Анализ рентабельности предприятия и выявление возможностей увеличения ее уровня

                                            ВВЕДЕНИЕ

 

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Важнейшее значение в определении финансового состояния предприятия состоит в своевременном и качественном анализе финансово-хозяйственной деятельности.

Целью любого предприятия является прибыль, она же соответственно является и важнейшим объектом экономического анализа. Однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием  своих ресурсов. Одним из основных показателей характеризующих эффективность работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным (прибыли) ресурсам. Поэтому важно рассчитывать показатели рентабельности на предприятии и анализировать их динамику. В этом и заключается актуальность темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является раскрытие сущности рентабельности как важнейшего экономического показателя деятельности предприятия, а также проведение анализа рентабельности предприятия и выявление возможностей увеличения ее уровня.

Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

- изучить рентабельность как  экономическую категорию, выявить  сущность, функции и виды рентабельности;

- определить основные показатели  рентабельности, их роль и значение  в оценке эффективности деятельности  предприятия;

- выявить основные экономические  факторы, влияющие на показатели  рентабельности на ОАО «Сигнал»;

- проанализировать распределение  и использование прибыли, определить  пути повышения рентабельности  на ОАО «Сигнал»,

         -  разработать  мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных  задач были использованы источники  информации для исследования: бизнес-план предприятия на 2009 год, годовой отчет  предприятия за 2007-2009 годы, производственный план предприятия, бухгалтерская отчетность предприятия, а именно:

- бухгалтерский баланс (форма №  1 по ОКУД),

- приложение к бухгалтерскому  балансу (форма № 5 по ОКУД)

- отчет о движении денежных  средств (форма № 4 по ОКУД)

- отчет о прибылях и убытках  (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Сигнал», расположенное  по адресу: г. Ставрополь, 2-ой Юго-Западный проезд, 9А. Предмет анализа –  финансовые процессы предприятия и  конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности. Период проведения анализа составлен на основе источников информации с 2007 по 2009 года.

При проведении данного анализа  были использованы следующие приемы и методы:

- горизонтальный анализ,

- анализ коэффициентов  (относительных показателей),

- сравнительный анализ.

 

Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили  работы ученых, таких как Савицкая Г. В., Ермолович Л.Л., Грузинов В.П., Волков О.В. и ряда других.

Нормативно-правовую базу курсовой работы составили Конституция, Гражданский кодекс Российской Федерации, Законы Российской Федерации, Устав и другие учредительные, бухгалтерские и статистические документы ОАО «Сигнал».

Структурно данная курсовая работа представляет собой совокупность следующих разделов: введение, четыре раздела, заключение и список использованных информационных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ПУТЕЙ ПОВЫШЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ  ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

 

 

В условиях рыночных отношений, характеризующихся своей динамичностью, хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности сами планируют свою деятельность и перспективы развития исходя из разработанных ими хозяйственных и социальных задач, спроса и предложения товаров и услуг.

Незаменимым показателем  при текущем планировании производства, а также при определении финансового положения предприятия является показатель рентабельности.

Рентабельность –  это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

Рентабельность более  полно, чем прибыль отражает окончательные результаты хозяйствования, так как ее величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые  в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей [27]. 

Так с помощью показателей  первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, прибыли от продаж, работ, услуг, оставшейся в распоряжении  предприятия) за ряд лет. Такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчета в сопоставимые цены). При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

По абсолютной сумме  прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так  как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.

В условиях рыночных отношений  велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Основными функциями  рентабельности являются [11]:

- учетная;

- оценочная;

- стимулирующая.

Как результативный показатель она характеризует эффективность  использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.

Рентабельность, являясь  конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для  его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.

Понятие «рентабельность» имеет разные значения с позиции  предприятия, потребителя, государства. Но во всех случаях оно означает выгоду. Если предприятие работает рентабельно (в нормальных условиях хозяйствования), то это свидетельствует о том, что покупатель, приобретая товар именно в этом магазине (или этого производителя), получает удовлетворение от покупки (когда у него есть выбор), а государство (общество) может за счет налогов на прибыль поддерживать убыточные объекты, решать приоритетные социальные задачи.

Наличие рентабельности позволяет удовлетворять экономические  интересы государства, предприятия, работников и собственников. Объектом экономических интересов государства является та часть «прибыли», которую уплачивает предприятие в виде налога на прибыль и которую общество использует для решения социальных задач. Экономические интересы предприятия заключаются в увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении. За счет этой рентабельности предприятие решает производственные и социальные задачи своего развития. Интересы работников в увеличении рентабельности связаны с созданием возможностей для улучшения материального стимулирования и повышения уровня их социального развития. Собственники также заинтересованы в росте рентабельности предприятия, ибо тем самым увеличатся дивиденды, обеспечится увеличение их капитала.

В гармонично развивающемся  обществе ни один из вышеперечисленных интересов не обладает преимуществами перед другими. Если же такая взаимосвязь нарушится в пользу чьих-либо интересов, то тем самым это приведет к ущемлению интересов других сторон. Так, снижение заинтересованности предприятия в наращивании рентабельности (например, из-за необоснованности налогов и отчислений) приведет к уменьшению платежей в бюджет, к замораживанию заработной платы, к нерациональному использованию капитала.

С точки зрения бухгалтерского учета, рентабельность состоит из двух составляющих. Первый компонент −  доход от обычной (повседневной) хозяйственной деятельности предприятия (определяется как разность между валовыми доходами от реализации и издержками обращения). При этом на величину рентабельности от хозяйственной деятельности оказывает влияние соответствующая методика исчисления издержек, затрат на содержание персонала, оценки стоимости основных фондов, запасов и других составляющих. Второй компонент − потенциальная рентабельность (доход от владения ценными бумагами, долговыми обязательствами и материальными ценностями). Разновидностью потенциального дохода выступает чрезвычайный доход, который складывается из дохода от реализации активов, безнадежных финансовых обязательств, использования сумм от ускоренной амортизации, резервов.

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Они позволяют дать оценку финансовых результатов предприятия и, в конечном счете, его эффективность. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования [20].

К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, или коэффициент рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе. Все показатели рентабельности могут быть рассчитаны как на основе балансовой прибыли, так и прибыли от реализации или чистой прибыли. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определить лишь система показателей рентабельности. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции

Рентабельность продукции  можно выразить двумя способами. По первому способу рентабельность единицы продукции (Р_прод) определяется отношением прибыли (П) к себестоимости (С):

 

                                          Р_прод = П ÷ С×100                                              (1)

 

Роль этого показателя состоит в том, что с его  помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции, т.е. окупаемость издержек.

Второй способ расчета  показателя уровня рентабельности продукции  – это расчет с учетом доходности на вложенный капитал:

 

                       Р_в.к. = (ВК ×УД _в.к.) ÷ (С_ед × ОР_нат)×100                               (2)

 

где, Р_в.к. – рентабельность на вложенный капитал; ВК – вложенный в данное производство капитал; УД _в.к.− уровень доходности на вложенный капитал, предусмотренный инвестиционным проектом; С_ед – себестоимость единицы продукции; ОР_нат – объем реализации в натуральном выражении.

II. Рентабельность продаж

 Рентабельность продаж рассчитывается  по формуле:

 

                                        ROS = П_п ÷ В×100                                              (3)

 

где, ROS – рентабельность продаж,  П_п − прибыль от продаж, В – выручка от продаж.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат. Этот показатель может служить ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение себестоимости может означать и падение спроса на нее. Данный показатель, рассчитанный на основе чистой прибыли,

называют коэффициентом чистой прибыли.

    III. Рентабельность активов (или доходов от инвестиций):

 

                                        ROА = П ÷А_ср×100                                              (4)

 

где, ROА – рентабельность активов,  П − прибыль предприятия, А_ср – средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

Этот показатель может  встречаться под названием  ROI – рентабельность инвестиций. Он отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств. В зависимости от ситуации может использоваться тот или иной вид прибыли, но в большинстве случаев оценка ведется по балансовой и чистой прибыли.

Существует взаимосвязь  между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов (К_об.акт) и рентабельностью продаж, которую можно представить в следующем виде:

 

                ROА = ROS×К_об.акт. = (П÷В)×(В÷ А_ср) = П÷ А_ср                    (5)

 

Иначе говоря, прибыль  предприятия, полученная с каждого  рубля средств, вложенных в активы зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема реализации и средней величины активов. Замедление оборачиваемости может быть вызвано как объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей), так и субъективными (неумелым управлением запасами товарно-материальных ценностей и состоянием расчетов с покупателями, а также отсутствием их надлежащего учета).

Связь между тремя ключевыми  индикаторами представлена в следующей  схеме:

                 

Рисунок 1- Факторная модель рентабельности активов

 

Обычно при анализе рентабельности активов проводится анализ оборотных активов, так как их влияние на этот показатель значительно зависит от состояния и организации оборотных средств. Расчет ведется по следующей формуле:

 

                                          Р_о.а. = ЧП÷А×100                                              (6)

 

где, Р_о.а. − рентабельность оборотных активов, ЧП − чистая прибыль предприятия, А − средняя величина оборотных активов.

  IV. Рентабельность акционерного, или собственного капитала

Данный показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного средств, используемых предприятием, − собственных средств:

                                  ROЕ = ЧП ÷ СК_ср×100                                              (7)

 

где, ROЕ − рентабельность собственного (акционерного) капитала; ЧП − чистая прибыль предприятия; СК_ср − средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период.

Особенность этого показателя в том, что он:

          - показывает эффективность собственных  средств, т.е. чистую прибыль, полученную на вложенный рубль;

          - степень риска предприятия, отражающую  рост ROЕ.

Во взаимосвязи с ROЕ может быть использована знаменитая формула Дюпона:

 

                         ROЕ = (ЧП ÷ В) × (В ÷ А_ср) × (А_ср ÷ СК_ср)                       (8)

 

Данная формула значительно  расширяет аналитические возможности  предприятия, в результате чего оно  имеет возможность определить:

          - динамику чистой прибыли в  выручке от продаж (рентабельность  продаж);

          - эффективность использования активов на основе выручки от продаж и существующие тенденции (оборачиваемость активов);

          - структуру капитала предприятия  на основе той доли, которая  составляют в активах собственные средства;

          - влияние вышеперечисленных факторов  на ROЕ.

V. Прочие показатели рентабельности.

К этой группе относятся  все прочие показатели. Это прежде всего показатели рентабельности акций.

Одним из существенных показателей  является показатель рентабельности инвестиций:

 

                                Р_инв = (Д_ф.в ÷ ФВ)× 100                                         (9)

 

где, Р_инв – рентабельность инвестиций,  Д_ф.в – доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, ФВ – сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

 

        Факторы роста уровня рентабельности зависят от единых экономических процессов и явлений:

-совершенствование системы  управления производством в условиях  рыночной  экономики на основе  преодоления кризиса в финансово-кредитной  и денежной системах;

-повышение эффективности  использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

-индексация оборотных  средств и четкое определение  источников их формирования.

Кроме этого, повышение  уровня рентабельности достигается  за счет повышения прибыли  предприятия, т.е. за счет повышения объема производства и реализации  товаров, работ, услуг и при одновременном снижении затрат на производство товаров, работ, услуг.

Изменение экономических  показателей за любой временной  период происходит под влиянием множества разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние  и внутренние факторы. К внутренним относятся факторы, которые зависят  от деятельности самого предприятия  и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

В свою очередь внутренние факторы подразделяются на:

-производственные;

-внепроизводственные. 

Внепроизводственные факторы  связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и  другими аналогичными видами деятельности предприятия, а производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли,− это средства труда, предметы труда и сам труд.

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся  факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся  факторы, отражающие эффективность  использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

В процессе осуществления  производственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Первичные факторы производства воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка. Эти показатели отражают объем и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой – как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Поскольку прибыль представляет собой разность между объемом  произведенной продукции и ее себестоимостью, то ее величина и темпы роста зависят от тех же трех первичных факторов производства, которые воздействуют на прибыль через систему показателей объема промышленной продукции и издержек производства.

Таким образом, из факторов рентабельности производства следуют  и основные пути её повышения.

В отраслевой экономике  к наиболее обобщающим путям повышения  рентабельности производства относятся следующие.

1.Все пути, повышающие сумму прибыли.

2.Все пути, улучшающие эффективность использования основных фондов.

3.Все пути, улучшающие эффективность использования оборотных средств.

В экономической практике используются множество специфических показателей  рентабельности. Все они играют в экономике  определенную роль. Однако для отраслевой экономики, для общего взгляда на экономические процессы, изложенные здесь показатели вполне достаточны и верны.

В заключении следует повторить, что рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Как относительный показатель, рентабельность имеет преимущества над абсолютными показателями, поскольку практически не подвержена влиянию инфляции. В настоящее время разработано много различных показателей рентабельности, которые группируют в различные группы. Факторы повышения рентабельности зависят от единых экономических явлений и процессов.

                             

2. ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ОАО «СИГНАЛ»

 

Акционерное общество «Ставропольский  радиозавод «Сигнал» является открытым акционерным обществом, учрежденным  в соответствии с Указом Президента РФ № 721 от 17.07.1992г., на основании Распоряжения Госкомимущества РФ от 27 октября 1992г. № 623-р, зарегистрировано Постановлением главы администрации Промышленного района г. Ставрополя от 21.09.93г. № 1624. Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Ставропольский радиозавод «Сигнал». Сокращенное фирменное наименование: ОАО «Сигнал». Место нахождения и почтовый адрес Общества: Российская Федерация, 355037  г. Ставрополь, 2-ой Юго-Западный проезд, 9А.

Основными видами деятельности Общества являются:

- производство, испытание  и ремонт вооружения и военной  техники;

- деятельность в области создания средств защиты информации;

-проектирование, производство, ремонт и реализация средств 

          измерения и коммерческого учета электроэнергии и других средств  

          измерения;

-проведение испытаний  товаров народного потребления, гражданской

          продукции, в том числе для целей сертификации;

- туристическая деятельность;

-деятельность по производству  муки, крупы и других пищевых 

продуктов из зерна;

- внешнеэкономическая деятельность;

-производство товаров народного  потребления из всех видов

материалов и комплектующих;

- торгово-закупочная деятельность;

- посредническая деятельность;

- инвестиционная деятельность;

- оказание патентно-лицензионных  услуг;

-переработка вторичного  сырья и отходов промышленного 

производства;

-производство электротехнических  и радиотехнических приборов  и 

аппаратов;

- производство мебели;

- производство химической  продукции;

- открытие магазинов  и других объектов торговли;

-осуществление грузовых  и пассажирских перевозок, в  т.ч. 

междугородних;

- маркетинг и рекламная  деятельность;

-сдача в аренду  имеющихся производственных площадей, спортивных

 залов, территории;

- и другие виды деятельности, не запрещенные законом.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течении срока действия лицензии не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных лицензией и им сопутствующих.  Срок деятельности Общества не ограничен.

Уставный капитал Общества составляет 47 412 500 рублей и состоит из 237060 штук привилегированных акций номинальной стоимостью 50 рублей каждая и 711190 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 50 рублей каждая.

Акционерами Общества могут  быть российские и иностранные физические и юридические лица, которые приобрели и оплатили акции Общества в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Каждая обыкновенная акция общества предоставляет ее владельцу одинаковый объем прав.

Акционеры – владельцы  обыкновенных акций общества имеют  право: