Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую  активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

     В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью  приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

     Сегодня в России рациональная денежно-кредитная  политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения  валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны.

     Актуальность  данной курсовой работы обусловлена  тем, что, в настоящее время, главной задачей кредитно-денежной политики центрального банка является поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства.

     Цель  работы – анализ современных методов  денежно-кредитного регулирования  в России.

     Для достижения цели необходимо выполнить  следующие задачи:

     1.Определить  содержание денежно-кредитной системы  в условиях рынка.

     2.Оценить государственные инструменты денежно-кредитного регулирования и особенности их использования в периоды экономических и финансовых диспропорций.

     3.Выявить  современные проблемы функционирования  денежно-кредитных институтов России.

     Объектом  исследования в работе выступает денежно-кредитная система РФ. Предмет исследования – методы денежно-кредитной политики государства.

     В качестве методов исследования выступают  анализ, наблюдение, сравнение.

     Теоретической базой проведения исследования выступают  работы Балабанова И.К., Галицкой С.В., Лаврушина О.И., Моисеева С.Р. и других экономистов, а также статьи в периодических изданиях «Финансы», «Финансы и кредит», «Деньги и кредит», «Вопросы экономики». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Содержание  денежно-кредитной  системы в условиях рынка

    Денежно-кредитная  система  - это совокупность кредитно-финансовых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства на условиях срочности, платности и возвратности. [3, с.320]

    Денежно-кредитная  система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам. [2, с.122]

    Денежно-кредитная  система складывается из банковской системы и совокупности, так называемых небанковских банков, т.е. небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита.

      Структура кредитно-денежной системы представлена на рис.1.

      В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками.

    Современная кредитно-денежная система характеризуется  распределением функций между разными  институтами. В частности, эмиссионные  функции выполняют центральные  банки, тогда как кредитные функции в основном выполняются  коммерческими банками. СКФИ в последнее время занимают ведущее место в сфере инвестиционной деятельности и накоплении денежного капитала, конкурируя с банковским сектором.

    Однако, несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система. 
 
 

    Рис.1. Структура кредитно-денежной системы [6, с.89] 

     В настоящее время практически  во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня. Первый уровень банковской системы образует центральный банк (или совокупность банковских учреждений, выполняющих функции центрального банка, например Федеральная резервная система США). За ним законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых функций в области кредитно-денежной политики. Второй уровень двухуровневой банковской системы занимают коммерческие банки. Они концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки организуются на паевых (акционерных) началах и по форме собственности делятся на государственные, акционерные, кооперативные.

    В России двухуровневая банковская система только формируется. Она не может быть, естественно, полностью адекватна классической двухуровневой системе, созданной в большинстве стран с развитой рыночной экономикой. Российская банковская система сегодня - это банковская система переходного хозяйства, отличающегося нестабильностью и резкими структурными сдвигами. Как важнейшая инфраструктура формирующейся рыночной экономики России, она направлена на обслуживание процессов становления новых рынков, демонополизацию, приватизацию, техническую и технологическую перестройку национальной экономики. Первый уровень банковской системы РФ занимает Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Основной целью деятельности Банка России является поддержка покупательной способности рубля через борьбу с инфляцией, с излишками денежной эмиссии. Второй уровень банковской системы России находится в самом начале своего формирования. Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. [8, с.47]

     Основными функциями коммерческих банков являются: - мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; - кредитование предприятий, государства и населения; - выпуск кредитных денег; - осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; - эмиссионно-учредительская функция; - консультирование, представление экономической и финансовой информации. Что же такое коммерческий банк? Банк - это коммерческое предприятие, целью которого является максимизация прибыли, увеличивающей собственный капитал банка, что способствует обогащению его владельцев. Однако банк должен всегда соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Банк, предоставляющий слишком много ссуд или оказывающийся не в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным.

     Работа  в пределах реально имеющихся  ресурсов, что является основополагающим принципом деятельности коммерческого  банка, означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов.

     Прежде  всего, это относится к срокам тех и других. Так, если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает их преимущественно в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам (т. е. его ликвидность) оказывается под угрозой. Логично предположить, что банки не могут отдать взаймы все имеющиеся у них деньги вкладчиков, поскольку последние имеют право отозвать свои деньги в любой момент. Однако банковский опыт показывает, что банки могут не только предоставить в кредит почти все средства на депозитах, но и удовлетворить требования своих вкладчиков.

     Тем не менее, для обеспечения собственной  безопасности банки оставляют себе определенную фиксированную часть депозитов незадействованной. Эти фонды именуются банковскими резервами. Важным направлением в деятельности коммерческих банков становится работа по привлечению средств населения, им удается успешно конкурировать с крупнейшим монополистом в этой области - Сбербанком. Многие коммерческие банки в работе с населением используют не только традиционные виды вкладов и услуг из практики Сбербанка, предлагая клиентам более выгодные условия, но и нашли новые формы организации сбережений и привлечения средств граждан.

    Например, перечисление заработной платы работников предприятий-учредителей или других клиентов на счета в банке позволило организовать новый вид банковской деятельности - самокредитование клиентов, т. е. за счет сумм, хранящихся на текущих счетах рабочих и служащих, предприятия получают возможность удовлетворить свою потребность в заемных средствах по льготной ставке процента по ссуде. В выгоде также остаются и частные вкладчики, поскольку банки стараются выплачивать более высокие проценты по текущим счетам, чем Сбербанк, производить индексацию вкладов в соответствии с темпами инфляции, предоставляют возможность воспользоваться овердрафтным кредитом. [14, с.35]

    В мире существуют различные денежно-кредитные  системы, которые, как правило, законодательно закреплены в каждом государстве.

    К важнейшим четырем компонентам  денежно-кредитной системы относятся:

1. Национальная денежная единица (рубль, доллар, франк, марка, иена, крона и т.д.), в которой выражаются цены товаров и услуг.
2. Система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте.
3. Система эмиссии денег, т.е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение.
4. Государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения [8, с.98].

    Выделим принципы денежно-кредитной системы:

1. Принцип единой государственной денежно-кредитной системы.

    Этот  принцип связан с тем, что в  нем не ожидается значительных изменений  в условиях ее проведения: сохранится весьма существенное влияние внешнеэкономических  факторов конъюнктурного характера  на динамику внутреннего спроса и  общий уровень цен в экономике, продолжатся структурные реформы, останется устойчивым состояние бюджетной системы и будет использоваться механизм формирования стабилизационного фонда РФ.

    Вместе  с тем полная либерализация операций с капиталом способна повысить чувствительность экономики России к изменениям на международных финансовых рынках.

    Банк  России продолжит применение режима управляемого плавающего валютного  курса. В рамках этого режима в соответствии с антиинфляционной направленностью политики Банк России не будет препятствовать повышению курса рубля, обусловленному действием среднесрочных и долгосрочных экономических факторов.

    Однако  темп его укрепления или ослабления в краткосрочном периоде будет  при необходимости ограничиваться для поддержания конкурентоспособности  отечественного производства, уменьшения неопределенности на внутреннем финансовом рынке.

2. Принцип «кредитного регулирования».

    Непосредственно вытекает и органически связан с  основной предпосылкой «кредитного  регулирования», т.е. зависимостью процесса производства от кредита. Исходя из решающей роли спроса по отношению к производству, Д. Кейнс сформулировал факторы, воздействующие на конъюнктуру: занятость, использование мощностей, спрос на предметы потребления средств производства, психология поведения. [5, с.102]

    При высоком проценте на ссудный капитал  у предпринимателей возникает «предпочтение  ликвидности», т.е. желание держать  свой капитал в денежной форме. Поэтому  нужен низкий ссудный процент, который  повысит у предпринимателей стимул к инвестициям.

3. Принцип независимости – ключевой элемент статуса ЦБ РФ.

    Проявляется, прежде всего, в том, что ЦБ РФ не входит в структуру федеральных  органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения.

    ЦБ  РФ является юридическим лицом и  выступает как субъект публичного права. Уставный капитал и иное имущество  ЦБ РФ являются федеральной собственностью. Полномочия по владению, пользованию  и распоряжению имуществом ЦБ РФ осуществляются самим ЦБ РФ; изъятие и обременение обязательствами имущества ЦБ РФ без его согласия не допускаются.

    Финансовая  независимость ЦБ РФ выражается также  в том, что он осуществляет свои расходы  за счет собственных доходов и  не регистрируется в налоговых органах [2,с.107].

    Основополагающей  целью денежно-кредитной системы является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен.

2.Государственные  инструменты денежно-кредитного  регулирования, их  использование в периоды экономических и финансовых диспропорций

     Организация денежно-кредитной системы России во многом зависит от форм организации  банковской деятельности в стране и  полномочий Центрального банка.

     Кредитно-денежная политика проводится в жизнь совместными усилиями правительства и центрального банка. При этом основным субъектом кредитно-денежной политики является именно центральный банк, который строит свою деятельность по двум важнейшим направлениям. Первое обеспечивает нормальную работу валютной системы страны в целом, т. к. устойчивая национальная валюта – важнейший элемент инфраструктуры рынка. Второе направление – влияние на кредитную деятельность частных (коммерческих) банков, причем строящееся так, чтобы должным образом обеспечивались интересы государства.  Центральный банк, таким образом, призван, с одной стороны, управлять, корректировать, регулировать все денежные потоки внутри страны и на мировой арене, с другой стороны, на основе денежных инструментов и потоков регулировать макропропорции в экономике и отчасти во всем обществе исходя из его потребностей и места в мировом хозяйстве. Для  реализации кредитно-денежной политики государства центральный банк использует соответствующий набор инструментов (таблица 1).

     Таблица 1.

     Институты кредитно-денежной политики

     Государство может использовать как прямые (административные), так и косвенные (экономические) методы организации денежно-кредитной системы России.

    К административным методам в организации  денежно-кредитной системы России относятся прямые ограничения (лимиты) или запреты, устанавливаемые Центральным  банком в отношении разнообразных  параметров деятельности банков по различным направлениям. [7, с.43]

     При использовании административных методов  воздействия наиболее широко используются следующие виды ограничений: квотирование отдельных видов операций, введение лимитов на выдачу различных категорий  ссуд и на привлечение кредитных  ресурсов, ограничение на открытие филиалов и отделений, определение процентных ставок, а также лицензирование отдельных направлений банковской деятельности (например, лицензирование операций с валютой и драгоценными металлами).

     Административные  методы в организации денежно-кредитной системы России, как правило, используются в странах с развитой системой государственного планирования экономики. Правда, довольно часто административное регулирование вводилось в странах с рыночной организацией хозяйственной жизни, но лишь на период глобального кризиса.

    К экономическим методам в организации  денежно-кредитной системы России относятся мероприятия, использование  которых оказывает в основном косвенное воздействие на решения, принимаемые хозяйствующими субъектами и не предполагает установление прямых запретов или лимитов. Выделяют три основные группы экономических методов управления денежным предложением: налоговые, нормативные и корректирующие. [10, с.269]

     В основном используются лишь – нормативные  и корректирующие методы.

     К нормативным методам в организации  денежно-кредитной системы России относятся все виды отчислений и  коэффициентов, обязательных к исполнению и устанавливаемых в виде норматива. Основным нормативным инструментом является изменение нормы обязательных резервов, которая во многом определяет размер денежного мультипликатора.

     Корректирующее  воздействие в организации денежно-кредитной  системы России осуществляется путем  проведения кредитных операций Центральным  банком (когда Центробанк выступает  в качестве кредитора в последней инстанции) и операций с ценными бумагами, которые могут проводиться по усмотрению Центрального банка в необходимых масштабах и с нужной периодичностью, за счет чего эффект достигается более быстро.

     Эта форма воздействия отличается гибкостью и оперативностью, возможностью оказывать стимулирующее либо ограничивающее воздействие на кредитно-депозитную эмиссию в зависимости от ситуации.

     Экономические методы в организации денежно-кредитной  системы России в наибольшей степени  присущи экономике рыночного типа с сильными традициями высококонкурентных рынков.

     Процесс организации денежно-кредитной системы  России направлен на ужесточение  условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение уровня процентных ставок [11].

     Процесс организации денежно-кредитной системы  России обычно также предполагает и  сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, а также другими мероприятиями, направленными на преодоление инфляции.

     Денежно-кредитная  система может быть использована не только в целях борьбы с инфляцией, но и для сглаживания циклических колебаний деловой активности.

     Процесс организации денежно-кредитной системы  России сопровождается расширением  масштабов кредитования, ослаблением  контроля над приростом количества денег в обращении, понижением уровня процента.

     Процесс организации денежно-кредитной системы  России может иметь тотальный  либо селективный характер.

     При тотальной монетарной политике мероприятия  Центрального банка распространяются на все учреждения банковской системы, при селективной – на отдельные кредитные институты либо их группы или же на определенные виды банковской деятельности.

    Селективная денежно-кредитная система позволяет  Центральному банку оказывать выборочное воздействие в определенном направлении. При ее проведении практикуется использование следующих инструментов или их разнообразных сочетаний: лимитирование отдельных видов операций банков (или их групп, например по регионам), установление размеров вознаграждения коммерческих банков при проведении различных финансово-кредитных операций, регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков, установление кредитных потолков. [9, с.46]

    Анализ  функционирования денежно-кредитной  системы России позволяет сделать вывод о том, что банки в России с первых дней существования не ориентировались на обслуживание реального товарного производства, а создавались как инструменты быстрого обогащения и накопления капитала за счет получения сверхприбылей от спекулятивных операций на финансовых рынках.

    Формирование  денежно-кредитной системы России обусловлено взаимодействием двух групп факторов.

    Во-первых, спецификой особого этапа развития, а именно осуществлением перехода от планово-централизованной экономической системы к современной смешанной экономике рыночного типа.

    Во-вторых, конкретными социально-экономическими и политическими условиями, в которых осуществляется этот переход.

    Особенности денежно-кредитной системы России связаны с тем, что еще не сформирована устойчивая экономическая система, обладающая свойством саморегуляции и саморазвития.

    В современной экономике денежно-кредитная система России образует единый механизм и, дополняя друг друга, обеспечивает функционирование целостной системы.

    Создаваемая в России денежно-кредитная система изначально не была нацелена на выполнение функций, присущих современным системам: создание надежных каналов денежного обращения, обслуживание хозяйственного оборота, трансформацию сбережений в ссудный капитал и перераспределение его между отраслями народного хозяйства, стимулирование накоплений.

    Незавершенность формирования правовой базы, противоречивая и непоследовательная политика Центрального банка России, низкий уровень регулирования  деятельности кредитных организаций  обусловили крайнюю неустойчивость денежно-кредитной системы России. [15, с.45]

    Сопровождавшие  развитие денежно-кредитной системы  России кризисные процессы были отражением начавшейся глубокой дезинтеграции экономики, и прежде всего распада ее на автономно функционирующие сферы: спекулятивно-финансовую и производственную.

    По  сути, российская кредитно-банковская система работала как антипод  нормальной банковской системы, создавая для себя новые, высокодоходные и  надежные финансовые инструменты, все  более замыкая движение денежных потоков внутри себя, обескровливая  реальный сектор.

    Воздействие государства на экономику методами денежно-кредитной системы предполагает тесную взаимосвязь денежной сферы и сферы, производящей товары и услуги. И проводником здесь выступает кредитно-банковская система как основа инфраструктуры рыночной экономики.

    Деформированная денежно-кредитная система России, оторванная от производственного сектора, не только не обеспечила каналов денежного регулирования экономики, но и сама рухнула вследствие проводимой макроэкономической политики, приоритеты которой во многом были обусловлены необходимостью обеспечения сверхприбылей в финансовом секторе [13,с.65].

    Охарактеризуем  методы кредитно-денежного регулирования  РФ в 2008-2009 гг.

     Основной  целью денежно-кредитной политики РФ со второго полугодия 2008 года является преодоление влияния и  последствий, а также дальнейшее предотвращение финансового кризиса. Финансово-экономический кризис  проявился в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран, и последовавшей  в конце того же года глобальной рецессии. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объемов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы. [12, с.20]