Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков. 2

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ

ТВЕРСКОЙ ФИЛИАЛ

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА, ФИНАНСОВОГО ПРАВА И МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине: «Операции банка с ценными бумагами»

На тему: «Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков»

                                                                      Выполнила студентка 4 курса

                                                                                Дневного       отделения

                                                           Специальности  «Финансы и кредит»

                                                                                     Группы Тв-ДЭФ-901

                                                                                                 Павлова В.А.

Научный руководитель

К.э.н., доцент

                                                                                            Головин А.О.

Тверь 2013

Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………..….........3

Глава 1. ОСНОВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ ……………………………………………….…...5

1.1. Место и роль привлеченных ресурсов в коммерческих банках……...…5

1.2.  Депозитные и сберегательные сертификаты………………………….…7

Глава 2. АНАЛИЗ И ОРГАНИЗАЦИЯ ЭМИССИИ БАНКОВСКИХ СЕРТИФИКАТОВ………………………………………………………………15

2.1.  Эмиссия банковских сертификатов..……………………………………15

2.2.  Обзор рынка банковских  сертификатов на примере Сбербанка  России……………………………………………………………………………16

Глава 3. ПРОБЛЕМАТИКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БАНКОВСКИХ СЕРТИФИКАТОВ ………………………………………………………………24

3.1 Недостатки сберегательных сертификатов и пути их решения……….…24

3.2. Проблематика депозитных сертификатов коммерческих банков……….26

Заключение…………………………………………………………..…...………29

Список литературы………………………………………………………………31

ВВЕДЕНИЕ

Коммерческие банки, являясь посредниками  на финансовом рынке, могут  выступать эмитентами различных  видов ценных бумаг. Они эмитируют  не только акции и облигации,  но и инструменты денежного  рынка - депозитные и сберегательные  сертификаты, векселя. Если на  основе эмиссии акций и облигаций  формируется собственный и заемный  капитал банка, то выпуск сертификатов  и векселей можно рассматривать  как привлечение управляемых  депозитов, или безотзывных вкладов.

        Значимость банков  на рынке ценных бумаг не  подвергается сомнению. В большинстве  стран банки играют на рынке  ценных бумаг важнейшую, ключевую  роль.

Коммерческие банки с целью  привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск  ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение).

В зависимости от ориентации  на инвестора сертификаты подразделяются  на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

Актуальность данной курсовой работы определяется тем обстоятельством, что сбережения населения занимают особое место в ряду экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов самих граждан, организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг и государства. С одной стороны, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни населения, непосредственно связанным с такими категориями как потребление, доходы и расходы населения, уровень цен. С другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Целью моей работы является рассмотрение выпуска депозитных и сберегательных сертификатов коммерческих банков, а также сущность и специфику.

  Для  достижения данной цели я поставила  следующие задачи:

1. Выявить место и роль привлеченных ресурсов в коммерческих банках;
2. Подробно рассмотреть депозитные и сберегательные сертификаты;
3. Проанализировать выпуск банковских сертификатов;
4. Изучить рынок банковских сертификатов на примере Сбербанка России;
5. Рассмотреть недостатки и проблемы депозитных и сберегательных сертификатов коммерческих банков.

В соответствии с этими задачами построены главы и параграфы данной  работы.

Основы привлечения денежных средств в коммерческие банки представлены в первой главе моей работы.

Во второй, рассмотрены анализ и организация эмиссии банковских сертификатов. Подробно изучены на примере Сбербанка России.

Заключительная глава посвящена проблемам, с которыми можно столкнуться при использовании банковских сертификатов.

Глава 1. ОСНОВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ.

1. Место и роль привлеченных ресурсов в коммерческих банках.

Привлечение банками средств в значительной части – 57–65 % и более состоят из вкладов юридических и физических лиц. Привлечение средств во вклады выгодно как банкам, так и вкладчикам: банки получают необходимые источники для совершения активных операций, благодаря которым они зарабатывают свои доходы, а вкладчики вносят в банковские вклады временно свободные средства с вполне определенной конкретной целью извлечения прибыли в виде процентов и накопления капитала. Поэтому привлечение денежных средств в банковские вклады является одной из самых  распространенных и типичных банковских операций. [Коммерческое право./Под ред. Попондопуло В.Ф., ЯковлевойВ.Ф. – СПб., С.-Петербургский университет, 2008.]

Правоотношения по банковскому вкладу между кредитными организациями, с одной стороны, и вкладчиками, с другой стороны, имеют единую экономическую сущность и одинаковое юридическое содержание независимо от того, кто выступает в качестве вкладчика – юридическое или физическое лицо. Как вкладчики они находятся в равном положении и, абстрактно говоря, должны нести одинаковый риск неполучения прибыли или утраты вкладов в случаях несостоятельности (банкротства) банка.

Однако с учетом фактических неравных возможностей юридических и физических лиц в законодательстве проводится определенная дифференциация, имеющая своей целью обеспечение повышенных для граждан правовых гарантий сохранности их вкладов.

Во-первых, лицензия на право привлечения денежных средств физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок выдается Банком России только тем коммерческим банкам, которые соответствуют специальным пруденциальным требованиям. Во-вторых, если привлечение финансовых ресурсов юридических лиц Банком России не нормируется, то по вкладам населения Банком России на основании подпункта 8 ст. 61 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» для каждого коммерческого банка устанавливается максимальный размер привлеченных денежных вкладов населения.

Согласно ст. 68 того же Закона, максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) граждан определяется как предельное соотношение общей суммы денежных вкладов (депозитов) граждан и величины собственных средств (капитала) банка. Если коммерческий банк нарушит этот норматив, Банк России вправе ввести для него запрет на осуществление операций по привлечению средств населения на срок до одного года или применить другие санкции, вплоть до отзыва лицензии.

Операции банков по привлечению средств во вклады именуются депозитными, сам вклад – депозитом, открываемый вкладчику счет – депозитным или сберегательным, а договор, заключаемый между банком и вкладчиком, – договором банковского вклада или депозитным договором.

В банковской практике широко применяются депозитные (для юридических лиц) и сберегательные (для граждан) сертификаты, которые, согласно ст. 143 ГК, признаются ценными бумагами. Банковские сертификаты могут выпускаться единичными экземплярами и выписываться на конкретное лицо, а могут эмитироваться сериями и быть предъявительскими. Покупка банковского сертификата непосредственно у банка или у дилера на рынке ценных бумаг означает заключение договора банковского вклада. [Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).]

Вклады могут быть внесены как в рублях, так и в иностранной валюте. Размер процентов по вкладу устанавливается соглашением сторон. Закон дает банкам право изменять размер процентов по вкладам до востребования, но по срочным вкладам юридических лиц размер процентов не может быть односторонне измене банком, если иное не предусмотрено законом или договором.

2. Депозитные и сберегательные сертификаты.

Коммерческие банки в целях привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг,    именуемых сертификатами (денежный документ — удостоверение).

В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные.

Сертификаты представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

По российскому законодательству определения депозитного и сберегательного сертификатов выглядят следующим образом.

Депозитный сертификат - всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов. Это - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему.

Сберегательный сертификат - всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов. Это - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Депозитный и сберегательный сертификаты далеко не новость для российских банков, например Сбербанк эмитируют подобные бумаги с 1992 года. Многие банки вошли или входят в этот сектор услуг для клиентов. Здесь их привлекает относительная простота выпуска подобных ценных бумаг по сравнению с другими фондовыми инструментами.

Так, например, не нужно регистрировать проспект выпуска сертификатов и получать специальное разрешение на его проведение.

Для этого руководство банка должно утвердить условия выпуска и обращения сертификатов в соответствии с действующим законодательством и представить их в Управление ЦБ РФ по месту нахождения корсчета, которое и утверждает их. Хотелось бы обратить внимание на необходимость предварительного ознакомления с этими условиями, так как в них содержится информация о всех операциях, которые можно проводить с сертификатами банка-эмитента.

Кроме простой регистрации, отсутствуют и минимальный размер выпуска, и обязательный процент размещения - в этом вопросе банки вольны действовать по собственному усмотрению. Само распространение может проводиться несколькими путями в зависимости от условий выпуска. При этом применяется как аукционный метод, так и прямая продажа клиенту в отделении банка. Например, депозитные сертификаты "Российского кредита" и сберегательные сертификаты Сбербанка продаются по второй схеме.

Итак, покупая депозитный или сберегательный сертификаты, инвестор получает целый ряд новых возможностей по сравнению с векселем. Здесь следует отметить, что инвестору могут быть предложены сертификаты как именные, так и на предъявителя. Как правило, депозитные сертификаты бывают именными, а сберегательные - на предъявителя, однако в России есть примеры, опровергающие это правило. Само наличие имени владельца на сертификате не снижает количества возможных операций, проводимых с данными ценными бумагами, разве что только делает именные бумаги менее гибкими и позволяет налоговым органом более четко отслеживать размер совокупного дохода их владельца. Кроме того, заполняя бланк именного сертификата, необходимо обратить особое внимание на правила его заполнения. Если хотя бы одно из правил окажется нарушенным, банк имеет право признать сертификат недействительным.

В отличие от срочного депозита сертификат может быть продан, подарен, завещан, передан безвозмездно третьему лицу, то есть реализован на вторичном рынке. Новый владелец автоматически становится владельцем ценной бумаги на предъявителя при получении, а в случае именного сертификата - после оформления передаточной надписи (цессии) на обратной стороне бланка сертификата. [Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. - М.: Русская Деловая литература, 2009.]

При погашении ценной бумаги новый владелец получает номинал плюс проценты вне зависимости от того, когда он ее приобрел. Кроме того, инвестор может досрочно предъявить банку-эмитенту срочный сертификат к оплате. При этом с клиента не удерживается штраф как по срочному депозиту, а, наоборот, в зависимости от условий выпуска и срока до погашения ему выплачиваются, кроме суммы сертификата, проценты либо по пониженной ставке, либо по ставке вкладов до востребования.

Однако необходимо заметить, что при досрочном погашении существует отличие между именным и предъявительским сертификатами: именная бумага погашается и больше в обращении не участвует, в то время как по предъявительским банк может организовать вторичную котировку, купив ее у клиента, и предложить бумагу на продажу, но уже не по номиналу, а по цене, зависящей от срока до погашения, текущей процентной ставки и других причин.

Следует также отметить, что для юридических лиц купить депозитный сертификат гораздо проще, чем разместить деньги на срочный депозит. Это происходит потому, что для внесения денег на депозит клиенту приходится предъявлять справки из налоговой службы, Пенсионного фонда, Фонда обязательного медицинского страхования. Для приобретения депозитного сертификата таких справок не требуется.

В зависимости от условий выпуска могут возникать и другие возможности использования депозитных и сберегательных сертификатов. Например, их можно использовать в качестве залога при получении кредита. К примеру, Сбербанк предоставляет кредит в размере 1/2 от суммы сберегательного сертификата, внесенного в залог.

К отрицательным сторонам сертификатов можно отнести невозможность их использования как средства платежа, а также вероятность физической утери, кражи и т. п. бланка сертификата. И если в случае именной бумаги существует возможность восстановления права владения, то говоря о бумагах на предъявителя, необходимо признать, что такой возможности нет. То есть возникает определенный риск. Суммируя все вышесказанное о депозитных и сберегательных сертификатах, стоит отметить несомненную привлекательность данных бумаг для инвестора.

Общие черты и основные различия депозитных и сберегательных сертификатов:

1) Это - ценные бумаги. Квалификация этих фондовых инструментов в качестве ценных бумаг дана Банком России (а не Минфином РФ, который обладает правом такой квалификации);

2) регулируются банковским  законодательством (в настоящее  время - подзаконными актами Центрального  банка). В настоящее время действует  письмо Банка России от 10 февраля 1992г. № 14-3-30 "О депозитных и  сберегательных сертификатах банков" с внесенными в него изменениями  и дополнениями;

3) это - ценные бумаги, выпускаемые  исключительно банками. Вместе с  тем существует как международная, так и российская практика  выдачи лицензий на совершение  отдельных банковских операций  финансовым компаниям и другим  небанковским финансовым институтам. Соответственно, ни инвестиционные  компании, ни иные институты фондового  рынка, не имеющие банковской  лицензии, не могут выпускать  сберегательные и депозитные  сертификаты;

4) и депозитные, и сберегательные  сертификаты - всегда письменные  документы, что, по оценке, исключает  возможность выпуска сертификатов  в безналичной форме, в виде  записей по счетам;

5) это - всегда обращающиеся  ценные бумаги (право требования  по которым может уступаться  другим лицам). Возможность обращения  заложена в самом определении  депозитных и сберегательных  сертификатов. Экономического смысла  выпускать их в качестве необращающихся  нет, поскольку в этом качестве  с успехом служит депозитный договор, который ни при каких обстоятельствах по российскому законодательству не может быть признан ценной бумагой;

6) депозитные и сберегательные  сертификаты не могут служить  расчетным и платежным средством  за товары и услуги. Разрешен  выпуск сертификатов на предъявителя. Поэтому данное запрещение - при  любой нехватке наличности, свойственной  временам высокой инфляции, при  введении все более жестких  ограничений на расчеты наличными  при любых затруднениях в платежах - перестанет де-факто действовать  и сертификаты немедленно могут  превратиться в средство платежа (как это было с сертификатами  Сберегательного банка в конце 80-х г.);

7) депозитные и сберегательные  сертификаты выдаются и обращаются  только среди резидентов, а также  нерезидентов, относящихся к государствам, где рубль используется в качестве  официальной денежной единицы (возможно, в будущем Белоруссия, с которой  есть договор об объединении  денежных систем). Запрещается вывозить  сертификаты за пределы России, за исключением вывоза в государства, указанные выше. Данная норма  не означает, однако, запрещения  выпуска депозитных и сберегательных  сертификатов с валютным номиналом  или двойной номинацией (рубль  и твердая-мягкая валюта).

Депозитные и сберегательные сертификаты различаются в зависимости от вкладчиков, форм расчетов, номинала, срока погашения (табл. 1).

Таблица 1. Сравнительная характеристика депозитных и сберегательных сертификатов

Но основное различие депозитных и сберегательных сертификатов, принятое в российской практике, в ответе на вопрос, кто может быть их владельцем, для кого они предназначены:

- депозитные сертификаты - для юридических лиц (свидетельство о вкладе в банк средств предприятием или организацией);

- сберегательные сертификаты - для физических лиц (свидетельство о вкладе в банк средств физическим лицом).

Депозитные и сберегательные сертификаты обращаются путем уступки прав требования (цессии). Даже если фактически сертификат будет продан, то юридическое оформление будет происходить через цессию. Цессия - уступка требования, передача кредитором (цедентом) принадлежащего ему права требования другому лицу (цессионарию).

Особенности цессии:

а) это - двухстороннее добровольное соглашение, с одной стороны, кредитора, а с другой - лица, которому уступается право требования;

б) согласия должника на передачу долга не требуется;

в) первоначальный кредитор отвечает перед новым кредитором за недействительность требования, но не отвечает за неисполнение его должником (в отличие, например, от передачи векселя по индоссаменту);

г) уступка требования, основанная на сделке, совершается в письменной форме.

На бланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты: 
- наименование "сберегательный (или депозитный) сертификат";

- номер и серия сертификата;

- дата внесения вклада или  депозита;

- размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами); 
- безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;

- дата востребования суммы по  сертификату;

- ставка процента за пользование  депозитом или вкладом;

- сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

- ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате; 
- наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;

- для именного сертификата: наименование  и местонахождение вкладчика - юридического  лица и Ф.И.О. и паспортные данные  вкладчика - физического лица;

- подписи двух лиц, уполномоченных  кредитной организацией на подписание  такого рода обязательств, скрепленные  печатью кредитной организации.

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Кредитная организация, выпускающая сертификат, может включить в него иные дополнительные условия и реквизиты, которые не противоречат законодательству Российской Федерации, настоящему Положению и содержанию обязательных реквизитов.

Именной сберегательный (депозитный) сертификат должен иметь место для оформления уступки требования (цессии), а также может иметь дополнительные листы - приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии.

Дополнительные листы (приложения), являющиеся принадлежностью сертификата, должны быть пронумерованы.

Бланк сертификата должен содержать все основные условия выпуска, оплаты и обращения сертификата (условий и порядка уступки требования), восстановления прав по сертификату при его утрате.

Изготовление бланков сберегательных и депозитных сертификатов, как именных, так и на предъявителя, а также дополнительных листов (приложений) к именным сертификатам производится только полиграфическими предприятиями, получившими от Министерства финансов Российской Федерации лицензию на производство бланков ценных бумаг в соответствии с техническими требованиями к ценным бумагам и их реквизитам, установленными Министерством финансов Российской Федерации. Бланки приложений к именному сертификату изготавливаются одновременно с бланком сертификата.

Глава 2. АНАЛИЗ И ОРГАНИЗАЦИЯ ЭМИССИИ БАНКОВСКИХ СЕРТИФИКАТОВ.

2.1.  Эмиссия банковских  сертификатов.

Эмиссию депозитных и сберегательных сертификатов могут осуществлять исключительно банковские учреждения, преследуя следующие цели:

1. Привлечение депозитных ресурсов для активных операций. Это достигается за счет:

• преимуществ в налогообложении;

• обеспечении ликвидности вложений;

• максимально снизить риск вложений. 
  Осуществляя эту операцию в различных банках, клиент может снизить и без того невысокий риск покупки депозитных сертификатов.

2. Расширение клиентуры банка путем диверсификации услуг, предоставляемых клиенту.

3. Снижение риска ликвидности. Эмитируя депозитные сертификаты, банк получает пассивы с фиксированным сроком, что позволяет ему снизить риск ликвидности.

4. Процедура выпуска депозитных и сберегательных сертификатов коммерческих банков менее формализована, чем оформление эмиссий акций и облигаций.

Право выдачи сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

• осуществления банковской деятельности не менее 2 лет;

• публикации годовой отчетности(баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

• соблюдения банковского законодательства;