финансовых  показателей при определении  признаков фиктивного и преднамеренного  банкротства;

4) предложение методов финансового  оздоровления неплатежеспособного  предприятия.

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «КОНЦЕРН БЭТО»

Предметом исследования является финансовое состояние компании.

При написании курсовой работы были использованы данные из квартальных  и годовых отчетов ОАО «КОНЦЕРН БЭТО», интернет-ресурсы, а также  учебная литература по антикризисному управлению следующих авторов: Ковалева В.В., Татарникова Е.А., Балдина К.В.

 

 1.ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИЧИН НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «КОНЦЕРН БЭТО»

 

1.1 Краткая характеристика ОАО «КОНЦЕРН БЭТО»

Завод ОАО «Концерн БЭТО» (Башкирское Электронно Телефонное Объединение) основан в 1966 году. В 1991 году предприятие акционировано. 60,52 % акций завода принадлежит Республике Башкортостан.

Основной вид деятельности предприятия:

- производство аппаратуры проводной связи;

- производство коммутационного оборудования;

- производство коммутаторов;

- производство концентраторов.

Основная продукция предприятия:

- городская АТСЭ «БЭТО-01»;

- АТСЦ «ЦЕРЕРА»;

- цифровые станции оперативной связи «ЦСОС»;

- блокираторы БС-1 ДГЛИ.465419.001 ТУ.

Адрес: 450022, г. Уфа, Республика Башкортостан, ул. Менделеева, 134

БЭТО», концерн по разработке и производству средств связи, крупное  градообразующее предприятие. Возник в годы Великой Отечественной  войны на основе эвакуированного  в Уфу в 1941 г. ленинградского завода «Красная заря», выпускавшего телефонные аппараты и коммутаторы.

С 1966 г. – Уфимский завод  телефонной аппаратуры, с 1973 г. – Уфимский завод имени С.М. Кирова, с 1983 г. –  Уфимское производственное объединение  имени С.М. Кирова, с 1991 г. - Башкирское научно-производственное объединение  имени С.М. Кирова. С 18 сентября 1991 года АОЗТ «Концерн БЭТО», с 1995 г. – АООТ «Концерн БЭТО», с 1996 г. – ОАО «Концерн БЭТО».

В 1990-е гг. после сокращения оборонных заказов заводские  корпуса и здание заводоуправления по улицам Фрунзе и К. Маркса были переданы учебным заведениям, административным учреждениям и коммерческим предприятиям и основной продукцией концерна являлось электронные автоматизированные телефонные станции, специальные связи, радиоприемники и телефонные аппараты.

Таблица 1- Технико-экономические показатели предприятия

Наименование	1999 год				2000 год
	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	5 кв	6кв	7кв	8кв
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)	30 925	36 856	63 779	94 521	21 355	47 414	58 079	51 406
Валовая выручка	38822	47051	77245	111572	25447	55792	66631	55135
Чистая прибыль	-2204	-284	-712	-8283	-493	-995	-4148	-7678
Рентабельность всего капитала,%	-1,836	-1,183	-0,887	-1,532	-1,422	-1,314	-1,088	-1,093
Рентабельность собственного капитала,%	-2,077	-1,406	-1,069	-1,945	3,672	5,588	4,329	4,732
Коммерческие расходы	401	537	1 038	1 731	557	1 424	1 722	1 722
Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	-403	563	1 488	5 406	5	47	-4 034	-7 098
Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	-403	563	1 488	5 406	5	47	-4 034	-7 098

 

 

Таблица 2 - поквартальная динамика изменений технико-экономических показателей

Наименование	относительное изменение,%							абсолютное изменение,тыс.руб.
	2кв-1кв	3кв-2кв	4кв-3кв	5кв-4кв	6кв-5кв	7кв-6кв	8кв-7кв	2кв-1кв	3к-2кв	4кв-3кв	5кв-4кв	6кв-5кв	7к-6кв	8-7кв
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (заНДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	119,18	173,05	148,20	22,59	222,03	122,49	88,51	5931	26923	30742	-73166	26059	10665	-6673
Валовая выручка	121,20	164,17	144,44	22,81	219,25	119,43	82,75	8229	30194	34327	-86125	30345	10839	-11496
Чистая прибыль	12,89	250,70	1163,34	5,95	201,83	416,88	185,10	1920	-428	-7571	7790	-502	-3153	-3530
Рентабельность всего капитала,%	64,43	74,98	172,72	92,82	92,41	82,80	100,46	0,653	0,296	-0,645	0,11	0,108	0,226	-0,005
Рентабельность собственного капитала,%	67,69	76,03	181,95	-188,79	152,18	77,47	109,31	0,671	0,337	-0,876	5,617	1,916	-1,259	0,403
Коммерческие расходы	133,92	193,30	166,76	32,18	255,66	120,93	100,00	136	501	693	-1174	867	298	0
Управленческие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	-139,70	264,30	363,31	0,09	940,00	-8582,98	175,95	966	925	3918	-5401	42	-4081	-3064

 

 

Рассмотрев  таблицу 1 и 2.можно отметить следующее:

Выручка нетто нединамично менялась в рассматриваемом периоде и к концу составила  51406 тыс. руб., при этом валовая выручка  составила 55135 тыс.руб.

Чистый убыток за рассматриваемый период увеличился в 3 раза и к концу периода составил 7678 тыс.руб.

Рентабельность  собственного капитала показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки  зрения учетной прибыли. Первые 4 кварталов  значение коэффициента было отрицательным  и к концу рассматриваемого периода  стало повышаться и составило  4,732.

Коммерческие  расходы предприятия нединамично  меняются, резко уменьшается в 5 кв. рассматриваемого периода (на 1200 руб), к концу рассматриваемого периода  составило 1722 тыс.руб.

Управленческих  расходов предприятие не имеет.

Прибыль до налогообложения к концу рассматриваемого периода сократилось и составило 7 098 тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИЧИН НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ динамики  изменения коэффициентов и показателей  в целях выявления причин неплатежеспособности

 

Проведение финансового анализа в судебных процедурах банкротства регламентировано постановлением Правительства Российской Федерации от 25.07.2003№ 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа». При проведении финансового анализа должны быть рассчитаны финансовые показатели и коэффициенты, указаны причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов.

Рассмотрим показатели и коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника, рассчитанные в соответствии с правилами финансового анализа (таблица 2, таблица 3). 

Таблица 3 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности должника, тыс. руб.

Показатель	1999 год				2000 год
	1кв	2 кв	3 кв	4 кв	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Совокупные активы (пассивы) — баланс активов и пассивов	802421	745233	735341	736122	686753	683288	264092	254980
Скорректированные внеоборотные активы	562418	513536	506987	505294	503883	502248	153734	151725
Оборотные активы	207359	211502	208248	204192	198905	197092	110358	103420
Долгосрочная дебиторская задолженность	189	209	2879	189	0	8466	24	0
Ликвидные активы	169299	174913	166087	167418	34142	17479	14316	11452
Наиболее ликвидные оборотные  активы	3062	3733	3960	898	91	219	773	302
Краткосрочная дебиторская задолженность	162863	167567	157785	162325	34051	17260	9716	7396
Потенциальные оборотные активы к возврату	0	0	0	0	0	0	0	0
Собственные средства	633451	610594	606577	604276	572352	571232	173425	164903
Обязательства должника	51289	51063	96269	104717	119079	113294	111231	111038
Долгосрочные обязательства должника	28	0	0	0	0	0	0	0
Текущие обязательства должника	51261	51063	96269	104717	119079	113294	111231	111038
Просроченная кредиторская задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0
Выручка нетто	30925	36856	63779	94521	21355	47414	58079	51406
Валовая выручка	38822	47051	77245	111572	25447	55792	66631	55135
Среднемесячная выручка	3235	3921	6437	9298	2121	4649	5553	4595
Чистая прибыль	-2204	-284	-712	-8283	-493	-995	-4148	-7678

 

Таблица 4 – Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника, доли единиц

Показатель	1999 год				2000 год
	1кв	2 кв	3 кв	4 кв	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,060	0,073	0,041	0,009	0,001	0,002	0,007	0,003
Коэффициент текущей ликвидности	0,73	0,89	0,45	0,39	0,26	0,15	0,13	0,10
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	4,29	4,34	2,21	2,04	0,68	0,57	0,17	0,14
Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	15,84	13,02	15,0	11	56	24	20,03	24,17
Коэффициент автономии	0,81	0,84	0,84	0,84	0,83	0,84	0,66	0,65
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,12	0,08	0,04	0,05	0,00	0,03	0,08	0,12
Доля просроченной кредиторской задолженности  в пассивах	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам	0,20	0,20	0,23	0,22	0,22	0,30	0,4	0,4
Рентабельность активов	1,24	0,00	0,00	0,00	-0,01	-0,01	-0,01	-0,02
Норма чистой прибыли	-0,03	-0,04	0,00	0,00	-0,07	-0,01	-0,01	-0,07

 

 

Исследуем поквартальную динамику изменения показателей и коэффициентов за 1999-2000 гг. и определим с учетом этой динамики причины возникновения неплатежеспособности.

 

Таблица 5 – Изменение финансовых показателей и коэффициентов деятельности предприятия

 

Показатель	+/-	%	+/-	%	+/-	%	+/-	%	+/-	%	+/-	%	+/-	%
	2кв-1кв	2кв-1кв	3кв-2кв	3кв-2кв	4кв-3кв	4кв-3кв	5кв-4кв	5кв-4кв	6кв-5кв	6кв-5кв	7кв-6кв	7кв-6кв	8кв-7кв	8кв-7кв
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Совокупные активы (пассивы) — баланс активов и пассивов	-57188	92,87	-9892	98,67	781	100,11	-49369	93,29	-3465	99,50	-419196	38,65	-9112	96,55
Скорректированные внеоборотные активы	-48882	91,31	-6549	98,72	-1693	99,67	-1411	99,72	-1635	99,68	-348514	30,61	-2009	98,69
Оборотные активы	4143	102,00	-3254	98,46	-4056	98,05	-5287	97,41	-1813	99,09	-86734	55,99	-6938	93,71
Долгосрочная дебиторская задолженность	20	110,58	2670	1377,51	-2690	6,56	-189	0,00	8466	0,00	-8442	0,28	-24	0,00
Ликвидные активы	5614	103,32	-8826	94,95	1331	100,80	-133276	20,39	-16663	51,20	-3163	81,90	-2864	79,99
Наиболее ликвидные оборотные  активы	671	121,91	227	106,08	-3062	22,68	-807	10,13	128	240,66	554	352,97	-471	39,07
Краткосрочная дебиторская задолженность	4704	102,89	-9782	94,16	4540	102,88	-128274	20,98	-16791	50,69	-7544	56,29	-2320	76,12
Потенциальные оборотные активы к возврату	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Собственные средства	-22857	96,39	-4017	99,34	-2301	99,62	-31924	94,72	-1120	99,80	-397807	30,36	-8522	95,09

 

 

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Обязательства должника	-226	99,56	45206	188,53	8448	108,78	14362	113,72	-5785	95,14	-2063	98,18	-193	99,83
Долгосрочные обязательства должника	-28	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Текущие обязательства должника	-198	99,61	45206	188,53	8448	108,78	14362	113,72	-5785	95,14	-2063	98,18	-193	99,83
Просроченная кредиторская задолженность	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Выручка нетто	5931	119,18	26923	173,05	30742	148,20	-73166	22,59	26059	222,03	10665	122,49	-6673	88,51
Валовая выручка	8229	121,20	30194	164,17	34327	144,44	-86125	22,81	30345	219,25	10839	119,43	-11496	82,75
Среднемесячная выручка	686	121,21	2516	164,17	2861	144,45	-7177	22,81	2528	219,19	904	119,45	-958	82,75
Чистая прибыль	1920	12,89	-428	250,70	-7571	1163,34	7790	5,95	-502	201,83	-3153	416,88	-3530	185,10
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,013	56,16	-0,032	56,16	-0,032	21,95	-0,008	11,11	0,001	200,00	0,005	350,00	-0,004	42,86
Коэффициент текущей ликвидности	0,16	50,56	-0,44	50,56	-0,06	86,67	-0,13	66,67	-0,11	57,69	-0,02	86,67	-0,03	76,92
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	0,05	50,92	-2,13	50,92	-0,17	92,31	-1,36	33,33	-0,11	83,82	-0,4	29,82	-0,03	82,35

 

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	-2,82	115,21	1,98	115,21	-4	73,33	45	509,09	-32	42,86	-3,97	83,46	4,14	120,67
Коэффициент автономии	0,03	100,00	0	100,00	0	100,00	-0,01	98,81	0,01	101,20	-0,18	78,57	-0,01	98,48
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,04	50,00	-0,04	50,00	0,01	125,00	-0,05	0,00	0,03	0,00	0,05	266,67	0,04	150,00
Доля просроченной кредиторской задолженности  в пассивах	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Отношение дебиторской задолженности  к совокупным активам	0	115,00	0,03	115,00	-0,01	95,65	0	100,00	0,08	136,36	0,1	133,33	0	100,00
Рентабельность активов	-1,24	0,00	0	0,00	0	0,00	-0,01	0,00	0	100,00	0	100,00	-0,01	200,00
Норма чистой прибыли	-0,01	0,00	0,04	0,00	0	0,00	-0,07	0,00	0,06	14,29	0	100,00	-0,06	700,00

 

На основании проведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

1. Совокупные активы сократились на 9112 (3,5 % ), изменение произошло за счет сокращения основных средств на 306082,00 тыс. руб., незавершенного строительства (28тыс.руб),  долгосрочные финансовые вложения (15887тыс.руб)  и  запасов(4027 тыс.руб).

2. Скорректированные внеоборотные активы заметно сократились в 6-7 кв. в основном за счет сокращения нематериальных активов (53 тыс. руб.), Основных средств (2037 тыс.руб), незавершенного  строительство (26472,00тыс.руб.), Долгосрочных финансовых вложений (15887 тыс.руб)

3. Оборотные активы уменьшились за период 6-7 кв. на 44.1 % (86734 тыс.руб) за счет сокращения запасов.

4. Долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 98% (8466тыс.руб)

5. Ликвидные активы наиболее уменьшились в 5-6 кв. на 48.8% () и к 6-7 кв. составили 14316 тыс.руб., это сокращение произошло в основном за счет сокращения денежных средств в размере 2987 тыс руб. и отгруженных товаров (124048)в 3-4 кв.

6. Наиболее ликвидные активы увеличились в 6-7 кв в 3,5 раза и составили 773 тыс.руб.,за счет увеличения денежных средств(580 тыс. руб.),а в периоде 7-8кв сократились  до 302 тыс. руб., так же в основном за счет сокращения денежных средств( до 471 тыс.руб)

7. Краткосрочная дебиторская задолженность сократилась  на 43,7% (7544 тыс.руб) и составила 9716 тыс.руб., и продолжала уменьшаться в рассматриваемом периоде и составила 7396 тыс.руб к 7-8 кв.сокращение в основном происходило за счет отсутствия отгруженных товаров и сокращения дебиторской задолженности 14152 тыс.руб.

8. Стоимость собственные средства сократились в 3 раза в период 6-7 кв  (397807 тыс.руб),за счет сокращения добавочного капитала на 389894 тыс.руб.,за счет отсутствия целевого финансирования, нераспределенной прибыли прошлых лет. А так же за счет отсутствия доходы будущих периодов ,резервы предстоящих расходов .

9. Обязательства должника в рассматриваемом периоде заметно не менялось и к концу 7-8 кв. составило 111038 тыс. руб., изменения в основном происходили за счет текущих обязательств должника

10. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет.

11. Текущие обязательства должника к концу периода сократилось на 198 тыс.руб и составило 111038 тыс. руб.

12. Выручка нетто нединамично менялась в рассматриваемом периоде и к концу составила  51406 тыс. руб., при этом валовая выручка  составила 55135 тыс.руб., среднемесячная выручка в отчетном периоде составляет 4595 тыс.руб.

13. Чистый убыток за рассматриваемый период увеличился в 3 раза и к концу периода составил 7678 тыс.руб