Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Актуальность  данной работы заключается в том, что долговое финансирование дефицита в мире распространено очень широко. Под государственным долгом в общем случае понимается величина накопленного бюджетного дефицита, которая была покрыта путем выпуска и размещения долговых обязательств. Таким образом, государственный долг представляет собой совокупность долговых обязательств исполнительных органов власти перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

     Долговые  обязательства государства могут  быть как явными, так и неявными. К явным обязательствам относятся привлеченные займы, кредиты и ссуды. Они подлежат четкому планированию, имеют известный график обслуживания и погашения. Неявные обязательства образуются в процессе исполнения бюджета в виде задолженности по выплате зарплаты работникам бюджетной сферы или по оплате государственных заказов. К ним также относятся обязательства, выплаты по которым носят вероятностный характер. Наличие неявного долга усложняет процесс бюджетного планирования, вносит в него элемент неопределенности. Однако, на практике важно учитывать все компоненты задолженности государства, поскольку с каждым из них связаны определенные расходы и риски.

     Если  бюджет очередного года был исполнен с дефицитом, это означает рост номинальной величины государственного долга. Если размер долга слишком велик, из года в год растут расходы на его обслуживание. В результате дефицит бюджета начинает воспроизводиться, и урезаются другие статьи расходов. Долг многих развитых стран, существенно превышает российский не только в абсолютном выражении, но и в соотношении с ВВП. Главный вопрос заключается в эффективности управления этими обязательствами.

     Структуру государственного долга можно изучать исходя из различных критериев: по видам валют, в которых выражены долговые обязательства; по срочности исполнения обязательств; соотношению явных и неявных обязательств; а также по видам держателей.

     В России государственный долг может существовать в следующих формах:

• кредитные соглашения и договоры, заключенные с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
• государственные ценные бумаги;
• договоры о предоставлении государственных гарантий, договоры поручительства по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;
• переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг на основе принятых законов;
• соглашения и договоры о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет.

     Под бюджетным дефицитом понимается превышение расходов государственного бюджета над его доходами. Обратное явление - профицит бюджета - означает превышение доходов бюджета над расходами. Существует также понятие "первичный профицит", которое означает превышение доходов над расходами без учета расходов на обслуживание государственного долга.

     Наличие бюджетного дефицита обычно рассматривается как негативное явление. Это не всегда так. Бюджеты очень многих государств являются дефицитными. Если государство стремится ежегодно принимать бездефицитный бюджет, это может усугублять циклические колебания экономики за счет сокращения важных расходов и излишнего повышения налогов. Поэтому при регулировании дефицита важно учитывать не только текущие задачи бюджетной политики, но и ее долгосрочные приоритеты.

     Сокращать бюджетный дефицит достаточно сложно в силу ряда причин. Объем обязательств по осуществлению расходов, которые принимает на себя государство, очень велик. Эти обязательства накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других является непопулярной мерой и затрагивает интересы влиятельных структур. Некоторые расходы носят чрезвычайный характер и могут внезапно увеличиваться. Находить же новые источники пополнения доходной части бюджета гораздо сложнее: рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует большему уклонению от налогообложения; приватизация государственной собственности дает лишь разовое поступление денег в казну и т.п. Именно поэтому даже в развитых странах бюджет чаще сводится с дефицитом, чем с профицитом.

     Целью данной работы является анализ государственного долга и дефицита бюджета, их регулирование.

     Для достижения данной цели поставлены следующие  задачи:

1. рассмотреть понятие, виды, функции государственного  долга и дефицита бюджета;
2. провести анализ государственного долга и дефицита бюджета;
3. разработать мероприятия по снижению государственного долга и дефицита бюджета.

Объектом  изучения является федеральный бюджет РФ.

      Предметом изучения является государственный  долг и дефицит бюджета.

      Курсовая работа состоит из введения, теоретической, аналитической и рекомендательной главы. 
 
 
 

1. Понятие, виды, функции государственного долга и дефицита бюджета

1.1 Сущность, структура и функции государственного долга РФ

     Одним из способов привлечения дополнительных денежных средств в целях финансирования запланированных законом о бюджете расходов выступает государственный и муниципальный кредит, являющийся институтом финансовой системы. В процессе воспроизводства на стадии обмена государственный и муниципальный кредит обеспечивают финансовые потребности государства и муниципальных образований на условиях возвратности, срочности и платности. Кредитные отношения возникают по поводу получения или предоставления денежных средств. В отличие от общественных отношений, возникающих при банковском кредитовании и регулируемых нормами гражданского права, общественные отношения, складывающиеся в сфере государственного и муниципального кредита, являются в значительной мере предметом правового регулирования финансового права [4,C.83].

     Государственный кредит как экономическая категория  представляет собой систему денежных отношений, возникающих в связи  с привлечением государством на добровольных основах для использования временно свободных денежных средств граждан  и хозяйствующих субъектов. Государственный кредит как правовая категория - это самостоятельный институт финансового права, представляющий собой совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения, а также предоставления государством денежных средств в кредит зарубежным государствам и иным субъектам международного права.

     Государство использует государственный кредит для обеспечения постоянного  процесса финансирования различных  потребностей государства. Полученные таким образом средства поступают в распоряжение органов государственной и муниципальной представительной и исполнительной власти, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются на покрытие бюджетного дефицита. В последующем источником погашения государственных займов и выплат процентов по ним выступают средства бюджета.

     Функционирование  государственного и муниципального кредита ведет к образованию  государственного и соответственно муниципального долга. Под государственным  долгом понимаются долговые обязательства  Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами РФ, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникающие в результате государственных заимствований РФ, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов РФ об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие БК РФ [14,C.93].

     Принято классифицировать государственный  долг по различным основаниям. По объему долговых обязательств государственный  долг подразделяется на капитальный и текущий. Капитальный государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты, которые должны быть уплачены по этим обязательствам. Текущий долг составляют расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

     В зависимости от субъектов-кредиторов и валюты платежа государственный  долг делится на внутренний и внешний.

     Кредиторами по внутренним займам преимущественно выступают физические и юридические лица, являющиеся резидентами данного государства. Внутренние займы выпускаются в национальной валюте. Для привлечения средств эмитируются ценные бумаги, пользующиеся спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы.

     Внешние займы размещаются на иностранных  фондовых рынках в валюте других государств. При размещении таких займов учитываются  специфические интересы инвесторов страны размещения. Внешние заимствования Российской Федерации законодатель определяет как займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций в иностранной валюте, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте.

     Заемные средства мобилизуются в основном двумя  способами:

• размещением долговых ценных бумаг;
• получением кредитов у специализированных финансово-кредитных институтов.

     В зависимости от того, у какого субъекта возникают долговые обязательства  в результате заемной деятельности, различают общегосударственный  долг Российской Федерации, государственный  долг субъекта Федерации и муниципальный долг.

     По  срокам государственный долг делится  на краткосрочный - до 1 года, среднесрочный - от 1 года до 5 лет и долгосрочный - от 5 до 30 лет (п. 3 ст. 98), для муниципальных  образований - от 5 до 10 лет (ст. 100).

     Помимо  перечисленных видов государственного долга законодатель определяет его структуру. В юридической литературе нередко структура государственного долга отождествляется с формой его осуществления, то есть долг образуется в результате заимствований государством в различных формах. В статье отмечается, что структура государственного долга представляется собой группировку долговых обязательств РФ по соответствующим видам:

     - кредитам, привлеченным от имени  Российской Федерации как заемщика  от кредитных организаций, иностранных  государств, в том числе по целевым иностранным кредитам, международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;

     - государственным ценным бумагам,  выпущенным от имени Российской  Федерации;

     - бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы РФ;

     - государственным гарантиям РФ;

     - иным долговым обязательствам, ранее  отнесенным на государственный  долг в соответствии с законодательством  РФ [13,C.92].

1.2 Функции и виды дефицита бюджета

     В настоящее время бюджетный дефицит  характерен для большинства стран. В этой связи экономисты отмечают, что существование бюджетного дефицита еще не свидетельствует о серьезных  экономических проблемах той  или иной страны. Важно определить, каковы его размеры. Если дефицит бюджета не превышает 2-3% ВВП, это дает основание надеяться, что в экономике страны достаточно резервов, чтобы изыскать дополнительные финансовые ресурсы для его покрытия. Если же бюджетный дефицит свыше указанных нормативов, это является характерным показателем экономического неблагополучия в стране и может повлечь за собой серьезные не только экономические, но и политические и социальные последствия.

     Частым  явлением для российского бюджета  являлся дефицит. Дефицит бюджета - это превышение расходов бюджета над его доходами. Дефицит федерального бюджета, утвержденный федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, не может превышать размер ненефтегазового дефицита федерального бюджета.

     При утверждении федерального бюджета с дефицитом государственные органы должны его минимизировать, а также определить источники и способы его финансирования, установив верхние пределы государственного внутреннего и внешнего дола Российской Федерации на конец очередного финансового года и каждого года планового периода с учетом требований БК РФ.

     Если  федеральный бюджет принимается  с нефтегазовым дефицитом, то также  устанавливается величина нефтегазового  трансферта и Резервного фонда, за счет которых надлежит осуществлять его финансирование. Согласно ст. 96.7 БК РФ нефтегазовый дефицит федерального бюджета представляет собой разницу между объемом доходов федерального бюджета без учета нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда будущих поколений и общим объемом расходов федерального бюджета в соответствующем финансовом году.

     Финансирование  бюджетного дефицита за счет сырьевых доходов, накопленных в фондах невозобновляемых ресурсов, предусмотрено законодательством ряда стран. В основном это государства с развивающейся экономикой (Кувейт, Нигерия, Сингапур и др.). В качестве исключения из правила вошли Норвегия, Канада (провинция Альберта), США (штат Аляска), которые формируют подобные фонды. В 2004 г. и в Российской Федерации появился новый способ - это финансирование дефицита федерального бюджета за счет нефтегазовых доходов [11,C.103].

     Кредиты Центрального банка Российской Федерации, а также приобретение Центральным  банком Российской Федерации государственных ценных бумаг Российской Федерации при их размещении не могут быть источниками финансирования дефицита федерального бюджета.

     Под бюджетным кредитом согласно ст. 6 БК РФ понимают денежные средства, предоставляемые  бюджетом другому бюджету бюджетной  системы Российской Федерации, юридическому лицу, иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основе. Бюджетный кредит не предоставляется государственным учреждениям.

     Бюджетный кредит может быть предоставлен Российской Федерации субъекту Российской Федерации, муниципальному образованию или юридическому лицу на основании договора, заключенного в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации, с учетом особенностей, установленных БК РФ, иными нормативными правовыми актами бюджетного законодательства Российской Федерации на условиях и в пределах бюджетных ассигнований, которые предусмотрены соответствующими законами о бюджете. Таким образом, получателем бюджетного кредита являются публично-правовое образование, то есть Российская Федерация, субъект Российской Федерации, муниципальное образование и юридические лица.

     Одним из условий предоставления бюджетного кредита является то, что он может  быть предоставлен только субъекту Российской Федерации, муниципальному образованию или юридическому лицу, которые не имеют просроченной задолженности по денежным обязательствам перед соответствующим бюджетом, а для юридических лиц - также по обязательным платежам в бюджетную систему Российской Федерации, за исключением случаев реструктуризации обязательств.

     В случае принятия бюджета на очередной  финансовый год с дефицитом соответствующим  законом о бюджете утверждаются источники финансирования дефицита бюджета. Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются органами законодательной власти в законе о бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

     Согласно  ст. 23 БК РФ едиными для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации  группами и подгруппами источников финансирования дефицитов бюджетов являются:

     а) источники внутреннего финансирования дефицитов бюджетов:

     - государственные ценные бумаги, номинальная стоимость которых  указана в валюте Российской  Федерации;

     - кредиты кредитных организаций  в валюте Российской Федерации;

     - бюджетные кредиты от других  бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

     - кредиты международных финансовых  организаций в валюте Российской  Федерации;

     - изменение остатков средств на  счетах по учету средств бюджета;

     - иные источники внутреннего финансирования  дефицитов бюджетов.

     б) источники внешнего финансирования дефицитов бюджетов:

     - государственные ценные бумаги, номинальная стоимость которых  указана в иностранной валюте;

     - кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные  кредиты, международных финансовых  организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте;

     - кредиты кредитных организаций  в иностранной валюте;

     - иные источники внешнего финансирования  дефицитов бюджетов.

     Существуют  внутренние и внешние источники  финансирования дефицита федерального бюджета. Согласно п. 1 ст. 94 БК РФ в состав источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

     - разница между средствами, поступившими  от размещения государственных  ценных бумаг Российской Федерации,  номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, и средствами, направленными на их погашение;

     - разница между средствами, полученными  от возврата бюджетных кредитов  за счет средств целевых иностранных  кредитов, предоставленных внутри  страны, и суммой предоставленных внутри страны бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов;

     - разница между средствами, полученными  от возврата предоставленных  внутри страны прочих бюджетных  кредитов, и суммой предоставленных  внутри страны прочих бюджетных кредитов;

     - разница между полученными и  погашенными Российской Федерацией  в валюте Российской Федерации  бюджетными кредитами, предоставленными  федеральному бюджету другими  бюджетами бюджетной системы  Российской Федерации;

     - разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации кредитами кредитных организаций;

     - разница между полученными и  погашенными Российской Федерацией  в валюте Российской Федерации  кредитами международных финансовых  организаций;

     - изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета в течение соответствующего финансового года;

     - иные источники внутреннего финансирования  дефицита федерального бюджета [20,C.84].

     Законодатель  подробно регламентирует состав иных источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета. К ним относятся следующие виды:

     - поступления от продажи акций  и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности  Российской Федерации;

     - поступления от реализации государственных  запасов драгоценных металлов и драгоценных камней, уменьшенные на размер выплат на их приобретение;

     - курсовая разница по средствам  федерального бюджета;

     - объем средств, направляемых на  исполнение государственных гарантий  Российской Федерации в валюте  Российской Федерации, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий Российской Федерации ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу;

     - разница между средствами, полученными  от возврата предоставленных  из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации;

     - разница между средствами, полученными  от возврата предоставленных  из федерального бюджета другим  бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации;

     - прочие источники внутреннего  финансирования дефицита федерального бюджета.

     Внешними  источниками финансирования дефицита федерального бюджета являются:

     - разница между средствами, поступившими  от размещения государственных  займов, которые осуществляются  путем выпуска государственных  ценных бумаг от имени Российской  Федерации и номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и средствами, направленными на их погашение;

     - разница между полученными и  погашенными Российской Федерацией  в иностранной валюте кредитами  иностранных государств, включая  целевые иностранные кредиты, с учетом средств, перечисленных из федерального бюджета российским поставщикам товаров и услуг на экспорт в счет погашения государственного внешнего долга Российской Федерации, международных финансовых организаций, иных субъектов международного права и иностранных юридических лиц;

     - разница между полученными и  погашенными Российской Федерацией  в иностранной валюте кредитами  кредитных организаций [8,C.74].

     В состав иных источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

     - объем средств, направляемых на исполнение государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий Российской Федерации ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу;

     - разница между средствами, поступившими  в федеральный бюджет в погашение  основного долга иностранных  государств и иностранных юридических  лиц перед Российской Федерацией, и средствами, направленными на  предоставление государственных  финансовых и государственных экспортных кредитов;

     - прочие источники внешнего финансирования  дефицита федерального бюджета.

     Указанное ограничение может быть превышено  на сумму бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации, не использованных в отчетном финансовом году. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ государственного долга и дефицита бюджета

2.1 Анализ внутреннего и внешнего долга РФ за 2009 год

     Государственный внутренний долг РФ с начала 2009г. увеличился на 30,8% и на 1 декабря 2009г. составил 1 трлн. 962 млрд. 410 млн. руб. Такая информация содержится в материалах Министерства финансов РФ. При этом увеличение внутреннего госдолга за ноябрь 2009г. составило 5,3% (с 1 трлн. 863 млрд. 937 млн. руб. на 1 ноября 2009г.). Из общей суммы государственного внутреннего долга на государственные гарантии РФ в российской валюте на 1 декабря 2009г. приходилось 139 млрд. 840 млн. руб., что на 19% превышает показатель на 1 ноября 2009 года и на 93% - на начало 2009г. Ранее Минфин сообщал, что государственный внутренний долг РФ, выраженный в государственных ценных бумагах, за 11 месяцев 2009г. увеличился на 27,8% и на 1 декабря 2009г. составил 1 трлн. 816 млрд. 403 млн. руб. Увеличение внутреннего долга по ценным бумагам за ноябрь 2009г. составило 4,36% (с 1 трлн. 740,3 млрд. руб. на 1 ноября 2009г.). Внутренний долг в ноябре изменился только по облигациям федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). По этому показателю он вырос на 12,5% - до 685,611 млрд. руб. Долг по остальных госбумагам за месяц не изменился: по государственным сберегательным облигациям с постоянной процентной ставкой (ГСО-ППС) он по-прежнему составляет 135,415 млрд. руб., по государственным сберегательным облигациям с фиксированной процентной ставкой (ГСО-ФПС) - 132 млрд. руб., по облигациям федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) - 863,377 млрд. руб.

     В 2004—2008 годах, по поручению бывшего  в то время президентом В.В. Путина, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным  ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд. долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд. (9 % ВВП) [6,C.84].

     Пик российского государственного долга пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). Для сравнения, по данным S&P за 2005 г., государственный долг Германии составлял 68 % ВВП, Франции — 66 %, США — 53 %, Великобритании — 43 %, Норвегии — 36 %, Австралии — 12 %, Казахстана — 10 %, Гонконга — 2 %. В таблице 1 приведена динамика государственного долга РФ за 2000-2009гг.

     Таблица 1. 

     Динамика государственного долга РФ за 2000-2009гг., млрд. долл. США