Бюджетирование. 15

Содержание

 

 

 

Введение

 

Переход к рыночной  экономике требует от   предприятия   повышения эффективности  производства,  конкурентоспособности  продукции  и  услуг  на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных  форм хозяйствования и управления производством,  активизации  предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу  хозяйственной деятельности предприятий.  С его помощью вырабатываются стратегия и  тактика развития  предприятия,  обосновываются  планы  и   управленческие   решения, осуществляются контроль за  их  выполнением,  выявляются  резервы  повышения эффективности    производства,    оцениваются    результаты     деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Содержание  анализа  вытекает из функций. Одной из таких функций  является  - изучение   характера   действия    экономических    законов,    установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов  в  конкретных условиях предприятия. Следующая функция  анализа  -контроль  за  выполнением планов и  управленческих  решений,  за  экономным  использованием  ресурсов.

Центральная  функция  анализа  -  поиск  резервов  повышения   эффективности производства на основе  изучения  передового  опыта  и  достижений  науки  и практики. Также другая функция  анализа -  оценка  результатов   деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому  уровню  развития  экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Основными  источниками  информации   для   анализа   финансового   состояния предприятия служат отчетный  бухгалтерский  баланс  (форма  №1),  отчет  о финансовых результатах  и другие формы отчетности.

 

Оценка динамики и структуры баланса

 

 

В разделе «оценка динамики и  структуры баланса» осуществляется сравнительный анализ состояния  баланса предприятия.

По балансу в первую очередь  оценивается имущественное состояние  анализируемого предприятия.

Все, что имеет стоимость,  принадлежит  предприятию и  отражается  в  активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения  о  размещении капитала, имеющегося в распоряжении  предприятия,  т.е.  о  вложении  его  в конкретное имущество и  материальные  ценности  о расходах  предприятия на производство  и  реализацию  продукции  и  об  остатках  свободной  денежной наличности.  Каждому  виду  размещенного  капитала  соответствует  отдельная статья баланса.

Определяем следующие самые  важные характеристики, которые находятся в активе:

1. Общая стоимость имущества, которая определяется как валюта (итог) баланса

На нач. отч. пер. = 21.6 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. = 17.7 (тыс. грн)

2. Стоимость иммобилизованных активов, определяется как итог 1 раздела актива

На нач. отч. пер. = 11.8 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. = 11.8 (тыс. грн)

3. Стоимость оборотных активов, равна сумме разделов 2 и 3 актива

На нач. отч. пер. = 9.8 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. = 5.9 (тыс. грн)

4. Стоимость материальных оборотных средств, отражена в разделе 2 актива, строки со 100 по 140

На нач. отч. пер. = 4.9 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. = 4.9 (тыс. грн)

5. Величина дебиторской задолженности, отображена в разделе 2 актива, строки с 150 по 210

На нач. отч. пер. =  1.4+3.3=4.7 (тыс грн)

На кон. отч. пер. = 0.6+0.2=0.8 (тыс грн)

6. Сумма свободных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые инвестиции, отображенные в разделе 2 актива, со строки 220 по строку 250

На нач. отч. пер = 0.2 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. = 0.2 (тыс. грн)

 

Сведения,  которые  приводятся  в  пассиве  баланса,  позволяют  определить, какие изменения произошли в  структуре  собственного  и  заемного  капитала, сколько  привлечено  в  оборот  предприятия  долгосрочных  и   краткосрочных заемных средств. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от  того,  какие средства оно  имеет  в  своем  распоряжении  и   куда   они   вложены.

   По   степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный  (раздел первый  пассива)  и  заемный  (раздел   второй   и   третий   пассива).   По продолжительности использования различаю капитал долгосрочный  постоянный  (перманентный) - разделы первый и  второй  пассива  и  краткосрочный -  раздел третий пассива.

В пассиве необходимо выделить следующее:

Стоимость собственного капитала, равную сумме разделов 1,2, 5 пассива

На нач. отч. пер. = -0.5 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. = -0.1 (тыс. грн)

Величину заемного капитала, которая  равна сумме итогов раздела 3 и 4 пассива  баланса

 

На нач. отч. пер. =22.1 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. =17.8 (тыс. грн)

Величину долгосрочных кредитов и займов, она равна итогу  раздела 3 пассива

На нач. отч. пер. = 0 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. = 0 (тыс. грн)

Величину краткосрочных  кредитов и займов, отображенных в разделе 4 пассива, строки с 500 по 501

На нач. отч. пер. =  0 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. = 0 (тыс. грн)

Величину кредиторской задолженности, отображенную в разделе 4 пассива, строки с 520 по 610

На нач. отч. пер. = 10.1+12=22.1 (тыс. грн)

На кон. отч. пер. = 5.8+12=17 (тыс. грн)

Далее осуществляем аналитическую группировку актива и пассива и составляем аналитический баланс (табл. 1)

 

 

Таблица 1

 

Аналитическая группировка и анализ актива и  пассива баланса
Наименование статей	Методика расчета,  ряды	На начало периода		На конец периода		Абсолютное  отклонение,  тыс. грн	Темп роста, %
		Тыс. грн	в % к итогу	Тыс. грн	в % к итогу
АКТИВ БАЛАНСА
1.Имущество, всего	280	21.6	100	17.7	100	-3.9	0.81
1.1 Иммобилизованные (необоротные)   активы	80	11.8	54.6	11.8	66.6	0	0
1.2 Мобильные (оборотные)  активы	260 + 270	9.8	45.3	5.9	33.3	-3.9	0.60
1.2.1. Запасы и расходы	( с 100 по 140) + 270	4.9	22.6	4.9	27.6	0	0
1.2.2. Дебиторская задолженность	с 150 по 210	4.7	21.7	0.8	0.04	-3.9	0.17
1.2.3. Денежные средства, расчеты и   другие активы	с 220 по 250	0.2	0.009	0.2	0.011	0	0
ПАССИВ БАЛАНСА
1. Источники имущества, всего	640	21.6	100,00	17.7	100	-3.9	0.81
1.1 Собственные и приравненные  к   ним средства	380 + 430 + 630	-0.5	0.02	-0.1	0.005	-0.4	5
1.2 Заемные средства	480 + 620	22.1	1.02	17.8	1.005	-4.3	0.80
1.2.1. Долгосрочные обязательства	480	0	0	0	0	0	0
1.2.2. Краткосрочные кредиты  и займы	с 500 по 510	0	0	0	0	0	0
1.2.3. Кредиторская задолженность	с 520 по 610	22.1	1.02	17.8	1.005	-4.3	0.80

 

 

По данным  этой таблицы  характеризуется структура актива и пассива баланса, то есть совершается вертикальный анализ. При его проведение стоит охарактеризовать все перечисленные выше показатели по их абсолютной величине и удельном весе в сумме баланса. Особенно следует отметить и охарактеризовать: в активе – отношение иммобилизованных и мобильных активов, в составе последних – удельный вес средств по мере увеличения (уменьшения) их ликвидности; в пассиве – соотношение собственных и заемных средств, обратив внимание на состав последних.

В завершении данного  раздела следует сравнить изменение  итогов баланса и финансовых результатов  хозяйственной деятельности за отчетный и предыдущий года.

Рассчитываются и сравниваются коэффициенты изменения выручки  от реализации продукции (К_В) и суммы баланса (К_б). Коэффициент К_в. рассчитывается как отношение чистого дохода от реализации продукции за отчетный год к этому же показателю за предыдущий год:

К_в = Д_от / Д_пред

К_в = 133.3 / 140.5 = 0.94

Коэффициент К_б рассчитывается на основе среднеарифметических величин cумм баланса на начало и конец отчетного года. Эти данные содержатся: за отчетный период в сформированном во выходным данным баланса, за предыдущий год в выходных данных.

К_б = 21.6 / 17.7 = 1.22

Превышение коэффициента К_б над К_в свидетельствует про повышение эффективности работы предприятия в отчетном году.

В структуре заемного капитала удельный вес занимает краткосрочные кредиты банков, но это значит что предприятие находится в плохом финансовом состоянии неплатежеспособности предприятия.

В ходе анализа в данном разделе следует отметить такие условия, которые характеризуют хорошее финансовое состояние предприятия:

1. имеет место рост  имущества и собственного капитала.

2. дебиторская задолженность отвечает кредиторской задолженности.

3. Основные средства на предприятии используются эффективно

4. Изношенность основных  средств не высокая и пока  нет необходимости их обновления

 

 

 

 

Анализ ликвидности  баланса

 

 

В этом разделе анализируется  уровень покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых в денежную форму отвечает сроку погашения обязательств.

По уровню ликвидности  активы предприятия группируются таким  способом:

А1 – наиболее ликвидные  активы, к ним относятся денежные средства предприятия(ряд 230-240) и краткосрочные финансовые инвестиции(ряд 220)

А2 – быстрореализуемые  активы, к ним относятся: готовая  продукция, товары, векселя, полученные и дебиторская задолженность.

А3 – медленнореализуемые  активы. К ним относятся оборотные  активы, которые не вошли в предыдущие разделы, другие оборотные активы, затраты будущих периодов.

А4 – труднореализуемые  активы. К ним относятся необоротные  активы предприятия, стоимость которых  отражена в первом разделе актива.

По уровню срочности  оплаты пассива баланса группируются таким способом:

П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам.

П2 – краткосрочные  заемные средства. К ним относятся  краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и другие обязательства.

П2 = ряд 640 – ряд 380 –  ряд 480 – ряд 530 или ряд 540+550+560+570+580+590+600+610+430+630.

П3 – долгосрочные обязательства, в них включаются долгосрочные кредиты  и займы.

П4 – постоянные пассивы, которые представляют собой сумму  раздела 1 пассива.

Оценка ликвидности баланса проводится путем сравнения итогов по соответствующим группам актива и пассива. Для наглядности и удобства расчетов составляется таблица.

 

Таблица №2 «Анализ ликвидности баланса»

АНАЛИЗ  ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА
Актив	На начало  года	На конец  года	Пассив	На начало  года	На конец  года	Избыток (+) или дефицит (-) платежных средств
						На начало  года	На конец  года
А1. Наиболее ликвидные  активы	0.2	0.2	П1. Наиболее срочные  обязательства	10.1	5..8	-9.9	-94
А2. Быстрореализуемые  активы	4.7	0.8	П2. Краткосрочные пассивы	12	12	-7.3	-374
А3. Медленнореализуемые  активы	4.9	4.9	П3. Долгосрочные пассивы	0	0	4.9	4.9
А4. Труднореализуемые  активы	11.8	11.8	П4. Постоянные пассивы	-0.5	-0.1	12.3	11.9
Баланс	21.6	17.7	Баланс	21.6	17.7	0	0

 

Баланс не является абсолютно ликвидным  т.к следующие соотношения выполняются  не полностью. По норме должны выполняться  такие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. А по данному балансу А1≤П1; А2≤П2; А3≥П3; А4≤П4. так как двое из неравенств отличаются от сформулированных условий, то можно сделать вывод про отклонение ликвидности баланса от абсолютной. Нужно проанализировать экономическое содержание полученных соотношений. Он сводится к следующему;

1. Сопоставление итогов по группам А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений средств. Тут определяется наличие средств для покрытия срочных обязательств. В данном балансе покрытие срочных обязательств не происходит ни на начало периода, ни на конец периода, т.к. наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств.
2. Сопоставление итогов по группам А2 и П2 отражает возможность изменения текущей ликвидности в недалеком будущем. В недалеком будущем исходя из нашего баланса изменения текущей ликвидности не произойдет ни на начало периода, ни на конец периода, т.к. быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов.
3. Сопоставление итогов по 3 и 4 группам отражает перспективную ликвидность предприятия. Минимальным условием финансовой стойкости является наличие нормативных соотношений по 4 группе, это соотношение по данному балансу соблюдается на протяжении обоих периодов.
4. Поскольку такие расчеты не позволяют однозначно оценить ликвидность баланса, рассчитывается следующий обобщающий коэффициент К_уз.

К_уз. = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) / (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)

К_уз. = (0.2 + 0,5*4.7 + 0,3*4.9) / 10.1 + 0,5*12 + 0,3 = 0.13 (на начало отчетного периода)

К_уз. = (0.2 + 0,5*0.8 + 0,3*4.9) / 5.8+0,5*12 + 0,3) = 0.04 (на конец отчетного периода)

Наблюдается изменение  этого коэффициента в сторону уменьшения, в первую очередь за сет значительного уменьшения величины медленнореализуемых активов. Это значит, что ликвидность баланса на протяжении отчетного периода снизилась.

 

Анализ прибыльности предприятия.

 

В этом разделе рассчитываются абсолютные и относительные показатели. Следует проанализировать не только показатели за отчетный и предыдущий года, но и их динамику.

Абсолютным показателем  служит сумма прибыли. По соответствующим  отчетам за предыдущий и анализированный  года проводится составление валовой  прибыли, прибыли от операционной, обычной и чрезвычайной деятельности, чистой прибыли. Исходные данные и расчеты приведены в таблице №4. по данным таблицы анализируется изменение чистой прибыли и составных её элементов, а потом делается общий вывод про характер этих изменений.

 

Таблица №3 «Анализ чистой прибыли»

АНАЛИЗ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ (УБЫТКА)
Наименование показателя	за предыдущий  год	За отчетный  год	Отклонение от   предыдущего года
			тыс. грн	%
1. Валовая прибыль  (убыток)	5,3	8,2	2,9	1,54
2. Прибыль (убыток) от  операционной  деятельности	0,7	0,4	-0,3	0,57
3. Прибыль (убыток) от   участия в капитале	0	0	0	0
4. Прибыль (убыток) от   обычной деятельности до  налогообложения	0	0	0	0
5. Налог на прибыль	28,1	26,7	-1,4	0,95
6. Прибыль (убыток) после  налогообложения	140,5	133,3	-7,2	0,94
7. Непредвиденная прибыль  (убыток) после налогообложения	0	0	0	0
8. Чистая прибыль (убыток)  (6+7)	140,5	133,3	-7,2	0,94

 

Из таблицы №3 видно, что в отчетном году все составные элементы чистой прибыли, кроме чрезвычайной прибыли после налогообложения, приносят положительное изменение по сравнению с предыдущим годом. Это означает, что все показатели в значительной степени повысились, тем самым повлияв на размер Читой прибыли в сторону увеличения, которая является главным показателем эффективности деятельности предприятия. Деятельность данного предприятия в отчетном году является очень эффективной, т.к она по сравнению с предыдущим годом повысилась колоссально - на 644% или на 1700,32 тыс грн.

Относительным показателем  прибыльности есть рентабельность. Рассчитываются следующие показатели за отчетный и предыдущий года:

1. общая рентабельность предприятия:

Р_о = П_об / ΣМ * 100

П_об – прибыль от обычной и чрезвычайной деятельности до налогоблажения

ΣМ – средняя стоимость имущества  предприятия

Р_о = 168,6/19,65*100 = 858,0 % (за предыдущий год)

Р_о = 160,0/19,65*100 = 814,2 % (за отчетный год)

2. чистая рентабельность предприятия

Р_ч = П_Ч/ ΣМ * 100

П_Ч – чистая прибыль предприятия

Р_ч = -5,3 / 19.65 * 100 = -26.9 % (за предыдущий год)

Р_ч = 8.2 / 19,65 * 100 = 41.7 % (за отчетный год)

3. чистая рентабельность собственного капитала

Р_ч.с.к. = П_Ч/КВ * 100

КВ – средняя стоимость собственного капитала

Р_ч.с.к. = -5.3 / 16.3 * 100 = -0.32 % (за предыдущий год)

Р_ч.с.к. = -8.1 / 16.3 * 100  = -0.49% (за отчетный год)

4. общая рентабельность производственных фондов

Сравнивая общую рентабельность предприятия и чистую рентабельность предприятия, можно сделать вывод, что общая рентабельность выше чистой и в предыдущем и в отчетном годах, что характеризует структуру  использования прибыли, как и предполагалось общая и чистая рентабельности предприятия в предыдущем году выше. Сравнивая чистую рентабельность предприятия и чистую рентабельность собственного капитала, можно проанализировать расхождения между экономической рентабельностью всего использованного капитала и финансовой рентабельностью собственного капитала. Из расчетов видно, что в обоих годах чистая рентабельность собственного капитала выше, чем чистая рентабельность предприятия.

Характеристика прибыльности дополняется анализом эффективности руководства предприятием. Для этого за отчетный и предыдущий года рассчитываются такие показатели:

1. чистая прибыль на 1 грн. реализованной продукции.

Э1 = П_Ч / РП* 100

РП – чистый доход  от реализации продукции

Э1 = -5,3 / 140,5 * 100 = -3,7 (за предыдущий год)

Э1 = -8,1 / 133,3 * 100 = -6,1 (за отчетный год)

В отчетном году прибыль  на 1 грн реализованной продукции  существенно ниже, чем в предыдущем.

2. прибыль от совершения  операционной деятельности на 1 грн.  реализованной продукции

Э2 = П_оп / РП * 100

П_оп – операционная прибыль

Э2 = 0,7 / 140,5* 100 = 0,49 (за предыдущий год)

Э2 = 0,4 / 133,3 * 100 = 0,30 (за отчетный год)

Делая вывод по данному  разделу курсового проекта, отметим, что динамика всех показателей за два года снизилась, а это свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия и о нерациональном использовании её производственных фондов и собственного капитала.

Оценка рыночной устойчивости предприятия.

 

В данном разделе рассчитывается ряд коэффициентов, которые известны как коэффициенты финансовой устойчивости. К ним относятся коэффициенты:

1.автономии;

2.маневренности;

3.финансовой устойчивости;

4.обеспечения собственными  оборотными средствами;

5.финансирования.

Коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности активов  рассчитываются по состоянию на начало и конец отчетного года.

Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет собственных  средств покрывает средства, вложенные  в активы, не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности, в срок расплачивается по своим обязательствам.

1. коэффициент автономии

К_а = КВ / ΣМ

К_а = 16.3 / (19.65 / 2) = 1.66 (на начало отчетного периода)

К_а = 16.3 / (19.65 / 2) = 1.66 (на конец отчетного периода)

Коэффициент автономии  по исходным данным данного предприятия  выше оптимального значения, которое составляет 0.4 – 0.6, это означает, что все обязательства могут быть покрыты за счет его собственных средств, то есть предприятие может работать автономно, независимо от внешних источников и не привлекать заемный капитал.

2. коэффициент маневренности.

К_м = ОК_в/КВ

ОК_в – собственные оборотные средства

Величина собственных  оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

ОК_в = ОА-ПЗ

ОА – оборотные  активы

ТО – текущие обязательства

ОК_в = 9.8-22.1 = -12.3 (на начало отчетного года)

ОК_в = 5.9-17.8 = -11.9 (на конец отчетного года)

К_м = -12.3 / 16.3 = -0.75 (на начало отчетного года)

К_м = -11.9 / 16.3 = -0.73 (на конец отчетного года)

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, что позволяет относительно свободно ими маневрировать. Коэффициент маневренности имеет тенденцию к уменьшению и изначально его величина меньше 0 , что позитивно характеризует финансовое состояние предприятия.

3. коэффициент финансовой устойчивости.

К_ф.с. = КВ / (ДО+ТО)

ДО – долгосрочные обязательства 

К_ф.с. = 16.3 / (10.1 + 12.0) = 0.73 (на начало отчетного года)

К_ф.с. = 16.3 / (5.8 + 12.0) = 0.91 (на конец отчетного года)

Коэффициент финансовой устойчивости выше единицы и имеет тенденцию к увеличению, значит, предприятие имеет запас финансовой устойчивости и независимости от внешних финансовых источников.

4. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К_о. = ОК_в  / ΣМ

К_з. = -12.3 / 19.65 = -0.62 (на начало отчетного года)

К_з. = -11.9 / 19.65 = -0.60 (на конец отчетного года)

На начало отчетного  года значение этого коэффициента равняется -0,62, но к концу отчетного года он составил -0,60, что говорит о том, что на конец отчетного года в составе имущества предприятия -60 % составили оборотные средства.

4. коэффициент финансирования

К_ф =З_б.з.+ ДО +ТО + ДБП / КВ

З_б.з – обеспечение будущих затрат и платежей

ДБП – доходы будущих  периодов

К_ф = 22.1 / 16.3 = 1.35 (на начало отчетного года)

К_ф = 17.8/ 16.3 = 1.09 (на конец отчетного года)

Данный коэффициент больше 1, и имеет тенденцию к уменьшению. Его экономическое содержание состоит в сравнении заемных и приравненных к собственным средствам с собственным капиталом.

Оценка финансовой устойчивости с помощью коэффициентов дополняется  анализом финансовой ситуации на предприятии по уровню его стойкости. Для этого определяется платежеспособность предприятия путем составления величины запасов (З) с источниками их формирования.

Возможны следующие  варианты, которые характеризуют 4 типа финансового состояния предприятия:

 

1.абсолютная стойкость,  которая характеризуется следующим  условием:

ОК_В ≥ З

Такая ситуация на практике встречается очень редко и  к данному предприятию это  не относится.

 

2.нормальная стойкость,  которая гарантирует платежеспособность  предприятия, характеризуется следующими условиями:

а)  ОК_В < З

З на начало периода = 4,9 (тыс. грн)

З на конец периода = 4,9 (тыс. грн)

ОК_В на начало периода = -12,3(тыс. грн); З = 4,9(тыс. грн); ОК_В < З

ОК_В на конец периода = -11,9(тыс. грн); З = 4,9(тыс. грн); ОК_В < З