ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ  ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ 

    «АКАДЕМИЯ БЮДЖЕТА И КАЗНАЧЕЙСТВА МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» 
 
 
 
 

        КУРСОВАЯ РАБОТА

                ПО ДИСЦИПЛИНЕ: 
 
 
 

                    Анализ Финансовой отчетности 
 
 
 

 Студентки   Буниной Карины Сергеевны 
 

  Группы 4 ФМ 5 
 

            Тема:  «Анализ показателей системы экспресс- диагностики “кризисного поля”          организации» 

            Факультет Финансовый 
 

                   Отделение очное 

                   Научный руководитель 
 
 
 

…………………….                       …………………………                 …………………………

Дата поступления                   Допуск к защите.                          Защита работы.

Работы в  деканат                  Подпись преподавателя               Оценка.

                                                                                                Подпись преподавателя. 
 
 

                             Москва,  2011

Содержание.

Введение……………………………………………………………………......3-4

1.Экспресс-диагностика: сущность и  методики диагностики…………......5-12

2. Как  вывести предприятие из финансового  кризиса……………………...13-21

3. Практическая  часть ………………………………………………………..22-27

Заключение……………………………………………………………..……...28-29 

Список  литературы……………………………………………………..………....30 

Приложение……………………………………………………………………31-34 
Введение

В условиях постоянно меняющихся факторов внешней  финансовой среды и внутренних условий  осуществления финансовой деятельности увеличивается вероятность периодического возникновения кризиса предприятия, который может приобретать различные  формы. Одной из таких форм является финансовый кризис предприятия, несущий  наибольшие угрозы его функционированию и развитию.

Учитывая, что возникновение кризиса на предприятии несет угрозу самому существованию предприятия и  связано с ощутимыми потерями капитала его собственников, возможность  возникновения кризиса должна диагностироваться  на самых ранних стадиях с целью  своевременного использования возможностей ее нейтрализации.

Оценка  кризисных симптомов предприятия  и диагностирование его финансового кризиса осуществляется задолго до проявления его явных признаков. Такая оценка и прогнозирование развития кризисных симптомов финансовой деятельности предприятия является предметом диагностики финансового кризиса.

Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого финансового  анализа, направленного на выявление  возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.

В зависимости  от целей и методов осуществления  диагностика финансового кризиса  предприятия подразделяется на две основные системы:

1) систему  экспресс - диагностики финансового кризиса;

2) систему  фундаментальной диагностики финансового  кризиса. 

В данной  курсовой работе мы рассмотрим подробнее  систему экспресс - диагностики финансового кризиса.

Экспресс-диагностика  финансового кризиса характеризует  систему регулярной оценки кризисных  параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его  финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.

Данная  тема считается актуальной, так как  диагностика кризисной ситуации является наравне с методами ее преодоления незаменимой частью любой управленческой политики. Она дает данные, которые можно будет использовать в будущих периодах, указывает на ошибки и недостатки существующей производственной и управленческой системы, выявляет причины возникновения кризисной ситуации.

     Объектом  исследования данной курсовой работы является ООО Вектор.

     Предметом исследования является методика экспресс - диагностики «кризисного поля» организации.

     Цель  данной курсовой работы понятие экспресс-диагностики  «кризисного поля» предприятия  и анализ показателей системы  экспресс-диагностики «кризисного  поля» ООО Вектор.

     Исходя  из цели, можно выделить следующие  задачи:

     - изучить понятие и сущность  экспресс-диагностики;

     - изучить методики расчета показателей  экспресс-диагностики;

     -рассчитать  основные показатели финансово-хозяйственной  деятельности предприятия ООО Вектор;

     Структурно  курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

1. Экспресс-диагностика: сущность и  методики диагностики.

    Проявлению  банкротства предшествует финансовый кризис, который представляет собой  одну из наиболее серьезных форм нарушения  финансового равновесия организации, отражающую циклически возникающие  на протяжении ее жизненного цикла  под воздействием разнообразных  факторов противоречия между фактическим  состоянием ее финансового потенциала и необходимым объем финансовых потребностей, несущие наиболее опасные  угрозы ее функционированию.

Оценка  кризисных симптомов организации  и диагностирование ее финансового  кризиса осуществляется задолго  до проявления его явных признаков.

    Экспресс-диагностика является одним из самых популярных инструментов финансового директора, поскольку позволяет оптимизировать управление внутренними финансовыми ресурсами, уменьшить зависимость от внешних источников финансирования, выявить ключевые сложности и внести обоснованные предложения по исправлению ситуации.

    Диагностика кризисного состояния предприятия  в зависимости от целей и методов  осуществления подразделяется на два  вида:

    1. Экспресс– диагностику финансового кризиса – регулярная оценка финансового развития предприятия, осуществляемая на базе финансового учета по стандартным алгоритмам финансового анализа.

    Данный  вид диагностики позволяет в  течение короткого промежутка времени (5-10 дней) выяснить проблемы, их причины, продумать возможные решения  этих проблем и сформировать предложения. Цель такой диагностики – выявить  причины трудностей, а также сформулировать быстрые меры спасения и распределить необходимые действия в порядке  их срочности и важности. Речь идет о том, чтобы разделить краткосрочные  управленческие решения, которые могут принести более или менее быстрый результат, и структурные решения, результаты которых можно ощутить лишь через определенный промежуток времени.

    2. Фундаментальная диагностика финансового  кризиса осуществляется путем  анализа финансового развития  предприятия на основе факторного  анализа и прогнозирования и  представляет собой всестороннюю  и глубокую оценку текущего  состояния предприятия, выявление  причин его ухудшения и ожидаемых тенденций развития.

Отличие этих двух систем кризисной  диагностики состоит в том, что экспресс-диагностика характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров развития предприятия, фундаментальная диагностика   представляет собой систему оценки параметров кризисного развития с применением методов факторного анализа и прогнозирования.

В отличие  от экспресс- диагностики, которая является универсальной и приемлемой для любого предприятия, фундаментальная диагностика представляет собой творческое исследование и может выполняться лишь аналитиками с высокой квалификацией. Она нацелена на выявление причин финансового «нездоровья» хозяйствующего субъекта и путей их устранения. 

Экспресс-диагностика  финансового кризиса осуществляется по следующим основным этапам:¹ 

1. Определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу возникновения  финансового кризиса предприятия. Опыт показывает, что в современных  экономических условиях практически  все аспекты финансовой деятельности предприятия могут генерировать угрозу его банкротства. Поэтому система наблюдения «кризисного поля» должна строиться с учетом степени генерирования этой угрозы путем выделения наиболее существенных объектов по этому критерию. С этих позиций система наблюдения «кризисного поля» предприятия может быть представлена следующими основными объектами:

А) чистый денежный поток предприятия; 

Б) рыночная стоимость предприятия; 

В) структура капитала предприятия; 

Г) состав финансовых обязательств предприятия по срочности   погашения; 

Д) состав активов предприятия; 

Е) состав текущих затрат предприятия; 

Ж) уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска; 

2. Формирование  системы индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия. Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения «кризисного поля». В процессе формирования все показатели-индикаторы подразделяются на объемные (выражаемые абсолютной суммой) и структурные (выражаемые относительными показателями). Важнейшие из этих индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса представлены в табл. 1

      Таблица 1.

      Система важнейших индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия  в разрезе отдельных объектов наблюдения «кризисного поля»

Продолжение таблицы 1. 

Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширена с учетом особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики.

3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей-индикаторов с плановыми (нормативными) и выявление размеров отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу возникновения его финансового кризиса

Таблица 2.

4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового  состояния предприятия. Такая оценка проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов. Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия три принципиальных характеристики:²

А) легкий финансовый кризис; 

Б) глубокий финансовый кризис; 

В) катастрофический финансовый кризис (финансовая катастрофа). 

      Таблица 3.

Масштабы  кризисного финансового  состояния организации  и 
возможные пути выхода из него

Таблица 4.

Предварительная оценка масштабов  кризисного

финансового состояния предприятия 

Продолжение таблицы 4 

При необходимости  каждая из этих характеристик может  получить более углубленную дифференциацию.

Система экспресс - диагностики обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого финансового кризиса предприятия. При иных масштабах кризисного финансового состояния предприятия она обязательно должна дополняться системой фундаментальной диагностики. 

2. Как вывести предприятие из финансового кризиса.

Причинами финансового кризиса на предприятии  могут стать и общий спад рынка, и неправильно выбранная стратегия  развития, и неэффективная работа менеджмента. Независимо от этого для  вывода компании из кризиса можно  использовать универсальные инструменты: снижение затрат, стимулирование продаж, оптимизацию денежных потоков, работу с дебиторами и реструктуризацию кредиторской задолженности.

Скорость  и методы преодоления кризиса  во многом зависят от того, каковы причины  его возникновения и как быстро он будет выявлен. В процессе развития финансового кризиса можно выделить четыре его основные стадии:³

1. снижение эффективности использования капитала, сокращение рентабельности и абсолютных значений объемов прибыли;
2. возникновение убыточности производства;
3. отсутствие собственных средств и резервных фондов, резкое снижение платежеспособности компании. Зачастую это сопровождается значительным сокращением производства в силу того, что часть оборотных средств направляется на обслуживание возросшей кредиторской задолженности;
4. состояние острой неплатежеспособности. У предприятия нет возможности профинансировать производство и осуществлять платежи по предыдущим обязательствам. Возникает реальная угроза приостановки или даже полного прекращения производства, а затем банкротства.

Выделяют  следующие шаги, направленные на исправление  кризисной ситуации:

1)постановка диагноза и признание кризисной ситуации;

2)определение кризисного «очага». Это могут быть устаревшие технологические процессы, неуправляемый рост издержек, некорректное позиционирование товара на рынке;

3)выработка методов «лечения»;

4)формирование укрупненного плана по выходу из кризиса.

Несмотря  на то, что для всех предприятий  причины возникновения финансового  кризиса индивидуальны, можно выделить несколько универсальных инструментов управления, позволяющих преодолеть кризис:

1. снижение затрат;
2. стимулирование продаж;
3. оптимизация денежных потоков;
4. работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;
5. реструктуризация кредиторской задолженности.

Снижение  затрат

Очевидно, что для того, чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить  приток денежных средств, необходимо снизить  затраты. В условиях кризиса сокращение издержек⁴ - один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения.

Для снижения затрат компании в условиях кризиса  необходимо следующее: ужесточение  процедур авторизации расходов, мотивирование  персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании. В рамках перечисленных направлений деятельности нужно выполнить следующие процедуры.

Формирование  бюджета компании. Планирование затрат и передача полномочий по их управлению менеджерам подразделений позволят значительно снизить издержки компании. Если на момент наступления финансового кризиса бюджетирование не велось, можно порекомендовать ограничиться составлением мастер-бюджета (прогнозный баланс, бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов), бюджетов ключевых производственных подразделений, а также сформировать бюджеты дебиторской и кредиторской задолженностей и движения сырья и материалов. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и удержать затраты на заданном уровне.

Анализ  возможностей передачи на аутсорсинг дорогостоящих процессов. Следует оценить, какие компоненты выгодно производить самостоятельно, а какие дешевле закупать у других производителей. Внедрение новых форм расчетов с контрагентами (векселя, бартер).

Ужесточение контроля всех видов  издержек. Замечено, что когда компания, к примеру, начинает регистрировать исходящие междугородные звонки сотрудников, общее количество звонков снижается за счет уменьшения разговоров по личным вопросам.