Деньги - происхождение, сущность и функции

Содержание

Введение

1.Сущность  денег

1.1. Происхождение  денег

1.2. Денежные  теории

1.3. Понятие  и функции денег в экономике

1.4 Свойства денег (ликвидность,  универсальность, легкость распознания,  трудность подделки)

1.5  Денежные  агрегаты

2.Денежный  рынок

2.1. Спрос  на деньги

2.2. Предложение  денег в экономике. Закон денежного обращения

2.3. Равновесие  на рынке денег

3.Денежная система Российской Федерации

Заключение

Список  использованных источников

Номера  страниц в содержании

Нет ссылок на источники по тексту (например, ….. [1]); источников должно быть не менее 10 за последние 5 лет

Текст не отформатирован по ширине, нет абзацных отступов

Ж выделяют только названия глав и параграфов, в тексте выделение допускается только курсивом

Замечания и вопросы см. по тексту

Работа  устаревшая, с Интернета – рекомендую переделать. В соответствии с требованиями министерства, ваши работы сканируются  и отправляются в Москву

В работе также не показано в форме каких платежных средств представлены сегодняшние деньги (металлические и бумажные деньги,  векселя, чеки, кредитные карточки и пр.)

Статистические  данные должны быть за последние  5 лет 
Введение

Курсовая  работа по дисциплине «Институциональная экономика» выполняется в соответствии с учебными планами по специальности «Государственное и муниципальное управление».

Целью курсовой работы является углубление знаний в области денежного обращения, сущности и функций денег в государстве, развитие способности к научно-исследовательской работе в ходе изучения литературных источников и нормативно-инструктивных материалов.

Основной  темой настоящей работы являются товарно-денежные отношения, которые  включают рассмотрение вопроса «Сущность  и функции денег».

Влияние денег на экономику всегда волновало  ученых-экономистов. Наиболее известны труды таких ученых, как Джон Ло («Деньги и торговля, рассмотренные в связи с предложением об обеспечении нации деньгами», 1705 г.), Адам Смит («Исследование о природе и причинах богатства народов», 1776 г.), Джон Кейнс («Общая теория занятости процента и денег», 1936 г.), поэтому я считаю, что этот вопрос достаточно хорошо изучен.

Актуальность  данного вопроса заключается  в том, что деньги являются важнейшим атрибутом экономики. Сегодня слово «деньги» это одно из популярных слов у населения. В наше время деньги для многих стали смыслом жизни, очень много людей делают из денег «идола поклонения». Люди тратят все свое время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьей, родными, личной жизнью. Стремление к обладанию деньгами стимулируется трудом и творчеством, и в то же время в погоне за деньгами люди не так уж и редко прибегают к преступлениям. Миллионы людей ежедневно зарабатывают и тратят миллионы денег, подразумевая их роль, как нечто само собой разумеющееся, не задумываясь, как функционирует денежная система государства. А ведь от этого во многом зависит стабильность экономического развития страны. Изучение природы и основных функций денег, процесса эволюции денежной системы, организации и развития денежного обращения, причин, последствий и методов борьбы с инфляцией необходимо для понимания особенностей функционирования всей финансовой системы.

В современной  экономике деньги являются регулятором  хозяйственной деятельности, увеличивая или уменьшая их количество в обращении, государство тем самым решает поставленные задачи. Без денег немыслима  жизнь современного человека, все  устремления людей в экономической  сфере направлены на получение как  можно большего их количества, при  этом мы получаем от их использования  удовлетворение, обменивая на другие блага, отдавая их.

Денежное  обращение в экономике тесно  связано с функционированием  кредитно-банковской системы. В целом, функция кредита в экономике  состоит в том, что он разрешает  противоречие между накоплением  свободных денежных средств и  их эффективным использованием. «Бездействие»  денег противоречит законам рынка, поскольку означает омертвление  части капитала. Кредит же дает возможность  решить это противоречие. Он аккумулирует свободные средства и сбережения предприятий, населения и государства, которые затем используются в  качестве ссудного капитала для развития хозяйства.

Цели и задачи работы – изучить  сущность и функции денег.

Методы исследования – историзм и системность.

Структура работы. Работа состоит из введения, основной части, заключения и списка использованных источников.

Я выбрала  тему «Происхождение, сущность и функции  денег», так как деньги – это  одна из сложнейших систем рынка, и  нет таких людей, которых бы не затрагивали каждый день процессы денежного  рынка. Я постараюсь большое внимание уделить раскрытию теоретического аспекта вопроса. Так же целесообразно  рассмотреть исторический путь развития и эволюции денежной системы и  денежного обращения.

1. Сущность денег

Деньги это то, что принимают в качестве уплаты за товары, услуги и долги. Деньги - это средство обмена; люди принимают деньги в обмен на товары и услуги, которые они предоставляют в ожидании, что смогут затем обменять деньги на те товары и услуги, которые они хотят приобрести. Без такого средства обмена люди должны обращаться к бартеру - непосредственному обмену товаров и услуг на другие товары и услуги - очень неэффективному средству осуществления обмена. При бартере необходимо найти партнёра, у которого есть то, что вам надо, а он должен хотеть то, что вы предлагаете к обмену. Это требует выискивания всех потенциальных партнёров по обмену, способных удовлетворить потребности и пожелания друг друга в товарах и услугах, а затем достижения согласия по условиям обмена. Таким образом, бартер приводит к высоким издержкам, связанным с поиском, и транзакционным издержкам. Другими словами, при натуральном обмене людям приходится тратить много времени на поиск, ведение переговоров и брать на себя другие значительные расходы в торговой деятельности.

Деньги служат также  расчетной единицей или «мерой стоимости». Роль денег как «единицы измерения» позволяет использовать установленные  цены для сделок. Функции денег, как  расчетной единицы, позволяют измерять экономические величины понятным для всех (почти) способом. Помимо того, что деньги служат средством обмена и расчетной единицей, они ещё обеспечивают очень удобный способ сбережения (средство сбережения) и удобный способ заимствования денег (средство отсроченного платежа). Как «средство сбережения» деньги облегчают процесс осуществления накопления из текущего дохода за счет гарантирования будущей покупательной способности. Как «средство отсроченного платежа» деньги облегчают заимствование (и предоставление ссуд), обеспечивая ту меру покупательной способности, которую на настоящий момент времени заимствуют и дают взаймы. Деньги уникальны по своей простоте, как средство платежа за товары и услуги: они обладают самой высокой ликвидностью среди всех финансовых средств.

1. Происхождение  денег.

В первоначальном периоде существования человеческого общества господствовало натуральное хозяйство. Производимая продукция предназначалась для собственного потребления. Постепенно происходила специализация людей на изготовление определённых видов продукции. Излишки стали использоваться для обмена на другую продукцию, необходимую данному производителю. Хозяйствующие субъекты начали производить продукцию не только для собственного потребления, но и для обмена на другие товары или для реализации. Для непосредственного обмена товара на товар нужна потребность продавца именно в том товаре, который предлагается другой стороной. Следовательно, обмен товарами может происходить при наличии нужных товаров у обеих сторон, вступающих в сделку. Это условие существенно ограничивает возможности товарообмена. Надо учесть, что при обмене должно соблюдаться требование эквивалентности стоимости товаров, участвующих в обмене, что также ограничивает обмен. Стремление к развитию обмена стимулировало выделение из многообразия обмениваемых товаров некоего эквивалента, используемого при обмене товаров. Постепенно выделялись товары, обладавшие высокой ликвидностью (способностью к реализации). Это был скот, меха, драгоценные камни, соль, зерно, драгоценные металлы. Именно последние (главным образом золото) были выделены в качестве общего эквивалента. Этому способствовали несколько качеств, присущих золоту: редкость, однородность, делимость, длительность хранения, портативность. Итак, товар, обладающий наибольшей ликвидностью становится деньгами. По определению: деньги - это абсолютно ликвидное средство. Надо заметить, что деньги появились как результат экономических отношений в хозяйственной жизни людей. То есть появление денег абсолютно объективно. Деньги являются товаром, а товар предназначен для обмена. Никаких противоречий.

Слово «деньги» возникло потому, что древние римляне  использовали Храм богини Джуно Монета в качестве мастерской для чеканки монет. Со временем все места, где изготавливались монеты, стали называть «монета». Английский вариант этого слова «минт», французский - «моне»; от этого слова и произошло английское слово «мани»- деньги. Монеты, как таковые, существуют повсюду приблизительно уже в течение 2500 лет, но, как известно, им предшествовали разные предметы, используемые в качестве денег. В настенных рисунках Древнего Египта взвешивают на весах золотые кольца. В самых ранних рукописях (времён древней Месопотамии) упоминается использование в качестве денег отвешенного металла. В Китае, по меньшей мере 3000 лет назад, в качестве денег применяли скорлупки каури, раковины некоторых видов моллюсков из Индийского океана. ( Некоторые североамериканские индейцы тоже использовали в качестве денег чешую моллюсков, которую они называли вампум). Есть также свидетельства того, что тысячи лет назад в примитивных обществах использовали камни. У бумажных денег были предшественники в виде документов, обещающих платежи золотом, серебром или другими ценными предметами. Известные истории первые находившиеся в обращении банкноты были выпущены китайскими банкирами в восемнадцатом веке. (Банки и банкиры существовали повсюду уже в течение многих веков до появления первых банкнот. На ранней стадии банкноты поддерживались монетами, и именно благодаря этому их стали воспринимать как деньги. К семнадцатому веку бумажные деньги были в обращении в очень ограниченных количествах всего в нескольких странах. Английский банк начал выпускать банкноты в1964 году, т.е. в том году, когда было образовано это учреждение.

1.2   Денежные теории

Исторически различают восемь основных теорий денег.

1. Металлическая теория денег: покупательную способность денежной единицы определяет металл, из которого сделана монета. Соответственно банкноты металлической теорией денег не признаются. Наиболее ценятся монеты из благородных металлов (золото и серебро). Они имеют высокую стоимость благодаря своим природным свойствам, а не развитию отношений обмена.

Номиналистическая теория денег

Покупательная способность денежной единицы определяется её номиналом, то есть суммой, указанной на монете или банкноте. То есть деньги являются сугубо условными номинальными знаками, стоимость которых не зависит от материального содержания.

Первыми представителями раннего номинализма  были англичане Дж. Беркли (1685—1753) Дж. Стюарт (1712—1780). В основе их теории лежали два следующих положения: деньги создаются государством, и стоимость денег определяется их номиналом.

Основной  ошибкой номиналистов является положение  теории о том, что стоимость денег  определяется государством. А это  означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы  денег.

Дальнейшее  развитие номинализма (особенно в Германии) приходится на конец XIX — начало XX вв. Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист Г. Кнапп (1842—1926). Деньги, по его мнению, имеют покупательную способность, которую придаёт им государство.

Эволюция  номинализма проявилась в этот период в том, что Г. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При этом при анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты. Кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки) он исключал из своего исследования, что обусловило несостоятельность его концепции по мере распространения кредитных денег.

Основная  ошибка номиналистов состояла в том, что, оторвав бумажные деньги не только от золота, но и от стоимости товара, они наделяли их «стоимостью», «покупательной силой» путем акта государственного законодательства.

Большую роль номинализм сыграл в экономической  политике Германии, которая широко использовала эмиссию денег для финансирования Первой мировой войны. Однако период гиперинфляции в Германии в 20-х гг. положил конец господству номинализма в теориях денег.

Современные экономисты не разделяют основных взглядов Г. Кнаппа. Сохранив от номинализма отрицание металлической концепции теории трудовой стоимости, они стали искать определение стоимости денег не в декретах государства, а в сфере рыночных отношений путем субъективной оценки их «полезности», покупательной способности. В результате ведущую позицию в теориях денег заняла количественная теория.

Количественная  теория денег

Теория  гласит, что покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обороте. – очень кратко

Монетаризм

Это экономическая  теория, в соответствии с которой  денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником монетаризма является М. Фридмен. Монетаризм возник в 50-е годы. Вершиной теоретических разработок монетаризма стали концепция стабилизации американской экономики и известная "Рейганомика", реализация которых помогла США ослабить инфляцию и укрепить доллар.

Кейнсианская теория денег

Эта теория о сущности денег и их воздействии  на производство была предложена английским экономистом Дж.М.Кейнсом (1883-1946) в конце 1920-х-начале 1930-х гг. Скорость обращения денег в движении доходов рассматривается как переменная величина, изменяющаяся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и другими параметрами экономики.

Функциональная  теория денег

Функциональная  теория денег рассматривает покупательную  силу денег как результат их обращения, или функционирования. Функциональная теория денег обосновывает несущественность для денег их металлического содержания вследствие выполнения ими функций  в сфере обращения.

Государственная теория денег

Согласно  этой теории, государство не только создаёт деньги, но и предписывает им платёжную силу. Трактуя чисто  юридическую природу денег, Государственная  теория денег отрицает всякое значение для платежной силы денег их металлического содержания, утверждая, что бумажные деньги так же хороши, как металлические. Основной функцией считается функция  платёжного средства, и игнорируется функция денег как меры стоимости, сокровища и мировых денег.

C — количество денег, S — сумма цен товаров, V — скорость обращения денег.

Постепенно  количественная теория денег трансформировалась в монетаристическую концепцию современной экономической теории.

Теория  инварианта прейскуранта

Согласно  этой теории, инвариант прейскуранта, это тот товар, на которую можно обменять любой товар. Во времена Хаммурапи инвариантом прейскуранта было зерно, т.к. товары производились на основе мускульной силы. А мускулы нуждаются в питании. Поэтому, зерно, как наиболее энергоёмкий продукт, подходил в качестве инварианта прейскуранта. Но зерно относительно быстро портится и транспортировка трудоёмка. Поэтому, с развитием товарных отношений, зерно было заменено драгоценными металлами. В 1970-х гг. "золотой стандарт" был отменён. Сегодня, в качестве инварианта прейскуранта, как ничто другое, подходит "энергетический стандарт" денег. т.к. товары сегодня производятся не на основе мускульной силы, а на основе электрической тяги. Т.е. количество вырабатываемой энергии подобно количеству выращенного зерна, на которые можно произвести товары. Поэтому, сегодня киловатты энергии государства являются мерой его денег.

3. Понятие и функции денег в экономике.

 Деньги выполняют четыре функции. Они служат средством обмена или средством платежа, единицей счета, средством сохранения стоимости, а также используются в качестве меры отложенных платежей. Мы рассмотрим по очереди каждую из этих четырех функций, однако уже здесь необходимо отметить, что характеристикой денег, имеющей наибольшее значение и отличающей их среди всех прочих активов, является именно их роль в качестве средства обмена. 
В современной экономике деньги как средство обмена являются в одной из сторон почти в каждой торговой сделке. Если вы работаете, вы обмениваете ваш труд на деньги. Если вы покупаете товары, вы обмениваете ваши деньги на товары. Вряд ли найдется кто-нибудь, кто захочет потреблять деньги непосредственно. И если мы желаем иметь деньги, то лишь, для того чтобы купить на них товары и услуги сейчас или же в будущем. Итак, деньги являются средством обмена, поскольку с их помощью в экономике между людьми происходит обмен товарами и услугами. 
Применение единого средства обмена, используемого в качестве одной стороны в каждой сделке, делает процесс обмена товарами и услугами более эффективным. Чтобы лучше понять все возможные выгоды от использования единого средства обмена, можно рассмотреть систему бартерной экономики. 
Бартерная экономика - это экономика, в которой не существует единого общепринятого средства обмена, и товары обмениваются непосредственно друг на друга. 
В одном из первых учебников по деньгам, когда Стэнли Джевонс хотел проиллюстрировать природу бартера, он воспользовался следующим примером. 
"Несколько лет назад мадемуазель Зели, солистка парижского оперного театра давала концерт на островах Сообщество. В обмен на арию из "Нормы" (оперы Беллины) и несколько других песен она должна была получить третью часть своей выручки. При подсчете выяснилось, что ее доля составила три свиньи, три индюка, сорок четыре цыпленка, пять тысяч кокосовых орехов, а также значительное количество бананов, лимонов и апельсинов.... В Париже... все эти овощи, фрукты и поголовье скота могли бы принести четыре тысячи франков, что является хорошим вознаграждением за исполнение пяти песен. Однако на островах Сообщество монеты были редкостью, и поскольку мадемуазель не могла сама потребить сколько-нибудь значительную долю выручки, она тем временем нашла необходимым скормить часть овощей и фруктов свиньям и птицам". 
Этот пример описывает бартер, который состоит в обмене одних товаров (благ) на другие. Бартер контрастирует с денежной экономикой, в которой торговля осуществляется через общепринятое средство обмена. 
Хотя бартер лучше, чем ничего, его функционирование связано с огромными трудностями, поскольку значительное разделение труда немыслимо без внедрения великого общественного изобретения - денег. 
По мере экономического развития, люди перестают прямо обменивать один товар на другой. Вместо этого они продают товары за деньги, а затем используют эти деньги для покупки тех благ, которые они желают иметь. На первый взгляд такая процедура кажется сложнее, чем бартер, так как одна сделка заменяется двумя. Если вы имеете яблоки и хотите орехи, не проще ли обменять первое благо на второе, а не продавать яблоки за деньги и затем использовать эти деньги для приобретения орехов? 
В действительности все наоборот: две денежные сделки (трансакции) проще, чем одна бартерная сделка.(5) Использование денег - любого предмета, который является общепризнанным в качестве средств платежа за товары, услуги и долги, - значительно упрощает обмен. Тогда каждый человек продает товар непосредственно покупателю и покупает непосредственно у продавца. 
Например, пусть вы хотите купить яблоки и продать орехи. Но было бы большой неожиданностью наличие человека, желание которого в точности дополняют ваши желания. Имеется в виду, что этот человек стремился бы продать орехи и купить яблоки. Используя классическое экономическое выражение, вместо "двойного совпадения потребности" скорее всего, будет иметь место "потребность в совпадении". Так, если голодному портному не удастся отыскать неодетого фермера, который имеет и продукты питания, и желание заполучить пару брюк, при бартерной системе сделка не состоится. 
И продавец, и покупатель должны хотеть приобрести именно то, что может предложить противоположная сторона. Получается, что каждому торговцу приходится быть и продавцом, и покупателем одновременно. 
Из-за необходимости двойного совпадения желаний такая торговля требует гораздо больших издержек, а порой становится и вовсе невозможной, поскольку люди вынуждены тратить время и ресурсы на поиск других людей, чьи нужды и желания находятся в точном соответствии с их собственными. Другой возможностью заключения сделки в условиях бартерной торговли является ситуация, когда люди приобретают товары, которые им самим не нужны, с целью использовать их позднее для обмена на действительно необходимый им товар. 
Общество, в котором торговля приняла широкие масштабы, не могут преодолеть громадные препятствия бартера. Использование общепринятого средства обмена - денег - позволяет фермеру покупать брюки у портного, который покупает ботинки у сапожника, который покупает кожу у фермера. Таким образом, существенная выгода от использования общепринятого средства обмена состоит в том, что оно сокращает время обмена товара на товар и, следовательно, экономит ресурсы, которые могут быть использованы или на производства дополнительного количества товаров или на отдых. 
Помимо использования в качестве средства обмена деньги обычно являются и единицей счета. 
Единица счета - это такая единица, на основе которой назначаются цены и ведутся счета. 
В США цены назначаются в долларах и центах, и, следовательно, единицей счета является доллар. Во Франции цены назначаются во французских франках, и там единицей счета является франк и т. д. Однако цены не всегда выражаются в единицах национального средством обмена. Так в странах с высокой инфляцией, где цены - при их выражении в местной валюте - меняются слишком быстро, они зачастую назначаются в валюте других государств. Например, в Германии во время нарастания инфляции в период 1922-1923 гг. фирмы и магазины назначили цены и вели свои счета в долларах. Однако сами платежи совершались с помощью внутреннего средства обмена - немецкой марки (по крайней мере так было в начале инфляционного периода). 
Деньги являются средством сохранения стоимости, потому что они могут быть использованы в будущем для совершения покупок.  
Если деньги приняты в качестве средства обмена, то они должны являться и средством сохранения стоимости. Ведь если деньги не могут быть использованы для совершения покупок в будущем, то уже сегодня никто не захочет принимать их в обмен на товары или услуги. Однако деньги - это не единственное и возможно, совсем даже не лучшее средство сохранения стоимости. Дома, автомобили, акции, сберегательные счета - все это может также служить в качестве средства сохранения стоимости, или средства образования сокровища. И если кто-то желает сделать запас стоимости на длительный период времени, то он, несомненно, сможет найти лучший способ сделать это, не прибегая к помощи денег. 
Деньги служат также мерой отложенных платежей, то есть платежей, которые будут совершенны в будущем, и величина которых обычно устанавливается в денежном выражении. Если вы берете ссуду в банке, то в будущем вам предстоит вернуть определенное количество долларов к определенной дате или в течение некоторого срока. Однако эта функция денег не является столь существенной, поскольку размер будущего платежа по договору может быть установлен не только в денежной форме, но и в чем-нибудь другом, например в унциях золота или в иностранной валюте. Когда наступает время выплаты долга, платежи осуществляют в денежной форме, но в размере, эквивалентном текущей стоимости указанных в соглашении сумм золота или иностранной валюты. 
Таким образом, из четырех функций денег функция средства обмена является наиболее существенной их характеристикой. Функцию средства сохранения стоимости деньги должны выполнять для того, чтобы они продолжали использоваться в качестве средства обмена. Быть единицей счета или мерой отложенных платежей не является обязательной функцией денег, но обычно они выполняют и эти функции. Однако в странах с нарастающими темпами инфляции деньги обычно перестают использоваться для этих двух целей.

4. Денежные агрегаты.

??? Здесь дожно быть какое-то предисловие 
Элемент Ml М2 М3,

Наличность в обращении х х х 
Дорожные чеки х х х 
В коммерческих банках: вклады до востребования х х х счета НАУ (оборотные счета по сберегат. вкладам)x х х x счета АТС (автоматические счета трансфертных услуг) х х х 
В сберегательных институтах: вклады до востребования (во взаимных фондах) х x х счета НАУ х х х счета АТС х х х счета в кредитных х х х

В коммерческих банках: однодневные соглашения об обратном выкупе х х мелкие срочные вклады (менее 100 000 дол.) х х сберегательные вклады х х 
В сберегательных институтах: сберегательные вклады (во взаимных фондах и х х ссудо-сберегательных ассоциациях) мелкие срочные вклады менее (100 000 дол.) х х 
Другие вклады: однодневные соглашения об обратном выкупе х х в евродолларах 
Взаимные фонды денежного рынка х х 
В коммерческих банках: крупные срочные вклады (свыше 100 000 дол., x включая крупные оборотные депозитные сертификаты) срочные соглашения об обратном выкупе x 
В сберегательных институтах: крупные срочные вклады (100 000 дол. и более, x включая крупные оборотные депозитные сертификаты) срочные соглашения об обратном выкупе x

Всего на декабрь 1988 г., млрд дол. 790 3069 
3919

Элементы денежных агрегатов

 
1. Наличность. Включает монеты и  банкноты в обращении. 
2. Вклады до востребования, не приносящие процентов чековые счета в коммерческих банках, за исключением вкладов других банков, правительства и зарубежных государств. 
3. Дорожные чеки. Охватывают только те чеки, которые выпущены небанковскими учреждениями. Дорожные чеки, выпускаемые банками, включаются во вклады до востребования. 
4. Другие чековые счета. Чековые счета, приносящие проценты, включая счета 
НАУ и АТС используется для автоматических трансфертов со сберегательных вкладов. Используя АТС, держатель счета имеет активы на сберегательном вкладе, а банк перемещает их автоматически на чековый вклад, когда необходимо совершить оплату. 
Ml - (1) + (2) + (3) + (4). 
5. Однодневные соглашения об обратном выкупе. Заимствование банком у небанковского клиента. Банк продает ценную бумагу (например, казначейский вексель) клиенту сегодня и обещает выкупить ее по фиксированной цене завтра. Таким образом, банк использует сумму, заимствованную на один день. 
6. Однодневные соглашения об обратном выкупе в евродолларах. Вклады, по которым выплачиваются проценты и которые прекращают действовать на следующий день, хранятся в отделениях банков США в странах Карибского бассейна. 
7. Взаимные фонды денежного рынка. Приносящие проценты чековые счета во взаимных фондах, которые инвестируются в краткосрочные активы. Некоторые взаимные фонды имеются у сберегательных институтов, они исключаются из Ml, но включаются в М2. 
8. Вклады до востребования на денежном рынке. Управляются банками, их преимущество состоит в том, что при величине до 100 000 дол. они страхуются. Введены в -конце 1982 г. для того, чтобы банки могли конкурировать с взаимными фондами денежного рынка. 
9. Сберегательные вклады. Вклады в банках и других сберегательных институтах, на которые нельзя выписывать чеки, часто регистрируются в отдельной книжке, хранящейся у вкладчика. 
10. Мелкие срочные вклады. Вклады, приносящие процент, с указанием определенной даты прекращения действия. До этой даты их можно использовать только в случае уплаты некоторого штрафа. "Мелкие" означает меньше, чем 100000 дол. 
М2 = Ml + (5) + (6) + (7) + (8) + (9) + (10). 
11. Крупные срочные вклады- Приносящие проценты вклады размером более 100000 дол. Сюда не включаются вклады взаимных фондов денежного рынка и взаимных фондов банков (и некоторых других институтов), чтобы предотвратить двойной счет одного итого же актива в денежных агрегатах. 
12. Срочные соглашения об обратном выкупе: соглашения об обратном выкупе, продаваемые сберегательными институтами, обычно на срок более одного дня. 
МЗ = М2 +(11)+ (12) + взаимные фонды денежного рынка, имеющиеся у сберегательных институтов. 
13. Другие евро-долларовые вклады. Долгосрочные (на срок более одного дня) вклады в евродолларах. 
14. Сберегательные облигации. Облигации правительства США, обычно продаваемые мелким вкладчикам. 
15. Платежные обязательства банка. Требования выплатить определенную сумму в определенное время, являющиеся обязательствами банков. Появляются в основном в международной торговле. 
16. Коммерческие бумаги. Краткосрочные обязательства корпораций. 
17. Краткосрочные ценные бумаги казначейства. Ценные бумаги, выпускаемые казначейством США на срок менее 12 месяцев. 
L = МЗ + (13) + (14) + (15) + (16) + (17).

Одним из важных и популярных показателей  денег являются трансакционные деньги, или М1, которые состоят из предметов, фактически используемых для совершения сделок.

М1 включает монеты, не находящиеся на хранении в банках.

Более важна бумажная наличность. Большинство  из нас знает о купюрах в 
1 и 5 долл. (как таковых) не более того, что на них изображен американский государственный деятель, что каждая имеет какие-то официальные подписи и на каждой имеются цифры, обозначающие их номинал. Если изучить банкноту в 10 долл. или какую-либо другую купюру можно обнаружить, что на ней написано«банкнота федерального резервного банка». Но чем обеспечена наша купюра? 
Много лет назад бумажные деньги обеспечивались золотом или серебром. 
Сегодня это не так, и все монеты и банкноты США являются фидуциарными деньгами. Этот термин означает, что некая вещь есть деньги, потому, что правительство объявляет эту вещь деньгами. Точнее говоря, государство провозглашает, что монеты и бумажная наличность являются законным платежным средством, которая должно приниматься в оплату за все долги, государственные и частные. Монеты и банкноты (их сумму называют наличностью) составляют около одной трети общей величины трансакционных денег М1.

Еще одним компонентом трансакционных денег являются чековые вклады 
(депозиты) или банковские деньги. Это средства (активы), помещенные в банки и другие финансовые институты, на которые можно выписать чеки. Технически они называются так: «вклады до востребования и другие чековые вклады.». 
(5)Финансовыми институтами, относящимися к сберегательным учреждениям, являются ссудо-сберегательные ассоциации, взаимные сберегательные банки и кредитные союзы. До 1980 г. к М1 относились только вклады до востребования в коммерческих банках. Однако поскольку не существует явного различия в экономической функции, которую выполняют чековые вклады коммерческих банков и других сберегательных институтов, в 1980 году определение М1 было расширено. Теперь М1 включает другие чековые вклады, такие как счета НАУ 
(НАУ – чековый счет, приносящий процент). Информация о распределении собственности на вклады до востребования является доступной (данные по каждому кварталу публикуются в Federal Reserve Bulletin), но систематических наблюдений о собственности на денежную наличность мы не имеем. Около одной трети вкладов до востребования принадлежит потребителям, а большая часть остального – фирмам.

Хотя  концепции предложения денег  часто пересматриваются, современное  определение М1 всё ещё не соответствует в точности роли денег как средства платежа. Например, возникает вопрос: должны ли кредитные карточки рассматриваться как средство платежа? Если это так, - а этот тезис, безусловно, является очень убедительным – мы, видимо, должны рассматривать сумму, в пределах которых люди могут покрывать свои покупки, используя кредитные карточки, как часть денежной массы.

Исторически часто происходили изменения  типа активов, которые могли использоваться в качестве средств платежа, и параллельно возникали расхождения относительно того, что может считаться деньгами в этих условиях. Когда в Англии в начале XIX века впервые стали широко использоваться чеки, возникли различные точки зрения относительно того, должны ли вклады до востребования рассматриваться как часть денежной массы. 
Сегодня это положение не вызывает споров. Мы можем ожидать, что с течением времени будут происходить изменения финансовой структуры с последующими изменениями в определении различных показателей денежного предложения.

Существует  много способов содержать активы, и, следовательно, имеется много  заменителей активов, которые составляют М1. Все активы в определенной степени являются заменителями друг друга. Более широкие определения от М2 до М3 и L (ликвидные активы) предназначены для показателей, которые во все в большей степени рассматриваются как менее ликвидные заменители М1.

Хотя, строго говоря, М1 является наиболее подходящим измерителем денег как средства платежа, вторым популярным агрегатом являются квазиденьги М2. Иногда их называют ещё так: «спекулятивные деньги» или «почти деньги».

М2 добавляет к М1 активы, которые близки к тому, чтобы быть использованными в качестве средств обращения. Большая часть М2 состоит из сберегательных и мелких (менее 100 000 долл.) срочных вкладов банков и сберегательных институтов. Они могут быть использованы практически без труда для совершения платежей. В случае сберегательного вклада банк должен получить уведомление для того, чтобы перевести средства со сберегательного вклада на чековый счет. Для срочных вкладов в принципе необходимо ждать до тех пор, пока не наступит оговоренный срок, или в противном случае платить штраф в виде процентов.

Категория активов М2 состоит из взаимных фондов денежного рынка и депозитных счетов. Взаимные фонды денежного рынка представляют собой фонды, которые вкладывают свои активы в приносящие проценты ценные краткосрочные бумаги, такие как депозитные сертификаты (задолженности банков, которые покупаются и продаются на открытом рынке наряду с другими ценными бумагами) и казначейские векселя. Взаимные фонды денежного рынка выплачивают процент и позволяют владельцу счета выписывать чеки.

Депозитные  счета денежного рынка — это  взаимные фонды денежного рынка, находящиеся в коммерческих банках. Каждый месяц на депозитные счета  денежного рынка может быть выписано ограниченное число чеков. Очевидно, что депозитные счета и взаимные фонды близки к тому, чтобы быть чековыми вкладами — только ограничения  на размер и число чеков, которые  могут быть выписаны на эти счета, исключают их из Ml.

До 1987 г. Ml являлась наиболее часто прослеживаемым показателем денежной массы. Казалось, будто этот показатель в наибольшей степени соответствует теоретическому определению денег как средства обращения. 
Однако, как мы увидим ниже, спрос на Ml в это десятилетие был довольно нестабильным, и многие экономисты, включая экономистов Совета управляющих 
Федеральной резервной системы, сегодня обращают больше внимания на поведение М2, чем Ml. До 1987 г. ФРС устанавливала целевые темпы роста для 
Ml и М2, а также и другие, более широкие показатели активов, но в 1987 г. она прекратила следить за Ml. Тот факт, что ФРС была вынуждена переключить свое внимание с Ml на М2, и то, что существуют более широкие определения предложения денег, такие как МЗ, отражает трудность формулировки единственного определения набора активов, используемых в качестве средств обращения, поскольку другие активы являются очень близкими понятиями.

В некоторой степени граница между  деньгами и другими активами произвольна. Почему депозитные сертификаты с  договорной ставкой являются частью МЗ, в то время как аналогичные  оборотные казначейские векселя  или депозитные сертификаты крупных  корпораций не входят в денежные агрегаты? 
Еще два показателя регулярно указываются Федеральной резервной системой: ликвидные активы и долг. В декабре 1988 г. они составили соответственно 
4689 и 8992 млрд дол. Первый показатель помимо МЗ включает все инструменты краткосрочного долга правительства и частного сектора. Совокупный "долг" представляет собой наиболее всеохватывающий показатель, включающий весь долг нефинансового сектора. Ни ликвидные активы, ни долг не рассматриваются в качестве денежных агрегатов.

Помимо российских денежных агрегатов, необходимо раскрыть структуру ден. агрегатов какой-либо другой страны.

2. Денежный рынок. – новая глава должна начинаться с нового листа бумаги

Денежный рынок, особая сфера рынка ссудных капиталов, характеризующаяся предоставлением капиталов в ссуду на краткие сроки. Как составная часть рынка ссудных капиталов Денежный рынок обладает всеми характерными чертами последнего. Так, в отличие от других рынков, где объекты купли-продажи различаются по своей потребительской стоимости, на Денежном рынке выступает обезличенная масса денежных капиталов, в которых стёрты всякие следы их происхождения. Единство Денежный рынок является следствием не только общности денежной формы, в которой капитал выступает на рынке как товар, но и результатом высокого уровня концентрации предложения ссудного капитала, аккумулируемого кредитной системой. Вместе с тем для Денежного рынка, как и для рынка ссудных капиталов в целом, характерно многообразие форм и методов передачи капиталов в ссуду. Специфика операций, совершаемых на Денежном рынке, обусловлена прежде всего краткими сроками заключаемых ссудных сделок: от одного дня до нескольких месяцев и реже до одного года. Это связано прежде всего с тем, что займы на Денежном рынке обслуживают движение не основного, а оборотного капитала промышленных капиталистов. Последние обращаются к Денежному рынку главным образом для того, чтобы превратить капитал из товарной в денежную форму. Денежный рынок связан с широким кругом хозяйственных сделок: операциями по внутренней и внешней торговле (учёт банковских акцептов и векселей, рынок евродолларов и евровалют), пополнением денежных резервов кредитно-финансовых институтов (межбанковские ссуды, переучётные операции центрального банка), краткосрочными позаимствованиями крупных промышленных компаний (рынок "коммерческих бумаг"). Сюда относится также финансирование биржевых сделок, обслуживание системы государственного кредита (см. в статьях Биржа, Биржевые посредники). По сферам приложения капитала Денежный рынок включает отдельные элементы фиктивного капитала и международного валютного рынка. Заёмщиками на Денежном рынке выступают торгово-промышленные фирмы, банки и др. кредитно-финансовые институты, биржевые спекулянты, правительственные учреждения и агентства. Источником предложения капитала на Денежном рынке выступают капиталистические банки (главным образом центральный банк и система депозитных банков). Специализированные же кредитно-финансовые институты (например, страховые компании или сберегательные учреждения) действуют преимущественно в сфере долгосрочного кредитования. Функционирование Денежного рынка связано с совершением кредитно-расчётных операций банками, расчётными палатами, фондовой биржей, брокерскими и дилерскими фирмами, министерствами финансов и др. институтами. Значительная часть сделок на Денежном рынке осуществляется устно и заключается по телефону. Обычно центр Денежного рынка находится в деловой части главного финансово-экономического пункта страны (Нью-Йорк — в США, Лондон — в Великобритании, Монреаль — в Канаде, Цюрих — в Швейцарии). Важным показателем состояния Денежного рынка служат процентные ставки, взимаемые по различным операциям.