Анализ управления рисками ОАО «Сибстрой»

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

Создание большого числа предприятий различных форм собственности в период становления рыночного хозяйства в нашей стране привело к тому, что руководителям пришлось учиться управлять самостоятельно, а не по указке «сверху». Одним из элементов самостоятельного управления деятельностью предприятия является принятие управленческих решений. Для российских предпринимателей весьма характерно принятие управленческих решений в условиях неопределённости. Это обусловлено социально-политическими, административно-законодательными, производственными, коммерческими, финансовыми и другими факторами. Условиями, создающими неопределенность, являются воздействия факторов внешней и внутренней среды организации.

Исследуемая в работе компания «Сибстрой» в период 2010-2012 года существенно улучшила свое положение: наблюдался рост имущества предприятия, объемов реализации и прибыли. Однако руководство компании столкнулось с существенным ростом фактов неплатежей и задержки платежей, ростом объема безнадежных долгов, превышением нормального уровня финансового рычага, ситуациями неэффективного использования денежных потоков, что негативно сказывается на эффективности бизнеса и повышает риск развития финансового кризиса.

Таким образом, тема данной работы является актуальной как в целом для отечественной экономики, так и для исследуемого предприятия. Комплекс проблем в области риск-менеджмента в целом является типичным для предприятий аналогичного профиля.

Цель работы - разработать управленческое решение, направленное на снижение рисков деятельности предприятия.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

• изучить понятие риска, систему рисков в менеджменте организации определить место и специфику экономических рисков;
• изучить методы управления рисками деятельности предприятия;
• провести анализ финансовой устойчивости предприятия, выявить и оценить основные риски на современном этапе его деятельности;
• разработать управленческое решение, направленное на снижение частоты реализации финансовых рисков и степени ущерба для предприятия;

Объектом исследования выступает Открытое акционерное общество «Сибстрой». Предметом исследования является динамика уровня финансовой устойчивости и финансовых рисков предприятия.

Поставленные цель и задачи определяют структуру курсовой работы, который состоит из трех глав.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты риск-менеджмента организации. В частности для целей данной работы выбран подход к определению понятий риска и финансового риска, показана системная значимость эффективного управления финансовыми рисками для эффективности всей организации.

Во второй главе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия. В частности выявлены негативные тенденции в изменении структуры капитала предприятия, величине и качестве дебиторской задолженности. Выполнена расчетная оценка риска невозврата части дебиторской задолженности.

В третьей главе разработано управленческое решение, направленное на снижение степени влияния на эффективность организации выявленных рисков.

В работе использованы монографии, практические и учебные пособия, статьи по вопросам управления рисками, управления финансовой системой предприятия, реализации управленческих решений в области управления рисками за период 2002-2013 гг.

В практической части работы использованы: бухгалтерская отчетность, данные управленческого учета, внутренние регламенты, распорядительные и предписывающие документы.

  
Глава 1. Теоретические аспекты управления рисками в условиях современной организации

1.1. Понятие риска в экономике. Сущность  и место риска в управлении  организацией

В настоящее время проблема риска в управлении остается малоисследованной: отсутствуют точные трактовки сущности неопределенности и риска, типология рисков, системная классификация средств управления рисками. Все это существенно усложняет вопросы управления, особенно, при разработке и реализации финансовых решений.

Под источниками риска управленческих решений будем понимать элементы, связи и процессы внутренней и внешней среды организации, которые оказывают прямое или опосредованное влияние на эффективность решений.

Под факторами риска управленческих решений будем понимать свойства источников неопределенности и риска, прямо или опосредовано влияющие на величину неопределенности и риска при разработке, принятии и реализации решений.

Таким образом, в данной работе мы однозначно разделяем понятия источника и фактора риска. Считаем, что такой подход позволяет идентифицировать факторы риска, обычно не выделяемые исследователями, но имеющие существенное, часто латентное, влияние на эффективность управления организациями. В частности, данный подход позволяет нам выделить группу процессных факторов риска.[3, стр 9]

Структурные элементы организации являются источником структурного риска и неопределенности и содержат в себе факторы структурного риска и неопределенности. Связи во внутренней и внешней среде, а также процессы управления являются источником процессного риска и содержат в себе факторы процессного риска.

Приступая к анализу ситуации и разработке решения, следует установить, с какими видами недостатка информации встретиться менеджер в процессе управления. В значительной степени данная проблема решается на основе методологической классификации, которая должна отражать многофакторную природу риска. Тихомирова А.В. следующим образом графически представила взаимосвязь и взаимодействие внешних и внутренних (системных) факторов риска применительно к процессам управления производственно-хозяйственными организациями: Рис.1.1.

Рис.1.1. Взаимодействие факторов риска

К внешним факторам риска Тихомирова А.В. относит кризисы социально-экономического развития страны и отдельных регионов, а также нарушение надежности или трудности формирования новых связей с потребителями, поставщиками, проблемы обеспечения финансовыми, трудовыми, материальными и другими видами ресурсов. [8, стр 24]

В качестве внутренних признаков выделения рисков автор подхода выделяет функциональные особенности рисковой деятельности - производственной, финансовой, маркетинговой и т.д.

Интеграционные факторы или факторы взаимодействия, свойственные менеджменту, обеспечивают управление риском как процессом выявления источников риска, определения вероятности его проявления в ходе производственного процесса и воздействия на результат и последствия производственно-хозяйственной деятельности организации.

На наш взгляд, данный подход имеет ряд существенных недостатков:

• отождествляются понятия источников и факторов риска, что может оказать негативное влияние на эффективность системы управления рисками;
• не отражаются риски, имеющие в качестве источников процессы управления;
• не отражен тот факт, что риск может иметь как объективную природу, так и субъективную природу.

Иной подход к классификации факторов риска предложен авторами монографии «Управление рисками (рискология). [4, стр 42] В частности, они оценивают взаимное влияние факторов риска и изменение структуры факторов риска в течение времени, основываясь на теории жизненного цикла организации. Авторы указанной работы выделяют четыре категории факторов рисков:

1. Фоновые факторы риска, определяющие общую ситуацию и иногда называемые глобальными. Данные факторы сложнее всего поддаются учету и оценке. В частности, к фоновым факторам отнесены: общая культура населения, политическая ситуация в стране, демографические сдвиги, реализованный технологический уклад, экономическая ситуация в стране, пассионарность этноса, система образования, реализуемая в стране, международные связи страны, действующее законодательство, техногенные аварии и катастрофы, глобальные природные катастрофы, географическое положение страны.
2. Факторы косвенного воздействия. По мнению авторов классификации, это самые неопределенные факторы. С одной стороны они нередко могут являться факторами прямого воздействия (следующая категория), а с другой – могут перейти в фоновые факторы, то есть переместиться в предыдущую категорию. Данные факторы часто соотносятся с территориальными и/или отраслевыми. К факторам косвенного воздействия, в частности, отнесены: состояние производственных отраслей в регионе, состояние банковской системы в регионе, действующие в регионе приоритеты в технологическом развитии, трудовые ресурсы региона, подходы к системе банкротства в регионе, экономическая ситуация в регионе, коммуникации и транспорт региона, коррумпированность региональной администрации.
3. Факторы прямого воздействия. Данная категория факторов риска является наиболее исследованной, на их базе строятся модели управления рисками. Для построения таких моделей необходимо, прежде всего, определить, как будет изменяться фактор прямого воздействия в будущем. К данной категории рисков отнесены: инновационные возможности банковской системы, обслуживающей предприятие, платежеспособность клиентов, качество работы поставщиков, степень конкурентной борьбы, отраслевая направленность предприятия, наличие у предприятия опыта выхода из кризисных ситуаций.
4. Внутрифирменные факторы. Эти факторы определяют внутреннее состояние организации, ее способность преодолевать ситуации риска. К данной группе факторов риска относят: этап жизненного цикла организации, кадровый потенциал, производственный потенциал, финансовое положение, инновационный потенциал, состояние менеджмента.

Представленная типология факторов риска в управлении, как и предложенная Тихомировой А.В., не отражает риски, имеющие в качестве источников процессы управления, хотя и не отрицает наличие данной категории рисков.

Был изучен ряд наиболее используемых на сегодня классификаций рисков в менеджменте. Это, в частности, работы Балобанова И.Т., Шаршуковой Л.Г., Скамей Л., Черновой Г.В., Хохлова Н.В.: Приложение 1. Представленные классификации рисков существенно отличаются друг от друга, как по признакам классификации, так и по выделяемым видам и подвидам рисков. На наш взгляд причинами такой ситуации могут являться следующие обстоятельства:

• некоторые классификации рисков формировались с учетом конкретных ситуаций и отражают лишь часть системы рисков, актуальную для разработки решений в отдельных проблемных областях функционирования организации;
• рассмотренные классификации отражают применение дискретного подхода к формированию системы рисков.

В литературе часто выделяются динамические и статические риски. При этом динамические риски отождествляют со спекулятивными рисками, а статические – с чистыми рисками. По мнению ряда отечественных специалистов в области управления рисками – Буянова В.П., Кирсанова К.А., Михайлова Л.А. – такое деление не совсем точно отражает сущность рисков. Они, в частности, предлагают определять данные виды рисков следующим образом:

• под статическими рисками они понимают такие риски, которые отвечают следующему условию:

R0at = const,       (1.1)

где t – индекс, показывающий, что величина риска относится к различным временным моментам.

• под динамическими рисками они понимают такие риски, которые возникают там, где не соблюдается условие 1.1, то есть, происходит изменение риска во времени. [6, стр 14]

Кроме того, в литературе часто рассматриваются такие виды рисков как маркетинговый, финансовый, производственный, кредитный, валютный, процентный, капитальный, селективный, страновой и прочие. Выделение данных видов рисков является следствием применения функционального подхода при управлении рисками в отдельных областях деятельности организации.

Для целей данной работы примем определение риска, введенное А.П.Альгиным. Он определяет риск как деятельность, связанную с преодолением неопределенности в ситуации с неизбежным выбором, в процессе которой имеется возможность оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от поставленной цели. [4, стр 111]

На наш взгляд данное определение обладает рядом следующих преимуществ по сравнению с определениями, представленными в Таблице 1.1:

Таблица 1.1

Риск в современном менеджменте

• акцентирует внимание на обусловленности риска неопределенностью;
• указывает на тот факт, что риск всегда обусловлен ситуацией и поставленной целью / целями;
• указывает на непосредственную взаимосвязь риска и решения;
• предполагает возможность получения не только однозначно отрицательного или положительного исходов, но и любого отклонения от ранее поставленной цели.

Таким образом, риск есть неопределенность, которую можно определить количественно. Риск непосредственно связан с процессом управления, уровнем неопределенности и реализуется как явление через принятие управленческих решений.

1.2. Финансовый риск как объект управления

Финансовые риски – это риски, связанные с проведением любых финансовых операций и обусловленные возможностью потерь или недополучения каких-либо денежных сумм (по разным причинам).

Финансовые риски системно связаны с производственной, логистической (снабжение и сбыт) и инвестиционной деятельностью. В целом процесс функционирования организации может быть представлен схематически: Рис.1.2. [12, стр 5]

Рис.1.2. Системное представление процесса функционирования организации.

С позиций такого подхода финансовые риски можно определить как риски, связанные с функционированием финансовой системы организации, обеспечивающей эффективное финансирование текущей (производственной) и инвестиционной деятельности.

Как правило, к финансовым относят следующие риски:

• Риск изменения процентной ставки;
• Риск невозврата кредита;
• Риск неблагоприятных флуктуаций валютных курсов по отношению к  курсу отечественной валюты;
• Риск неплатежеспособности покупателей;
• Риск несоблюдения обязательств по возврату инвестиций;
• Риск неблагоприятной ставки дисконта при ликвидации инвестиций;
• Риск роста цен на сырье и материалы;
• Риск невыполнения покупателем своих обязательств и т.п.

Таким образом, эффективное управление финансовыми рисками является существенным фактором успешной работы предприятия, оказывая непосредственное воздействие на эффективность производственной, логистической и инвестиционной деятельности. [14, стр 5]

  Глава 2. Анализ управления рисками  ОАО «Сибстрой»

2.1.Общая  характеристика деятельности ОАО «Сибстрой»

Открытое акционерное общество «Сибстрой» было создано 7 апреля 2002 года. Основными видами деятельности предприятия являются выполнение проектных, строительно-монтажных работ и производство деревянных строительных конструкций и изделий. К ним относятся:

1. Выполнение проектных работ. В том числе: строительное проектирование и конструирование строительных конструкций, узлов, деталей и фундаментов.
2. Выполнение строительно-монтажных работ. В том числе: подготовка строительной площадки, земляные работы; возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений; работы по устройству наружных инженерных сетей и оборудования; работы по устройству внутренних инженерных систем; работы по защите конструкций и оборудования; отделочные работы.
3. Производство деревянных строительных конструкций и изделий.

Кроме основной деятельности, предприятие ОАО «Сибстрой» осуществляет реализацию сырья, материалов, продовольственных и промышленных товаров, оказывает услуги населению по строительно-монтажным работам. Следует отметить немаловажную роль цехов, созданных на базе предприятия и представляющих в первую очередь обслуживающее производство. К ним относятся:

• столярный цех, на мощностях которого изготавливаются окна, двери, отделочная доска, плинтус и другие деревянные конструкции и изделия;
• механический цех, в котором выполняются токарные и сварочные работы, а также текущий ремонт и обслуживание части оборудования предприятия;
• автослесарный цех, в котором осуществляется ремонт машин и механизмов;
• пилорама, обеспечивающая переработку деловой древесины.

На территории предприятия, занимающей площадь 0,99 га, расположены административное здание, пять складов, автономная котельная, цеха, два бокса для стоянки автотранспорта.

Рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Сибстрой» на основе данных, приведенных в типовых формах бухгалтерской отчетности №1-5 предприятия за период 2012-2013гг.: Таблица 2.1.

Таблица 2.1

Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Сибстрой»

Анализ данных таблицы 2.1. показывает, что в 2013 году общая выручка увеличилась на 156 тыс. рублей или 1 % по сравнению с 2012 годом. Причем реализация строительно-монтажных работ возросла на 276 тыс. рублей (3%), а выручка от торговой деятельности сократилась на 120 тыс. рублей или 7%. Учитывая основной профиль деятельности компании, данный факт является позитивным. Структура выручки предприятия по итогам 2012 и 2013 годов представлена на Рис.2.1.

Рис.2.1. Динамика структуры реализации ОАО «Сибстрой».

Таким образом, строительно-монтажные работы дают более 80% выручки предприятия и их доля за период продолжила увеличиваться.

На этом фоне важно рассмотреть формирование себестоимости и прибыли по направлениям бизнеса предприятия.

Так наблюдался рост себестоимости как по строительно-монтажным работам, так и по торговой деятельности. Причем, если по СМР рост себестоимости (188 тыс.руб.) ниже роста выручки за тот же период (2756 тыс.руб.), то по торговой деятельности рост себестоимости на 12% происходит на фоне снижения выручки на 7%, что негативно отражается на финансовом результате.

Следует отметить, что как в 2012, так и в 2013 годах валовая прибыль по СМР имеет отрицательное значение. Однако произошло существенное улучшение ситуации (снижение отрицательного результата на 88 тыс.руб.). Валовая прибыль по торговой деятельности составила по итогам 2013 года 506 тыс.руб., снизившись по отношению к показателю 2012 года на 238 тыс.руб.

Безусловно, отрицательный финансовый результат по основному виду деятельности является негативным фактом. Однако, на наш взгляд, эта ситуация от части создана искусственно в результате применения неадекватного принципа распределения общехозяйственных затрат. В результате использования критерия прямых затрат по направлениям деятельности, капиталоемкое направление СМР принимает на себя основную часть затрат обслуживающего производства и прочих общехозяйственных затрат.

Снижение внереализационных и коммерческих затрат предприятия, а так же полученный в 2013 году доход от внереализационных операций обеспечили менее высокие темпы снижения чистого финансового результата по сравнению с темпами снижения валовой прибыли. Так если валовая прибыль сократилась на 150 тыс.руб. (23% по отношению к уровню 2012 года), то чистая прибыль сократилась лишь на 8 тыс.руб. или на 3% к уровню 2013 года.

Сокращение прибыли повлекло за собой снижение рентабельности. Так если по итогам 2012 года она составила 5,8%, то по итогам 2013 года – 4,4%. Относительное снижение показателя – 24%.

Одной из причин низкой рентабельности и высоких затрат по СМР является высокая степень износа основных фондов предприятия. Более 87% от стоимости основных средств в 2012 году приходится на фонды, поступившие на баланс предприятия при его создании в 2002 году. Средний показатель материального износа по этой части фондов составил в 2012 году 74,3%. Таким образом, производственные мощности предприятия характеризуются высокой степенью материального и морального износа, что влечет невозможность использования ряда современных технологий работы и высокие затраты на текущий ремонт и обслуживание машин и оборудования. [12, стр 24]

За исследуемый период наблюдается рост стоимости основных производственных фондов до 3771 тыс. рублей или на 422 тыс. рублей (13 %). Это является результатом принятой в 2012 году программы развития предприятия, направленной, в том числе, и на обновление ресурсной базы. Поскольку увеличение стоимости ОПФ происходит в анализируемый период интенсивнее чем увеличение объемов реализации СМР и по торговой деятельности, то наблюдается сокращение фондоотдачи на 10%.

С 2012 по 2013 годы сокращение численности персонала предприятия составило 5 человек. При этом увеличивается годовая выработка на одного работника на 14% (33,3 тыс.руб. в абсолютном значении).

Рассмотрим подробнее финансовые показатели деятельности предприятия за 2012-2013гг.

2.2. Анализ показателей финансовой устойчивости «Сибстрой»

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования соответствующих по срочности и качеству пассивов.

Для анализа качества структуры баланса используют анализ ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Расчет соответствующих показателей приведен в Таблице 2.2.

Таблица 2.2

Показатели качества структуры баланса предприятия, тыс.руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается все соотношения. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный оптимальному варианту, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Полученные данные говорят о том, что на протяжении анализируемого периода баланс «Сибстрой» не имеет абсолютной ликвидности. Это проявляется в невыполнении первого неравенства: размер наиболее срочных обязательств, которые существенно выросли за период за счет роста кредиторской задолженности, многократно превышает размер абсолютно ликвидных активов. Это указывает на неспособность предприятия своевременно рассчитываться по срочным обязательствам. Данный факт предполагает необходимость построения системы бюджетного планирования.

Таким образом, с учетом отраслевых особенностей и сложившейся деловой практики, исследуемое предприятие имеет способность провести расчеты по краткосрочным обязательствам. Для их погашения могут быть использованы различные активы, отличающиеся друг от друга своей ликвидностью.

Так как запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Оценка финансовой устойчивости как раз и характеризует одно из условий финансовой гибкости – наличие резервов. 

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать оборотный капитал за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время. Это одна из существенных составляющих финансового риска, связанная с финансовым левериджем.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров данного предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости «Сибстрой». Расчеты соответствующих показателей представлены в Таблице 2.3.