Бизнес-планирование: финансово-экономический аспект

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пензенский государственный университет»

Факультет экономики и управления

Кафедра «Экономика и финансы»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему «Бизнес-планирование: финансово-экономический аспект»

Выполнил: студент группы 12ЭМ2

_________Пузанова К.С.

Принял: к.э.н., доцент

_________ Куницкая Е.В.

 

 

 

Пенза, 2015

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………...…3

1. Структура бизнес-плана  и содержание его разделов……………………...…4

2. Описание бизнес-ситуации………………………………………………...…10

3. Составление предварительного бизнес-плана………………………………11

4. Интеграция расчетов…………………………………………………………17

5. Планирование денежных потоков…………………………………………...22

6. Анализ безубыточности ………………………………………………...……24

7. Оценка эффективности инвестиций…………………………………………26

8. Планирование финансовых результатов……………………………………30

Заключение………………………………………………………………………41

Список использованной литературы…………………………………………..42

Приложение………………………………………………………………………43

 

Введение

Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на будущее в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитывать эффективность их использования в процессе работы фирмы.

В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и собственных перспективах и возможностях. Современная экономическая ситуация вынуждает предпринимателя особенновнимательно относиться к внутрифирменному планированию, и именно бизнес-планявляется прогрессивной формой такого планирования.

Бизнес-план – это документ, где анализируются главные проблемы, с которыми может столкнуться предприниматель, и определяются основные способы решения этих проблем.

Одной из важнейшей задач разработки бизнес-планов является проблема привлечения и обоснования инвестиций и кредитов, необходимых для осуществления проектов технического перевооружения или реконструкции предприятий. В этом случае бизнес-план является основным инструментом, дающим возможность выбора того или иного варианта инвестирования основной деятельности, подтверждающим гарантированность их возврата на основе эффективного использования.

Целью данной курсовой работы является составление финансового раздела бизнес-плана вновь образуемого промышленного предприятия, оценка экономической эффективности бизнес-плана как инвестиционного проекта, а также прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия при реализации бизнес-плана.

1. Структура бизнес-плана и содержание его разделов

Бизнес-план может иметь различную структуру разделов и порядок изложения, что зависит от сути проекта и основных вопросов, которые подлежат исследованию. Тем не менее, существует наиболее распространенная структура документа, которую и берется за основу бизнес-плана при его разработке.

Бизнес-план должен содержать следующие разделы:

1) резюме;

2) описание предприятия;

3) анализ рынка;

4) анализ конкурентов;

5) план маркетинга;

6) производственный план;

7) организационный план;

8) финансовый план;

9) оценка и страхование  риска;

10) источники финансирования.

Содержание разделов бизнес-плана.

1)Резюме (концепция бизнеса) – краткое изложение основных  положений предполагаемого плана, т. е. информация о намечаемом  бизнесе и целях, которые ставит  перед собой предприятие либо  предприниматель, начиная собственное  дело или развивая имеющееся.

Концепция составляется после написания всех разделов бизнес-плана, так как содержит самое основное из всех его разделов.

В резюме указываются возможности для бизнеса, их привлекательность, важность для предприятия и региона, необходимые финансовые ресурсы (собственные или заемные), возможный срок возврата заемных средств, ожидаемая прибыль и ее распределение, условия инвестирования. Резюме должно содержать главную цель предполагаемого бизнеса и назначение разрабатываемого бизнес-плана.

Помимо выделения главной цели (целей) бизнес-плана, указывается, для кого он предназначен: для потенциального инвестора или кредитора, возможных партнеров по бизнесу или акционеров, соучредителей, руководства предприятия или самого предпринимателя (как средство самоорганизации), государственных или муниципальных органов власти (с целью получения поддержки).

Таким образом, резюме содержит следующие данные:

1. идеи, цели и суть  проекта;

2. особенности предлагаемых  товаров (услуг, работ) и их преимущества  в сравнении с аналогичной  продукцией конкурентов;

3. стратегию и тактику  достижения поставленных целей;

4. квалификацию персонала  и особенно ведущих менеджеров;

5. прогноз спроса, объемы  продаж товаров (услуг, работ) и суммы  выручки в ближайший период (месяц, квартал, год и т. д.);

6. планируемую себестоимость  продукции и потребность финансирования;

7. ожидаемую чистую прибыль, уровень доходности и срок  окупаемости затрат;

8. основные факторы успеха (описание способов действий и  мероприятий).

2)Описание предприятия.

Данный раздел содержит основные сведения о предприятии и сфере его деятельности. Здесь находят отражение главные события, повлиявшие на появление идей предлагаемого бизнеса, а также главные проблемы, стоящие перед организацией в настоящее время. Оценивается фактическое положение предприятия на рынке, указываются направления его развития на перспективу. Давно существующее предприятие приводит краткую историю своей хозяйственной деятельности. Указывается тип предполагаемого бизнеса. Представляются те виды деятельности, которыми предприятие предполагает заниматься или уже занимается.

В разделе описываются положительные и отрицательные стороны местонахождения предприятия. Рассматриваются основные факторы, влияющие или способные (при определенных условиях) повлиять на деятельность предприятия. Также данный раздел содержит общую характеристику отрасли.

Заканчивается раздел формулировкой миссии и целей деятельности предприятия и определением стратегии бизнеса.

4) Анализ рынка

В этом разделе бизнес-плана  необходимо  описать отрасль, в которой работает предприятие и продемонстрировать  знание рынка, исследования и обосновать выводы. Анализ рынка включает:

• Описание отрасли, включая ее размер и  динамику, а также другие тенденции и характеристики (например, этап жизненного цикла, прогнозируемые темпы роста).Далее следует перечислить  основные группы клиентов в этой отрасли.
• Информация о целевом рынке (размер целевого рынка)
• Отличительные черты рынка, то есть в чем заключаются  наиболее важные потребности ваших потенциальных клиентов, удовлетворяются ли  эти потребности, существуют ли сезонные.
• Целевые уровни цен и валовой маржи (определение, структуры цен, уровня валовой маржи, а также скидки, которые вы планируете применять.

4) Анализ конкурентов

В данном разделе определяются возможности конкурентов и основные данные о выпускаемой ими продукции,её техническом уровне и цене.

5) План маркетинга.

Основным принципом маркетинга является ориентация конечных результатов производства на требования и пожелания потребителей.

Для решения сложного комплекса задач создания товара и его движения к потребителю маркетинг должен выполнять аналитическую, производственную и сбытовую функции.

6) Производственный план

В производственный план включается следующая информация:

1. технология производства;

2. производственное кооперирование;

3. контроль производственного  процесса;

4. система охраны окружающей  среды;

5. производственная программа;

6. производственные мощности  и их развитие;

7. потребность в долгосрочных  активах;

8. потребность в оборотных  средствах;

9. прогноз затрат.

7) Организационный план.

Структура раздела может иметь следующий вид:

1. организационная структура;

2. ключевой управленческий  персонал;

3. профессиональные советники  и услуги;

4. персонал;

5. кадровая политика фирмы;

6. календарный план;

7.план социального развития;

8. правовое обеспечение  деятельности фирмы.

8) Финансовый план.

В данном разделе представляются:

1. отчет о прибылях  и убытках;

2. баланс денежных расходов  и поступлений;

3. прогнозный баланс активов  и пассивов (для предприятия);

4. анализ безубыточности;

5. стратегия финансирования.

Также, на основании представленных данных производятся дополнительные расчеты показателей финансового состояния предприятия (ликвидность, платежеспособность, прибыльность, использование активов, использование акционерного капитала и т. д.), показателей доходности инвестиций.

9) Оценка и страхование  риска.

Структура данного разделаимеет следующий вид:

1. формирование полного  перечня возможных рисков;

2. оценка вероятности  проявления рисков;

3. ранжирование рисков  по вероятности проявления;

4. оценка ожидаемых размеров  убытков при их осуществлении;

5. установление и обоснование  приемлемого уровня риска (определение  области допустимого риска);

6. выделение наиболее  существенных рисков;

7. страхование рисков.

10) источники финансирования.

Финансирование – это способ обеспечения предпринимательства денежными средствами.

Существуют внутренние и внешние источники поступления денежных средств.

Внутренние источники – это источники поступления денежных средств, которые образованы за счет результатов предпринимательской деятельности. Это могут быть доходы от реализации продуктов, реализации имущества.

К внутренним источникам финансирования относятся вложения учредителей компании в уставный капитал, а также денежные средства, полученные после продажи акций компании, продажи имущества компании, получения.

 

2. Описание бизнес-ситуации

Два предпринимателя решают создать предприятие по производству пластмассы. Результаты анализа рынка дают основание характеризовать его как перспективный проект, поскольку продукция пользуется повышенным спросом, который в среднесрочной перспективе будет оставаться достаточно большим.

Объем реализации установлен исходя из номинальной производственной мощности, соответствующей производительности оборудования по обработке пластмассы (1 680 тонн в год). Однако потребуется время, чтобы освоить производственный процесс, загрузить мощности, наладить связи с поставщиками и потребителями. Предприниматели предполагают, что смогут достичь полной производственной мощности на третьем году реализации проекта, включая промежуточные этапы:

1-й год	2-й год	3-й год
560	1 120	1 680

 

Необходимо рассмотреть финансовые показатели (возможности) предприятия в первые годы его деятельности. С этой целью составляют предварительный бизнес-план.

 

 

3. Составление предварительного бизнес-плана

Базовые предположения и допущения:

• цены на продукцию на рынке будут оставаться неизменными на уровне 1 тыс. ДЕ за тонну;
• стоимость оборудования (одной установки) – 167,5 тыс. ДЕ. Износ оборудования начисляется в размере 20% в год;
• строительство здания, где предполагается размещение оборудования и управленческого персонала потребует 56,95 тыс. ДЕ. Износ здания – 5% в год;
• земельный участок, на котором будет располагаться здание, стоит 2000 тыс. ДЕ. Площадь земельного участка позволит осуществить расширение производства. Ставка земельного налога равна 1,5 % от кадастровой стоимости земельного участка;
• начальная партия материалов приобретается на 77,05 тыс. ДЕ;
• на текущем счете предприятия должно находиться 33,5 тыс. ДЕ (наличность);
• начальные инвестиционные расходы будут осуществляться за счет акционерного капитала предпринимателей, равного 234,5 тыс. ДЕ;
• банковский кредит – 100,5 тыс. ДЕ. Его обеспечением служат здание и оборудование. Ставка за кредит – 12% годовых. Возврат кредита – в конце пятого года работы предприятия. Рассмотрим, сможет ли предприятие выжить в первые годы своей деятельности.

Шаг 1 Составление начального баланса активов и пассивов (таблица 1).

Таблица 1 – Начальный баланс активов и пассивов, тыс. ДЕ

АКТИВЫ		ПАССИВЫ
Наличность	33,5	Банковский кредит	100,5
Материальные запасы и затраты	77,05	Акционерный капитал	234,5
Оборудование	167,5
Здание	56,95
Всего	335	Всего	335

Шаг 2 Составление штатного расписания.

Ожидается, что на третьем году штатное расписание предусматривает: 3 менеджера; 8 рабочих, в том числе 6 операторов по обслуживанию установки и 2 вспомогательных рабочих; 2 технических специалиста; 3 специалиста по маркетингу. Занятость исполнителей и расчет издержек на персонал определяется в соответствии с таблицей 4 приложения 1 и показаны в таблице 2.

Таблица 2 – Издержки на персонал

Состав персонала	Издержки за год, тыс. ДЕ	1-й год	2-й год	3-й год
1.Менеджеры 2.Рабочие: -операторы -вспомогательные 3.Технические специалисты 4.Маркетологи	30   18 12 15 20	1*30=30   2*18=36 - 1*15=15 2*20=40	2*30=60   2*18=36 1*12=12 1*15=15 2*20=40	3*30=90   4*18=72 2*12=24 2*15=30 3*20=60
Итого		121	163	276

 

Шаг 3 Расчет издержек на производство и реализацию продукции.

Издержи на производство и реализацию продукции определяются исходя из условий, приведенных в таблице 3.

Таблица 3 – Условия для расчета издержек на производство и реализацию продукции

Переменные издержки включают стоимость материальных затрат (без НДС)	45% выручки от реализации  без НДС
Операционные (общие переменные) издержки	6% выручки без НДС, их  отставание от роста объема  реализации – 0,8
Амортизация оборудования	20% первоначальной стоимости  оборудования
Амортизация зданий	5% первоначальной стоимости  здания
Торгово-административные издержки	15% выручки без НДС, их  отставание от роста объема  реализации – 0,6

 

Расчет издержек на производство и реализацию продукции представлен в таблице 4.

Таблица 4 – Расчет издержек на производство и реализацию продукции, тыс. ДЕ

Издержки	1-й год	2-й год	3-й год
Переменные издержи	0,45*560=252	0,45*1120=504	0,45*1680=756
Операционные издержки	0,06*560=33,6	0,06*1120*0,8=53,76	0,06*1680*0,8=80,64
Амортизация оборудования и зданий	0,2*167,5+0,05*56,95=36,35	0,2*167,5+0,05*56,95=36,35	0,2*167,5+0,05*56,95=36,35
Торгово-административные издержки	0,15*560=84	0,15*1120*0,6=100,8	0,15*1680*0,6=151,2
Итого	405,95	694,91	1024,6

 

Шаг 4 Расчет налогов (производится согласно Налоговому кодексу РФ в соответствии со ставками налогов). Расчет представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Ставки налогов, %

Виды налогов	Ставка	Объект налогообложения
Налоги, включаемые в себестоимость: - страховые взносы -земельный   Налоги, выплачиваемые из прибыли: - на прибыль - на имущество	30 1,5     20 2,2	Фонд оплаты труда Кадастровая стоимость земли     Налогооблагаемая прибыль Среднегодовая стоимость имущества, признаваемого объектом налогообложения

 

Расчет суммы налогов и составление предварительного плана по прибыли представлен в таблицах 6-8.

 

 

Таблица 6 – Расчет суммы налогов, включаемых в себестоимость, тыс. ДЕ

Налоги	1-й год	2-й год	3-й год
Страховые взносы	0,3*121=36,3	0,3*163=48,9	0,3*276=82,8
Земельный налог	0,015*2000=30	0,015*2000=30	0,015*2000=30
Итого	66,3	78,9	112,8

 

Шаг 5 Составление предварительного плана по прибыли.

Полученные результаты позволяют сделать предварительную оценку суммы дохода до уровня прибыли, облагаемой налогом (таблица 7).\

 

Таблица 7 – Предварительный план по прибыли, тыс. ДЕ

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год
Выручка (без НДС)	560	1120	1680
Переменные издержки	252	504	756
Выручка за вычетом переменных издержек	308	616	924
Издержки на персонал	121	163	276
Операционные издержки	33,6	54,76	80,64
Амортизационные отчисления	36,3475	36,3475	36,3475
Торгово-административные издержки	84	100,8	151,2
Налоги, включаемые в себестоимость	66,3	78,9	112,8
Прибыль от реализации	-33,2475	183,1925	267,6125
Проценты за кредит	12	12	12
Прибыль, облагаемая налогом	-45,2475	171,1925	255,0125

 

Таблица 8 – Расчет суммы налогов, выплачиваемых из прибыли, тыс. ДЕ

Налоги	1-й год	2-й год	3-й год
Налог на прибыль	0	(171,1925-45,2475)*0,2=23,288	255,54*0,2=51
Налог на имущество	(224,45+188,05)*0,5*0,022=4,54	(188,05+151,65)*0,5*0,022=3,74	(151,65+115,25)*0,5*0,022=2,94
Итого	4,54	47,03	53,94

 

 

 

Шаг 6 Увязка плана по прибыли с балансом.

Предварительно необходимо рассчитать сумму чистых текущих активов (без денежных средств), используя условия, приведенные в таблице 9.

Таблица 9 – Условия для расчета текущих активов

Дебиторская задолженность	15% от выручки текущего  года
Производственные запасы	20% от ожидаемого объема  материальных затрат в наступающем  году
Кредиторская задолженность	75% производственных запасов  на конец года
Остаток денежных средств на расчетном счете предприятия	Не должен опускаться ниже 10 тыс. ДЕ

 

Расчет чистых текущих активов представлен в таблице 10.

Таблица 10 – Расчет чистых текущих активов (без денежных средств), тыс. ДЕ

Текущие активы	1-й год	2-й год	3-й год
Дебиторская задолженность	0,15*560=84	0,15*1120= 168	0,15*1680= 252
+ производственные запасы	0,2*504=100,8	0,2*756= 151,2	0,2*756= 151,2
- кредиторская задолженность	0,75*100,8=75,6	0,75*151,2= 113,4	0,75*151,2= 113,4
Итого	109,2	205,8	289,8

 

Далее нужно увязать план по прибыли (таблица 7) с балансом в таблице 11.

Таблица 11 – Производственная деятельность по годам (исходный план, суммы указаны на конец года, тыс. ДЕ)

Показатели	0-й год	1-й год	2-й год	3-й год
План по прибыли
Выручка без НДС		560	1120	1680
Переменные издержки		252	504	756
ВР за вычетом переменных издержек		308	616	924
Издержки на персонал		121	163	276
Операционные издержки		33,6	53,76	80,64
Амортизационные отчисления		36,3475	36,3475	36,3475
Торгово-административные издержки		84	100,8	151,2
Налоги, включаемые в себестоимость		66,3	78,9	112,8
Прибыль от реализации		-33,2475	183,1925	267,0125
Проценты за кредит		12	12	12
Налогооблагаемая прибыль		-45,275	171,1925	255,0125
Налоги, выплачиваемые из прибыли		4,54	47,03	51,94
Чистая прибыль		-49,79	124,17	201,07
Баланс активов и пассивов
ПАССИВЫ
Банковский кредит	100,5	100,5	100,5	100,5
Акционерный капитал	234,5	234,5	234,5	234,5
Нераспределенная прибыль		-49,79	74,38	275,45
Всего пассивы	335	285,21	409,38	610,45
АКТИВЫ
Наличность	33,5	-12,09	51,83	205,24
Другие текущие активы	77,05	109,2	205,8	289,8
Оборудование	167,5	134	100,5	67
Здания	56,95	54,1	51,26	48,41
Всего активы	335	285,21	409,38	610,45