Деньги как инструмент финансовых отношений

     Введение

     Деньги  это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны. Называются ли они долларами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством оплаты, средством  сохранения стоимости и единицей счёта во всех, кроме самых начальных экономических системах. В курсовой работе попытаюсь рассмотреть сущность денег, их экономическое значение, и факторы, определяющие их количество (массу). Так же будет сделана попытка показать, насколько велико экономическое значение денежного обмена и какую роль деньги играют в формировании экономической политики. Актуальность темы несомненна, т.к современный мир без денежного рынка представить просто невозможно. С ними неразрывно связаны все успехи мировой цивилизации. Они создали общество таким, каким мы его видим на данном этапе с его достоинствами и противоречиями. Однако денежный рынок продолжает развиваться и видоизменятся, так что их история продолжает оставаться динамичной.

     Российская  макроэкономика еще очень молода, нет упорядоченной информационной базы. Поэтому трудно составить однозначное, максимально правильное мнение по интересующему вопросу. Еще труднее найти оптимальное решение волнующей проблемы.

     При переходе нашей страны от плановой к рыночной экономике роль денег  в нашей стране резко возросла.

     Если  раньше дефицитом были товары и люди искали возможность потратить свои деньги на что-нибудь полезное, то теперь такой проблемы нет - были бы деньги. Следовательно, дефицитом стали  деньги… Рыночная экономика не может  существовать без денег.

     Целью работы является:

      - изучение денежного рынка и  его механизм функционирования,

      -составление единого, общего  представления о деньгах,

     - их происхождении, роли в экономике  и жизни каждого человека.

     При написании курсовой работы пользовалась научной литературой различных авторов, сообщениями средств массовой информации и знаниями, полученными на лекциях. Работа позволяет рассмотреть поставленный вопрос с разных точек зрения. Так же убедиться в отражении законов экономики на конкретных примерах. Позволяет оценить всю важность и неизбежность существования денег.

       Царство денег - одна из сложнейших  систем рынка, и нет человека, которого бы не затрагивали  каждый день процессы, происходящие  в этом особом мире. В современных  условиях деньги являются неотъемлемым  атрибутом хозяйственной жизни. Поэтому все сделки, связанные с поставками материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. Расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Основным назначением расчетов является обслуживание денежного оборота (платежного оборота). Расчеты могут принимать как наличную, так и безналичную форму. Наличные и безналичные формы денежных расчетов хозяйственных субъектов могут функционировать только в органическом единстве.

     Организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами, поскольку  в первом случае достигается значительная экономия на издержках обращения.

     Широкому  применению безналичных расчетов способствует разветвленная сеть банков, а также заинтересованность государства в их развитии, как по вышеотмеченной причине, так и с целью изучения и регулирования макроэкономических процессов. Денежные средства, как собственные, так и заемные, в соответствии с законодательством подлежат обязательному хранению в банках, за исключением выручки, расходование которой разрешено в установленном порядке банком, обслуживающим хозяйствующего субъекта.

     Распространение популярности безналичных расчетов в России и возникновение новейших форм денежных расчетов (пример: кредитные карты) повлекло за собой увеличение потока информации о данной сфере экономики.

     Этой  причиной и обусловлен мой выбор  темы для курсовой работы. На мой  взгляд, наиболее важными аспектами анализа денежных форм обращения являются: во-первых, общие основы организации безналичных расчетов, во-вторых, особенности межбанковских расчетов и, безусловно, формы расчетов, применяющиеся в хозяйственной сфере России. 

История появления денег

     В первоначальном периоде существования  человеческого общества господствовало натуральное хозяйство. Производимая продукция предназначалась для  собственного потребления. Постепенно происходила специализация людей  на изготовление определённых видов  продукции. Излишки стали использоваться для обмена на другую продукцию, необходимую данному производителю. Хозяйствующие субъекты начали производить продукцию не только для собственного потребления, но и для обмена на другие товары или для реализации. Для непосредственного обмена товара на товар нужна потребность продавца именно в том товаре, который предлагается другой стороной. Следовательно, обмен товарами может происходить при наличии нужных товаров у обеих сторон, вступающих в сделку. Это условие существенно ограничивает возможности товарообмена. Надо учесть, что при обмене должно соблюдаться требование эквивалентности стоимости товаров, участвующих в обмене, что также ограничивает обмен. Стремление к развитию обмена стимулировало выделение из многообразия обмениваемых товаров некоего эквивалента, используемого при обмене товаров. Постепенно выделялись товары, обладавшие высокой ликвидностью (способностью к реализации). Это был скот, меха, драгоценные камни, соль, зерно, драгоценные металлы. Именно последние (главным образом золото) были выделены в качестве общего эквивалента. Этому способствовали несколько качеств, присущих золоту: редкость, однородность, делимость, длительность хранения, портативность.

1. Денежный рынок

     Денежный  рынок - это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента.

     На  денежном рынке деньги «не продаются» и «не покупаются» подобно  другим товарам. В этом специфика денежного рынка.  

     Структура финансового рынка 

     При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные (быстро реализуемые) средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной  нормы процента. Таким образом, уровень процентной ставки выступает как бы «ценой» денег. Денежный рынок - это часть финансового рынка.Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь, денежный рынок подразделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки.

     К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.

       Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Здесь происходит купля и продажа валют на основе спроса и предложения (в силу отсутствия общепринятого для всех стран платежного средства).

       Рынок капитала охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. В отличие от денежного рынка, где реализуются высоко ликвидные средства для удовлетворения краткосрочных потребностей, на рынке капиталов удовлетворяются долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

     Финансовый  рынок можно рассматривать и  как совокупность первичного и вторичного рынков, а также делить на национальный и международный. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется набиржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки). Функционирование механизма денежного рынка (важнейшими элементами которого являются спрос и предложение денег) находится под влиянием общего состояния экономики, что проявляется в состоянии денежной системы.

     Денежная  система - это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная форма организации денежного обращения.

     В зависимости от вида обращающихся денег выделяются два типа систем денежного обращения:

     • металлические деньги, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежные слитки или  монеты;

     • кредитные и бумажные деньги, когда  золото вытеснено из обращения, и поэтому кредитные и бумажные деньги не обмениваются на золото. Современное денежное обращение представляет собой совокупность денежных средств в безналичной и наличной формах.

     Спрос на деньги

     Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хозяйственные агенты хотят использовать как платежные средства.

     Спрос на деньги не тождествен спросу на денежный доход. Он показывает, какую часть  своего дохода экономические субъекты предпочитают хранить в наиболее ликвидной форме - виде наличных денег (денежной кассы).

     Спрос на деньги представляет собой спрос  на запас денег, измеренный в определенный момент времени. Спрос на деньги формируется  во всех секторах экономики.

     В экономической литературе выделились две основные концепции спроса на деньги: неоклассическая (монетаристская) и кейнсианская.

     Монетаристская  теория спроса на деньги основывается на неоклассических традициях, и  унаследовала основные постулаты количественной теории денег, возникшей еще в  XVIII в. и безраздельно господствовавшей в экономической науке до 30-40-х годов.

     Основной  постулат количественной теории заключается  в следующем: абсолютный уровень  цен определяется предложением номинальных  денежных остатков. Иными словами - чем больше предложение денег, тем  выше уровень цен, и наоборот.

     Современная трактовка количественной теории основана на понятии скорости обращения денег  в движении доходов, которая определяется как

где  

     М- количество денег в обращении;

     V- скорость обращения денег;

     Р- абсолютный уровень цен;

     Y- реальный объем производства.

     Если  преобразовать формулу этого  уравнения следующим образом

     что мы увидим, что количество денег, находящихся  в 

     обращенииравно  отношению номинального дохода к  скорости обращения денег. Если заменить М в левой части уравнения на параметрМ_d - величину спроса на деньги, то получим M_{d =} PY / V

     Из  этого уравнения следует, что  величина спроса на деньги зависит  от следующих факторов:

     • абсолютного уровня цен. При прочих равных условиях, чем выше уровень  цен, тем выше спрос на деньги, и наоборот;

     • уровня реального объема производства. По мере его роста повышаются и  реальные доходы населения, а значит, людям потребуется больше денег, так как наличие более высоких  реальных доходов подразумевает  и рост объема сделок;

     • скорости обращения денег. Соответственно все факторы, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги. 

     Предложение денег и денежный мультипликатор 

     Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

     Предложение денег в экономике регулируется в основном центральным банком, а  также в определенных случаях  в незначительной мере зависит и  от поведения населения и от поведения  крупных коммерческих финансовых структур.

     Многообразие  денежных средств, функционирующих  в современной экономике, порождает  проблему измерения денежной массы.

     Денежная  масса - совокупность всех денежных средств, находящихся в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

     В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся  денежные средства, реально обслуживающие  хозяйственный оборот, и пассивная  часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые квазиденьги (от лат. как будто, почти), т.е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитных сертификатах, в акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.

     Совокупность  наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег безналичных  расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги центрального банка. Их называют также монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.

     Для характеристики денежного предложения  применяются различные обобщающие показатели, или так называемые денежные агрегаты. К ним обычно относятся, следующие:

     1. Агрегат Ml - «деньги для сделок» - это показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

     2. Агрегаты М2 и МЗ включают, кроме Ml, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли-продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако они сходны с деньгами в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой - позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют «почти деньгами».

     3. Наиболее полные агрегаты денежного  предложения - L и D; L наряду с МЗ включает прочие ликвидные (легкореализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, так как без особых трудностей могут быть превращены в наличность. Агрегат D включает как все ликвидные средства, так и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.

     Агрегаты  МЗ, LиD более четко отражают тенденции в развитии экономики, чем Ml: резкие изменения в этих агрегатах часто сигнализируют об аналогичных изменениях в ВНП. Так, быстрый рост денежной массы и кредита сопровождает период подъема, а их сокращение часто сопровождается спадами. Однако большинство экономистов предпочитают использовать агрегат Ml, так как он включает активы, непосредственно используемые в качестве средства обращения. Мы также в дальнейшем будем понимать под предложением денег агрегат Ml.

     Кривая  предложения денег (рис. 16.3) отражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки (при неизменной денежной базе). Различают кратко- и долгосрочную кривую предложения денег. Для агрегата Ml краткосрочная кривая предложения денег является вертикальной линией, так как денежный мультипликатор стабилен и не зависит от процентной ставки. Для других агрегатов (М2, МЗ) она представлена наклонной линией. Долгосрочная кривая предложения денег отражает зависимость денежной массы от изменения процентной ставки при изменениях спроса на деньги. Вид кривой предложения денег зависит от тактических целей денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

     Виды  кривых предложения денег:

     а - жесткая монетарная политика;

     б - гибкая монетарная политика;

     в - комбинированная денежная политика. 

     Кривая  предложения имеет вертикальный вид тогда, когда центральный  банк реализует цель поддержания  количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении независимо от колебания процентной ставки. Она  представлена на графике, а: по оси абсцисс откладывается величина предложения денег (M_s), а по оси ординат - процентная ставка (r). Такая ситуация характерна для жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции. Для этого используются такие инструменты, как изменение нормы обязательных резервов и операции на открытом рынке.

     Кривая  предложения денег имеет горизонтальный вид тогда, когда целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента. Достигается это путем фиксации учетной ставки центрального банка и привязки к ней ставок коммерческих банков, а также с помощью операций на открытом рынке. Такая политика называется мягкой (гибкой) монетарной политикой. Обычно она используется в тех случаях, когда изменение спроса на деньги вызывается, например, ростом скорости обращения денег. В этом случае удается избежать кризиса неплатежей.

     Кривая  предложения денег имеет наклонный  вид тогда, когда центральный  банк допускает определенное увеличение количества денег, находящихся в  обращении, и соответственно номинальной ставки процента. Как правило, это имеет место, когда центральный банк сохраняет постоянной норму обязательных резервов, но не проводит операций на открытом рынке. Данная политика (комбинированная) обычно применяется, когда изменения спроса на деньги обусловлены колебаниями ВВП.

     Предложение денег может характеризоваться  двумя переменными: номинальным  количеством денег в стране или  реальным. Последние, называют еще реальными  кассовыми остатками (М_р).

     Они характеризуют покупательную способность денег, т.е. отношение номинальной массы денег (M_n) к уровню цен:

     Покупательная способность денег - это количество товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу.

     При увеличении уровня цен покупательная  способность денег снижается, и наоборот. Таким образом, соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупательную способность денег.

     Динамика  предложения денег может быть охарактеризована с помощью денежного  и других мультипликаторов.

     Денежный  мультипликатор - это отношение предложения денег к денежной базе. 

      где

     m - денежный мультипликатор;

     M_s - предложение денег;

     МB - денежная база.

     Денежная  база (деньги повышенной мощности, резервные  деньги) - это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в центральном банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег.

      где

     С - наличность;

     R - Резервы;

      где

     D - депозиты до востребования.

     Денежный  мультипликатор показывает, насколько  увеличится предложение денег (количество денег в стране) при увеличении денежной базы на единицу.

     Кроме денежного мультипликатора, можно  использовать депозитный и кредитный мультипликаторы.

     Депозитный  мультипликатор показывает, насколько максимально могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу.

     Кредитный мультипликатор показывает, насколько максимально может увеличиться сумма банковских кредитов населению при увеличении денежной базы на единицу.

     Равновесие  на денежном рынке 

     Предложение и спрос на деньги определяют в  основном объем и конъюнктуру  денежного рынка.

     Равновесие  на денежном рынке устанавливается  в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором объем спроса на деньги равен объему предложения денег.

     Равновесие  на денежном рынке означает равенство количества денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому банковской системой в условиях проведения данной денежно-кредитной политики.

     Макроэкономическая  модель денежного рынка в представлении  неоклассиков основывается на том, что  совокупный спрос на деньги - это функция уровня денежного дохода (PY), а предложение денег является экзогенно фиксированной величиной, т.е. устанавливается автономно, независимо от спроса на деньги.

     На  рисунке отображена зависимость  спроса на деньги M_d от уровня цен (Р). Чем выше уровень цен, тем больший спрос предъявляется на деньги. Наклон кривой спроса на деньги зависит от уровня дохода (Y), который фиксирован в условиях полной занятости. Рост доходов вызывает большую эластичность спроса на деньги (чем до повышения доходов), о чем свидетельствует пологое положение кривой спроса.

     Кривая  предложения денег M_s изображена вертикальной линией, так как эта величина не зависит от уровня цен.

     Равновесие  на денежном рынке  в представлении  неоклассиков 

     Неоклассическая модель денежного рынка находится в равновесном состоянии в точке пересечения кривых спроса и предложения денег, когда цены устанавливаются на уровне Р_а. Если же общий уровень цен снизится до величины Р_b, то возникнет избыточное предложение денег, равное M_S-M_S1. В таком случае деньги начинают обесцениваться, и происходит повышение цен, приближающее их к уровню Р_а. Таким образом, проявляется тенденция к поддержанию автоматического равновесия на рынке.

     В большинстве учебников по экономике  процесс установления равновесия на рынке денег описывается графически с помощью типичных кривых спроса и предложения денег (рис. 16.5). Рассмотрим его действие на примере ограничительной денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

     Кривая  предложения денег (M_s) имеет форму вертикальной прямой при допущении, что центральный банк, контролирующий денежное предложение, стремится поддержать его на фиксированном уровне независимо от изменений номинальной процентной ставки.

     Кривая  спроса на деньги имеет отрицательный  угол наклона и представлена кривой M_d.

     Равновесие  находится в точке пересечения  кривых спроса и предложения денег - точка Е. В данной точке получены равновесные значения М_Е (на оси абсцисс) и R_E (на оси ординат), выражающие соответствие количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента. При заданном предложении денег, равном М_Е, равновесие достигается при значении процента, равного R_E.

     Если  процентная ставка поднимется выше равновесного уровня, то произойдет увеличение альтернативной стоимости хранения денег. Спрос на деньги упадет до М₁, (нарушение равновесия в т. А). 

     Типичная  характеристика равновесия на рынке денег 

     Экономическим субъектам (коммерческим банкам, населению) станет выгоднее держать свои денежные средства в альтернативных активах, и они захотят вкладывать их, например, в покупку государственных облигаций. Возникнет излишек денег, от которых экономические агенты попытаются избавиться. При этом банковская система будет избавляться от излишних денег, скупая государственные ценные бумаги, цены на которые поднимутся. Рыночный механизм, в конечном счете, приведет к тому, что спрос и предложение денег не установятся на исходном равновесном уровне. При этом процентная ставка снизится с уровня r₁, до уровня г_E

     Если  процентная ставка опустится ниже равновесного уровня до уровня г, то альтернативная стоимость хранения денег уменьшится, возрастет спрос на деньги, которых будет не хватать. Экономические субъекты для увеличения своих денежных средств начнут продавать свои государственные ценные бумаги, и одновременно начнут закрывать свои срочные депозиты. Коммерческие банки начнут предлагать более высокий процент по срочным вкладам. Избыток на рынке государственных облигаций вызовет понижение их рыночного курса и повышение их доходности. Начнет развертываться обратный процесс, который завершится восстановлением равновесия на прежнем уровне при ставке процента г_E.

     Нарушение равновесия на денежном рынке может  возникнуть и в результате изменений в спросе на деньги, а) или предложения денег.

     Заключение

     Как много значат деньги для экономического процветания и благополучия? Из вышесказанного видно, что без понимания сущности денег и их функций невозможно понимание действия механизмов рыночной экономики, а главное – воздействие на них. Если вы хотите понять, что есть «экономика» и как процессы, протекающие в ней, влияют на жизнь нашего общества, займитесь изучением денег, их сущности и функций. Знание этого вопроса позволяет по-новому взглянуть на многие экономические проблемы, с которыми сталкивается наше общество и даёт шанс попытаться изменить что-то к лучшему, используя свой индивидуальный подход и накопленный учёными опыт. Рыночная экономика не может существовать без денег.