МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ 

ПРИБОРОСТРОЕНИЯ И ИНФОРМАТИКИ

Кафедра ЭФ-2 «Экономические информационные системы»

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

 по  дисциплине:  “Финансы и кредит”

На  тему : “Государственный долг, его сущность и роль в экономике.”

 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка 3 курса группы ЭФ-2 0832В

Мысина  Марина

 
 
 
 
 
 
 
 
 

МГУПИ – 2010г  
Содержание

 
 

 Введение……………………………………………………………………...

1 .Экономическая  сущность и функции государственного  кредита……..

2. Внутренний  государственный кредит…………………………………...

3. Международный  государственный кредит……………………………...

4. Государственный  долг……………………………………………………

5. Анализ  кредитоспособности предприятия……………………………...

Заключение………………………………………………………………...

Используемая  литература…………………………………………………..

 

 

     ВВедение

 

     Государство как субъект экономических отношений для покрытия своих расходов привлекает не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, финансовые ресурсы. Уникальный способ их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства. В данном случае государство выступает заемщиком средств, а население, предприятия и организации – кредиторами.

     Существуют  следующие формы и виды государственного кредита:

     государственные займы – внутренние и внешние;

     выпуск  казначейских обязательств;

     позаимствование средств у казенных банков.

     Современная кредитная система – это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

     Через кредитную систему реализуются  сущность и функции кредита. Кредит – есть движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент.

     Кредит  выполняет следующие функции:

     аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала;

     перераспределение денежного капитала;

     экономию  издержек;

     ускорение концентрации и централизации капитала;

     регулирование экономики.

     На  рынке, наряду с такими формами кредита, как коммерческий и банковский, принимает  участие и государственный кредит. Друг от друга эти формы отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

     Темой данной курсовой работы является рассмотрение государственного кредита, как части  кредитно-банковской системы страны. Принимая во внимание сложившиеся в  России экономические условия, хочется  особо отметить, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в нашей экономике. От состояния в этой отрасли кредитно – финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

 

1.Экономическая  сущность и функции государственного  кредита

 

     Государственный кредит представляет собой совокупность отношений по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств физических и юридических лиц на условиях срочности, возвратности и платности с целью покрытия бюджетного дефицита или для дополнительного финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства. Отличительной особенностью государственного кредита является то, что одним из участников отношений является государство в лице его органов , а другой участник государственных кредитных отношений может быть представлен населением, субъектами хозяйствования различных форм собственности, предприятиями общественных организаций и самими общественными организациями, а также иностранными физическими и юридическими лицами и государствами. При данной форме кредита государство выступает заемщиком средств, а население, предприятия и организации выступают кредиторами.

     Возникновение и существование государственного кредита непосредственно связано с тем, что государство как субъект экономических отношений для покрытия своих расходов привлекает не только доходы государственного бюджета, которые в основном состоят из налоговых поступлений, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, временно свободные финансовые ресурсы и средства населения и хозяйствования. Уникальным способом получение этих финансовых ресурсов выступает государственный кредит, выражающий отношение между государством и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства.

     В зависимости от характера операций различают три формы государственного кредита:

     · государственное заимствование;

     · государственная гарантия;

     · государственный кредит.

     Государственное заимствование осуществляется в  виде государственных займов и прямых кредитов. Государственный займ –  это привлечение временно свободных  денежных средств физических и юридических лиц путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг. Прямые кредиты – это привлечение средств инвесторов без продажи им ценных бумаг. Прямое заимствование осуществляется у банков, международных финансовых организаций, правительств других государств.

     Государственные гарантии предоставляются по займам и кредитам, осуществляемым местными органами власти и субъектами хозяйствования. Государство гарантирует не только безусловное погашение займов и  кредитов, но и выплату процентов  по ним путем резервирования средств на погашение гарантированного займа или кредита.

     Государственные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств субъектам  хозяйствования, местным органам  власти, другим государствам, международным  организациям. В зависимости от категории  заемщика различают бюджетные и государственные кредиты. Бюджетные кредиты – это средства, предоставляемые на возвратной основе юридическими лицами своей страны или местными органами власти. Государственный кредит – это средства, предоставляемые на возвратной основе другими государствам, их юридическим лицам и международным организациям.

     Государственный кредит выполняет две основные функции:

     · фискальную;

               · регулирующую.

     Фискальная  функция государственного кредита  заключается во временном изъятии  свободных денежных средств юридических и физических лиц и аккумуляции их для финансирования расходов государства. Это позволяет увеличить государственные расходы без соответствующего увеличения налогообложения.

     Регулирующая  функция государственного кредита  заключается в его воздействии на важнейшие макроэкономические показатели: объем денежной массы, уровень инфляции, величину процентных ставок и др.

     Из  истории известно, что правительство  России еще в начале 17 века прибегало  к услугам государственного кредита для покрытия своих расходов. Как раз тогда появились первые государственные займы, хотя существенным и относительно регулярным источником поступлений в казну займы начали выступать лишь с середины 18 века. В условиях феодальной России основными внутренними кредиторами были монастыри и церковь. Однако постепенно социальная база государственного кредита расширялась: заимодателями становились купцы, промышленники, иногда земледельцы. Правительство брало деньги на добровольной основе под обеспечение государственным имуществом. Однако нередко займы предоставлялись и в принудительном порядке. В это время сформировались такие формы и виды государственного кредита, как государственные займы, выпуск казначейских обязательств, заимствование средств у казенных банков. В стране функционировали следующие государственные банковские учреждения:

· Государственный заемный банк (1786 г.)

· Государственный коммерческий банк (1817 г.)

· Сохранные казны при петербургском и московском воспитательных домах (1772 г.)

· Приказы общественного призрения (1775 г.)

     При некоторой специфике стоящих  перед ними задач главными операциями вышеназванных государственных  учреждений были прием и выдача ссуд под залог помещичьих имений. Постепенно крупнейшим должником банковской системы  становится царское правительство. К 1861 г. Государственный долг составлял внушительную сумму – 1264 млн. рублей. Выплата погашений и процентов по займам достигла 50 млн. рублей в год, или почти 15 % бюджетных расходов.

     До  второй мировой войны к государственному заимствованию прибегали лишь в исключительных случаях. После войны с «легкой руки» Дж. М. Кейнса, который создал концепцию «занимай и расходуй», государственное заимствование становится общим правилом для многих стран, в том числе и стран бывшего СССР. Послевоенные десятилетия стали периодом значительного усиления заемной деятельности в национальных хозяйственных механизмах многих стран мира. «Дефицитное финансирование» стало обычной нормой. Восстановление разрушенных в результате войны экономик стран западной, южной и восточной Европы требовало огромных средств. Рассчитывать только на налоговые поступления означало затянуть этот процесс на многие и многие годы. Поэтому государственные займы можно рассматривать как один из факторов быстрого восстановления пострадавших в войне национальных экономических систем.

     История государственного кредита показывает, что причиной оформления заемных  операций выступает наличие бюджетного дефицита. Испытывая потребность  в дополнительных финансовых ресурсах, правительство не отказывается от возможности мобилизации дополнительного финансового фонда и в условиях сбалансированности бюджета. Это является вполне оправданным шагом, поскольку за счет средств фонда государственного кредита могут финансироваться дополнительные программы хозяйственного и социально-культурного строительства немедленно , без ожидания поступлений обычных бюджетных доходов. Тем не менее в любом случае – и при бюджетном дефиците, и при сбалансированном бюджете - заемные средства не могут считаться доходами государства и отражаться в доходной части бюджета. Поэтому отношения по линии государственного кредита нельзя смешивать с банковским кредитом, поскольку ссудный фонд, выступающий материальной основой банковского кредита, используется для предоставления заемных средств предприятиям, учреждениям и частным лицам в целях обеспечения бесперебойности и повышения эффективности процесса расширенного воспроизводства.

     При государственном кредите происходит формирование дополнительных финансовых ресурсов в руках государства. Поэтому государственный кредит выражает часть финансовых отношений общества, что не допускает свободного обращения с ссудным фондом страны и беспрепятственного привлечения части банковских ресурсов к финансированию правительственных расходов. Исторический опыт свидетельствует, что заимствование ресурсов для финансирования государственных потребностей возможно. Однако это заимствование должно осуществляться с соблюдением положений, характерных для сущности государственного кредита и осуществляемых на принципах возвратности, срочности, платности.

     Если  рассматривать государственный  кредит с точки зрения его участия  в распределении национального  дохода, то он присутствует на стадии перераспределения  уже распределенного доход. Поэтому  в сферу заемных операций государства может попасть только часть доходов и денежных фондов, сформированных на стадии первичного распределения, к которым относятся временно свободные денежные средства населения, предприятия и организаций, не предназначенные для текущего потребления. Однако при определенных условиях население и трудовые коллективы идут на ограничение потребления. В этих случаях источником государственного кредита выступают не только временно свободные денежные средства, но и суммы, предназначенные для удовлетворения первоочередных потребностей или финансирования необходимых производственных и социальных расходов предприятий. Подобное может произойти на добровольной основе лишь в условиях проведения государством активной и гибкой политики при максимальном разнообразии доходности государственных ценных бумаг, сроков действия государственных ценных бумаг, способов выплаты дохода, абсолютной ликвидности государственных ценных бумаг.

     При недостаточной привлекательности  государственных ценных бумаг для  потенциальных кредиторов данная возможность осуществима лишь по принуждению со стороны правительства. В то же время формирование дополнительных финансовых ресурсов в руках государства за счет мобилизации денежных средств населения, предприятий, организаций является лишь одной из сторон государственных кредитных отношений. Второй аспект указанных связей обусловлен тем, что выплата доходов кредиторам обеспечивается преимущественно за счет доходов государственного бюджета. В данном случае круг плательщиков налогов и сборов не совпадает с кругом держателей государственных ценных бумаг.

     Государственное заимствование может осуществляться как на внутреннем, так и на внешнем  рынках. Вследствие чего выделяют внутренний и внешний (международный) государственный  кредит. Внутри Республики Беларусь, при осуществлении государственного кредитования, государство, как правило, выступает в роли заемщика временно свободных средств физических и юридических лиц, а население, предприятия, организации – в роли кредиторов. В международном отношении государство может выступать как в роли заемщика, так и в роли кредиторов. В государственные кредитные отношения включается также условный кредит, когда государство выступает в роли гаранта выполнения условий по кредитам.

 

2. Внутренний  государственный кредит. Его формы

 

     Внутренний  государственный кредит может выступать  в следующих формах:

     · государственные займы;

     · обращение части вкладов населения в государственные займы;

     · заимствование средств общегосударственного ссудного фонда;

     · казначейские ссуды (бюджетные ссуды);

     · гарантированные займы.

     Государственные займы – основная форма государственного внутреннего кредита. Государственные  займы характеризуются тем, что  временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций  привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

     Облигация – это наиболее распространенный вид ценных бумаг. Она символизирует  государственное долговое обязательство и дает право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга и проценты.

     Другим  действующим в нашей стране видам  государственных ценных бумаг является казначейские обязательства. Основное их отличие от облигаций заключается  в целях выпуска, в форме выплаты дохода и свободе обращения.

     Средства, поступающие от продажи облигаций, направляются на пополнение бюджетного фонда; внебюджетных фондов или на специально оговоренные цели. Средства от реализации казначейских обязательств государства направляются только на накопление бюджета.

     По  облигационным государственным  займам доход может выплачиваться  в виде процентов, выигрышей или  не выплачиваться вовсе (по целевым  займам). Условиями выплаты казначейских обязательств предусматривается выплата дохода только в виде процентов.

     Облигации могут свободно обращаться и быть с ограниченным кругом обращения. Казначейские обязательства подлежат реализации только среди населения.

     В настоящее время ставится вопрос о целесообразности применения казначейских ссуд. В данном случае государственные органы могут оказывать предприятиям и организациям финансовую помощь, но на началах срочности, платности, возвратности. Бюджетные отношения по линии казначейских ссуд не являются аналогом банковского кредитования, поскольку в отличие от хозрасчетных банковских структур органы государственной власти и управления оказывают финансовую помощь на иных условиях, по другим причинам и в иных целях.

     Казначейские  ссуды выдаются на льготных условиях (по срокам и уровню процента) в случае финансовых затруднений предприятий и хозяйственных организаций ввиду их особого положения на рынке или ухудшения экономической ситуации. Эти ссуды не имеют коммерческой цели, а являются средством поддержки жизненно важных для народного хозяйства экономических структур. Использование казначейских ссуд не означает, что безвозмездное бюджетное финансирование в отношении государственных предприятий полностью себя изжило. Оно сохраняет право на существование, но как исключительная мера в порядке оказания финансовой помощи хозорганам, оказавшимся в затрудненном положении ввиду особенностей реализации производимой в интересах общества продукции, неблагоприятной хозяйственной конъюнктуры, кризисных явлениях в экономике и т.п.

     Важным  каналом формирования финансовых ресурсов государства выступает превращение части вкладов населения в учреждениях различных банков в государственные займы, которые могут быть облигационными и безоблигационными. Безоблигационные займы фактически являются бессрочными. Они оформляются государством не выпуском ценных бумаг, а путем непосредственного учета сумм на счетах соответствующих учреждений и в книге государственного долга. Сроки погашения таких займов не оговариваются, но государство оставляет за собой право выкупа займа и обязуется выплачивать проценты за весь период его действия. Обращение части сберегательных вкладов населения в государственные займы выделяется как специфическая форма государственного кредита. Дело в том, что в отличие от государственных займов, когда физические и юридические лица самостоятельно и за счет собственных временно свободных денежных средств покупают ценные бумаги государства, превращение части сберегательных вкладов населения в кредит государству осуществляется при помощи посредника (сберегательного банка), который распоряжается, в свою очередь, не собственными, а заемными средствами и при этом без ведома их реального владельца.

     Заимствование средств общегосударственного ссудного фонда характеризуется тем, что  государственные кредитные учреждения непосредственно передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов правительства. Это форма способствует развитию инфляционных процессов.

     Гарантированные займы характеризуются тем, что  правительство гарантирует безусловное  погашение займа выпущенного нижестоящим органам власти и управления или отдельными хозяйственными организациями, а также гарантирует выплату процентов по займу. По гарантированному займу правительство реально несет финансовую ответственность только в случае неплатежеспособности плательщика.

 
 

3. Международный  государственный кредит

 

     Международный государственный кредит представляет собой отношения, при которых  государство выступает на мировом  финансовом рынке в роли заемщика или кредитора. Эти отношения  принимают форму государственных внешних займов. Как и внутренние займы, они предоставляются на условиях возвратности, срочности и платности. Получателями внешних займов могут выступать центральные правительства и местные органы власти. Кредиторами являются правительства, финансово-кредитные учреждения, а также международные организации.

     Международный государственный кредит может предоставляться  в форме прямых кредитов правительства  одной страны правительству другой страны. Такие кредиты носят по большей части долгосрочный характер и выдаются как на двухсторонней, так и на многосторонней основе. Их условия определяются заключаемыми межправительственными соглашениями. Целью получения государственного кредита страной-заемщиком является, как правило, финансирование дефицита государственного бюджета, импорт товаров стратегического характера, реализация инвестиционных проектов или регулирование сальдо платежного баланса. Если страна-кредитор очень заинтересована в реализации на мировом рынке определенных национальных товаров, она может предоставлять технические кредиты для их закупки. Страна-заемщик погашает такие кредиты встречными поставками товаров или оформляет их как государственный долг.

     В качестве кредиторов выступают главным  образом развитые страны, которые  при выдаче государственных кредитов чаще всего исходят из своих политических и экономических интересов, желания расширить сферу геополитического влияния (например, получить доступ к источникам сырья, обеспечить проникновение в кредитуемую страну частного национального капитала и т.д.).

     Международный государственный кредит предоставляется  также путем покупки правительством государственных ценных бумаг, выпущенных в другой стране. Например, государство  может часть доходов от внешнеэкономической  или другой деятельности разместить с целью обеспечения их сохранности в государственные ценные бумаги высокоразвитой страны с устойчивой свободно конвертируемой валютой, выполняющей функции резервной.

     В Республике Беларусь в первой половине 90-х годов для покрытия дефицита бюджета, укрепления позиций белорусского рубля и модернизации производства широко использовалось привлечение иностранных кредитов. Однако затем произошло значительное сокращение заемной деятельности белорусского правительства на внешних финансовых рынках. Это имеет как позитивное (уменьшение заимствования не способствует росту государственного внешнего долга), так и негативное значение, поскольку внутренних накоплений в республике недостаточно для коренной структурной перестройки экономики.

     В настоящее время масштабы прямого  государственного кредитования стали незначительными в связи с развитием деятельности Международного валютного фонда, Всемирного банка и других международных финансовых институтов. Государственные кредиты предоставляются в основном развивающимся странам (на льготных условиях). Для беднейших стран, не имеющих возможности привлекать частные инвестиции, они до сих пор остаются важным источником внешнего финансирования.

 

4. Государственный  долг. Управление государственным  долгом

 

     Функционирования  государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Государственный долг – это вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая сумму начисленных процентов, которые должны быть по ним выплачены. Государственный долг является наиболее полной количественной характеристикой кредитных отношений государства, отражающейся в статистической отчетности.

     Государственный долг делится на внутренний и внешний, капитальный и текущий.

     Капитальный государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных и неоплаченных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам.

     Текущий государственный долг – это расходы  по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых уже наступил, т.е. это платежи по обязательствам, которые заемщик обязан погасить в текущем периоде.

      

 
 
 

5. Заключение

 

     Государственный кредит служит мощным средством мобилизации  в руках государства дополнительных финансовых ресурсов за счет временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. В случае дефицитности государственного бюджета дополнительно мобилизируемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо мобилизируемые с помощью государственного кредита средства используются для финансирования экономических и социальных программ. Поэтому государственный кредит является рычагом укрепления финансового положения государства, способствуя достижению равновесия между расходами и доходами государственного бюджета и выступая важным источником ускорения социально-экономического развития. Для кредиторов государственный кредит является способом сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящие дополнительный доход. Также велика гарантия выполнения условий кредитных отношений со стороны государства. Рынок государственных ценных бумаг предоставляет инвесторам рад уникальных возможностей: