Диагностика и предупреждение банкротства организации

Содержание

Введение

Несостоятельность (банкротство) является категорией рыночного хозяйствования. Она была известна еще в дореволюционной России XIX в.

В современной России в ходе рыночных преобразований банкротства  опять становятся реальностью. Возникает  необходимость нормативно-правового  и государственного регулирования  механизма банкротства предприятий.

Несмотря на складывающуюся в последние годы тенденцию стабилизации экономики, более трети отечественных промышленных предприятий, по данным Роскомстата России, продолжают оставаться в кризисном (предбанкротном) состоянии, проявляющемся в убыточности экономической деятельности, низком запасе финансовой прочности, дефиците ликвидных оборотных средств, значительной задолженности перед бюджетом и кредиторами.

Анализ причин, вызывающих такое состояние, показывает, что  эффективной реализации государственной программы антикризисного регулирования деятельности предприятий промышленности во многом противодействует отсутствие эффективных методических подходов к организации внутрифирменного управления предприятиями в условиях кризиса, обеспечивающих защиту хозяйственной деятельности от воздействия негативных факторов внешней среды, с одной стороны, и неэффективных управленческих решений высшего менеджмента, с другой.

Проблемы антикризисного управления в российской промышленности исследованы в работах С.Г. Беляева, А.П. Градова, Г.П. Иванова, Э.М. Короткова, Б.И. Кузина, И.А. Курнышовой, В.К. Логинова, Д.Н. Сергеева, Б.Н. Соколина, Ю.Н. Чеботаря, Г.И. Шепеленко и других ученых. Однако основным недостатком представленных в них подходов является использование частных оценок экономического состояния предприятия и в связи с этим излишняя сложность расчетов и интерпретации полученных результатов, а также отсутствие механизма принятия управленческих решений для высшего менеджмента по последовательной реализации процедур вывода предприятия из кризиса в условиях крайней ограниченности ресурсов.

Поэтому актуальной задачей  сегодня является разработка подходов к выбору эффективных методов  антикризисного управления промышленным предприятием на основе комплексной  оценки его экономического состояния.

Актуальность темы курсовой работы  обусловлена тем, что в рыночных условиях хозяйствования предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров, в противном случае они имеют возможность использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными партнерами. В связи с этим руководители предприятий, менеджеры различных уровней управления, руководители предприятий должны проводить антикризисную диагностику финансового состояния собственного предприятия с целью избежать возможного банкротства, а при угрозе банкротства изыскать возможности финансового оздоровления предприятия. Вместе с тем они должны уметь своевременно определить неблагоприятное финансовое положение предприятий-контрагентов на основе результатов проведенного финансового анализа и при необходимости воспользоваться своим правом в судебном порядке применить процедуры банкротства к должнику.

Целью написания работы является диагностика и предупреждение банкротства организации.

Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:

- рассмотреть нормативно  – правовое регулирование банкротства  предприятий;

- исследовать методику  диагностики банкротства как  части политики антикризисного  финансового управления;

- изучить систему финансовых показателей  в анализе потенциального банкротства;

- провести анализ финансово  – хозяйственной деятельности  ЗАО ХП «Калужский хлеб»

- проанализировать вероятность  банкротства ЗАО ХП «Калужский  хлеб»;

- разработать пути  улучшения финансовых показателей  ХП «Калужский хлеб».

Объектом исследования является финансово – хозяйственная ЗАО ХП «Калужский хлеб».

Предметом исследования является анализ вероятности банкротства и разработка мероприятий по его предотвращению.

Теоретическую и методологическую основы исследования составляли законодательные акты Российской Федерации, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, инструкции и методические материалы Министерства финансов, ФКЦБ России, Министерства имущественных отношений, ФСФО, МАП, иных министерств и ведомств, экономическая и правовая литература, материалы периодической печати.

При выполнении работы были использованы общенаучные и специальные  методы исследований. Из общенаучных  применялись диалектический метод  познания, методы научной абстракции, анализа и синтеза, исторического и логического познания. Отдельные проблемы изучались с помощью специальных методов экономических исследований: монографического, расчетно-конструктивного, экономико-статистического и других.

Информационной базой  исследования послужили данные статистической отчетности промышленного предприятия г. Калуги.

Курсовая  работа состоит  из введения, двух глав, расчетной части заключения, списка литературы и приложений. Она изложена на 60 страницах машинописного текста. Результаты расчетов и их анализ проиллюстрированы таблицами.

Глава 1. Диагностика банкротства и пути финансовой стабилизации

1.1. Понятие, процедуры и факторы банкротства

Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Массовое банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах с рыночной экономикой выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха. Основные элементы этого механизма:¹

• правовое регулирование банкротства; организационное, экономическое и нормативно-методическое обеспечение принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятий;
• меры государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям в целях сохранения перспективных товаропроизводителей; финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;
• экономическая защита интересов всех участников процедуры банкротства;
• ведение реестра неплатежеспособных предприятий, гласность и доступность информации о банкротах для широкой общественности.

Несостоятельность (банкротство) - сложное экономико-правовое явление. Поэтому категории "несостоятельность" и "банкротство" не следует относить только к правовой области. Если обратиться к работам экономистов, то мы увидим, что несостоятельность как экономическая категория имеет важное значение в развитии общества и отражает совокупность экономических отношений, образующих хозяйственное единство. Значимость категории "несостоятельность" проявляется и в том, что она является этапом жизненного цикла предприятия, имеющего свои фазы развития.

Нельзя отрицать, что  несостоятельность существует как  факт, имеющий место независимо от признания его арбитражным судом, поскольку превышение суммы обязательств должника над стоимостью его имущества возникает задолго до признания его таковым. Суд лишь констатирует наличие признаков, определяющих несостоятельность. Поэтому обязательное включение в определение понятия несостоятельности указания на судебное признание таковой или объявления о несостоятельности должником как существенного признака, входящего в это понятие, неоправданно его сужает.

Понятия "несостоятельность" и "банкротство" находятся в  диалектической связи. Они имеют общее сущностное основание: превышение суммы обязательств должника над стоимостью его имущества. Отсюда следует: банкротство как факт не может быть признано арбитражным судом без наличия несостоятельности, а несостоятельность является основой и предпосылкой применения норм законодательства о банкротстве.

Одной из задач финансового  анализа является предотвращение угрозы банкротства. Самостоятельность предприятий, определенная Гражданским кодексом Российской Федерации, и возрастающая ответственность их перед кредиторами, акционерами, работниками, государством требует уделять внимание при финансовом анализе прогнозированию возможного банкротства предприятий.²

Сегодня основной нормативно-правовой базой банкротства предприятий  Российской Федерации служат следующие документы:

1.  Гражданский кодекс  Российской Федерации (введен  в действие с 1 января 1995 г.).

2.  Арбитражный процессуальный  кодекс РФ (принят Государственной  Думой 5 апреля 1995 г.).

3.    Уголовный  кодекс Российской Федерации  от 9 июля 1999 г. №158.

4.  Федеральный закон  «О несостоятельности (банкротстве)»  от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

5.  Постановление Правительства  РФ от 20 мая  1994 г. № 498 «О  некоторых мерах по реализации  законодательства о несостоятельности  (банкротстве) предприятий».

6. Методические указания  по проведению анализа финансового  состояния организации, утвержденные  Приказом ФСФО от 23 января 2001 г.  № 16.

За последнее десятилетие  Государственная Дума РФ, учитывая важность для экономики страны законодательной базы такого регулирования, трижды занималась разработкой и принятием Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» (от 19.11.92 №3929-1, от 08.01.98 №6-ФЗ, от 26.10.02 № 127-ФЗ).

Федеральным законом  от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующим образом: «Несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (ст. 3).

В названном законе установлены  признаки банкротства, должник считается  несостоятельным (банкротом), если соответствующие  обязательства не исполнены им в  течение трех месяцев с даты, когда  они должны были быть исполнены. Для определения признаков банкротства должника учитываются размеры денежных обязательств и обязательных платежей. В размер денежных обязательств включают:

• размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;
• суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником;
• размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения;
• размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов.

К обязательным платежам относят налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в том порядке и на тех условиях, которые закреплены законодательством Российской Федерации. Размер обязательных платежей исчисляется без учета штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.

Дела о банкротстве  рассматриваются арбитражным судом. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при  условии, что требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб., к должнику-граждан и ну не менее 10 тыс. руб., а также когда имеются признаки банкротства.

В законе определены состав участников (рис. 1.) и их функции в  процедурах банкротства. Закон состоит  из 12 глав и содержит 233 статьи.

Закон регулирует порядок  и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) предприятий, определяет следующие процедуры банкротства (ст. 27):

Рис.1. Участники процедур банкротства предприятия-должника³

• наблюдение применяется к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;
• финансовое оздоровление применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;
• внешнее управление применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности; конкурсное производство применяется к должнику, признанному банкротом, в целях соразмеренного удовлетворения требований кредиторов; мировое соглашение представляет собой процедуру банкротства, которая может быть применена на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. С экономической точки зрения в системе предложенных процедур важную роль играет финансовое оздоровление организаций, оказавшихся в столь затруднительном финансовом положении. Такая процедура на законных основаниях в систему банкротства российских предприятий введена впервые. В финансовом оздоровлении заинтересован прежде всего сам должник, поскольку он продолжает свою деятельность, но с ограничениями в управлении. У него появляется реальная возможность избежать банкротства, удовлетворяя требования кредиторов, не доводя дела до конкурсного производства и продажи имущества.

В законе прописана система  мер по восстановлению платежеспособности должника:

• перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка должнику;
• увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;
• размещение  дополнительных   обыкновенных  акций должника и др.

Законодательство о  банкротстве предприятий основывается на принципе неплатежеспособности предприятия. Предприятие, столкнувшись с финансовыми затруднениями,  должно дать оценку сложившейся ситуации и, оценив степень своих финансовых проблем, принять решение о его дальнейшем функционировании, своевременно выработать меры по предупреждению банкротства либо принять решение о ликвидации предприятия, распродаже его по частям.

1.2. Основы антикризисного управления. Методы обеспечения финансовой устойчивости

Переход к рыночной системе  хозяйствования в России ориентирован на макроэкономические изменения, либерализацию экономики, приватизацию объектов государственной собственности, подавление инфляции, стабилизацию обменного курса рубля. Недостаточное внимание к проблемам микроэкономического уровняв первые годы реформ привело к обострению кризисного процесса в реальном секторе экономики. На предприятиях остро ощущалось отсутствие установленных норм и правил государственного влияния на кризисное состояние.

Важной составляющей системы банкротства является диагностика финансового состояния предприятия, контроль и своевременное упреждение, а также предотвращение приближающихся кризисных ситуаций. Своевременная и качественная диагностика, профилактическая работа — главная задача управления предприятием вообще и кризисного, в частности. Работа по диагностике проводится в несколько этапов (рис. 2.).

Рис. 2. Диагностика кризисных ситуаций и банкротства⁴

Основными этапами диагностики финансового состояния предприятия являются:

— анализ финансового  состояния, прогноз развития рыночной ситуации;

— своевременное обнаружение  причин и основных факторов, способствующих развитию кризисных ситуаций;

— умение обнаружить раньше незаметные для неспециалиста признаки грядущего неблагополучия предприятия.

Кризисные ситуации зависят от постоянных изменений рыночных ориентаций потребителя, происходящих в рыночном хозяйстве. Однако эта общая экономическая предпосылка вовсе не означает фатального исхода для любого предприятия и тем более для экономики в целом. Обратимся к анализу факторов, которые служат непосредственным катализатором кризисной ситуации (рис. 3.).

Рис. 3. Основные факторы возникновения кризисных ситуаций⁵

Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов:

— внешних (на них предприятие  не может влиять вообще или влияние  может быть слабым);

— внутренних (как правило, они зависят от организации работы самого предприятия).

Способность предприятия  приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов — гарантия не только его выживания, но и процветания.

К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность любого хозяйствующего субъекта, относятся:

— размер и структура  потребностей населения;

— уровень доходов  и накоплений населения, а следовательно, и покупательная способность (сюда же могут быть отнесены уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность);

— политическая стабильность и направленность внутренней политики;

— развитие науки и  техники, которое определяет все  составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;

— уровень культуры, проявляющийся  в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и  отрицательном отношении к другим;

— к внешним факторам банкротства следует отнести  международную конкуренцию. Фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого труда, а в других — более совершенных технологий.

На финансовом положении  большинства организаций негативно  сказываются и последствия общеэкономического спада, инфляции. Им часто сопутствует  полоса слияний и неожиданного возникновения иных конкурентов. Предприятие может подвергнуться тяжелым испытаниям при неожиданных переменах в сфере государственного регулирования, резких спадах государственного заказа. Трудности такого рода весьма характерны для нашей страны. Конечно, бороться с кризисом в масштабах страны, отдельному малому или среднему хозяйствующему образованию не по силам, но в их возможностях проводить гибкую политику, способную значительно смягчить негативные последствия общего спада.

Не менее значимы и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его работы.

В общем виде их можно представить четырьмя группами - это:

— стратегия предприятия;

— принципы его деятельности;

— ресурсы и их использование;

— качество и уровень маркетинга.

Другими внутренними факторами, усиливающие кризисную ситуацию предприятия являются:

— убытки предприятия, связанные  с несвоевременным обновлением  ассортимента товарной продукции, неспособностью товара успешно конкурировать с  другими товарами, находящимися на рынке;

— большие издержки на производство и сбыт товара, что  может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры  управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т. д.;

— утрата уровня культуры производства и культуры предприятия  вообще, включая технический уровень  производства, психологическую атмосферу  в управленческом звене, коллективе в целом, его не уверенность в  эффективной работе;

— отсутствие стимулов труда у персонала предприятия.

Как видим, к разрушению организационного, экономического и  производственного механизма может  привести множество факторов функционирования предприятия.

Оздоровление финансового  положения как составная часть  управления кризисными ситуациями и банкротством предполагает выбор наиболее эффективных средств для выхода организации из кризисной ситуации. Мероприятия по выходу из кризисной ситуации представлены на (рис. 4.).

Набор средств индивидуален для каждого конкретного предприятия в каждой конкретной ситуации. Эффективная реализация целей и задач, стоящих перед системой банкротства, предполагает разработку целого ряда мероприятий.

Рис. 4. Управление кризисными ситуациями предприятия⁶

Основным сводным документом финансового оздоровления является бизнес-план, в котором анализируются процессы изменения предприятия, показывается, каким образом руководство намерено предотвратить кризисную ситуацию, и намечены конкретные пути предотвращения банкротства.

Бизнес-план позволяет решить следующие основные задачи:

— обоснование стратегии  вывода предприятия из кризисной  ситуации;

— определение рыночных перспектив предприятия и ожидаемых  результатов;

— определение источников и объемов финансирования намечаемых мероприятий и порядка расчетов с инвесторами.

Если предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых  для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Высокая финансовая зависимость  может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.⁷

1.3. Система финансовых показателей в анализе потенциального банкротства

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций  важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей:⁸

• абсолютные показатели, на основе которых определяется основная тенденция изменения финансовой ситуации, а также рассчитывается целый ряд результативных и качественных показателей;
• относительные показатели (коэффициенты), которые выражаются отношением одних абсолютных финансовых показателей к другим и на основе которых в отечественной и зарубежной практике принято делать выводы о сложившейся финансовой ситуации.

По уровню ликвидности  все активы предприятия можно  разделить на четыре группы в порядке  убывания уровня ликвидности (табл. 1.).⁹

Таблица 1.

Характеристика активов  предприятия по уровню ликвидности

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл. 2).

Таблица 2

Характеристика пассивов баланса по степени срочности  их оплаты

На начальном этапе  анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности можно определить ликвидность  баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых  способствует финансовой устойчивости предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 3.¹⁰

Таблица 3

Рекомендуемые значения абсолютных финансовых показателей  ликвидности баланса

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее к рассматриваемому моменту время.

Сравнение медленнореализуемых  активов с долгосрочными и  среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Перспективная  ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременности  погашения его срочных обязательств:¹¹