Денежное обращение. Закон денежного обращения. Масса и скорость обращения денег

Глава 2. Денежное обращение. Закон денежного  обращения. Масса и скорость обращения  денег 

2.1 Денежное обращение и его динамика 

     Денежное  обращение – это движение денег  во внутреннем экономическом обороте  страны, в системе внешнеэкономических  связей в наличной и безналичной  форме, обслуживающее реализацию товаров  и услуг, а также нетоварные платежи  в хозяйстве.

     Сменяя  форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся  в постоянном движении между тремя  субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами органами государственной  власти. Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной форме и есть денежное обращение.

     Базовыми  категориями денежного обращения  являются денежная единица, денежная масса, денежная система и денежно-кредитная  политика.

     Денежная  единица – это исторически  сложившаяся законодательно закрепленная национальная единица измерения  количества денег, цен, товаров и  услуг. Законом о Центральном  банке РФ установлено, что одной  из основных целей деятельности банка  являются защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной  способности и курса по отношению  к иностранным валютам.

     Денежно – кредитная политика представляет собой совокупность денежно-кредитных  инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (центральный банк, министерство финансов и т.д.).

     Денежная  система представляет собой форму  организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с  сущностью экономической системы  и основами денежно-кредитной политики.

     Общественное  разделение труда и развитие товарного  производства являются объективной  основой денежного обращения. Образование  общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению денежного  оборота.

     Примечательно то, что денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в наличной и безналичной формах за определенный период. Деньги обслуживают обмен стоимости ВВП и НД, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.

     Началу  движения денег предшествует концентрация их у субъектов (в кошельках населения, кассах юридических лиц, на счетах в  кредитных организациях, в казне  государства) и возникновение необходимой потребности у них в деньгах.

     Спрос на деньги возникает:

     1) при осуществлении сделок при  оплате товаров, услуг. Их объем  определяется номинальным ВВП  — чем больше денежная стоимость  товаров и услуг, тем больше  требуется денег для заключения сделок;

     2) для накопления в разных видах  — вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.

     Денежное  обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.

     Наличное  обращение - движение наличных денег в сфере обращения при выполнении ими двух функций – средства обращения и средства платежа. Объём обращения наличных денег составляет в странах с развитой экономикой менее 10%. Налично-денежное обращение используется при кругообороте товаров и услуг, при расчетах, при выплате заработной платы, премий, пособий, страховых вознаграждений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и доходов по ним, при платежах населения за коммунальные услуги. Такая форма денежного обращения обслуживает отношения между населением, отдельными физическими лицами, юридическими и физическими лицами, юридическими лицами и государством, физическими лицами и государством.

     К основным категориям обращающихся денег  относятся:

     1) разменные монеты, которые, как  правило, не составляет большинство  суммы наличных денег;

     2) бумажные деньги представляют  собой номинальные знаки стоимости,  имеющие принудительный курс. Выпускаются  они государством для покрытия  своих расходов в виде банкнот  или казначейского билета. Необходимым  условием их функционирования  является их ограниченное количество;

     3) банковские деньги – депозиты. С их помощью оплачиваются  счета за услуги, квартиру, счета  гостиниц и покупка многих  товаров. 

     Проанализируем  динамику наличного денежного обращения  РФ по годам в виде таблицы 1. 
 
 
 

Таблица 1 – Анализ изменения наличного  денежного обращения в РФ за 2005 – 2010 гг.

      Как показывают данные таблицы 1, самый  высокий рост наличного оборота  в РФ за 2005 – 2010 гг. в абсолютных показателях  наблюдался в 2008 г. и составил 917 млрд. руб., а в относительных показателях  – в 2007 г. и составлял 138,6%.

      Однако  помимо наличных денег в обращении  обычно находятся безналичные деньги.

     Безналичное обращение - это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, пластиковых карточек, жироприказов, платежных поручений, электронных средств платежа, других расчетных документов. В некоторых странах в обращении используются казначейские векселя, сертификаты, другие инструменты.

     К основным категориям безналичного обращения  относятся:

     1. Вексель - письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводный вексель — тратта) об уплате обозначенной на нем суммы через определенный срок.

     Простой и переводный векселя - это разновидности коммерческого векселя, т. е. долгового обязательства, возникающего на основе торговой сделки. Существуют также финансовые векселя, т. е. долговые обязательства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы денег. Их разновидностью являются казначейские векселя. Последний представляет собой краткосрочную правительственную ценную бумагу, срок действия которой не превышает 1 года (обычно составляет 3—6 месяцев). Должником здесь выступает государство. Дружеские векселя — безденежные, не связанные с реальной коммерческой сделкой векселя, которые выписываются контрагентами друг на друга с целью получения денег путем учета таких векселей в банках.

     Характерными  особенностями векселя являются:

     а) абстрактность (на векселе не указан конкретный вид сделки);

     б) бесспорность (обязательная оплата долга  вплоть до принятия принудительных мер  после составления нотариусом акта о протесте);

     в) обращаемость (передача векселя как  платежного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте (жиро или индоссамент), что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств);

     2. С созданием коммерческих банков и сосредоточением свободных денежных средств на текущих счетах появилось такое кредитное орудие обращения, как чек.

     Чек - это разновидность переводного векселя, который вкладчик выписывает на коммерческий или центральный банк.

     Чек представляет собой письменный приказ владельца текущего счета банку  о выплате определенной суммы  денег чекодержателю или о  перечислении ее на другой текущий  счет.

     Право приказа, содержащегося в чеке, и  обязанность его выполни нить основываются на чековом договоре между банком и клиентом, в соответствии с которым клиенту разрешается использовать как собственные, так и заемные средства. Банк оплачивает выставленные чеки наличными либо путем перечисления средств со счета чекодателя в этом или другом банковском учреждении. Чек как инструмент краткосрочного действия не имеет статуса платежного средства, и в отличие от эмиссии денег количество чеков в обращении не регулируется законодательством, а целиком определяется потребностями коммерческого оборота. Поэтому расчет чеками носит условный характер: выставление должником чека еще не погашает его обязательство перед кредитором - оно погашается только в момент оплаты чека банком.

     Таким образом, экономическая сущность чека состоит в том, что он служит средством  получения наличных денег в банке, выступает средством обращения  и платежа и, наконец, является орудием  безналичных расчетов. Именно на основе чеков возникла система безналичных расчетов, при которой основная часть взаимных претензий погашается без участия наличных денег.

     Система чекооборота упростила товарообменные отношения, но из-за сложностей проверки чеки принимаются локально, в регионе эмитента и собственника чеков. Поэтому в развитие и в дополнение чековой системы получили распространение так называемые пластиковые карточки;

     3. Пластиковая карта является важным инструментом безналичного денежного оборота. Основными видами пластиковых карточек являются дебетовые (платежные) карточки, ATM карточки, кредитные карточки. Дебетовые (платежные) карточки по своей сути представляют электронную разновидность чековых платежей, ибо оплата возможна в пределах остатка по счету в банке. Поэтому действие их ограничено отдельными структурами (магазинами). Разновидностью дебетовых карточек выступают ATM карточки, которые выдаются одновременно с открытием чекового счета, и служат для снятия наличных со счета в банкоматах. Так же, как и дебетовые карточки, ATM карточки могут быть представлены как дальнейшее развитие чекового обращения. Особое место в классификации пластиковых карточек и в современной трактовке денег имеют так называемые кредитные карточки. Они объединяют в себе свойства наличных денег и кредита. Фактически обладателю карточки устанавливается предел кредита, в рамках которого он может осуществлять оплату товаров и услуг. Регулярно (раз в месяц) клиент должен оплачивать чеком предоплаты, сделанные им кредитной картой, чтобы вернуть кредит. Можно отметить, что подобные системы платежей стали возможны благодаря сильным социально-экономическим и технологическим изменениям в современных обществах. Из-за отсутствия таковых условий аналогичные системы в России получают медленное развитие.

     4. Благодаря внедрению в банковскую сферу достижений научно-технического прогресса, обработка чеков и ведение текущих счетов стали возможны на базе использования ЭВМ. Расширение практики безналичных денежных расчетов, механизация и автоматизация банковских операций, переход к широкому использованию более совершенных поколений ЭВМ обусловили возникновение новых методов погашения или передачи долга с применением электронных денег.

     Электронные деньги — это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства. Распространение системы платежей на электронной основе знаменует собой переход на качественно новую ступень эволюции денежного обращения.

     Следует отметить, что между налично-денежным и безналичным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньга постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот. Поступления безналичных средств на счета в банке — непременное условие для выдачи денег. Поэтому безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

      Проанализируем  изменение безналичного потока денег  в РФ за 2005 – 2010 гг. 

Таблица 2 – Анализ изменения безналичного денежного обращения в РФ за 2006 – 2011 гг.

      Данные  таблицы 2 показывают, что значительное увеличение безналичного денежного  потока наблюдается в 2008 – 2010 гг., что связано с развитием современных технологий (банкомат, интернет, банковские карты оплаты).

     Для наглядного представления динамики наличного и безналичного денежного обращения в РФ за 2005 – 2010 гг., построим график. 

Рисунок 1 – Соотношение наличного и  безналичного обращения в РФ по годам 

     Итак, денежное обращение – достаточно сложная конструкция, соединяющая  как основные сущностные характеристики денег, так и механизмы, и способы  использования денег для содействия экономическому и социальному развитию страны.

     Однако  переход денег из безналичного оборота  в наличный вызывает нехватку наличных денег в стране; ведет к возникновению  теневой экономики; способствует уклонению  предприятий от уплаты налогов; свидетельствует  о снижении возможности государства  влиять на реальные хозяйственные процессы. 

2.2 Закон  денежного обращения 

     Закон денежного обращения устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

     Количество  денег, нужное для выполнения функций  денег как средства обращения, зависит  от трех факторов:

     -  количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

     -  уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

     -  скорости обращения денег (связь обратная).

     Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

     Все факторы определяются условиями  производства. Чем больше развито  общественное разделение труда, тем  больше объем продаваемых товаров  и услуг на рынке; чем выше уровень  производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а  также цены.

     С появлением и развитием кредитных  отношений возникает функция  денег как средства платежа, товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

     Закон, определяющий количество денег в  обращении с учетом двух функций  — средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

КД =                                                           (1)

     где КД - количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа;

     СЦ  - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

     К - сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил

     П - сумма платежей по долговым обязательствам

     ВП  - сумма взаимно погашающихся платежей;

     0 - среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.

     При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так  как регулятором выступала функция  сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения

     При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможными обесценение.

     Ныне  в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел  модификацию. Теперь уже нельзя оценивать  количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через  золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

     Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость  не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства — товара к товару. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные  деньги, выражает свою стоимость через  приравнения его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.

     Неразменные кредитные деньги, приобретая черты  бумажных денег, вводятся государственной  властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости  произведенных товаров и оказанных  услуг в стране неизбежно вызовет  их излишек и в конечном счете приведет к обесценению.

     В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости  определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории Л. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

MY= Р*Q                                                                      (2)

     где M – масса денег;

     P – цена товара;

     Y – скорость обращения денег;

     Q – количество товаров, представленных  на рынке.

     Из  формулы количество денег, необходимое  для обращения определенной массы  товаров, равно:

M=                                                                      (3)

     а цена товара

P=                                                                      (4)

     Уровень цен изменяется пропорционально  изменению массы денег в обращении.

     В России главная причина увеличения денежной массы - огромный дефицит федерального бюджета.

     Правительство России одобрило основные характеристики федерального бюджета на 2010-2012 годы. Пока что бюджет на будущий год  почти полностью скопирован с  нынешнего: 6,6 трлн. рублей доходов, 9,5 трлн. рублей расходов.

     В течение этих трех лет бюджет будет  дефицитным, хотя размер дефицита будет  постепенно снижаться. Дефицит бюджета - 2010 г. составил - 3,2 трлн. рублей или 7,5 процента ВВП страны. В 2011 году его планируется сократить до 4,3 процента ВВП, а в 2012 - до 3 процентов ВВП. С 2013 года будет возобновлено действие нормы Бюджетного кодекса по ограничению размера дефицита федерального бюджета 1%.

     У власти была альтернатива - либо разом  сократить расходы, либо изыскать дополнительные источники для покрытия дефицита. Первое неизбежно повлекло бы за собой  снижение уровня соцподдержки граждан, свертывание антикризисных мер и программ развития, поэтому решено было выбрать второй вариант.

     В 2010 году порядка 70% расходов бюджета  имели социальный характер, при этом сохранялись приоритеты, связанные  с инвестициями в человеческий капитал  и инновациями. Только на пенсионную систему выделили более 600 миллиардов рублей. В полном объеме были сохранены  расходы на национальную оборону  и безопасность.

     Следует отметить, что в ближайшие годы ситуация в экономике останется неопределенной, поэтому власти РФ должны вести жесткую и ответственную бюджетную политику, необходимо продолжить политику снижения неэффективных расходов.

     Расходы на 2011 год должны быть перегруппированы, многое придется отменить или перенести. Наиболее существенно сокращаются расходы на инвестпрограммы, в том числе на строительство объектов транспортной системы и культуры.

     Экономия  отчасти коснется и социальной сферы.

     Для покрытия дефицита бюджета в 2010 году, помимо Резервного фонда, правительству пришлось расконсервировать Фонд национального благосостояния (ФНБ), а также увеличить объем внутренних заимствований и впервые с 1998 года вернуться к внешним заимствованиям.

     К концу нынешнего года в Резервном  фонде останется не более 1,7 трлн. рублей. Таким образом, для покрытия бюджетного дефицита 2011 года из Резервного фонда возьмут 1,7 трлн. рублей - на этом его средства и закончатся. Из фонда национального благосостояния заберут четверть - 682 млрд. рублей, которые пойдут на погашение дефицита Пенсионного фонда (ПФР), который в будущем году может составить 1,166 трлн. рублей.

     Наконец, недостающие 830 млрд. рублей будут закрыты за счет заимствований на внутреннем и внешнем рынках. Минфин планирует увеличить объем внутренних займов с 425 миллиардов рублей в 2009 году до 656 миллиардов рублей в 2011 году.

     Примечательно то, что на внешние займы, к которым Россия не прибегала с 1998 года, придется $18 млрд. (570 млрд. рублей). Ранее власти предполагали занять в 2011 году порядка $10 млрд. через выпуск еврооблигаций, но теперь в Минфина заговорили о желании занять денег еще и у Всемирного банка - так дешевле, чем на открытом рынке.

     Наращивание внешних займов - это возврат к  старой модели, генерирующей рост денежной массы за счет притока капитала извне  и разгоняющей инфляцию. При среднегодовом курсе 34,5 рубля за доллар, прогнозируемом Минэкономразвития, объем внешних займов составит порядка $19 млрд. что повысит внешний долг страны почти на 50%. Напомним, до сих пор внешний государственный долг РФ сокращался и на 1 июля 2009 года составляет $39 млрд. Лучше увеличивать внутренние займы, советуют эксперты: у банков скопилось много ликвидности, вложения в бумаги Минфина были бы хорошей альтернативой покупкам менее доходных зарубежных гособлигаций.

     А пока что чиновники пытаются задействовать  все возможности. Однако с дополнительными доходами бюджета пока неясно. Правительство временно отказалось от предлагавшихся Минфином мер по повышению экспортной пошлины и ставки НДПИ на газ, а также дополнительному повышению акцизов на алкогольную продукцию (на 20% к ранее утвержденному уровню на 2011 год).

     Итак, в 2010-2012 гг. федеральный бюджет будет  дефицитным, хотя размер дефицита будет  постепенно снижаться - с 7,5 процента ВВП  страны в 2010 г. до 3 процентов ВВП  в 2012 г. в целях сокращения дефицита бюджета Правительство РФ нацелено на: сокращение неэффективных расходов; существенное сокращение расходов на инвестпрограммы, в том числе на строительство объектов транспортной системы и культуры; отсутствие индексации зарплат бюджетников. Для покрытия дефицита бюджета в 2010 году, помимо Резервного фонда, правительству придется расконсервировать Фонд национального благосостояния, а также увеличить объем внутренних заимствований и впервые с 1998 года вернуться к внешним заимствованиям. Пополнить бюджет планируется за счет дополнительных доходов путем введения квотирования этилового спирта для производства вино-водочной продукции.