Содержание 

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1. Теоретические основы эффективности использования оборотных средств

на предприятии  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . 5

   1.1 Понятие и экономическая сущность  оборотных средств. . . . . . . . . . . . . . 5

   1.2 Состав и структура оборотных  средств . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

   1.3. Методика  анализа эффективности использования  оборотных средств .11

2.  Анализ  эффективности использования оборотных  средств 

в ЗАО «УК  БМЗ» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17

     2.1 Краткая характеристика объекта исследования. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

    2.2 Оценка динамики состава, структуры и источников

      формирования оборотных средств  ЗАО «УК  БМЗ» . . . . . . . . . . . . . .22

    2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств в

    ЗАО «УК  БМЗ» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24

    2.4.  Разработка мероприятий по повышению эффективности

    использования оборотных средств . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

Заключение  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Список  литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30

     Введение

     Важное  место в имуществе предприятия  занимают оборотные средства. Назначение оборотных средств состоит в  обеспечении динамической составляющей экономической деятельности  предприятия, т.е. потока материальных и денежных ресурсов.

     От обеспеченности оборотными средствами, от эффективности их использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.                   

       Совершенствование механизма эффективного использования оборотных средств  в условиях их хронического дефицита является одним из главных факторов  повышения экономической эффективности производства, а так же одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

     Изложенные  обстоятельства  предопределили  актуальность и выбор темы курсовой работы.

     Целью курсовой работы является обоснование и предложение к реализации мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия на основании комплексного экономического анализа.

     Для достижения главной цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

- дать  общую оценку финансового состояния   и эффективности работы предприятия;

- оценить   динамику состава и структуры  оборотных средств предприятия;

- определить  основные источники формирования  оборотных средств и оценить  их состояние;

- определить  и проанализировать основные  показатели эффективности использования   оборотных средств.

     Научная  постановка и разработка отдельных  сторон исследуемой  темы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных  ученых-экономистов: Д.С. Молякова, Р.С. Сайфулина, Г.Б. Поляка,  Е.С. Стояновой, М.И. Ливина, ДЖ.К. Ван Хорна и др.

   Теоретические и практические  разработки  вышеуказанных  авторов относятся в основном к предприятиям, функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время,  как проблемы эффективного использования оборотных  средств в условиях кризиса и определенные трудности с реализацией этих разработок в реальной хозяйственной  практике обусловили весьма ограниченное применение зарубежных методик в российских условиях.

     Объектом  исследования курсовой работы является ЗАО «Управляющая компания «Брянский машиностроительный завод», предметом исследования - эффективность использования оборотных средств на предприятии.

     Информационную  базу  исследования  составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, внутризаводская нормативно техническая документация,  информация из периодической печати,  монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области экономики и анализа финансово-хозяйственной  деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Теоретические основы эффективности использования оборотных средств на предприятии 

     1.1 Понятие и экономическая сущность оборотных средств 

     Одной из  составных частей имущества предприятия являются оборотные средства или оборотный капитал.

     Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

     Оборотные средства — это указанные объекты. Состояние  и эффективность их использования является одним  из основных условий успешной деятельности предприятия. [1, с.55]

     Назначение  оборотных средств состоит в  обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия, т.е. потока материальных и денежных ресурсов.

     Оборотные средства складываются из оборотных производственных фондов (сфера производства) и фондов обращения (сфера обращения). Оборотные производственные  фонды представляют собой необходимые для производства запасы сырья, основных  и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, запасных частей для ремонта, незавершенного производства и других предметов труда.[ 7, с.97]

     К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках. [1, с.235]

       Характеристика оборотных средств приведена в таблице 1.  

     Таблица 1.

     Характеристика  оборотных средств 
 

     Из  таблицы 1 видно, что особенностями оборотных средств являются:

     -полное  потребление в течение одного  производственного цикла и полный  перенос стоимости на вновь  созданную продукцию;

     -нахождение  в постоянном обороте;

     -изменение  формы с денежной на товарную  и с товарной на денежную в течение одного оборота в процессе прохождения трех стадий: закупки, потребления и реализации.

     Оборотные средства, находясь в постоянном  движении,  обеспечивают  бесперебойный  кругооборот средств, который охватывает три стадии (источник):

1. заготовительную (закупки);
2. производственную;
3. сбытовую.

     Кругооборот оборотного капитала можно выразить следующим образом:

     Д ---> Закупка ---> Т ---> Производство ---> Т1 ---> Реализация ---> Д1 

     Кругооборот фондов предприятий начинается с  авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства – стадия закупок. В результате данной стадии денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства.  Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается.

     Вторая  стадия кругооборота совершается  в  процессе производства ,  где рабочая  сила осуществляет потребление средств  производства, создавая новый продукт,  несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость.  Авансированная стоимость снова меняет свою форму -  из производственной она переходит в товарную.

     Третья  стадия кругооборота заключается в  реализации произведенной готовой  продукции   и получении  денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения.

     Закупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской  задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

     Закончив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый.               Как видим, оборотные средства являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Именно постоянное движение оборотных средств - основа бесперебойного процесса производства и обращения.

     Период  времени, в течение которого совершается  оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.            

     На  продолжительность этого периода  влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах; период производства и хранения готовой продукции на складе.

     Элементы  оборотных средств непрерывно переходят  из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.

     Часть оборотных средств постоянно  находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция  на складе и т.д.), а другая часть -  в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и т.д.). Поэтому состав и размер оборотных средств предприятия обуславливается не только потребностями производства, но и потребностями обращения. 
 

     1.2 Состав и структура  оборотных средств  
 

     Основными характеристиками оборотных средств  являются их стоимость, состав и структура. Стоимость оборотных средств  зависит от характера и объема выпускаемой продукции, технико-организационного уровня производства (в частности, качества материально-технического снабжения) и ряда других факторов.

     Под составом оборотных средств  понимается  совокупность элементов, образующих оборотные  производственные фонды  и фонды  обращения. 

       Производственные фонды состоят  из производственных запасов и продукции в процессе производства.

     Производственные  запасы представляют собой материальные ресурсы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы, запчасти и инструмент), которые уже поступили на предприятие, но еще не подвергались обработке или использованию. Размер этих запасов устанавливается с таким расчетом, чтобы обеспечить бесперебойную и ритмичную работу. Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запасы.

     Продукция в процессе производства включает в себя незавершенное производство, т.е. продукцию, находящуюся на различных стадиях ее изготовления, и расходы будущих периодов (к ним обычно относятся затраты на НИОКР, маркетинг и др.). При планировании оборотных средств и в отчетах остатки расходов будущих периодов выделяются отдельно. Эти затраты отличаются от незавершенного производства тем, что, будучи произведены единовременно или в течение небольшого промежутка времени, они относятся на себестоимость изготовляемой продукции не сразу, а постепенно, как правило, в течение двух лет. Иначе говоря, это расходы, которые авансируются предприятием в производство с последующим списанием на себестоимость продукции.

     Оборотные средства в сфере обращения состоят из готовой продукции, товаров, приобретенных для перепродажи и прочих товарно-материальных ценностей, денежных средств.

     Готовая продукция — это продукция, находящаяся на складе предприятия и подготовленная к отправке потребителю, а также ее часть, которая уже отправлена, но еще не оплачена.

     Товары, приобретенные для перепродажи, закупаются с целью последующей реализации по более высоким ценам.

     Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в  общей сумме оборотных средств. [5, с.49]

     В практике планирования,  учета  и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1. в зависимости от  функциональной роли в процессе производства - оборотные  производственные фонды (средства)  и фонды обращения;
2. в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства  и ненормируемые оборотные средства;

К нормируемым оборотным средствам принадлежат те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых  могут быть рассчитаны с достаточной степенью точности, как правило, все оборотные фонды. К ненормируемым относят незавершенное производство, готовую продукцию, находящуюся на складе, отгруженную и неоплаченную продукцию, деньги в кассе и на счете предприятия и др. Все это те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых сложно определить.

3. в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

Собственные оборотные средства – это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов.[3, с.247]

Заемные средства формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. [3, с.247]

 Они  предоставляются предприятию во  временное пользование. Часть из них платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность).

4. в зависимости от ликвидности  (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства,  медленно реализуемые оборотные средства (таблица 2);

     Таблица 2.

       Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности 
 

5. в зависимости  от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным  риском вложений, оборотный капитал  с малым риском вложений, оборотный  капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким  риском вложений;
6. в зависимости от стандартов учета  и  отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы;

7) в зависимости  от  материально-вещественного содержания – предметы труда,  готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах. [4, с.81]

     Знание  и анализ структуры оборотных  средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия.

     Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности далеко не одинакова и зависит  от специфики предприятия,        качества готовой продукции, уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства, ускорения научно-технического прогресса. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер, другие — кратковременный.

     Источники формирования оборотных средств  неразличимы в процессе

кругооборота  капитала, однако, система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее.

     Организация оборотных средств предприятия  является основополагающей в общем  комплексе проблем повышения  их       эффективности. Организация оборотных средств включает:

     - определение состава и структуры  оборотных средств;

     - установление потребности предприятия  в оборотных средствах;

     - определение источников формирования  оборотных средств;

     - распоряжение и маневрирование  оборотными средствами;

     - ответственность за сохранность   и эффективность использования  оборотных средств.[ 4, с.56]

     Одним  из  основных  принципов организации  оборотных средств является нормирование.  Реализация этого принципа позволяет  экономически обоснованно установить необходимый размер собственных оборотных средств  и  тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими производственной и платежно-расчетной функций. Ошибочная практика нашего времени отказа  от  нормирования оборотных средств является одной  из  причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины.

     Важнейшим принципом правильной организации  оборотных средств является использование  их строго по целевому назначению.  Нарушение этого принципа за счет отвлечения  из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков,  потерь  по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов  по ссудам,  на  взносы в бюджет налоговых платежей   приводит к росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим по заработной плате, бюджету по налоговым платежам.

     Важным  принципом организации оборотных  средств является  также обеспечение  их сохранности,  рационального использования  и ускорения оборачиваемости. Организация оборотных средств предприятий  обязательно включает систематический контроль  за сохранностью  и  эффективностью использования посредством ревизий  и  обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

     Для повышения экономической эффективности  использования оборотных средств необходимо совершенствовать механизм управления ими. 
 

     1.3. Методика анализа  эффективности использования  оборотных средств  

     Принятие  инвестиционных и финансовых решений  тесно связано с  оборотным капиталом, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — оборотный  капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия.                    

     Анализ  оборотных средств является одним из важнейших разделов анализа финансово-хозяйственной деятельности  предприятия, т.к. оборот средств приводит в движение всю цепочку хозяйственных операций, а  финансовые показатели непосредственно зависят от оборачиваемости средств, вложенных в активы.

     Комплексный, системный подход в теории экономического анализа был разработан профессором А.Д.Шереметом более 30 лет тому назад, и ныне широко и успешно используется при проведении анализа оборотных средств предприятий. [7, с.147]

     Комплексный подход к  анализу оборотных средств определяется необходимостью изучения всех их составных частей и свойств и позволяет дать реальную оценку величины, структуры, динамики оборотных средств, выявить причины  и факторы, влияющие на их изменения.

     Для отражения основных этапов анализа оборотных средств  можно использовать схему, изображенную на рисунке 1.  
 

     Рисунок 1 – Схема анализа оборотного капитала 

     Анализ  оборотного капитала предприятия можно  подразделить на три основные составляющие:

• оценка динамики структуры оборотных средств и источников их формирования;
• оценка основных показателей деятельности предприятия;
• оценка эффективности использования оборотных средств предприятия.

     Необходимо  отметить, что эти составные части  тесно взаимосвязаны  между собой и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа оборотных средств в целом.

     Основными данными для анализа оборотных средств предприятия являются:

      - баланс предприятия - форма №1;

      - отчет о прибылях и убытках - форма №2;

      - оперативные данные статистического  и бухгалтерского учета.

     Анализируя  оборотные средства, необходимо использовать абсолютные данные и относительные  показатели (горизонтальный и вертикальный анализ, трендовый анализ, факторный и коэффициентный анализ). Традиционно анализ эффективности использования оборотных средств предприятия начинают с анализа динамики их состава, структуры и источников формирования, который проводят на основе данных баланса.

     Оборотные активы обслуживают текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости  зависит непрерывность производственно-коммерческого  цикла, а поэтому изучение изменений  состава и структуры оборотных  средств необходимо для решения  практических задач  по  улучшению показателей  деятельности предприятия.

     Характер источников формирования оборотных средств и принципы различного использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность их использования, а, следовательно, на деятельность предприятия в целом.

     В процессе функционирования организации  величина оборотных средств, их структура, источники формирования претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление о качественных изменениях в структуре средств и  их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности. [2 с.86]

     При разработке методики анализа  применим системный подход, то есть используем систему показателей. Система относительных финансовых коэффициентов в экономическом смысле подразделяется на ряд характерных групп:

     - показатели финансовой устойчивости;

     - показатели ликвидности (платежеспособности);