Содержание 

Введение

     Современная экономическая теория уделяет большое  внимание проблеме дефицитности бюджета, а также проблемам государственного долга. Причиной тому, является стремительный  рост государств с огромными объемами государственного долга и дефицитом  бюджета. Так случилось, что на современном этапе развития мировой экономики, нет ни одного государства не знакомого с этими явлениями. Поэтому экономическая теория кроме того, что исследует эти проблемы, она формирует методы и способы решения проблем на разных стадиях развития экономики страны. В мире действуют общие для всех экономические законы и принципы, что позволяет прогнозировать дальнейшую экономическую ситуацию стран, находящихся на той или иной стадии развития. Поэтому одной из важных задач экономической политики государства является поиск оптимального решения проблем дефицитного бюджета и государственного долга.

     Объектом  изучения является государственный долг в целом, а предметом – государственный долг России.

     Основные  вопросы, рассматривающиеся в работе:

1. Возникновение государственного долга и его последствия;
2. Виды государственного долга;
3. Государственный долг России.

     В работе были использованы учебные материалы и дополнительные материалы, такие как «Экономическая теория» Николаева Л.А., Черная И.П., электронное периодические издание «Политика» и другие материалы.

1. Дефицит государственного бюджета  и возникновение  государственного долга

     Прежде  чем рассматривать дефицит государственного бюджета и государственный долг, необходимо определиться с термином государственного бюджета.

     Государственный бюджет – смета доходов и расходов государства на определенный период, чаще всего на год, составленная с  указанием источников поступления  государственных доходов и направлений, каналов расходования средств¹.

Таблица 1.

Структура государственного бюджета

     Структура бюджета страны зависит, прежде всего, от ее государственного устройства и от выбранной бюджетной политики.

     Важнейшей задачей бюджетной политики считаются  необходимость сбалансирования государственного бюджета и управление бюджетным дефицитом.

     Бюджетный дефицит – превышение расходов по бюджету над доходами; в случае государственного бюджета является одним из факторов развития инфляционного процесса – показателя кризисного состояния государственных финансов².

     Дефицит государственного бюджета – явление неоднозначное. Современная экономическая теория рассматривает его с разных точек зрения. Например, представители кейнсианской школы склонны утверждать, что недостаточность валовых расходов приводит к увеличению безработицы, избыточность же валовых расходов порождает инфляцию. Таким образом, правительству необходимо уменьшать совокупные расходы в экономике, когда они слишком велики и наоборот, увеличивать эти расходы, когда они слишком низки. Поэтому умеренный дефицит бюджета, по мнению кейнсианцев - это благо, поскольку он дает возможность увеличить совокупный спрос путем дефицитного финансирования государственных расходов. С другой стороны, дефицит бюджета – это неудовлетворение потребностей общества, что порождает различные негативные экономические явления.

     Дефицит, возникающий в случаях чрезвычайных обстоятельств, а также в результате государственного регулирования экономической конъюнктуры можно назвать структурным. Он является продуктом здравой государственной политики по стабилизации экономики и оказывает существенную помощь в недопущении резких колебаний экономической конъюнктуры. Структурный дефицит отражает влияние фискальной политики. Вместо сравнения реальных расходов и доходов бюджета, при вычислении структурного дефицита сравниваются расходы и доходы бюджета в условиях полной занятости.

     Другой  вид дефицита возникает в результате кризисных явлений в экономике страны, циклического спада производства, неспособности правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. Такой дефицит называют циклическим. Его рассматривают как нежелательное явление.

     Мировая практика выработала три способа  покрытия дефицита государственного бюджета: выпуск государственных займов, ужесточение  налогообложения, производство денег  или «сеньораж». При этом последний  из названных способ не является простым печатаньем денег, т. к. это вызывает инфляцию. Современный «сеньораж» выражается в создании резервов коммерческих банков, которые концентрируются в центральном банке страны и могут быть использованы для покрытия дефицита госбюджета.

     Нарастание  бюджетного дефицита приводит к появлению и росту государственного долга. Государственный долг – это сумма накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся в это же время положительных сальдо бюджета.

     Схема 1.

     Структура государственного долга. 

     Экономические последствия государственного долга  можно свести к нескольким моментам:

• существенное сокращение возможностей потребления для населения данной страны;
• вытеснение частного капитала;
• увеличение налогов;
• перераспределение дохода в пользу держателей государственных облигаций.

     Непосредственным  результатом роста государственного долга является организация системы управления этим долгом. Под управлением государственным долгом понимается совокупность действий государства, связанных с изучением конъюнктуры на рынке ссудных капиталов, выпуском новых займов и выработкой условий выпуска, с выплатой процентов по ранее выпущенным займам, проведением конверсий (изменение условий доходности займов) и консолидацией (изменение условий сроков займов), проведением мероприятий по определению ставок процента по государственному кредиту, а также погашением ранее выпущенных займов, срок действия которых истек.

2. Внутренний  и внешний государственный  долг и их последствия

     Внешний государственный долг – задолженность по непогашенным внешним займам и не выплаченным по ним процентам³.

     Внутренний  государственный долг – долг, возникающий  в результате дефицита бюджета и  выпуска облигаций государственного займа для его покрытия⁴.

     При рассмотрении этих двух понятий необходимо ответить на несколько вопросов: как государственный долг и его рост влияют на состояние экономики и сможет ли рост государственного долга привести страну к банкротству?

     Отвечая на второй вопрос, можно заметить, что  государственный долг не может привести государство к банкротству, лишив его возможности выполнять свои финансовые обязательства. Этому есть три причины:

1. Рефинансирование – когда подходит ежемесячный срок выплаты части долга, правительство обычно не сокращает расходы и не повышает налоги, чтобы погасить облигации, срок которых истек. На самом деле правительство рефинансирует свой долг; оно продает новые облигации и использует выручку для выплат держателям погашаемых облигаций.
2. Налогообложение – правительство имеет право облагать население налогами и собирать их. Повышение налогов для правительства – один из способов получить достаточные доходы для выплаты государственного долга.
3. Создание денег – государство вправе печатать деньги, которыми можно выплатить и основную сумму долга, и проценты по нему.

     Отвечая на первый вопрос, можно сделать  вывод, что дефицит государственного бюджета ведет к росту как  внешнего, так и внутреннего государственного долга. Эту зависимость можно  было наблюдать в нашей стране в 90-е годы ХХ века. В то время для борьбы с дефицитом бюджета был создан рынок государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Первое время спрос на ГКО был низким в связи с высокой инфляцией и закрытостью этого рынка для иностранных инвесторов. Чтобы обеспечить краткосрочную ликвидность банковской системы на рыночных условиях стали проводиться кредитные аукционы Центрального банка. Так как государственный дефицит финансировался из средств, полученных у населения, внутренний государственный долг стал расти. Поэтому было принято решение допустить иностранных покупателей на рынок внутреннего долга. Все это привело к широкому доступу нерезидентов на рынок внутреннего долга, что позволило с одной стороны, снизить процентные ставки и тем самым, во-первых, уменьшить нагрузку на бюджет в части расходов на обслуживание государственного долга; во-вторых, облегчить получение кредитов для реального сектора. С другой стороны, резко возросла зависимость российской экономики от конъюнктуры мировых финансовых рынков. Эту ситуацию осложняло еще и то, что Госдума ежегодно принимала дефицитный бюджет, а правительство проявляло нерешительность в проведении налоговой реформы.

     Из  всего вышеперечисленного можно  сделать вывод, что дефицит бюджета  оказывает непосредственное влияние  на объем государственного долга. При этом чем выше дефицит бюджета, тем больше заимствований следует привлекать на его покрытие, что в свою очередь увеличивает государственный долг. Здесь же, чем выше государственный долг, тем больше требуется расходов на его обслуживание, что соответственно повышает расходную часть бюджета. Чтобы разорвать этот замкнутый круг от правительства страны требуется меры по предотвращению роста бюджетных расходов, а также государственных заимствований. Сейчас идет много споров об отрицательных и положительных чертах дефицита с точки зрения роста внутреннего и внешнего долга. Однако можно выделить следующие две доминирующие позиции.

     Первая  основывается на незнании экономики  и поверхностном здравом смысле. Наличие долга приводит обывателя  в ужас, абсолютный рост долга воспринимается как знак грядущей катастрофы.

     Вторая  же основывается на детальном анализе  всех за и против. Национальный государственный  долг строится из бюджетных дефицитов. Для покрытия дефицита государство  прибегает к заимствованиям, как  на внутреннем, так и на внешнем рынках. Национальный долг, с одной стороны, является пассивом для государства и активом держателей государственных облигаций (ценных бумаг государственного заимствования). Таким образом, стоимость в результате государственных заимствований не теряется.

     Наличие государственного долга предполагает его обслуживание, т.е. текущую выплату  по процентам. Расходы на обслуживание государственного долга определяются ставкой процента, которая обусловлена  совокупным спросом и предложением кредитно-денежных ресурсов. Экономические последствия государственного долга можно свести к четырем моментам:

1. Необходимость обслуживать внешний долг, что при крупном его объеме означает существенное сокращение возможностей потребления для населения страны.
2. Долг приводит к вытеснению частного капитала, что может ограничить дальнейший рост в экономике.
3. Увеличение налогов для оплаты растущего государственного долга выступает в качестве антистимула экономической активности.
4. Перераспределение дохода в пользу держателей государственных облигаций.

     Необходимость обслуживания долга ограничивает возможности  правительства балансировать текущий  бюджет или тратить средства, направляемые на обслуживание долга на другие нужды. Хотя с другой стороны, большая часть  процесса обслуживания долга (внутреннего) является лишь формой перераспределения, когда средства налогоплательщиков переходят владельцам государственных ценных бумаг.

     Обслуживание  государственного долга подразумевает  также его управление. Основными  методами управления являются выплата долгов за счета золотовалютных резервов, что ведет к обеднению страны; реструктуризация, которая помогает отсрочить платеж по долгу, что дает государству время накопить средства, предназначенные к выплате; конверсия, т.е. превращение долга в долгосрочные иностранные инвестиции (кредиторам предлагают приобрести в стране-должнике недвижимость, участие в капитале).

3. Особенности государственного долга в России

     Кредитная история России началась в 1769 г., когда  Екатерина II сделала первый заем в Голландии. За последующие два с половиной столетия Российская империя заняла на рынке примерно 15 млрд. руб. Большая часть этих средств накануне революции была погашена..

     На  протяжении всего XIX в. и в начале XX в. расходы государства превышали его доходы. Во второй половине XIX в. правительство активно финансировало строительство железных дорог, а также выкупало в казну частные линии.

     Стремясь  сгладить влияние экстраординарных расходов на структуру бюджета, оно разделяло бюджет на обыкновенный и чрезвычайный. Первый пополнялся из традиционных источников доходов (налоги, акцизы и пр.), доходную часть второго на 90% составляли средства полученные от внутренних и внешних займов. Именно заемные средства шли на финансирование строительства железных дорог, ведение войн и борьбу со стихийными бедствиями. При благоприятном положении часть чрезвычайного бюджета шла на покрытие расходов по долгосрочной оплате государственных займов. Платежи по займам (проценты и погашение) осуществлялось за счет обыкновенного бюджета.

     Выпуск  новых займов был в непосредственной компетенции царя и министерства финансов. Однако после созыва Государственной Думы она получила право утверждать каждый конкретный заем. Время и условия займа по-прежнему определялись по решению правительства.

     Все ценности, размещаемые в то время  на рынке, разделялись на 3 категории:

• краткосрочные;
• долгосрочные;
• бессрочные.

     Срок  обращения краткосрочных обязательств ограничивался законом и колебался от 3 месяцев до 1 года. Купюры выпуска не должны были превышать 500 руб. Право эмиссии по краткосрочным обязательствам предоставлялось лично министру финансов с условием, что общая сумма обязательств в каждый момент не превысит 50 млн. руб. В 1905 г. права министра были расширены до 200 млн. руб. с правом выпуска краткосрочных обязательств, в том числе и на иностранных рынках. Государственное казначейство и частные лица имели право учитывать эти обязательства в Государственном банке, проценты считались в виде дисконта.

     Основу  государственного долга составляли долгосрочные и бессрочные займы. Долгосрочные займы могли заключаться на достаточно длительные сроки — 50-80 лет. Практиковался выпуск бессрочных обязательств, когда государство обязывалось выплачивать только договорный процент, т.е. для держателя заем становился рентой. Правительство оставляло за собой право принудительной скупки данного инструмента по номинальной стоимости. В этом случае заем погашался тиражами. Иногда государство скупало облигации на бирже.

     Также существовало формальное определение  внутренних и внешних займов. Первые ориентировались на иностранного покупателя и обращение за границей. Вторые были рассчитаны на российский рынок. Данное деление не имело никакого экономического значения, так как никаких ограничений на покупку иностранных выпусков для российских подданных и внутренних иностранцев не существовало.

     Российское  правительство в результате длительных и кровопролитных усилий сумело создать  репутацию надежного заемщика, который действует на рынке аккуратно, не злоупотребляя своим государственным статусом.

     Заимствование финансовых ресурсов использовалось с  разными целями, и далеко не всегда целью для реализация какого-либо конкретного проекта. Интересы финансовой стабильности, пусть даже в краткосрочном периоде, имели первостепенное значение. Это позволяло следовать выбранной экономической политике, не меняя ее курса.

     Отказавшись платить долги своим и иностранным  гражданам, правительство СССР заложило основу новой финансовой культуры. В результате облигации, выдаваемые как часть заработной платы, оказались просто бумажками.

     После распада СССР в конце 1991 г. России в срочном порядке пришлось взять на себя долговые обязательства перед иностранными кредиторами. В итоге внешний долг увеличился с 29 млрд. долл. (50% экспорта) в 1985 г. до 119 млрд. долл. (260%) в 1994 г. и в 1995 г. — 130 млрд. долл. (265%).

     Общая задолженность третьих стран  по государственным кредитам бывшего  СССР оценивается ориентировочно в 170 млрд. долл. При этом следует учитывать, что подавляющая часть кредитов выражена в прежних инвалютных рублях, и их пересчет в современные доллары связан с немалыми сложностями и противоречиями. Поэтому иногда предлагается считать, что нам должны по этим кредитам примерно 100 млрд. инвалютных рублей и 7 млрд. долл. По некоторым оценкам, более половины долгов можно отнести к безнадежным. По различным оценкам, Россия может получить от своих должников лишь от 15 до 20 млрд. долл., да и то в течение 20-25 лет.

     На  сегодняшний день структура внешнего государственного долга Российской Федерации выглядит следующим образом.

     Таблица 2.

     Структура государственного долга по состоянию  на 1 октября 2008 г.

     В 2004-2008 годах президент Путин, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный с увеличением стоимости этого сырья, поставил задачу максимально сократить масштабы внешнего государственного долга. В результате к концу 2006 года Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд. долларов по кредитам, после чего долг составил 53 млрд. (9% ВВП). Динамику внешнего государственного долга можно увидеть в таблице 3.

     Таблица 3.

     Динамика  внешнего долга России.

     По  данным мирового банка общий внешний  долг России (частный и федеральный  сектор) в I квартале 2008 года составил 477 млрд. долларов США. По данным Центрального Банка РФ внешний долг на 1 января 2008 года составил 463,5 млрд. долларов США.

     Таблица 4.

     Внешний долг частного и федерального сектора.

     Иностранные государственные долги перед Россией составляют 10,9 млрд. долларов США.

Заключение

     В наше время одну из главный ролей  играют дефицитность государственного бюджета и государственные долги. Кризис, который обрушился на мир, с недавнего времени сильно подкосил экономику многих стран, что отразилось неблагоприятным образом на бюджете и государственных долгах.

     Важную  роль в решении проблемы бюджетного дефицита имеет бюджетная политика, которая призвана стабилизировать  экономику страны и управлять  государственным долгом. Под управлением государственным долгом понимается совокупность действий государства, связанных с изучением конъюнктуры на рынке ссудных капиталов, изменение условий доходности займов и изменение условий сроков займов.

     Существует  несколько видов государственных  долгов. Они бывают внешними и внутренними. Внешним долгом называется долг по непогашенным внешним займам, внутренний – внутренним займам. Последствиями государственного долга являются необходимость обслуживать внешний долг, вытеснение частного капитала, ограничение роста экономики, увеличение налогов и перераспределение дохода в пользу держателей государственных облигаций.:

     По  данным Центрального Банка РФ внешний  долг Российской Федерации на 1 января 2008 года составил 463,5 млрд. долларов США (частный и федеральный сектор). Динамика внешнего долга России показывает неуклонное сокращение государственного долга примерно на 3 млрд. долларов США в год. Иностранные государственные долги перед Россией составляют 10,9 млрд. долларов США.

Контрольные тестовые задания

     Управление  государственным долгом включает:

1. Эффективное использование средств заимствования;
2. Введение специального налога для уплаты;
3. Поиск других средств уплаты.

     Управление  государственным долгом включает поиск  других средств уплаты. В это определение может входить и ужесточение налогообложения, и выпуск новых государственных займов, и выпуск новых денег, и другие способы погашения государственного долга.

     Что может привести к дефициту государственного бюджета?

1. Высокие государственные расходы;
2. Низкие налоговые ставки;
3. Рост безработицы;
4. Низкие доходы населения;
5. Высокие доходы от мировой торговли.

     К дефициту государственного бюджета могут привести высокие государственные доходы и низкие доходы населения. Первый влияет на бюджет государства напрямую, т.к. это вытекает из определения бюджета. Низкие доходы населения влияют на сумму налогов, собранных государством, т.е. доход государства составляет меньшую сумму, чем предполагалось при составлении бюджетной политики.

Список  литературы

1. http://bookz.ru/authors/nikolaeva-la-4ernaa-ip/nikolaeva_chernaya01.html Николаева Л.А., Черная И.П. Экономическая теория.
2. http://bookz.ru/authors/borisov-ef/borisovef01.html Борисов Е. С. Экономическая теория. Курс лекций.
3. http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%92%D0%BD%D0%B5%D1%88%D0%BD%D0%B8%D0%B9_%D0%B4%D0%BE%D0%BB%D0%B3_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 Материалы википедии.
4. http:// www.politika.su/index.html. Электронное периодическое издание «Политика»
5. http://www.politika.su/raznoe/vnesdolg.html. Электронное периодическое издание «Политика».