Анализ платежеспособности предприятия ООО «Проммет»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

по дисциплине “Экономический анализ”

на тему “Анализ  платежеспособности предприятия”

 

 

Оглавление

 

Введение

1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности

2. Организационно-экономическая характеристика организации

3. Анализ платежеспособности ООО «Проммет»

1. Оценка финансовой устойчивости как основы платежеспособности
2. Состав и структура активов по степени их ликвидности
3. Основные показатели ликвидности баланса. Факторы, влияющие на ликвидность активов
4. Методы уточнения показателей ликвидности
5. Анализ платежеспособности ООО «Проммет»
6. Рейтинговая оценка ООО «Проммет» по уровню финансового риска

4. Прогнозирование платежеспособности ООО «Проммет»

Заключение

Литература

 

 

Введение

 

В связи с реформированием предприятий  и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа ликвидности, платежеспособности рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе ликвидность  активов определяется как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Цель данной курсовой работы заключается  в изучении теоретических аспектов анализа платежеспособности предприятия, а также применение их на практике на примере колхоза «Чирковский».

В соответствии с названной целью  поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические основы  методики анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия;

2) дать краткую характеристику  исследуемого предприятия;

3) дать оценку финансовой устойчивости  предприятия как основы его  платежеспособности;

4) изучить состав и структуру  активов по степени ликвидности;

5) рассчитать основные показатели  ликвидности баланса;

6) выявить факторы, влияющие  на ликвидность баланса;

7) рассмотреть методы уточнения  показателей ликвидности;

8) проанализировать платежеспособность  предприятия;

9) дать рейтинговую оценку предприятия  по уровню финансового риск

10) выявить резервы повышения платежеспособности предприятия.

Объектом исследования в курсовой работе является колхоз «Чирковский» Кировской области Богородского района. Периодом исследования являются 2008-2010 года.

При выполнении курсовой работы использовались такие методы, как: монографический, теоретический или абстрактно-логический, сравнение, группировку, балансовый метод, средних и относительных величин, индексный метод.

Источниками информации при написании  работы послужили бухгалтерская  отчетность (годовые отчеты, формы  бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» Ф.1, «Отчет о прибылях и  убытков» Ф.2), монографии отечественных  экономистов, периодические издания.

 

 

1. Теоретические основы методики  анализа ликвидности и платежеспособности

 

В современных экономических условиях анализ финансового состояния коммерческой организации является необходимым  этапом в принятии управленческих решений. Анализ финансового состояния дает возможность оценить имущественное  положение предприятия, степень  предпринимательского риска, достаточность  капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность  в долгосрочных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала и рациональность привлечения заемных  средств.

Анализ устойчивости финансового  состояния позволяет определить, насколько правильно управляло  предприятие своими финансовыми  ресурсами.

Финансовая устойчивость – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов, гарантирующая его  постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  риска.

Поток хозяйственных операций, совершаемых  ежедневно, является основной причиной перехода предприятия из одного типа финансовой устойчивости в другой.

В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение  величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность.

А4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы.

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела III.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  условия:

 

А1≥П1А2≥П2 АЗ≥ПЗ А4≤П4

 

Сопоставление наиболее ликвидных  активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е возможность погашения обязательств до трех месяцев.

Сравнение итогов быстро реализуемых  активов с краткосрочными (А2 и П2) показывает возможность погашении текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.

Сравнение АЗ и ПЗ отражает перспективную  ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

Последнее неравенство показывает наличие у предприятия собственных  оборотных средств.

Для сопоставления ликвидных средств и обязательств используют следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности

 

 

К_абл=

 

0,1≥К_абл≥0,7

Он характеризует способность  предприятия к моментальному  погашению долговых обязательств. Чем  выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

- коэффициент быстрой (критической) ликвидности

 

К_кл=

 

0,7≥К_кл≥1

Показывает, какая часть краткосрочных  обязательств организации может  быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

- коэффициент текущей ликвидности

 

К_тл=

 

1,5≥К_тл≥3,0

Характеризует способность предприятия  оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Дополнительно рассматривают еще  несколько показателей:

- коэффициент маневренности функционирующего капитала

 

К_мк=

 

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

- уточненный коэффициент  ликвидности

 

К_ул=

 

L1, L2, L3 – поправочные коэффициенты

L1=1

L2=0,5-0,8

L3=0,3-0,5

1,1≥К_ул≥1,2

Показывает, какую часть обязательств предприятие может реально погасить

- коэффициент платежеспособности нормального уровня

 

К_пн=

 

Данный показатель необходимо сравнить с Ктя,

Если К_пн ≤ К_тл, то предприятие полностью платежеспособно при погашении всех обязательств.

- коэффициент общей платежеспособности

 

 

К_оп=

 

К_оп ≥ 1 или,

 

К_оп=

 

доля оборотных средств  в активах

 

К_обса=

 

коэффициент обеспеченности собственными средствами

 

К_об=

 

- коэффициент ликвидности запасов

 

К_лз=

 

Качественный анализ основан на использовании информации, которая  не может быть выражена в количественных показателях. На этом этапе оцениваются  риски: Отраслевые:

-состояние рынка по отрасли;

-тенденции в развитии конкуренции;

-уровень государственной поддержки;

-значимость предприятия в масштабах  региона;

-риск недобросовестной конкуренции  со стороны других банков; акционерные:

-риск передела акционерного  капитала:

-согласованность позиции крупных  акционеров;

-регулирование деятельности предприятия:

-подчиненность (внешняя финансовая  структура);

-формальное неформальное регулирование  деятельности;

-лицензирование деятельности;

-льготы и риски их отмены;

-риски штрафов и санкций;

-правоприменительные риски (возможность  изменения в законодательной  и нормативной базе);

-производственные и управленческие:

-технологический уровень производства;

-риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв  поставок и т.п.)

-риски, связанные с банками,  в которых открыты счета,

-деловая репутация (аккуратность  в выполнении обязательств, кредитная  история, участие в крупных  проектах, качество товаров, услуг  и т.п.);

-качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства,  адаптивность к новым методам  правления и технологиям, влиятельность  в деловых и финансовых структурах).

Согласно Методическому положению, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется:

- коэффициент восстановления платежеспособности

 

 

К_вп=

 

К_тлк.г – коэффициент текущей ликвидности на конец года

6 – период восстановления платежеспособности

Т – отчетный период

Если К_вп<1, то у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен нормальному  значению на конец года или выше его, но наметилась тенденция его  снижения, рассчитывают:

- коэффициент утраты платежеспособности

 

К_уп=

 

Если К_уп>1, то у организации есть возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Для оценки платежеспособности на основе денежных потоков составляется оперативный  платежный календарь, в котором  стороны просчитывают наличные и  ожидаемые платежные средства и  платежные обязательства. Календарь  составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, выдачи заработной платы и т.д.

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным и хроническим, поэтому необходимо рассматривать  причины финансовых затруднений, частоту  их образования и продолжительность. Основными причинами неплатежеспособности могут быть: снижение объемов производства и реализации продукции, неправильное использование оборотного капитала, несостоятельность клиентов организации, высокий уровень налогообложения, штрафных санкций.

Для выяснения причин изменения  показателей платежеспособности большое  значение имеет анализ выполнения плана  по притоку и оттоку денежных средств.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивого  финансового состояния организации  при разных методах учета ликвидности  средств, но и отвечают интересам  различных внешних пользователей  аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент  абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической  ликвидности. Покупатели и держатели  акции - текущей ликвидности.

Финансовое состояние любой  организации характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением  и использованием, платежеспособностью  и финансовой устойчивостью.

Таким образом, цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения его состояния  и платежеспособности.

Разработка прогнозного баланса  должна осуществляться в следующей  последовательности:

- Анализ текущего финансового  состояния организации по данным  аналитических таблиц;

- Анализ финансовых результатов  и факторов, влияющих на них;

- Определение относительных и  абсолютных изменений в структуре  активов, пассивов, доходов и расходов;

- Построение прогнозного баланса.

Составление прогнозного баланса  начинается с определения ожидаемой  величины собственного капитала (СК_n+1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.

Добавочный капитал может увеличиваться  на величину переоценки основных средств.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменится сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется  по данным динамики показателя отношения  прибыли от продажи к выручке. Ожидаемая величина прибыли:

П_n+1=(прогнозируемая выручка)*(рентабельность)

Можно предположить, что собственный  капитал к концу прогнозируемого  года увеличится на величину прогнозируемой прибыли. Его величину найдем как  среднее арифметическое показателей  на начало и конец планируемого периода.

Внеоборотные активы останутся прежними.

Следовательно на формирование оборотных  активов (СОС_n+1) в прогнозируемом году может быть направлено из собственного капитала (СК-F).

Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим  образом:

 

ПФ_n+1=

 

Где ТА_n+1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозируемом периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, и т. п.)

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской  задолженности,

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Для определения величины текущих  активов необходимо иметь таблицу  динамических рядов оборачиваемости  денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных  активов.

Величину кредиторской задолженности  можно рассчитать по формуле:

 

КЗ_n+1=

 

В результате расчетов получим общий  прогнозный баланс. На его основе можно  определить финансовое состояние организации  на планируемый год.

Финансовое состояние организации определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и его партнеров.

ликвидность платежеспособность баланс финансовый

 

2. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Колхоз «Чирковский» находится в северно-восточной части Богородского района Кировской области ,на расстоянии 20 км от районного центра и 150 км от областного центра. Землепользование хозяйства состоит из единого компактного участка, территория которого вытянута с запада на восток в среднем на 19 км, а с севера на юг - на 7 км.

Совхоз организован в 1965 году в результате разукрупнения колхоза «Богородский» Богородского района Кировской области. 26 марта 1998 на основании решения общего собрания в связи с реорганизацией совхоз «Чирковский» переименован в артель (колхоз) «Чирковский»,а 23 июня 2003 года  переименован в колхоз «Чирковский».

Колхоз «Чирковский» - отраслевое хозяйство, специализирующееся на производстве молока, зерна. Реализация сельскохозяйственной продукции в хозяйстве осуществляется: зерна – в ОАО «Зуевская птицефабрика» Зуевского района, скота- в ООО «Малиновский» Унинского района, молока – в ООО «Богородский молочный завод» Богородского района. Колхоз состоит из производственных участков, организованных по территориальному признаку. Обслуживающее и вспомогательное производства включает: центральную ремонтную мастерскую с машинным двором, автогараж на 40 автомобилей, ремонтно-строительный участок, складское и весовое хозяйство, зерноток.(Организационная структура представлена в приложении А). Климатические условия колхоза благоприятны для возделывания районированных сельскохозяйственных культур.

Большая часть территории колхоза  представляет собой слабо наклонное возвышенное плато, рассечённое глубокими ветвистыми балками.

Почти вся площадь пашни расположена  на дерново-подзолистых почвах различной  степени подзолистости, по механическому  составу почвы в основном среднесуглинистые.

О размерах предприятия  позволяют судить показатели, представленные в таблице 1.

      Таблица 1 - Показатели размера предприятия

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009г. в % к 2007 г.
Денежная       выручка       от реализации продукции, тыс. руб.	1812	1806	1710	94,4
Среднесписочная численность персонала, чел.	39	28	22	56,4
Поголовье КРС, гол.	118	71	67	56,8
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	675	279	286	42,4

 

По данным таблицы можно судить о том, что наблюдается уменьшение денежной выручки от реализации продукции хозяйства на 5,6 % в 2009 году по сравнению с 2075 годом. Среднегодовая численность работников снижается в 2009 году на 43,6 %, поголовье КРС  на 43,2 %. Снижение численности связано, прежде всего, с неудовлетворённостью многих величиной заработной платы, а также с жёсткой дисциплиной труда в хозяйстве. Площади под сельскохозяйственными угодьями также сильно изменены на 57,6 в 2009 году по сравнению с 2007 годом.

Важным фактором рационального  использования материально-технических и трудовых ресурсов хозяйства является специализация. Правильное размещение и специализация производства позволяют производить различные продукты сельского хозяйства в тех подразделениях, где для этого имеются благоприятные условия.

Специализация предприятия отражает основные направления  его хозяйственной деятельности. Главным показателем специализации  предприятия является стоимость и структура товарной продукции.

Исходя из этого, можно заключить, что колхоз «Чирковский» специализируется в отрасли животноводства на производстве молока, а в отрасли растениеводства - на производстве зерна.

      Таблица 2 - Состав и структура товарной продукции

Вид продукции	2007 г.		2008 г.		2009г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Продукция растениеводства, всего	83	2,5	102	3,8	242	9,7
Зерно	67	2,0	87	3,2	160	6,4
Картофель	-	-	-	-	-	-
Продукция животноводства, всего	1572	48,2	1253	46,6	1023	40,9
Молоко	405	12,5	520	19,3	60	2,4
Мясо КРС	1042	31,9	608	22,6	785	31,4
Мясо свиней	93	2,9	118	4,3	229	9,2
Всего	3262	100	2688	100	2499	100

 

Удельный вес продукции животноводства в общем объёме реализации уменьшается от 48,2 – 40,9 %. Стоимость продукции растениеводства уменьшается на 549 тыс. руб.

В структуре  продукции растениеводства большая  доля приходится на зерно - от 2,0 до 6,4, а в животноводстве на мясо КРС – 31,9-31,4 %.

Очень важно  обеспечить правильное сочетание ведущих  и дополнительных отраслей, это позволит рациональнее использовать земельные  ресурсы, обеспечивать повышение плодородия почвы. Однако экономически выгодно  не всякое сочетание отраслей, а  только такое, при котором отрасли  взаимно дополняют друг друга  и в конечном итоге обеспечивают наибольший выход продукции с  минимальными затратами на её производство.

 

Ресурсный потенциал  включает земельные, трудовые и материальные 
ресурсы. Основным средством производства в сельском хозяйстве является 
земля и от того, как она используется зависит производство продукции. Вся 
земля, принадлежащая предприятию, составляет его земельный фонд. В составе земельного фонда различают общую земельную площадь и площадь сельскохозяйственных угодий. К общей земельной площади относится вся территория, закреплённая за хозяйством, сельскохозяйственным угодьям - земли, пригодные для сельскохозяйственных целей: пашня, пастбища, сенокосы. 
     Таблица 3 - Состав и структура земельных угодий

Виды земельных угодий	2007 г.		2008 г.		2009 г.
	га	%	га	%	га	%
Общая земельная площадь	681	100	287	100	4378	100
В т.ч. сельскохозяйственные угодия	675	99,1	279	97,2	286	6,5
из них пашня	357	52,4	279	97,2	-	-
сенокосы	55	8,1	-	-	-	-
пастбища	263	38,6	-	-	-	-
Лес	3	0,4	5	1,7	4089	93,4
Пруды и водоемы	3	0,4	3	1,0	3	0,1
Прочие виды угодий	-	-	-	-	-	-

 

В хозяйстве структура земельных угодий меняется значительно на 3697 га. Наибольший удельный вес в структуре сельскохозяйственных угодий занимает лес   -   93,4   %. Пастбища в структуре сельскохозяйственных угодий занимали около 38,6 %, сенокосы - 8,1%. Также земля занята лесными массивами, прудами и водоёмами и прочими видами угодий.

Главным путём  повышения экономической эффективности  использования земли в хозяйстве  является совершенствование технологии её возделывания, это порой может  привести к лучшим результатам, чем  дополнительные новые вложения.

Так же к  путям повышения эффективности  можно ещё отнести совершенствование  системы севооборотов, борьбу с сорняками, вредителями и болезнями растений, а так же организационно - экономические  мероприятия.

Непременным условием производства сельскохозяйственной продукции является наличие средств производства: основных и оборотных фондов. От их наличия,  темпов  роста  и  эффективности  использования  зависят  конечные

результаты работы хозяйства, в  частности: качество и своевременность  выполнения сельскохозяйственных работ, объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия.

В состав основных производственных активов входят здания, машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь, рабочий  и продуктивный скот и др.[5]

 Выделяют также основные  фонды непроизводственного назначения: жилые здания, лечебные учреждения, жилищно - коммунальное хозяйство, учреждения бытового обслуживания.

Выполнение производственной программы в хозяйстве зависит  от обеспеченности не только средствами производства, но и рабочей силой  и рациональным ее использованием.

 

       Таблица 4 - Состав и структура работников предприятия

Категории работников	2007 г.		2008 г.		2009 г.
	чел.	%	чел.	%	чел.	%
Численность работников, всего	39	100	28	100	22	100
В том числе: 1. Работники, занятые в  с/х производстве	36	92,3	26	92,9	20	90,9

 

Продолжение таблицы 4

из них: рабочие	24	51,5	17	60,7	12	54,5
служащие	12	30,8	9	32,1	7	1,8
руководители	5	12,8	4	14,3	4	18,2
специалисты	5	12,8	4	14,3	3	13,6
2.Работники подсобных производств	3	7,7	2	7,1	2	9,1