Содержание: 

Введение

     Деньги  являются непременным атрибутом  хозяйственной жизни. Все операции, связанные с поставкой товаров  и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами.

     Деньги  известны с далекой древности, и  появились они как результат более высокого развития производительных сил и товарных отношений. Для натурального хозяйства, свойственного низкому уровню развития производительных сил, характерным было производство продукции для собственного потребления, обменивались только оставшиеся излишки продукции. Общественное разделение труда вызвало к жизни постоянный обмен продуктами труда, то есть необходимость товарного производства.

    Деньги  представляют собой особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством  которого выражается стоимость всех других товаров. Деньги представляют собой  товар, выполняющий функции средства обмена, платежей, измерения стоимости, накопления богатства.

    В современных условиях деньги играют все более важную роль на фоне общего экономического развития, глобализации международных экономических отношений  и и т. д.

    Государственное регулирование денежного обращения - это целенаправленное воздействие государства на сферу денежного обращения и кредита для решения задач, поставленных в рамках денежно-кредитной политики.

    Совокупный  денежный оборот включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках. Во всех странах каналы обращения наличной и безналичной денежной массы связаны между собой и образуют единое целое.

    Структура совокупного денежного оборота  по мере развития форм товарного обмена и расчетных отношений постоянно претерпевала изменения. До середины XIX в. наибольший удельный вес в совокупном объеме денежного оборота составляли наличные деньги, причем до 2/3 -золотые и серебряные монеты. В результате внедрения кредитных форм обращения, и прежде всего системы безналичных расчетов, доля налично-денежного компонента к 1913 г. едва достигла 15%, а удельный вес золотых монет был еще меньше (в настоящее время он не превышает 5-10%).¹

    Регулирование совокупного денежного оборота  осуществляется посредством различных мер, одной из которых является применение целевых ориентиров изменения денежной массы в обращении.

    Целевые ориентиры - установление верхних и  нижних пределов динамики денежной массы, Что по своей сути означает введение прямых ограничений на изменение объема денежной массы.

    Важным  фактором, влияющим на эффективность  регулирования динамики денежной массы  с помощью целевых ориентиров, является порядок установления последних  в виде контрольных цифр (во Франции), либо диапазона (США), либо прогноза (в Японии).

    Существует  прямая связь между установлением  ориентиров динамики денежной массы и действенностью других инструментов денежно-кредитного регулирования, используемых Центральным банком. Сопоставление динамики денежной массы с установленными ориентирами позволяет достаточно точно определить период, в который требуется вмешательство регулирующих органов, а своевременность принятия мер повышает их эффективность.

    Выбор показателей, используемых для установления целевых ориентиров, зависит от тенденций развития денежной сферы, задач, стоящих перед регулирующими органами, методов регулирования, обеспечивающих выполнение намеченных ориентиров или минимизацию отклонений от них.

    Как свидетельствует опыт, использование  центральными банками различных  стран целевых ориентиров динамики денежной массы способствует повышению эффективности и надежности функционирования системы денежного регулирования.

    Денежно-кредитная  политика Центрального банка направлена либо на стимулирование денежно-кредитной  эмиссии - кредитная экспансия, то есть оживление конъюнктуры в условиях падения производства, либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов, сопровождаемых «перегревами» конъюнктуры, - кредитная рестрикция.

    В целом, денежно-кредитная политика Центрального банка крайне важна для общего развития экономики государства и ее эффективного функционирования. Для современной России, с ее переходной экономикой, стабилизирующая денежно-кредитная политика Банка России особенно важна. После кризиса 1998 года многое в данной сфере было изменено.

    Именно  этот факт и делает актуальной проблему анализа денежно-кредитной политики ЦБ. Подобный анализ и станет целью  данной работы.

    Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд важных задач:

     Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд важных задач:

• Рассмотреть понятие и законы денежного обращения
• Проанализировать показатели денежного оборота, денежной массы и базы.
• Охарактеризовать сущность денежных агрегатов
• Выделить особенности наличного и безналичного обращения
• Отдельно проанализировать регулирование денежного обращения Банком России в рамках денежно-кредитной политики государства
• Сформулировать рекомендации по развитию и совершенствованию данного направления деятельности

2.1 Понятие, структура и закон денежного обращения. Денежные агрегаты

     Денежное  обращение - это движение денег в  наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой денежного оборота является товарное производство и обращение.

     В процессе товарно-денежного обращения  между товарами и деньгами могут возникать противоречия и кризисные явления. С помощью денег (в наличной и безналичной формах) осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного капитала.

     Денежное  обращение может осуществляться в двух формах: наличной и безналичной.²

     1. На лично-денежное обращение - это движение наличных денег,  обслуживаемое банкнотами, разменной  монетой и бумажными деньгами.

     2. Безналичное обращение - это движение денег безналичного платежного оборота в виде перечислений денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Обслуживается платежными поручениями, требованиями, чеками, пластиковыми карточками, векселями и др.

     Налично-денежное обращение предназначено для  обслуживания в основном розничного товарооборота, а также проведения расчетов с физическими лицами по выплате заработной платы, пенсий, стипендий, пособий, страховых возмещений, процентов  по депозитам и ценным бумагам, а также при уплате населением коммунальных услуг, налогов и т. д., осуществлении расходов, связанных с удовлетворением их личных потребностей.

     Безналичный денежный оборот охватывает подавляющее  количество расчетов, осуществляемых между:

     - юридическими лицами разных форм  собственности и разных направлений хозяйственной деятельности;

     - юридическими и физическими лицами  по выплате заработной платы, доходов по депозитам и ценным бумагам, по выдаче ссуд и их гашению;

     - юридическими и физическими лицами и исполнительной властью всех уровней по поводу обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, а также при получении средств из бюджетов.

     Между налично-денежным и безналичным  обращением существует взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков, концентрирующихся на счетах в банке, на безналичную и наоборот. Присутствие безналичных средств на счетах в банке - главное условие для получения субъектом наличных денег. Поэтому безналичный платежный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны.

     Денежное  обращение является постоянным элементом  процесса воспроизводства. С экономическим  развитием государств происходит количественный рост массы наличных денег в обращении при одновременном снижении удельного веса налично-денежного оборота. Широкое применение таких кредитных орудий обращения, как чеки, векселя, платежные карточки, наряду с традиционно существующими формами безналичных расчетов все больше сужает сферы обращения наличных денег.

     Товарно-денежные отношения требуют определенного  количества денег, необходимых для  выполнения ими функции средства обращения. Количество денег зависит  от следующих факторов:

     - количество проданных на рынке товаров;

     - уровень товарных цен;

     - наличие кредита, взаимопогашающихся  и безналичных платежей;

     - скорость обращения денег.

     На  основании закономерностей товарного  обращения К. Марксом был сформулирован  закон денежного обращения:³

     где   М  - количество денег, необходимых  для обращения;

     PQ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

     К   - сумма цен товаров, проданных  в кредит;

     а    - наступившие платежи;

     b    - взаимопогашающиеся обязательства;

     V - скорость оборота одноименной денежной единицы. Таким образом, количество денег, необходимых для обращения, изменяется прямо пропорционально сумме цен реализуемых товаров, проданных в кредит, а также размеру наступивших платежей, не включая взаимопогашаемые обязательства, и обратно пропорционально скорости обращения денег.

     Отклонение  от общего закона денежного обращения  обусловлено функционированием  не полноценных денег, а знаков стоимости. В результате выпуск бумажных денег, превышающий пределы потребностей, определяемых законом денежного обращения, неизбежно влечет за собой повышение общего уровня товарных цен.

     Следует отметить, что не цены товаров определяются количеством денег в обращении, а наоборот, количество денег в  обращении зависит от цен товаров. Цены товаров, являясь денежным выражением товарных стоимостей, складываются до обращения, в обращение же поступает количество денег, необходимое для реализации данной суммы товарных цен. Цены товаров в среднем определяются стоимостью товаров и стоимостью самих денег. Отсюда следует, что количество денег в обращении находится в обратной зависимости от стоимости денег.

     Рассмотренный закон денежного обращения относится  к любому виду денег. Вместе с тем  существуют и особые законы обращения  металлических, бумажных и кредитных денег.

     Особенность металлического обращения заключается в том, что количество денег в обращении всегда поддерживается на необходимом уровне, то есть в обращении не может быть ни излишка, ни недостатка денег. В условиях бумажно-денежного обращения, как правило, выпускается денег больше, чем требуется золота для обращения. Избыточный выпуск бумажных денег влечет за собой их обесценивание.

     Важное  значение, в рамках исследуемой проблемы, имеет понятие денежных агрегатов.

     Денежный  агрегат - показатель объема и структуры  денежной массы, соответствующий группировке ликвидных активов.⁴

     Для анализа количественных изменений  денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а  также для разработки мероприятий  по регулированию темпов роста и  объема денежной массы в экономически развитых странах используют следующие денежные агрегаты:

     - М1, включает наличные деньги в  обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты⁵ и средства на текущих банковских счетах;

     - М2 содержит агрегат М1 срочные  и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);

     - М3, содержит агрегат М2 плюс  сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

     - М4 равен агрегату М3 плюс  депозитные сертификаты крупных  коммерческих банков.

     В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты:

     - М0 включает наличные деньги  в обращении;

     - M1 содержит М0 плюс средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний;

     - М2 равен М1 плюс срочные  депозиты населения в сберегательных  банках;

     - М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.  Кроме того, в Российской Федерации  используется:

     -  показатель «широких денег» - M2X равен М2 плюс валютные вклады;

     - показатель денежной базы - ДБ  равен M0, плюс денежные средства в кассах Центрального банка; обязательные резервы в Центральном банке; средства коммерческих банков в Центральном банке на корреспондентских счетах;

     - денежный мультипликатор - отношение агрегата М2 к денежной базе:

     Этот  показатель определяет возможности  народно-хозяйственного комплекса  увеличить денежную массу, находящуюся  в обращении.

2.2 Показатели  денежного оборота:  денежная масса  и денежная база

     Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса.

     Денежная  масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству.

     Использование показателя денежной массы для целей практического регулирования денежного обращения явилось результатом расширения масштабов использования бумажных денег в хозяйственном обороте и, как следствие, распространения номиналистических концепций денег. В соответствии с этими концепциями деньгам вовсе необязательно иметь внутреннюю стоимость, поскольку они выступают в качестве условных денежных единиц, обладающих определенной ценностью, которая обеспечивается правовыми актами государства.

     В целом для современной западной экономической литературы характерно отрицание какой-либо необходимости во внутренней стоимости денег - деньги нужны не сами по себе, а ради вещей, которые на них можно купить. В практике международных валютных организаций (МВФ, ЕВС) это положение нашло реализацию в определении валютных курсов на базе «корзины товарных цен». В результате применений подобных теорий постоянно возникает необходимость в определении границы между вновь возникающими платежными средствами и разнообразными формами, в которых выступают кредитные ресурсы и ценные бумаги. В результате деньги трактуются как одна из форм ликвидных активов.

     Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно  подойти к анализу состояния  денежного обращения. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения количества денег в обращении, так и ускорения их оборота.

     В промышленно развитых странах в  основном рассчитываются два показателя скорости роста оборота денег:

     Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (цикличного развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок и др.).

     Выпуск  денег в обращение (эмиссия денег) Центральным банком России проводится на основе обобщения прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков, в которых определяются объемы и источники поступлений наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление их выдач.

2.3 Организация  наличного денежного  оборота

     Налично-денежный оборот, представляющий собой совокупность платежей за определенный период времени, отражает движение наличных денег как в качестве средства обращения, так и в качестве средства платежа.

     Сфера использования наличных денег в  основном связана с доходами и расходами населения:

     - расчеты населения с предприятиями  розничной торговли и обществен^  ного питания;

     - оплата труда предприятиями и  организациями, выплата других денежных доходов;

     - внесение денег населением во  вклады и получение по вкладам;

     - выплата пенсий, пособий и стипендий,  страховых возмещений по договорам  страхования;

     - выдача кредитными организациями  потребительского кредита;

     - оплата ценных бумаг и выплата по ним доходов;

     - платежи населения за жилищные  и коммунальные услуги, при подписке на периодическую печать;

     - уплата населением налогов в  бюджет и др.

     Налично-денежный оборот между предприятиями незначителен, так как основная часть расчетов совершается безналичным путем.

     Установлен  различный порядок расчетов с  участием граждан в зависимости от связи этих платежей с предпринимательской деятельностью. С гражданами, не занимающимися предпринимательской деятельностью, расчеты разрешено осуществлять как наличными деньгами без ограничения сумм, так и в безналичной форме. Однако расчеты с гражданами, связанными с предпринимательской деятельностью, должны производиться, как правило, в безналичном порядке.

     В настоящее время юридические  лица вправе рассчитываться между собой наличными деньгами, если суммы по одному платежу не превышают 10 тысяч рублей, а с предприятиями потребительской кооперации - если суммы не выше 15 тысяч рублей. Платежи между юридическими лицами сверх указанной суммы должны осуществляться в безналичном порядке.

     Важную  роль в стабилизации денежного обращения  в нашей стране сыграло утвержденное Банком России 5 января 1998 г. Положение  «О правилах организации наличного  денежного обращения на территории Российской Федерации», которое обязательно для выполнения территориальными учреждениями Банка России, расчетно-кассовыми центрами, кредитными организациями и их филиалами, включая учреждения Сберегательного банка Российской Федерации (в дальнейшем - учреждения банков), а также организациями, предприятиями и учреждениями на территории Российской Федерации.

     В соответствиями с этими правилами  организации, предприятия, учреждения независимо от организационно-правовой формы (далее -предприятия) хранят свободные  денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах на договорных условиях. Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета этих предприятий. Денежная наличность сдается ими непосредственно в кассы учреждений банков через объединенные кассы при предприятиях. Наличные деньги могут сдаваться предприятиями на договорных условиях через инкассаторские службы учреждений и банков или специализированные инкассаторские службы, имеющие лицензию Банка России на осуществление соответствующих операций по инкассации денежных средств и других ценностей.

     Порядок и сроки сдачи наличных денег  устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по предварительному с ним согласованию исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков. Наличные деньги, принятые от физических лиц в уплату налогов, страховых и других сборов, сдаются администрациями и сборщиками этих платежей непосредственно в учреждения банков или путем перевода через предприятия Госкомсвязи России.

     Предприятия могут иметь в своих кассах наличные деньги в пределах лимитов, установленных банками по согласованию с руководителями предприятий. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты, независимо от организационно-правовой формы и сферы деятельности.

     Для установления лимита остатка наличных денег в кассе предприятие представляет в учреждения банка, осуществляющие его расчетно-кассовое обслуживание, «Расчет на установление предприятию лимита остатка кассы и оформление разрешения на расходование наличных денег из выручки, поступающей в его кассу».

     При наличии нескольких счетов в различных  учреждениях банков предприятие  по своему усмотрению обращается в  одно из них с расчетом на установление лимита остатков наличных денег в кассе. После установления лимита остатка кассы в одном из учреждений банка предприятие направляет уведомления об этом в другие учреждения банков, в которых у него открыты соответствующие счета. При проверке данного предприятия учреждения банков руководствуются этим лимитом остатка наличных денег в кассе.

     По предприятию, не представившему расчет на установление лимита остатка наличных денег в кассе ни в одно из обслуживающих учреждений банков, лимит остатка кассы считается нулевым, а несданная денежная наличность - сверхлимитной.

     Лимит остатка кассы устанавливается исходя из объемов налично-денежного оборота предприятия с учетом особенностей режима его деятельности, порядка и сроков сдачи наличных денежных средств в учреждения банков, обеспечения сохранности и сокращения встречных перевозок ценностей. Этот лимит может пересматриваться в течение года в установленном порядке по обоснованной просьбе предприятия (в случае изменения объемов кассовых оборотов, условий сдачи выручки и т. д.), а также в соответствии с договором, заключенным с учреждениями банков.

     Предприятия должны сдавать в банк всю денежную наличность сверх установленных  лимитов остатка наличных денег  в кассе. Они могут хранить  в кассах наличные деньги сверх установленных  лимитов только для выдачи заработной платы, выплат социального характера и стипендии не более трех рабочих дней. Предприятия могут расходовать поступающую в кассу денежную выручку на цели, предусмотренные федеральными законами и иными правовыми актами, действующими на территории Российской Федерации и принятыми в их исполнении нормативными актами Банка России.

     Важное  значение имеет согласование с предприятиями  сроков выдачи из кассы банка денежных средств на заработную плату, выплаты социального характера и стипендии. Для равномерного использования кассовых ресурсов и упорядочения выдач наличных денежных средств в учреждениях банка ежегодно (на основании сведений предприятий о размерах и сроках предстоящих платежей) составляется календарь выдач наличных денег на заработную плату, выплаты социального характера и стипендии (по дням).

     Территориальные учреждения Банка России на основании  получаемых от учреждений банков материалов ежегодно составляют такой же календарь выдач наличных денег, но уже по республике, краю, области (по месяцам) и в срок до 29 марта и 29 сентября высылают его в Банк России для свода в целом по Российской Федерации.

     Данные  сведения используются также при  прогнозировании досрочных выплат по заработной плате и при оценке кассовых оборотов по приходу, расходу, эмиссионному результату за месяц в целом по территориальному учреждению Банка России.

     Выдачи  наличных денег предприятиям производятся, как правило, за счет текущих поступлений  денежной наличности в кассы кредитных  организаций. Для обеспечения своевременной  выдачи кредитными организациями наличных денег со счетов предприятий, а также со счетов по вкладам граждан территориальные учреждения Банка России или по их поручению расчетно-кассовые центры устанавливают для каждой кредитной организации и ее филиалов сумму минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня. В целях максимального привлечения наличных денег в свои кассы за счет своевременного и полного сбора денежной выручки от предприятий учреждения банков не реже одного раза в два года проверяют соблюдение определенного Банком России порядка ведения кассовых операций и работы с денежной наличностью.

     Территориальные учреждения банка России контролируют работу учреждений и банков по организации  наличного денежного оборота, с  соблюдением предприятиями порядка  ведения кассовых операций и работы с денежной наличностью в соответствии с указанным выше Положением.