Анализ основных показателей эффективности оборотных средств предприятия. 4

8. Анализ  основных показателей эффективности  оборотных средств предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 

Введение 

      Реальное  положение дел в экономике: спад промышленного производства, негативные изменения ее структуры, кризис неплатежей и большой риск работы с банковской системой - часто сводят на нет все усилия в области повышения качества управления предприятием.

      Актуальность  темы исследования вызвана тем, что  современная экономическая ситуация в России, в связи с финансовым кризисом, в настоящий момент требует особенно взвешенных решений и постоянного, целенаправленного руководства в области финансов. Поэтому совершенствование управления оборотными средствами предприятия в современных условиях выступает как один из важнейших факторов функционирования предприятия в целом. Именно сейчас, в сложных экономических условиях, должен реализовываться грамотный, целенаправленный подход к управлению оборотными активами на предприятии.

      Цель  работы заключается в изучении теоретических  и методических основ анализа использования оборотного капитала, на примере ОАО «баштехнохим».

      Для достижения цели исследования необходимо решить следующие задачи:

      - исследовать теоретические и методические основы анализа использования оборотного капитала предприятия;

      - провести анализ определения потребности в оборотном капитале   ОАО «баштехнохим»;

      Объект  исследования: ОАО «баштехнохим», основным видом деятельности, которого являются научно-исследовательские, проектные и испытательные работы по внедрению оборудования на химических предприятиях, производство оборудование для химической промышленности.

      Предмет исследования: экономические отношения возникающие при совершенствовании прогнозирования потребностей в оборотном капитале предприятия.

      Методическую  базу исследования составляют методы  финансового анализа: горизонтальный  и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности;  методы,  приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных;  анализ рядов динамики; современные методы управления активами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия.

      Информационную  базу  исследования  составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности исследуемого предприятия за 2007-2009 гг.,  нормативно техническая документация и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.

      Работа состоит из введения, двух основных  частей,  выводов и предложении,  списка  использованных источников, приложений.

      В первой главе приведены теоретические и методические основы  анализа использования оборотного капитала предприятия.

      Вторая  глава  посвящена анализу использования  оборотных средств предприятия.  Дана общая характеристика деятельности предприятия. Проведен анализ использования оборотных  средств предприятия и прогнозирования их потребностей.

      В выводах и предложениях  сформулированы основные выводы и даны рекомендации по использованию полученных результатов.

Глава 1. Теоретические аспекты определения ОБОРОТНых средств предприятия 

      1.1. Экономическая сущность  оборотных средств

      Для осуществления производственного  процесса промышленные предприятия  нуждаются в основных фондах, в оборотных производственных фондах и в фондах обращения. 

      Оборотные средства - это предметы труда и некоторые элементы средств труда, которые обслуживают один производственный цикл, полностью в нем потребляются и целиком переносят свою стоимость на изготовляемую продукцию [6, c.23].

      К оборотным средствам относят  предметы труда - сырье, материалы, топливо и другие материальные ресурсы, находящиеся на предприятии с момента поступления их от поставщика до момента получения из них (или при помощи их) готовой продукции.

      Оборотные средства постоянно находятся в сфере производства материальных ценностей и прямо или косвенно образуют вещественное содержание готовой продукции. В состав оборотных средств входят и невещественные элементы в виде расходов будущих периодов  [8, c.39].

      Поскольку оборотные средства полностью потребляются за один производственный цикл, то их стоимость целиком входит в стоимость готовой продукции, образуя вместе с амортизационными отчислениями старую (перенесенную) стоимость, к которой в ходе производства присоединяется также вновь созданная стоимость.

      В процессе производства оборотные средства (предметы труда) превращаются в фонды обращения, т.е. в готовую продукцию, которая затем принимает денежную форму. Преобладающая часть денежной выручки предприятия вновь расходуется на покупку предметов труда и оплату труда работников, и процесс повторяется.

      В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

      Итак, оборотный капитал - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения.

      В отличие от основных средств, которые  неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют  только в одном производственном цикле и полностью переносят  свою стоимость на вновь изготовленный  продукт [10, c.98].

      Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.

      В составе оборотных средств промышленности выделяются следующие группы:

      а) оборотные фонды; б) фонды обращения.

      Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:1) Производственные запасы; 2)Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; 3) Расходы будущих периодов [9, c.174].

      Производственные  запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

      Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

      Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования, маркетинг и др.).

      Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

      Фонды обращения состоят из четырех  групп:

      а) готовая продукция на складах (в емкостях) предприятий; б) товары в пути (отгруженные); в) денежные средства на расчетном счете в банке, в аккредитивах или в кассе предприятия; г) средства в расчетах с поставщиками и покупателями [15, c.132].

      Структура оборотных средств на предприятии  показывает долю отдельных элементов  в общей сумме средств.

      Состояние, состав, структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важными показателями коммерческой деятельности предприятия.

      Структура оборотных средств на предприятии  непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин.

      В зависимости от способа планового  регулирования оборотные средства разделяются на две части: нормируемые и ненормируемые оборотные средства.

      К нормируемым оборотным средствам  относятся те виды материальных ценностей  и затрат, которые необходимы для  обеспечения бесперебойной работы предприятия - производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов и готовая продукция на складах (в емкостях) предприятий [15, c.139].

      К ненормируемым оборотным средствам относятся такие группы, которые находятся в сфере обращения (кроме готовой продукции на складах предприятий), но не оказывают влияния на нормальное течение производственного процесса, денежные средства на расчетном счете, в аккредитивах и в кассе, средства в расчетах, товары, отгруженные, но не оплаченные покупателем.

      1.2. Определение потребности предприятия в оборотных средствах

      Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование. Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определённый срок в сферу обращения [18, c.105].

      Норматив  оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств обеспечивающих предпринимательскую деятельность предприятия [18, c.109].

      Среди источников используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заёмные и привлечённые средства.

      Общий размер собственных оборотных средств  устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной  потребностью средств для образования  необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также осуществления расчётов в установленные сроки.

      Определение потребности предприятия в собственных  оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

      Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового  плана [18, c.122].

      Нормирование  оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения  потребности положена смета затрат на производство продукции, работ, услуг, на планируемый период.

      Норматив  отдельного элемента оборотных средств  рассчитывается по формуле:

      Н = (0 : Т) * Нз,                                                                             (2)

      где Н – норматив собственных средств  по элементу; О – оборот ( расход, выпуск) по данному элементу за период; Т – продолжительность периода; Нз – норма запаса оборотных средств по данному элементу [27, c.142].

      И наконец, определятся совокупный норматив. Таким образом, норматив оборотных средств – денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

      Применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счёта, аналитический, коэффициентный.

      Метод прямого счёта  предусматривает обоснованный расчёт запасов по каждому элементу оборотных средств с учётом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчётов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоёмким, требует высокой квалификации экономистов, привлечение к нормированию работников многих служб предприятий. Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность в оборотных средствах.

      Аналитический метод применятся в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предыдущем. В этом случае расчёт норматива оборотных средств осуществляется укрупнено, учитывая соотношение между темпами роста объёма производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

      При коэффициентном  методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путём внесения в него изменений с учётом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчётов [27, c.144].

      Норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) и подготовительном (Д) запасах [27, c.147].

      Текущий запас – основной вид запаса, необходимый для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материалов по договорам и объём их потребления в производстве.

      Страховой запас – второй по величине вид запаса, который учитывается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную работу предприятия.

      Транспортный  запас – создаётся в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроком документооборота на предприятиях, удалённых от поставщиков на значительное расстояние [27, c.149].

      Все затраты в процессе производства подразделяются единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты  производимые в самом начале производственного  цикла – затраты сырья, материалов, покупных материалов. Остальные затраты  называются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно. Коэффициент нарастания затрат определяется при равномерном и неравномерном нарастании затрат. При равномерном нарастании коэффициент нарастания затрат определяется по следующей формуле:

      К= (Фед + 1/2Фн)/(Фед + Фн),                                                  (4)

      где К – коэффициент нарастания затрат; Фед – единовременные затраты; Фн – нарастающие затраты.

      При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

      К = С/П,                                                                                           (5)

      где  С – средняя стоимость изделия  в незавершённом производстве; П – производственная себестоимость изделия.

      Нормирование  оборотных средств в незавершённом  производстве осуществляется по формуле:

      Н = З*Т*К,                                                                                     (6)

      где Н – норматив оборотных средств  в незавершённом производстве;

      З – однодневные затраты; Т- длительности производственного цикла;

      К- коэффициент нарастания затрат в  производстве [27, c.158].                                                                            

      Расчёт  норматива оборотных средств на незавершённое производство отдельных отраслях промышленности может производиться иными методами в зависимости от характера производства.

      Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверх нормативных запасов товарно–материальных ценностей), тем более рационально они используются.

      О степени использования оборотных  средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который  определяются как отношение прибыли  от реализации к остаткам оборотных  средств.

      Важнейшим показателем интенсивности и использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

      Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и. т. п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот обороты средства завершается начислением выручки на счёт предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных и других фактов [27, c.161].                                                                                     

      Под оборачиваемостью оборотных средств понимают длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третей фазой.

      Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции  предприятием может произвести с  одной и той же суммой оборотных  средств. У разных хозяйствующих  субъектов оборачиваемость оборотных средств различна. Она зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенности в структуре оборотных средств, платёжеспособности предприятие и других фактов. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трёх взаимосвязанных показателей:     

      а) длительности одного оборота в днях; б) количества оборотов за год (полугодие, квартал); в) величины  оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции [27, c.166].

      Оборачиваемость оборотных средств может рассчитываться по плану и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным  средствам, фактическая – по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой  и фактической оборачиваемости отражает ускорение и замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

      О = С : Т/Д ,                                                                                        (8)

      где О – длительность оборота, дни;

      С – остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчётного) периода), руб.;

      Т – объём товарной продукции (по себестоимости  или в ценах), руб.;

      Д – число дней в отчётном периоде, дни.       

      Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

      Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:

      Ко = Т/ Со ,                                                                                  (9)

      где Ко - коэффициент оборачиваемости, т.е. количество оборотов. Чем выше коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

      Коэффициент загрузки оборотных средств – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции. Исчисляется по формуле:

      Кз = Со/Т,                                                                                       (10)

      где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств [27, c.167].                                                                                  

      Этот  показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или наоборот, неэффективном  использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. Кроме этих показателей так же может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

      Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

      1.3. Метод оптимизации  отдельных элементов  оборотных средств

      Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их исполнения. Установление оптимального соотношения между собственным и привлечёнными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или хозяйствующем субъекте, - важная задача управления.

      Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделят собственные, заёмные и привлечённые средства.

      Общий размер собственных оборотных средств  устанавливается предприятием самостоятельно.

      В процессе формирования оборотных средств должны быть обеспечены права предприятий при повышении их ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заёмных средств должен обеспечить непрерывность их движения на всех стадиях кругооборота. Это удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечивает своевременные и полное расчёты с поставщиками, бюджетом, банками и другими хозяйственными звеньями.

      Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди источников их формирования. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положения на финансовом рынке. Общий размер собственных оборотных средств обычно определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчётов в установленные сроки [26, c.188].

      В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост  и сокращение нормативов собственных  оборотных средств, определяемых как  разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счёт собственных ресурсов.

      Как указывалось, собственные оборотные  средства служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятием и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей предприятия. В дальнейшем оборотные пополняются за счёт прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно поступаемых средств.

      Прибыль направляется на покрытие прироста норматива  оборотных средств в процессе её распределения. С развитием акционирования предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той части, которая подлежит налогообложению и другим вычетам в соответствии с законодательством. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнения финансовых обязательств пред государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий.

      Развитие  конкуренции вызывает необходимость  направлять чистую прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятий, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Часть чистой прибыли направляется на прирост собственных оборотных средств.

      Конкретная  величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов: