Государственный долг. 13

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1 Теоретические аспекты государственного долга 6

1.1 Понятие государственного долга, виды и формы 6

1.2 Установление верхнего придельного объема займа 18

1.3 Причины и последствия возникновения государственного долга 19

1.4 Методы регулирования государственным долгом 24

2 Государственный долг: рассмотрение практической стороны долга РФ 26

2.1 Современное состояние государственного долга в Российской Федерации 26

2.2 Меры правительства по регулированию государственного долга в Российской Федерации 2008-2013 гг. 29

2.3 Влияние государственного долга на развитие экономики России 33

Заключение 37

Список использованных источников и литературы 40

ВВЕДЕНИЕ

Как не странно, живя рядом  друг с другом все чаще понимаешь, что весь мир живет в долг. Будущие  наши дети, еще даже не родившись, являются потенциальными должниками. Подавляющее  число стран испытывает недостаток собственных ресурсов для осуществления  внутренних вложений, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономических преобразований и выполнения долговых обязательств по внешним заимствованиям.

Не для кого не секрет, что всё мировое сообщество берёт  в долг. Берет ради решения проблем  экономической стороны страны, для  покрытия государственного дефицита или  для реализации  финансирования социальных программ по улучшению состояния  государства. Практически все они, ради изменения своего экономического состояния, прибегают к внешним  источникам финансирования. Разумное использование займов и кредитов, взятых из других стран, способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических  проблем¹.

Актуальность выбранной  темы обусловлена тем, что проблема наращивания государственного долга – это ключ к макроэкономической стабилизации в стране. От ее решения зависят состояние федерального бюджета, золотовалютных резервов, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инфляции, инвестиционный климат. Кроме того, принимая во внимание попытки наших международных кредиторов использовать долговую проблему для политического давления на Россию, грамотное урегулирование государственного долга становится фактором национальной безопасности и условием проведения самостоятельной внешней, да и внутренней политики.

В прессе можно найти большое  количество цитат на тему «государственный долг» ведь эта тема является на сегодняшний день одна из самых популярных среди читателей. Эта проблема затрагивает  каждого человека и зависимости  от социального статуса твоего государства  будет зависит твое положение  в обществе. Многие политики стремятся  достичь больших успехов в  области урегулирования государственного внешнего долга, стараясь найти новые  пути. Кто-то предлагает на своих выступлениях, чтобы государство отказался  платить по долгам, совершенно не задумываясь  о том, к каким последствиям для  России это может обернутся. Проблема долга затрагивает и нас простых  граждан, потому что это напрямую говорит о том, что наша государство  не сможет вкладывать больше денег  в социальную сферу: в образование, в здравоохранение, в увеличение оплаты социальных нужд и т.д. Следовательно, условия жизни будут лишь ухудшаться. Сравнивая Россию с другими странами государственный долг России не самый  большой. Есть и другие страны например Соединённые Штаты, у которых  по официальным данным государственный  долг достигает уже $7 трлн.

Цель работы – исследовать  пределы наращивания государственного долга и управление государственным  долгом в России.

Цель работы потребовала  решения следующих задач:

- понять сущность государственного  долга

-рассмотрение структуру  государственного долга РФ

- разобрать причины и  последствия государственного долга 

-понять какие методы  регулирования используется на  сегодняшний день в РФ

Рассмотрение современное  состояние РФ

-понять какие меры  правительство использует против  борьбы против долга РФ

-понять как влияет долг на экономику Росссии

Предметом исследования является государственный долг РФ.

Объектом исследования является нижний и верхний предел внешнего и внутренного долга РФ.

Структура работы. Представленная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы (16 источников).

В первой главе раскрывается понятие, формы государственного долга, его виды, вкратце дается описание  состояния государственного, а так  же рассматриваются условия и  причины образования внешнего и  внутреннего долга. Во второй главе, рассматривается современное состояние Российской Федерации, меры регулирования государственным долгом, а так же рассматриваются влияние государсвенного долга России на экономику страны.

1 Теоретические аспекты государственного долга

1.1 Понятие государственного  долга, виды и формы

Государственный долг - это  долговые обязательства Правительства  РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, возникающие  в результате заемной деятельности.2

Государственный долг - это  сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным  займам (включая начисленные проценты). Следует отметить, что понятие  государственного долга различными теоретиками дается различное. При  этом в конечном итоге для полноценного понимания понятия государственный  долг применительно к конкретной стране следует искать, прежде всего, официального толкования этого понятия  в различных нормативных правовых актах.

Превышение государственного долга над ВВП более чем  в 2,5 раза считается опасным для  стабильности национальной экономики, в первую очередь для устойчивого  денежного обращения.

При этом в любом определении  всегда присутствуют центральные исполнительные органы власти. Государственный долг определяется сложившейся к данной дате суммой дефицита федерального бюджета  за вычетом положительного сальдо (профицита) этого бюджета. Кроме того, госдолгом  считаются долговые обязательства  России перед:

1. физическими и юридическими лицами
2. иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ.

Государственный долг подразделяется на:

Внешний государственный  долг - это задолженность перед  иностранцами, он предполагает утечку ресурсов из страны-должника и сужает тем самым возможности потребления  и инвестирования в национальной экономике³.

Внутренний государственный  долг - временная мобилизация, заимствование  государством средств внутри страны для покрытия своих расходов, в  российских условиях – главным образом  для покрытия дефицита бюджета⁴.

Когда речь идет о государственном  долге, применяют следующую терминологию:

Капитальный долг - это общая  сумма задолженности и процентов, которые должны быть выплачены по займам⁵.

Основной долг-это долгь заемщика перед банком без учета процентов по кредиту, то есть сама сумма кредита⁶.

В соответствии с Бюджетным  кодексом в объем государственного внутреннего долга России включается основной долг, то есть номинальные  суммы долга по государственным  ценным бумагам РФ, по кредитам, ссудам и кредитам, полученным от бюджетов других уровней, по государственным  гарантиям, предоставленным Россией. Аналогично во внешний долг включаются обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ, и сумма основного долга по кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций. Если возникает задержка с выплатой процентов по основной сумме госдолга, то долг государства не увеличивается на сумму невыплаченных процентов.

Долг может быть оформлен ценными бумагами или быть определен  в договоре между заемщиком в  лице соответствующего исполнительного  органа государственной власти или  местного самоуправления, с одной  стороны, и инвестором, с другой стороны.

Основная цель выпуска  займов в сегодняшней России –  это покрытие дефицита бюджета и  рефинансирование предыдущих займов. Это означает, что на ту сумму  задолженности, которая должна быть погашена в данном году, осуществляется выпуск новых займов.

Основополагающим для  всех классификаций долга является деление его на внешний и внутренний. Внутренний и внешний долги имеют  существенные социальные отличия: внешний  долг ассоциируется с долгом человека, задолжавшего другим людям (долг страны другим странам). Внутренний долг –  это долг самим себе. И тот и  другой вид долгов – объективная  реальность общественных отношений. Итак, внешний долг - это кредиты иностранных  государств; международных финансовых организаций; государственные займы, деноминированные в иностранной  валюте и размещенные на зарубежных рынках. Внутренний долг - это кредиты  от национальных банков; государственные  займы, деноминированные в национальной валюте и размещенные на национальном рынке. Он состоит из задолженности  прошлых лет и вновь возникшей  задолженности.

Формы государственного долга:

- Кредитные соглашения и договора, заключенные от имени РФ как заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

- Госзаймы, осуществленные путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;

- Договора и соглашения на получение РФ бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы России;

- Договора о предоставлении РФ государственных гарантий;

- Соглашения и договора, в том числе международных, заключенные от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств России прошлых лет.

Однако в условиях независимого от правительства главного банка  страны использовать эмиссию для  сокращения долга весьма сложно. Обслуживание внешнего долга фактически означает легальный вывоз капитала, что  отражается отдельной строкой в  платежном балансе, то есть приводит к перераспределению части национального  дохода через бюджетно-налоговую  и денежно-кредитную систему в  интересах нерезидентов.

Государственный долг связан с перераспределением ВНП и части  национального богатства для  формирования дополнительных ресурсов государства путем займов денежных средств у частных лиц и  институтов, а также за счет кредитов иностранных государств. Структурно государственный долг включает:

финансовую задолженность - денежные обязательства государства  в связи с займом кредитных  средств

административную задолженность - долги по платежам (например, задолженность  по выплате заработной платы).

Иногда в состав государственного долга могут также включаться долговые обязательства государства  при поручительствах (например, финансовые гарантии для содействия экспортно-импортной  деятельности).

Происхождение кредитных  средств позволяет рассматривать  их как внутренний и внешний долг государства. В качестве кредиторов государства выступают:

- банковская система

- небанковский сектор (например, система социального страхования)

- зарубежные государственные и частные организации.

Государственный долг выступает  в двух основных формах:

Государственные ценные бумаги ликвидны, анонимны, могут свободно обращаться на вторичном рынке

Долги, оформленные в виде записи на бухгалтерских счетах, не могут переуступаться и продаваться. В этой форме, как правило, оформляется  незначительная часть государственного долга.

 Закон РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации», принятый в 1992 г., закрепил деление государственного долга на внутренний и внешний, проводимое по валютному критерию. Таким образом, в настоящее время заимствования делятся на внутренние и внешние в соответствии с валютой возникающих обязательств, рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные - к внешнему.

Законодательно закрепленные тавтологические определения «внутренний  долг = рублевый долг» и «внешний долг = валютный долг» прочно укоренились  в статистике государственных финансов. Бессмысленное само по себе деление  обосновано лишь существующими различиями механизмов регулирования и контроля за рублевыми и валютными заимствованиями.

«внутренний долг = рублевый долг»

«внешний долг = валютный долг»

Таблица 1 - ВАРИАНТЫ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕШНИМ ДОЛГОМ В ЗАВИСИМОСТИ  ОТ ВЕЛИЧИНЫ ФАКТИЧЕСКИХ ЧИСТЫХ ПЛАТЕЖЕЙ ПО ВНЕШНЕМУ ДОЛГУ 

.

Сокращения ЧПВД - чистые платежи по внешнему долгу, ПП - процентные платежи, ПОД - погашение основного  долга, БД - бюджетные доходы, Ф –  финансирование

Оценку сравнительных  преимуществ каждого из представленных вариантов можно сделать исходя из издержек их проведения и последствий  их осуществления для размеров номинального объема долга. Поскольку финансирование для бюджета является ресурсом, как правило, более дорогим, чем его традиционные доходы, то при последовательном переходе от 1 варианта к 6 издержки их реализации последовательно возрастают (за счет увеличения компонента финансирования в общем объеме средств для проведения платежей). В то же время при переходе от 1 варианта к 6 номинальные объемы долга последовательно возрастают.

Альтернативные средства платежа

Предлагаемые для использования  в операциях по обслуживанию и  погашению внешнего долга средства платежа можно классифицировать следующим образом : 1 - наличные денежные средства; 2 - государственные ценные бумаги; 3 - корпоративные ценные бумаги; 4 - товарные поставки; 5 - долговые обязательства  третьих сторон перед российским правительством; 6 - иные государственные  активы. В реальной жизни, естественно, возможны их сочетания в различных  пропорциях.

Таблица 2 – СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА ПО ВНЕШНЕМУ ДОЛГУ И ИХ ИСТОЧНИКИ ПЛАТЕЖА

С этой точки зрения цены большинства предлагаемых «неклассических» средств платежа по сравнению с наличными деньгами, получаемыми властями в качестве традиционных бюджетных доходов, являются, во-первых, весьма низкими и, во-вторых, растущими в перспективе.7

Есть и настоящие курьезы, например, обязательства по облигациям внутреннего валютного займа  вообще не учитываются в составе  государственного долга. Практические сложности возникают также при  определении величины реальных бюджетных  расходов по обслуживанию государственного долга из-за сальдирования отдельных  показателей. Государственные бескупонные краткосрочные облигации (ГКО) эмитируются с мая 1993 года по поручению Правительства Министерством финансов. Гарантом функционирования ГКО выступает Центральный банк России, который обеспечивает размещение, сбережение и погашение облигаций. Покупателями их могут выступать не только юридические, но и физические лица. Эмиссия ГКО осуществляется в форме отдельных выпусков на срок 3, 6, 9 и 12 месяцев. Облигации существуют только в виде записи на счетах.

Таблица 4 – СТРУКТУРА  ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНЕШНЕГО ДОЛГА ПО СОСТОЯНИЮ НА  1 ЯНВАРЬ 2013 Г.8

Облигации федерального займа (ОФЗ) - среднесрочные купонные облигации. Существуют различные вариации данных ценных бумаг. ОФЗ с переменным купоном были выпущены в обращение 14 июня 1996 года в соответствии с Генеральными условиями выпуска и обращения облигаций федерального займа, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 года № 458. Эмитентом их является Минфин России. Эмиссия ОФЗ с переменным купоном осуществляется в форме отдельных выпусков, условия каждого выпуска утверждаются Минфином РФ отдельно.

Структура государственного долга Российской Федерации, срочность  долговых обязательств Российской Федерации

1. Структура государственного  долга Российской Федерации представляет  собой группировку долговых обязательств  Российской Федерации по установленным  настоящей статьей видам долговых  обязательств.

2. Долговые обязательства  Российской Федерации могут существовать  в виде обязательств по:

1) кредитам, привлеченным  от имени Российской Федерации  как заемщика от кредитных  организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным  кредитам (заимствованиям), международных  финансовых организаций, иных  субъектов международного права,  иностранных юридических лиц;

2) государственным ценным  бумагам, выпущенным от имени  Российской Федерации;

3) бюджетным кредитам, привлеченным  в федеральный бюджет из других  бюджетов бюджетной системы Российской  Федерации;

4) государственным гарантиям  Российской Федерации;

5) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии  с законодательством Российской  Федерации на государственный  долг Российской Федерации.

3. Долговые обязательства  Российской Федерации могут быть  краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года  до пяти лет) и долгосрочными  (от пяти до 30 лет включительно).

4. В объем государственного  внутреннего долга Российской  Федерации включаются:

1) номинальная сумма долга  по государственным ценным бумагам  Российской Федерации, обязательства  по которым выражены в валюте  Российской Федерации;

2) объем основного долга  по кредитам, которые получены  Российской Федерацией и обязательства  по которым выражены в валюте  Российской Федерации;

3) объем основного долга  по бюджетным кредитам, полученным  Российской Федерацией;

4) объем обязательств  по государственным гарантиям,  выраженным в валюте Российской  Федерации;

5) объем иных (за исключением  указанных) долговых обязательств  Российской Федерации, оплата  которых в валюте Российской  Федерации предусмотрена федеральными  законами до введения в действие настоящего Кодекса.

5. В объем государственного  внешнего долга Российской Федерации  включаются:

1) номинальная сумма долга  по государственным ценным бумагам  Российской Федерации, обязательства  по которым выражены в иностранной  валюте;

2) объем основного долга  по кредитам, которые получены  Российской Федерацией и обязательства  по которым выражены в иностранной  валюте, в том числе по целевым  иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные  гарантии Российской Федерации;

3) объем обязательств  по государственным гарантиям  Российской Федерации, выраженным  в иностранной валюте.9

Итак, при исследовании мы убедились, что без постоянного  контроля проблема внешней задолженности  может привести к серьезным последствиям, поскольку может оказывать негативное влияние на развитие страны в долгосрочной перспективе (например, финансовая изоляция в случае дефолта по внешнему долгу). А внутренний долг, в свою очередь, может привести нестабильности экономики  в стране. Что способствует ухудшению  жизни народа.

1.2 Установление верхнего придельного объема займа

Вопросы управления государственным  долгом в настоящее время регулируются Бюджетным кодексом Российской Федерации, введенным в действие с 1 января 2000 г., Федеральным законом от 29 июля 1998 г'. № 458 «Об особенностях эмиссии  и обращения государственных  и муниципальных ценных бумаг», федеральными законами о бюджете на очередной  финансовый год, постановлением Правительства  Российской Федерации от 4 марта 1997 г. № 245 «О единой системе управления государственным долгом Российской Федерации», другими нормативно-правовыми  документами, в частности актами Банка России и Внешэкономбанка.10

23 ноября 2012 был принят  Федеральный закон в котором  говориться, что:

прогнозируемый общий  объем доходов федерального бюджета  составляет в сумме 12 865 925 621,0 тыс. рублей;

общий объем расходов федерального бюджета равен в сумме 13 387 340 174,7 тыс. рублей;

верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации  на 1 января 2014 года устанавливается  в сумме 6 600 552 240,0 тыс. рублей;11

3. Правительство Российской Федерации вправе в 2013 году в пределах сумм, определенных Программой государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте на 2013 год, предоставить Министерству финансов Российской Федерации право принятия решений о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым юридическими лицами, отобранными в порядке, установленном Правительством Российской Федерации, на цели, установленные Правительством Российской Федерации.12

На рынке государственных  ценных бумаг за последние годы произошли  позитивные изменения: проведена новация  по государственным ценным бумагам, восстановлено доверие участников рынка, отлажена инфраструктура и нормативное  регулирование рынка государственных  ценных бумаг. Благодаря эффективной  долговой и макроэкономической политике удалось полностью восстановить доверие инвесторов к рынку внутренних заимствований, что привело к  значительному увеличению ликвидности  рынка и объемов размещаемых  на нем финансовых инструментов. Значительно  улучшились качественные характеристики рынка

1.3 Причины и последствия возникновения государственного долга

Причинами возникновения  государственного долга могут быть разными, обычно это связано с  трудным периодом для экономики: войны, спады и т.д. Например, во время  войны надо перераспределить большую  часть ресурсов на производство военной  продукции, что требует больших  государственных расходов, как требует  их и содержание армии. Имеется три  варианта финансирования: увеличение налогов, выпуск денег и дефицитное финансирование. Рост налогообложения  приводит в подрыву трудовых стимулов, выпуск денег создает инфляционное давление, следовательно большая  часть военных расходов финансируется  за счет продажи обязательств населению. Другой источник государственного долга - это спады. В периоды, когда национальный доход сокращается, или не может  увеличиваться, налоговые поступления  автоматически сокращаются и  приводят к бюджетным дефицитам.

Еще один источник государственного долга - упомянутые выше политические интересы, приводящие к увеличению правительственных расходов и, следовательно, увеличению бюджетного дефицита.

Одной из причин, порождающих  государственный долг, являются спады  в производстве. В период падения  деловой активности автоматически  срабатывают встроенные стабилизаторы: налоговые поступления сокращаются  и вызывают бюджетный дефицит. Попытки  уменьшить его путем продажи  государственных ценных бумаг и  государственных кредитов создают  и увеличивают государственный  долг. Другой причиной образования  государственного долга является милитаризация  экономики и войны. В этот период для экономики характерна переориентация части ресурсов на нужды военного производства (вооружение, содержание военнослужащих). Поскольку военный  сектор является не производственным, а только потребляющим, правительство  изыскивает средства для его финансирования. Известны три основных источника  финансирования этих расходов: увеличение налогов, эмиссия денег, продажа  облигаций населению. Несмотря на то, что на практике используются все три источника, первые два приводят к наиболее тяжелым негативным последствиям для экономики. Увеличение налогов в краткосрочном периоде несомненно увеличивает налоговые поступления в бюджет; однако в долгосрочном – приводят к их уменьшению, так как налоговое бремя сдерживает предпринимательскую активность. Выпуск денег, не обеспеченных товарами и услугами, усиливает инфляцию и подрывает механизм функционирования всей национальной экономики. Выпуск ценных бумаг, с одной стороны, позволяет привлечь сбережения населения, а с другой – образует и увеличивает государственный долг.В зависимости от рынка размещения валюты, на котором выпущены и размещены займы и другие платежные средства, различают внутренний и внешний долг; в зависимости от срока погашения – капитальный и текущий долги