Анализ показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Анализ показателей  деловой активности и эффективности  деятельности предприятия. КУРСОВАЯ Федорова Т.Н.

2011

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….…….…..3

ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа рентабельности и эффективности деятельности предприятия ………………………………………….....….…..….6

1.1. Понятие  и расчет показателей рентабельности ………………….……...….6

1.2. Понятие  и расчет показателей деловой активности …………….…….…..12

ГЛАВА 2. Анализ показателей деловой активности и рентабельности

ООО «Картон и Упаковка» ……………………………………………..………17

2.1. Краткая  характеристика ООО «Картон и Упаковка» …………………….17

2.2. Анализ  рентабельности и деловой активности ООО «Картон и Упаковка» …………………………………………………………………………………......19

2.3. Выводы  и предложения ……………………………………………..………21

ЗАКЛЮЧЕНИ……………………………………………….…………………….31

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ……………………33

Введение

Цель деятельности предприятий  при переходе российской экономики  от директивно-плановой к рыночной кардинально изменилась. Так, если раньше цель деятельности организации заключалась в выполнении государственного плана, а, следовательно, основным показателем являлась количественная результативность, то теперь целью работы предприятий (большинство из которых стало частными в ходе приватизации, в начале 90-х гг. 20 века) является быть конкурентоспособными и эффективными.

Теперь при наличии серьезной  конкуренции оценка эффективности  финансовой деятельности стала гораздо  актуальнее чем в «госплановские времена», и вследствие этого в оценке эффективности нуждается достаточно большой круг лиц, куда, в первую очередь, включаем стратегических партнеров по бизнесу и инвесторов, собственников, так же кредитных отделов коммерческих банков, персонал, налоговые службы и государственные органы (управленческий аппарат для большей информативности используют данные управленческой отчетности).

Для того, чтобы составить достаточно полное представление об эффективности финансовой деятельности предприятия, в процессе комплексного анализа аналитику необходимо получить ответ на следующий круг вопросов: каковы изменения в составе имущества и источников его формирования за анализируемый период времени, и каковы причины таких изменений; какие статьи отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов; какова рентабельность продаж; собственного и заемного капитала; активов и в том числе чистых активов; какова оборачиваемость имущества организации; способно ли предприятие генерировать доход; какова эффективность его финансовой деятельности.

Для получения ответов на эти  вопросы аналитику следует решить комплекс задач, которые в своей  системности представляют методику комплексного анализа «как совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения какой-либо работы» [15, с. 5]. Основными составляющими методики анализа являются определение целей и задач анализа; круга заинтересованных пользователей информации; методы, приемы и способы решения поставленных задач. Одним из основополагающих моментов в выборе методики комплексного анализа, по нашему мнению, является формирование репрезентативной системы взаимосвязанных показателей, так как изначально неверно заданные параметры, несмотря на высокое качество работы, не смогут дать заинтересованным лицам полноценного ответа на поставленные вопросы и, соответственно, эффективность работы аналитика будет сведена к нулю.

Отметим, что термин «эффективность»  ряд российских авторов использует в связи с оценкой финансово-хозяйственной  деятельностью по данным управленческой отчетности (А.Д. Шеремет [41, 42, 43, 44], Е.С. Стоянова [29, 33], Е.В. Негашев [41], Р.С. Сайфулин [42, 43], Г.В. Савицкая [27]), при этом особое внимание в ходе проведения комплексного экономического анализа акцентируется на показатели и оценку интенсификации и экстенсификации финансово-хозяйственной деятельности с факторным рассмотрением влияния таких производственных показателей, как фондоотдача, ресурсоотдача, материалоотдача. Другие авторы, например, О.В. Ефимова [11] и М.Н. Крейнина [16] рассматривают понятие «эффективность» в контексте финансового анализа: определяющими показателями здесь выступают рентабельность и оборачиваемость. В.В. Ковалев подразумевает под оценкой эффективности текущей деятельности деловую активность, как совокупность трех составляющих: оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений; оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности; оценка уровня эффективности использования финансовых ресурсов коммерческой организации; так же сюда входит анализ прибыли и рентабельности. А сам термин «эффективность» В.В. Ковалевым определен как «относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения эффекта» [13, с. 178]. Под эффектом понимается абсолютный результативный показатель, а для предприятия этим показателем является прибыль. В переводной литературе термин «эффективность» определяется показателями величины совокупных активов, доходностью нетто-активов и доходностью инвестированного капитала [15, с. 62-76].

Учитывая вышеизложенное, показателями, отражающими эффективность деятельности организации, являются рентабельность и деловая активность, определяемая оборачиваемостью.

Цель работы состоит в изучении приемов и методов анализа  показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить показатели рентабельности  предприятия: понятие, содержание  и методику расчета;

- изучить показатели деловой  активности предприятия: понятие,  содержание и методику расчета;

- провести анализ показателей  деловой активности и эффективности деятельности ООО «Картон и Упаковка»

Предметом работы являются показатели рентабельности и деловой активности.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Картон и Упаковка».

При написании данной работы были изучены монографии специалистов в  области  финансового менеджмента  и экономического анализа, учебная  литература, периодические издания, посвященные данной проблематике, а  также информация и материалы, собранные  автором дипломной работы.

Глава 1. Теоретические  основы анализа рентабельности и  эффективности деятельности предприятия

1.1. Понятие  и расчет показателей рентабельности

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной  деятельности предприятий. За счет прибыли  осуществляются финансирование мероприятий  по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда  оплаты труда их работников.

Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Предприятие любой формы собственности вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Законом РФ «О предприятиях и предпринимательской  деятельности» предусмотрено, что  предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность  предприятий, направленную на получение  прибыли. При этом предприятие как  хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющий свою деятельность, распоряжается  выпускаемой продукцией и остающейся в его распоряжении чистой прибылью [35].

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской  деятельности предприятия вместе с  тем не означает его уникальности. Анализ стимулирующей роли прибыли  показывает, что в отдельных хозяйствующих  субъектах преобладает стремление извлечь высокую прибыль в  целях увеличения фонда оплаты труда  в ущерб производственному и  социальному развитию коллектива.

В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию.

Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда приводит к  росту объема денежной массы в  обращение, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда - дальнейший рост цен, инфляции, а, следовательно, эмиссии денег.

Для реальной оценки уровня рентабельности предприятия можно воспользоваться  методами комплексного анализа прибыли  по технико-экономическим факторам. Комплексный анализ прибыли рекомендуется  проводить в определенной последовательности. Прежде всего, валовую прибыль анализируют  по ее составным элементам, главным  из которых является прибыль от реализации товарной продукции. Анализируют изменение  объема и структуры реализации, изменение  уровня цен на реализованную продукцию, а также на определенное сырье, материалы, топливо, энергию и другие затраты. Кроме отмеченных методов факторного анализа прибыли в том числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используется показатель рентабельности.

«Рентабельность - это относительный  показатель интенсивности производства. Он отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие считается  рентабельным, если суммы выручки  от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования  прибыли» [29, с. 88].

Рентабельность может исчисляться  по-разному. Показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли  к стоимости производственных фондов, применяется для обобщения оценки уровня прибыльности, доходности предприятия.

Кроме рентабельности производства в  процессе анализа предпринимательской  деятельности предприятий широко используется показатель рентабельности продукции, исчисляемой как отношение прибыли  от реализации продукции к полной себестоимости этой продукции.

Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных  аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.

Прибыль связана как с себестоимостью изделия, так и с ценой, по которой  оно реализуется, поэтому рентабельность продукции может быть исчислена  как отношение прибыли к стоимости  реализованной продукции по свободным  или регулируемым ценам.

Эти показатели взаимосвязаны и  характеризуют изменение текущих  затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных  ее видов.

Показатели рентабельности [41]:

1. Коэффициент рентабельности продаж – Крп

Крп = Прибыль / Выручка       (1)

Показывает сколько прибыли  приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение Крп – снижение спроса [54, с.305]

2. Коэффициент рентабельности капитала – Крк

Крк = Прибыль / Валюта баланса      (2)

Показывает эффективность  использования всего имущества.

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов – Крва

Крва =  Прибыль / Итог Раздела I Актива    (3)

Отражает эффективность  использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли на единицу стоимости средств.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала – Крск

Крск = Прибыль / Итог Раздела III Пассива    (4)

Отражает эффективность  использования собственного капитала. Его динамика оказывает влияние  на уровень котировки акций.

5. Коэффициент прибыли на рубль затрат – Кп

Кп = Прибыль / Затраты       (5)

В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов, которые можно разделить на внешние – связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Рассмотрим сначала факторы, непосредственно  связанные с деятельностью предприятия,  которые оно может изменять и  регулировать в зависимости от поставленных перед предприятие целей и задач, т.е.  внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д.. Природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности фирмы, а следовательно и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

Процесс производства состоит из трех элементов: средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы. В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить  с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся:

• изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;
• изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака  и отходов в объеме выпускаемой продукции;
• изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано  изменением объема выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить  за тем чтобы не снижались тепы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

Интенсивные производственные факторы  связаны с повышением качества использования  производственных факторов, к ним  относятся:

• повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;
• использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;
• повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное  воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов  относятся географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д. Конкуренция и спрос на продукцию предприятия, т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм - конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар. Ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т.к. изменение доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики. Государственное вмешательства в экономику, которое проявляется в изменение законодательных основ деятельности рынка, изменение налогового бремени на предприятия, изменение ставок рефинансирования и т.д.

Таким образом, факторы роста любого показателя рентабельности зависят  от единых экономических процессов и явлений:

- совершенствование системы управления  производством в условиях рыночной  экономики на основе преодоления  кризиса в финансово-кредитной   и денежной системах;

- повышение эффективности использования  ресурсов предприятиями на основе  стабилизации взаимных расчетов  и системы расчетно-платежных  отношений;

- индексация оборотных средств  и четкое определение источников  их формирования.

Важным фактором роста рентабельности в нынешних условиях является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а следовательно, - росту прибыли. Дело в том, что развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых месторождений и вовлечение в производство новых ресурсов.

Снижение себестоимости должно стать главным условием роста  прибыльности и рентабельности производства.

В общем виде показатель экономической эффективности выражает соотношение величины экономического эффекта и затраты на его получение. Коэффициенты рентабельности представляют собой частный случай показателей  эффективности, когда в качестве показателей эффекта в числитель  берется прибыль, а в знаменателе  величина ресурсов и затрат.

Для показателей рентабельности не определены нормативные (рекомендуемые) значения. Рассматривая их в динамике можно лишь констатировать их состояние  как «улучшение», «стабильность», «ухудшение».

1.2. Понятие и расчет показателей  деловой активности

В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости, с которой оборачиваются его  средства. Прибыльность деятельности предприятия отражает его рентабельность. Анализ деловой активности предприятия, а также его рентабельности состоит  в проведении исследований уровней  и динамики различных финансовых коэффициентов, позволяющих судить об оборачиваемости и рентабельности. Данные коэффициенты представляют собой  относительные показатели финансовых результатов, которых достигло предприятие  в ходе своей деятельности.

Анализ деловой активности предприятия  даёт возможность выявить уровень  эффективности с которым используются средства. Оценка деловой активности предприятия, как было сказано выше, предполагает рассмотрение коэффициентов. Это коэффициенты оборачиваемости и рентабельности (рассмотрены в предыдущем параграфе).

Анализ деловой активности предприятия  даёт возможность понять, что два  данных коэффициента влияют на деловую  активность таким образом. Предположим, что оборачиваемость оборотного капитала (без краткосрочных инвестиций) занимает один квартал, а рентабельность основной деятельности при этом составляет 25%. В этом случае индекс деловой активности за данный период составит те же 25% или 0,25. В том случае, если при неизменной рентабельности оборотный капитал обернётся в два раза быстрее, произойдёт увеличение  индекса деловой активности, также в два раза. Тогда предприятие, обернув тот же самый объём оборотного капитала получит по 50коп. балансовой прибыли с каждого рубля оборотного капитала за тот же самый временной период.

Аналогичные выводы можно сделать, если анализ деловой активности предприятия  показывает, что увеличивается (уменьшается) рентабельность. Другими словами, если наблюдается  замедление оборачиваемости, её необходимо компенсировать, за счёт большей рентабельности.  Это возможно при снижении расходов, уменьшении затрат и т.д. В том случае, если увеличение рентабельности не представляется возможным - необходимо поднимать оборот, т.е. выпускать и реализовывать большее количество продукции

При проведении анализа деловой  активности основными источниками  информации являются финансовая отчетность и данные бухгалтерского, управленческого  учета, технические и технологические  характеристики производственного  процесса. Большое значение имеет  также информация об истории работы предприятия с дебиторами и кредиторами (поставщиками сырья и материалов и покупателями готовой продукции).

Деловая активность коммерческой организации  проявляется в динамичности и  развитии, достижении ею поставленных целей, эффективности использования  экономического потенциала.

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Качественные критерии – это  широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой  активности характеризуются абсолютными  и относительными показателями. В  число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и  капитала, в том числе собственный  капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). 

 Показатели деловой активности [43]:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала – Коок

Коок = Выручка от реализации / Валюта баланса

Отражает скорость оборота всего  капитала организации. Рост его означает ускорение кругооборота средств  или инфляционный рост цен.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств – Комс

К омс = Выручка от реализации / Итог Раздела II Актива 

Отражает скорость оборота всех мобильных средств, рост оценивается  положительно.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств – Комос

Комос = Выручка от реализации / Запасы

Его снижение говорит об относительном  увеличении запасов и затрат в  незавершенном производстве или  о снижении спроса на готовую продукцию.

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции – Когп

Когп = Выручка от реализации / Готовая продукция

Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию, снижение – на затоваривание.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и  кредиторской задолженности, т.к. эти  величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может  означать как проблемы с оплатой  счетов, так и более эффективную  организацию взаимоотношений с  поставщиками, обеспечивающую более  выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность  как источник получения дешевых  финансовых ресурсов.

Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

5. Коэфициент оборачиваемости дебиторской задолженности – Кодз

Кодз = Выручка от реализации / Дебиторская задолженность

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности – Ксодз

Ксодз = (Количество дней в периоде х Дебиторская задолженность) / Выручка

Отражает средний срок погашения  дебиторской задолженности. Снижение оценивается положительно.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – Кокз

Кокз = Выручка / Кредиторская задолженность

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита предприятия.

8. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности- Ксокз

Ксокз = (Количество дней в периоде х Кредиторская задолженность) / Выручка

Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием

9. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала – Коск

Коск = Выручка / Итог Раздела IV Пассива

Резкий рост – повышение уровня продаж, снижение – тенденция к  бездействию части собственных  средств.

После того, как проведен общий  анализ финансового состояния, рассчитаны и проанализированы коэффициенты по всем группам, необходимо объединить полученную информацию и сделать обобщенные выводы по финансовому состоянию  предприятия. Эти выводы можно использовать дальше в качестве основы для принятия управленческого решения.

Глава 2. Анализ показателей деловой активности и рентабельности ООО «Картон и Упаковка»

2.1. Краткая  характеристика ООО «Картон и Упаковка»

Картон и Упаковка г. Учалы является производителем бумаги для гофрирования и картона для плоских слоев гофрокартона и производит бумагу марок Б-0, Б-1 (ГОСТ Р 53206-2008) , картон для плоских слоев гофрокартона с целлюлозным покровным слоем марки К-0, картон для плоских слоев гофрированного картона марки К-1 и картон для плоских слоев гофрокартона с беленым покровным слоем марки "Картон Николь-Пак". Продукция выпускается различного формата и развеса (масса 1г\м2). Завод Николь-Пак образован на базе Учалинского картонно-рубероидного завода в декабре 2000 года, за достаточно короткий период предприятие стало известным игроком на российском рынке среди производителей бумаги для гофрирования и картона. В 2010г на заводе проведена масштабная реконструкция картонно-бумажного производства, реконструирован весь технологический поток производства бумаги и картона: от склада сырья до склада готовой продукции. В результате повышено качество и расширена линейка выпускаемой продукции, производственные мощности завода увеличены до 120 тыс.тн. продукции в год. Продукция, производимая заводом пользуется постоянным высоким спросом. Поставки осуществляются в Поволжский, Уральский, Сибирский, Центральный регионы, Дальний Восток и страны СНГ.