Денежно-кредитная политика РФ. 6

                                                           Содержание. 
 
 

Введение ……………………………………………………………………3                                                                                                   

1. Денежная система…………………………………………………………..4                                                             
1. Понятие денежной системы…………………………………………..4
2. Денежное обращение………………………………………………….7
3. Денежная масса и денежная база……………………………………..8
4. Денежно-кредитная политика…………………………………….......9
2. Денежная система РФ………………………………………………………12
1. Виды денежных знаков………………………………………………..12
2. Методы денежного обращения………………………………………..12
3. Денежно-кредитная политика на 2010-2012 г…………………….………14
1. Политика валютного курса……………………………………………15
2. Инструменты денежно-кредитной политики их использование…...16

Заключение………………………………………………………………….18

Список Литературы………………………………………………………...19

Приложение ………………………………………………………………...20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

Проблема денежно-кредитной политики и денежного рынка в целом является наиболее обсуждаемой и актуальной на сегодняшний день. Сегодня в условиях экономического кризиса денежные рынки и денежная система, находятся в тяжелом положении. Центральному банку приходится кредитовать банки и постоянно снижать ставку рефинансирования, а так же назначать своих уполномоченных представителей в те банки, которые находятся на стадии закрытия.

Целью данной работы является проведение подробного анализа  нынешней денежно-кредитной политики нашей страны, а так же объяснение способов и механизмов функционирования нашей денежной системы.

Основными задачами является подробное объяснение данной проблематики и максимально возможное раскрытие данной темы, так же постараться объяснить из чего состоит денежная система РФ, и некоторые способы, с помощью которых наше правительство собирается урегулировать денежную систему в 2010-2012г.

В первую очередь  в данной работе будет рассмотрена  денежная система исключительно с теоретической стороны. В первом разделе будут освещены три основных вопроса. Первый из них «Понятие денежной системы» включающий в себя описание ее элементов и ее типы. Второй вопрос - денежное обращение, в нём будут рассмотрены два типа денежного оборота: наличный и безналичный. И третий вопрос денежно кредитная политика, а именно ее цели и методы, с помощью которых она осуществляется, а так же её типы.

Во втором разделе  данной работы будет рассмотрена денежная систему Российской Федерации, а так же виды денежных знаков РФ и методы, при помощи которых происходит денежное обращение.

В третьей разделе  будет показана денежно-кредитная политика РФ за последний период времени. Помимо этого будет освещен прогнозируемый темп роста инфляции и политика ЦБ по борьбе с ней. 

1.Денежная система.

1.1.Понятие денежной системы

Денежная система — это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.

Как любая система, денежная система состоит из ряда элементов. Выделяются следующие элементы денежной системы: название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара; масштаб цен; виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством; порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение; методы регулирования денежного обращения.

Денежная единица - это установленный в законодательном  порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения  цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части. В большинстве стран в  настоящее время действует десятичная система деления. Так, 1 доллар США  равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 100 пенсам, 1 российский рубль  равен 100 копейкам.

Наименование  денежной единицы складывается исторически. Однако в некоторых случаях (например, в период революции) государство  может установить новое наименование денежной единицы. Так, во Франции, когда  к власти пришел Бонапарт Наполеон, который стал императором Наполеоном I, было установлено такое наименование денежной единицы, как "наполеондор". В России в период с 1922 по 1947 г. существовали два наименования денежной единицы: "рубль" и "червонец".

Масштаб цен - это  средство выражения стоимости в  денежных единицах, техническая функция  денег. При металлическом обращении, когда денежный товар - металл выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы цен в законодательном порядке.

Первоначально весовое содержание монет совпадало  с масштабом цен, что даже нашло  отражение в названии некоторых  денежных единиц (например, фунт стерлингов представлял собой фунт серебра). Однако в ходе исторического развития масштаб цен постепенно обособлялся  от весового содержания монет. Это было связано с порчей монет (т.е. уменьшением  веса или пробы монеты при сохранении ее прежней номинальной стоимости, которое предпринималось государством в условиях металлического денежного  обращения с целью получения  дохода в государственную казну), их снашиванием, переходом к чеканке  монет из более дешевых металлов вместо дорогих (медных вместо серебряных).

С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил  свои экономический смысл. И наконец, в результате валютной реформы 1976-1978 гг. (на основе Ямайского соглашения) официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены.

Денежные знаки. В настоящее время ни в одной стране нет системы металлического обращения. Основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), а также государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами в стране.

Банкноты (банковские билеты) - это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое  в обращение центральными банками. Появление банкнот было обусловлено  развитием рыночных отношений в  целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были выпущены в  обращение в конце XVII в. Центральные  банки выпускали банкноты на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распоряжении центрального банка. Двойное обеспечение придавало "классическим" банкнотам высокую устойчивость и надежность. Выпущенные банкноты регулярно возвращались в центральный  банк при наступлении срока платежа  по учтенному векселю, а также  при предъявлении их владельцами  к размену на золото, гак как  в период золотого стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный  металл. После мирового кризиса 1929-1933 гг. размен банкнот на золото был  окончательно прекращен. В современных  условиях ни в одной стране банкноты не размениваются на благородный  металл.

Банкноты выпускаются  строго определенного достоинства: в США обращаются банкноты в 1, 5, 10, 20, 50, 100 долларов, в Великобритании - 1, 5, 10 и 20 фунтов стерлингов, во Франции - 10, 50, 100 и 500 франков, в России - 5, 10, 50 и 100 рублей.

Казначейские  билеты — бумажные деньги, выпускаемые  непосредственно государственным  казначейством - министерством финансов или специальным государственным  финансовым органом, как правило, для  покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в  отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену  на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между  казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась.

Разменная монета - слиток металла, имеющий установленные  законом весовое содержание и  форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла  монеты соответствует лишь части  номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег  и позволяют совершать любые  мелкие покупки.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок  выпуска и обращения, неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков.

Разные экономические  и исторические предпосылки возникновения  и использования кредитных и  бумажных денег предопределили и  разный порядок их эмиссии.

Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию  денег из обращения) в государствах исторически осуществляли: центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;

казначейство (министерство финансов или другой аналогичный  исполнительный орган), выпускающее  мелкокупюрные бумажноденежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла).

В настоящее  время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение  в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между  кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными  покупательными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты - даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов.

Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным  банком страны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в  процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных  ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы как за счет увеличения остатка наличных денег, так и за счетувеличения остатков платежных или потенциально возможных  платежных средств в сфере  безналичных расчетов.

В экономически развитых странах денежный оборот более  чем на 95% осуществляется в форме  безналичных расчетов. Поэтому и  увеличение денежной массы в обращении  происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой  эмиссии.

Эмиссия банкнот  связана с кассовым обслуживанием  народного хозяйства: коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег.

Депозитно-чековая  эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков.

Денежное регулирование  представляет собой комплекс мер  государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным  потребностям экономического развития. Во многих промышленно развитых странах  с 70-х годов было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки. 

1.2.Денежное обращение.

Денежное обращение  – это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в  системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме  обслуживающее реализацию товаров  и услуг, а так же нетоварные платежи в хозяйстве

Денежное обращение  отражает направленные потоки денег  между центральным банком и коммерческими  банками (кредитными организациями); между  коммерческими банками; коммерческими  банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками  и физическими лицами;  и финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами.

Денежный обращение есть проявление сущности денег в их движении. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают влияние стадии производства и потребления. Длительный производственный процесс, требующий повышенного объема производственных запасов, увеличивает денежный оборот, связанный с их приобретением. Выпуск трудоемких изделий относительно увеличивает размеры денежного оборота по оплате труда и соответственно денежных доходов населения, направленных на потребление. 
Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в наличной и безналичной форме за определенный период. Деньги обслуживают обмен стоимости ВВП и НД, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.

Денежное обращение  подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег  в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа  и средства обращения).

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени  между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между  населением и государственными органами. 
Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег; банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет центральный (как правило, государственный) банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.

Безналичное обращение  — движение стоимости без участия  наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление  средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели  к возникновению такого обращения.

Размер безналичного оборота зависит от объема товаров  в стране, уровня цен, звенности расчетов, а также размера распределительных  и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему. Безналичное обращение имеет  важное экономическое значение в  ускорении оборачиваемости оборотных  средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения. 

1.3.Денежная масса и денежная база.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения  является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных  и платежных средств, обслуживающих  хозяйственный оборот и принадлежащих  частным лицам, предприятиям и государству.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных  покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров  и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные  лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к  которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный  оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить  расчетными средствами.

Выделяются следующие  основные агрегаты денежной массы: M0, M1, M2, M3. В M0 включаются только наличные деньги в обращении; в М1 помимо M0 входят средства на расчетных, текущих и  специальных счетах предприятий  и организаций, средства страховых  кампаний, доходы населения до востребования  в Сбербанке и коммерческих банках: В М2 включаются помимо M1 срочные  вклады населения в Сбербанке  и М3 - это М2 плюс сертификаты к  облигации госзайма.

Самой высокой  ликвидностью обладает агрегат М0. Поскольку  в агрегат М2 входят срочные вклады населения в Сбербанк, то расчет этого показателя особенно важен в кредитно-денежной политике, т. к. иллюстрирует склонность населения к сбережению, следовательно, его доверие банкам и государству в целом.

Денежная масса  зависит от спроса на деньги и их предложения. Спрос на деньги - это  количество денег, которое население  желает иметь на руках (это так  называемые «денежные остатки», включающие в себя как наличные деньги, так и средства на текущих банковских счетах фирм и организаций). Главное влияние на спрос на деньги оказывает динамика физического объема продукции, а также цены. Важно также доверие к национальной денежной единице и к кредитной политике государства. Предложение денег связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП и возможностями его роста. Оно зависят также от кредитной политики Центрального банка, умелого управления и регулирования наличной денежной массой.

Денежная база - это сумма наличных денег и  денежных средств коммерческих банков, депонированных в Центральном банке  в качестве обязательных резервов. С помощью этих денег Центральный  банк выполняет свои обязательства  перед коммерческими банками  и государственными органами. Эти  деньги, поскольку они депонированы в Госбанк, прямо и непосредственно  им контролируются. 

1.4.Денежно кредитная политика.

Денежно-кредитная  политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Денежно-кредитная  политика является составной частью единой государственной экономической  политики. Государственная экономическая  политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.

Методы денежно-кредитной  политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей. Методы денежно-кредитной политики можно классифицировать в зависимости с поставленной целью на: прямые и косвенные.

Прямые методы — административные меры в форме  различных директив Центрального Банка  касающихся объема денежного предложения  и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения  депозитов служат примерами количественного  контроля. Реализация этих методов  даёт наиболее быстрый экономический  эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или  ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными  переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов  временные лаги сокращаются. Временные  лаги — это определенный период времени между моментом возникновения  потребности в применении той  или иной меры в сфере денежно-кредитной  политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.

Косвенные методы регулирования денежно-кредитной  политики воздействуют на мотивацию  поведения хозяйствующих субъектов  при помощи рыночных механизмов, имеют  большой временной лаг, последствия  их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов  непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход  к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости  центральных банков.

Операции на открытых рынках.

Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг  на открытых рынках коммерческими банками  уменьшает (увеличивает) резервы банков, а, следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью. Изменение минимальной резервной нормы. Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается. Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.

Изменение учетной  ставки.

Ставка, взимаемая  ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается  спрос коммерческих банков на кредиты  ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы  коммерческих банков и их способность  давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент  за кредит. Предложение денежной массы  в стране возрастает. Наоборот, когда  нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную  ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с  инфляцией. В зависимости от экономической  ситуации центральный банк прибегает  к политике «дешёвых» и «дорогих»  денег.

Политика дешёвых  денег. Проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности.

Политика дорогих  денег. Проводится Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка.

Наряду с перечисленными методами государственного регулирования, имеющими внутриэкономическую направленность, существуют специальные меры внешнеэкономического регулирования. К ним можно отнести  меры стимулирования экспорта товаров, услуг, капиталов, «ноу-хау», управленческих услуг. Это - кредитование экспорта, гарантирование экспортных кредитов и инвестиций за рубежом, введение и отмена квот, изменение  величины пошлины во внешней торговле. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Денежная система РФ

2.1.Виды денежных знаков.

Официальной денежной единицей РФ является рубль. Состоит  из 100 копеек. В России 2 вида денежных знаков - банкноты и монета. Их подделка преследуется по закону. Банкноты и  монета являются безусловными обязательствами  Банка России и обеспечиваются всеми  его активами, в том числе золотым  запасом, государственными ценными  бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах Центрального банка России. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных  учреждениях).

Эмиссия - такой  выпуск денег в оборот, который  приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.

Функции Банка  России по эмиссии денег:

·прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монеты;

·утверждение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

·создание резервных фондов банкнот и монеты;

·установление признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных денежных знаков и их уничтожение;

·определение порядка ведения кассовых операций. 

2.2.Методы регулирования денежного обращения. 

Регулирование денежного обращения в РФ возложено  на Банк России. В соответствии с  Федеральным законом «О центральном  банке Российской Федерации» от 12 апреля 1995 г. основные инструменты денежно-кредитной  политики Банка России:

· процентные ставки по операциям Банка России;

· нормативы  обязательных резервов;

· операции на открытом рынке;

· рефинансирование банков;

· депозитные операции;

· валютное регулирование;

· установление ориентиров роста денежной массы; 

Процентные ставки Банка России - это минимальные  ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки

Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

Операции на открытом рынке - это купля-продажа  Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с  ценными бумагами с совершением  затем обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом  директоров

Рефинансирование  банков - это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе  и переучет векселей. Банк России устанавливает  процентную ставку рефинансирования.

Депозитные операции - это операции по привлечению в  депозиты (вклады) средств банков. Они  позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.

Валютное регулирование осуществляется с помощью валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту больше предложения, то Банк России продаёт валюту из своих золотовалютных резервов.