Государственный и муниципальный кредит. 15

минобрнауки России

ГОУ ВПО «Вологодский государственный университет»

Экономический факультет

Кафедра финансы и кредит

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Государственные и муниципальные финансы» на тему

«Государственный и муниципальный кредит»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студентка группы ЭФК-31

                                                                   Мельник О.Д.

                                                             Проверил: Аветисян И.А.

 

 

 

 

Вологда

2013

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………..  3

   1. СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО И МУНИЦИПАЛЬНОГО  КРЕДИТА

1.1 Понятие и значение государственного и муниципального кредита в Российской Федерации……………………………………………………..5

1.2 Функции и цели государственного  и муниципального кредита……..8

1.3 Формы  государственного кредита…………………………………….11

2. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

2.1Понятие, сущность, виды  и методы управления государственного долга…………………………………………………………………………14

3.МУНИЦИПАЛЬНЫЙ  ДОЛГ

3.1 Понятие и значение  муниципального долга………………………….20

3.2 Принципы  управления  муниципальным  долгом…………………22

4.СТРУКТУРА ВНЕШНЕГО И ВНУТРЕННЕГО ДОЛГА Р.Ф.....26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………32

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………….34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Государственный и муниципальный кредит как экономическая категория представляет собой систему денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством (муниципальными образованиями) на добровольных основах для использования временно свободных денежных средств граждан и хозяйствующих субъектов. Государственный и муниципальный кредит как правовая категория - это самостоятельный институт финансового права, представляющий собой совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.

Государство и муниципальные образования используют государственный и муниципальный кредит для обеспечения постоянного процесса финансирования различных собственных потребностей. Полученные таким образом средства поступают в распоряжение органов государственной представительной и исполнительной власти, а также органов местного самоуправления, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются на покрытие бюджетного дефицита. В последующем источником погашения государственных (муниципальных) займов и выплат процентов по ним выступают средства бюджета.

Важностью возникающих в процессе функционирования государственного (муниципального) кредита общественных отношений обусловлено их правовое регулирование. Правовой основой государственного (муниципального) кредита, в первую очередь, является Конституция Российской Федерации, где в п. 3 ст. 104 говорится, что законопроекты о введении или отмене налогов, освобождении от их уплаты, о выпуске государственных займов, об изменении финансовых обязательств государства, другие законопроекты, предусматривающие расходы, покрываемые за счет федерального бюджета, могут быть внесены только при наличии заключения Правительства Российской Федерации.

Пункт 4 ст. 75 Конституции Российской Федерации закрепляет, что государственные займы выпускаются в порядке, определяемом федеральным законом, и размещаются на добровольной основе. Помимо конституционных норм правовую основу государственного кредита с 1 января 2000 года образуют соответствующие нормы Бюджетного кодекса Российской Федерации, а также иные законы и подзаконные нормативные акты. [4]

Целью данной работы является рассмотрение теоретической и практической сущности государственного и муниципального кредита.

В соответствии с поставленной целью, в работе будут решены следующие задачи: во-первых, рассмотрена теоретическая сущность государственного и муниципального кредитования, во-вторых, будет проведен анализ государственного внешнего и внутреннего долга РФ.

Предметом курсовой работы выступает финансовая категория – долговые обязательства. Объектом изучения является Россия в качестве кредитора, заемщика и гаранта.

В настоящее время, выбранная мной тема весьма актуальна, так как государственный и муниципальный кредит оказывает большое влияние  на экономическое развитие страны и  регулирование долговых проблем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО И МУНИЦИПАЛЬНОГО  КРЕДИТА

1.1 Понятие и значение государственного и муниципального кредита в Российской Федерации

 

Для привлечения денежных средств в распоряжение государства и муниципальных образований и решения проблем бюджетного дефицита, помимо других способов, применяется государственный (муниципальный) кредит.

Слово «кредит» произошло от латинского creditum — ссуда, долг, credere — верить. В толковом словаре В.И. Даля понятие «кредит» раскрывается как «доверие, вера вдолг, забор, дача и прием денег или товаров на счет, на срок». В современном русском языке термин «кредит» сохранил свое основное содержание и определяется как «ссуда, предоставление ценностей (денег, товаров) в долг; коммерческое доверие». Таким образом, в общепринятом смысле, кредит — это предоставление денег или товаров в долг на определенный срок на условиях возмездности и возвратности.

Вознаграждение за пользование кредитом устанавливается, как правило, в форме процента.

Кредит имеет несколько видов (форм). Кредитные отношения получили широкое распространение в современной российской экономике. Одним из основных видов кредита, изучаемых в курсе финансового права, является государственный (муниципальный) кредит. Государственный (муниципальный) кредит как самостоятельный финансово-правовой институт состоит из относительно обособленных однородных финансовых отношений, регулируемых определенной системой правовых норм.

Государственный (муниципальный) кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа регулируются также гражданско-правовыми нормами (ст. 817 ГК РФ). Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный (муниципальный) кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.

Независимо от уровня кредит (государственный и муниципальный) можно рассматривать в двух значениях (аспектах): в экономическом и в правовом.

Кредит (государственный и муниципальный) как экономическая категория является базисным понятием по отношению к кредиту в правовом аспекте и представляет собой систему денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством и муниципальными образованиями на добровольных началах для временного использования свободных денежных средств юридических и физических лиц. И если сущность самой категории кредита рассматривается как передача платежных средств кредитором заемщику для использования их последним на началах возвратности и в собственных интересах, то экономическая сущность государственного и муниципального кредита заключаются в том, что временно свободные денежные средства юридических и физических лиц аккумулируются и на условиях возвратности и возмездности используются государством (муниципальным образованием) как ссудный капитал. Государство направляет его на общегосударственные потребности (как правило, на покрытие дефицита бюджета) либо перераспределяет на льготных условиях между отраслями экономики, предприятиями и другими хозяйствующими субъектами, имеющими большое социальное и экономическое значение для государства и его граждан.

Таким образом, государственный (муниципальный) кредит представляет с экономической точки зрения одну из форм движения ссудного капитала и заключается во вторичном распределении стоимости валового внутреннего продукта и части национального продукта. Ведь владелец денежных средств (ссудного капитала) передает, а точнее продает, заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование. Поэтому именно возвратность — определяющая черта и особое свойство, присущее кредитным отношениям (независимо от уровня их возникновения).

Особенность же финансово-экономических отношений, которые возникают в процессе государственного и муниципального кредита, заключается в их субъектном составе.

Как совокупность финансово-экономических отношений государственный кредит представляет собой отношения между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами — с другой, при которых государство выступает в роли заемщика временно свободных денежных средств указанных субъектов.

При муниципальном кредите заемщиком соответственно является муниципальное образование, а кредиторами — граждане и организации. Таким образом, обязательным субъектом правоотношений по государственному и муниципальному кредиту соответственно является государство или муниципальное образование.

Государственный и муниципальный кредит можно рассматривать, как отмечалось, и в правовом аспекте.

С правой точки зрения государственный (муниципальный) кредит — это урегулированные правовыми нормами отношения по аккумуляции государством и муниципальными образованиями временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на принципах добровольности, срочности, возмездности и возвратности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.

Традиционная роль государственного кредита всегда заключалась в обеспечении своевременного финансирования расходов государства при наличии дефицита государственного бюджета. С развитием рыночной экономики в целях регулярного финансирования общесоциальных потребностей общества государство использует кредит и для регулирования денежного обращения.

Муниципальный кредит используется также и в целях финансирования местных инвестиционных программ.

Государственный (муниципальный) кредит является составной . частью такого звена финансовой системы Российской Федерации, как кредит (другую его часть составляет банковский кредит).

Принципы срочности, возвратности и возмездности, лежащие в основе отношений по государственному (муниципальному) кредиту, характерны для любых кредитных отношений. Однако между государственным (муниципальным) и банковским кредитом имеются существенные различия как с экономической, так и с правовой стороны.[1]

 

 

1.2 Функции государственного  и муниципального кредита

Сущность государственного кредита, как экономической категории, раскрывается в функциях, распределительной, контрольной и регулирующей.

Важнейшая функция государственного и муниципального кредита — распределительная. Через распределительную функцию государственный кредит участвует в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства на принципах возвратности, срочности и платности. Будучи заемщиком, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита. В современных условиях поступления от государственных займов стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Финансирование расходов капитального характера за счет заимствованных средств в определенных пределах имеет положительное значение. Например, школа или библиотека обеспечивают потребности не одного поколения, поскольку функционируют 30—50 лет. Почему же тогда их строительство должно быть оплачено в течение нескольких лет за счет налогов с тех, кто, возможно, даже не успеет воспользоваться их услугами. Гораздо разумнее переложить финансирование таких объектов на все поколения, которые будут ими пользоваться. Такое растяжение источников финансирования во времени и обеспечивается выпуском займов на тот или иной срок. Таким образом, положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени.

Контрольная функция государственного кредита состоит в учете и контроле целевого движения ссудного капитала, прежде всего использования ссуд, и имеет ряд специфических особенностей:

• тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;

• охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, поскольку предполагает возвратность и платность получения средств;

• осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

Контроль движения ссудного фонда осуществляет Министерство финансов РФ.

Регулирующая функция государственного кредита выражается в следующем.

1. Мобилизуя средства  физических лиц, государство уменьшает  их платежеспособный спрос. При  финансировании производственных  затрат за счет кредита (например, инвестиции) происходит абсолютное  сокращение наличной денежной  массы в обращении.

2. Будучи на финансовом  рынке заемщиком, государство увеличивает  спрос на заемные средства  и тем самым способствует росту  цены кредита. Чем выше спрос  государства, тем выше при прочих  равных условиях уровень ссудного  процента, тем более дорогим становится  кредит для предпринимателей. Дороговизна  заемных средств вынуждает бизнесменов  сокращать инвестиции в сферу производства и стимулирует накопления — приобретение государственных ценных бумаг. Если же в стране достаточно свободных капиталов, негативное воздействие на производство несущественно.

Беспредельная активность государства (как в России до августовского 1998 г. кризиса) на финансовом рынке отвлекает значительную долю денежных накоплений от производственного использования, тем самым существенно замедляет темпы экономического развития, приводит к росту государственного долга.

3. Положительное воздействие  на производство и занятость  государство оказывает, предъявляя  спрос на товары отечественного  производства за счет заимствованных  за рубежом средств, являясь кредитором  и гарантом. Это может выражаться  в поддержке малого бизнеса, экспорта  продукции или производства в  отдельных регионах, испытывающих  спад, путем гарантирования государством  кредитов, предоставляемых банками, в соответствии с программами. Стимулирование развития производства  и занятости возможно также  за счет кредитов, предоставляемых  из бюджетов территорий.

Таким образом, регулирующая функция государственного кредита проявляется в воздействии государства на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денежных капиталов и занятость.

Мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может становиться важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.

С середины 1990-х годов усилилась активность Российской Федерации как кредитора на внутреннем рынке. Ссуды предоставлялись юридическим лицам на проведение структурной перестройки производства, для расчетов по целевым кредитам, в частности на закупку оборудования, на разработку, внедрение и приобретение новейших технологий и материалов, в том числе и за рубежом.

Деятельность Российской Федерации как кредитора на международном рынке в основном ограничивается государствами СНГ (в пределах средств, поступающих в виде процентных платежей и сумм в погашение основной задолженности по ранее предоставленным кредитам).

Деятельность Российской Федерации в качестве гаранта в последние годы расширяется. Традиционно государство гарантирует вклады населения в Сбербанке РФ, служит гарантом по долговым обязательствам различных обществ и групп (в частности, стимулирует создание и деятельность финансово-промышленных групп); осуществляет финансовую поддержку экспорта товаров и услуг, производимых отечественными производителями.

К основным задачам государственного кредита относятся:

1) финансирование бюджетного  дефицита;

2) проведение международной  и региональной финансовокредитной политики;

3) поддержка социально-приоритетных  секторов и видов деятельности.

Правовые основы государственного кредита регулируются Бюджетным кодексом РФ.[5]

 

1.3 Формы  государственного кредита

Внутренний  государственный кредит может выступать  в следующих формах:

     1) государственные  займы;

     2) обращение  части вкладов населения  в  государственные займы;

     3) заимствование  средств общегосударственного  ссудного  фонда;

     4) казначейские  ссуды;

     5) гарантированные  займы.

   1. Государственные  займы характеризуются  тем, что  временно свободные  денежные  средства населения,  предприятий  и организаций привлекаются  на  финансирование общественных  потребностей  путем выпуска и  реализации  облигаций, казначейских  обязательств  и других видов  государственных ценных бумаг.

 Облигация  - это государственное  долговое  обязательство, которое  дает право  ее владельцу по  истечении  определенного срока  получить  обратно сумму долга  и проценты. Продавая облигацию, государство  обязуется вернуть  сумму долга  в определенный  срок с процентами  или выплачивать  проценты в  течение всего срока  пользования  заемными средствами, а по истечении  этого срока  вернуть и сумму  долга.

     Другим видом  государственных  ценных бумаг  в нашей стране  являются казначейские  обязательства.  Отличия от облигаций  заключаются  в целях выпуска, форме выплаты  дохода и свободе  обращения.  Средства, поступающие  от продажи  облигаций, направляются  на пополнение  бюджетного фонда, внебюджетные  фонды или специально  оговоренные  цели. Средства от  реализации  казначейских обязательств  государства  направляются только  на пополнение  бюджета. По облигациям  государственных займов доход  может выплачиваться в виде  процентов, выигрышей или не выплачиваться  вовсе (по целевым займам). Условиями  выпуска казначейских обязательств, предусмотрена выплата дохода  только в виде процентов.

   2. Обращение части  вкладов населения в государственные  займы. В отличие от первой  формы государственного кредита, когда физические и юридические  лица покупают ценные бумаги  за счет собственных временно  свободных денежных средств, сберегательные  учреждения предоставляют кредит  государству за счет заемных  средств. Обращение части вкладов  населения в государственные  займы, предназначенные на нужды  государства, осуществляется через  покупку особых ценных бумаг (казначейских  сберегательных сертификатов). Это  достигается на основе покупки  Сбербанком долговых обязательств  государства.

   3. Заимствование средств  общегосударственного  ссудного  фонда, как форма государственного  кредита характеризуется тем,  что государственные кредитные  учреждения непосредственно (не  опосредуя эти операции покупкой  государственных ценных бумаг)  передают часть кредитных ресурсов  на покрытие расходов правительства.  Эта форма способствует развитию  инфляционных процессов, это особенно  опасно в условиях жесткого  контроля над эмиссией денежных  знаков. Поэтому полная нормализация  отношений между государством  и кредитной системой лежит  на пути признания невозможности  прямого заимствования ссудных  средств для покрытия бюджетного  дефицита и возмещения государственному  банку долга, образовавшегося  в предыдущие годы. В нашей  стране подавляющая часть государственного  долга (93%) сложилась именно за  счет привлечения правительством  средств общегосударственного ссудного  фонда для финансирования бюджетных  расходов, что негативно сказалось  на состоянии государственных  финансов и денежного обращения.  Эта форма государственного кредита,  как правило, существует в тоталитарном  обществе.

   4. Казначейские ссуды - выражают отношения оказания  финансовой помощи предприятиям  и организациям органами государственной  власти и управления за счет  бюджетных средств на условиях  срочности, платности и возвратности. Государственные органы оказывают  финансовую помощь хозяйственным  единицам, в стабильной работе  которых они заинтересованы, но  на вышеназванных условиях.

   5. Гарантированные  займы - правительство реально несет  финансовую ответственность только  в случае неплатежеспособности  плательщика.

     Государственные  внешние займы  предоставляются, как и внутренние  на условиях  возвратности, срочности  и платности. Сумма полученных  внешних займов  с начисленными  процентами по  ним включается  в государственный  долг страны.

     Государственные  внешние займы  предоставляются  в денежной или  товарной форме. Выпускаются в  валюте страны-кредитора, страны-заемщика  или валюте третьей  страны. Погашение  займов по соглашению  сторон  осуществляется товарными поставками  или валютой.[3]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

2.1 Понятие, сущность, виды и методы управления государственного  долга

Государственный долг - совокупность дефицита государственного бюджета за определенный период. Это экономическое определение государственного долга. В Бюджетном кодексе Российской Федерации дано юридическое определение государственного долга, как долговых обязательств Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Основными причинами образования государственного долга являются дефицит бюджета и наличие свободных денежных средств у физических и юридических лиц.

Государственные долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
• государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
• договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;
• соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет и до 30 лет). Срок погашения долговых обязательств не может превышать 30 лет. Также не допускается изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения.

Государственный долг можно классифицировать по различным критериям. По валютному критерию государственный долг делится на внешний и внутренний: рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные – к внешнему. В международной практике есть и другое определение внешнего долга - как совокупного долга нерезидентам, а внутреннего долга – как совокупного долга резидентам. В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

• объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;
• объем основного долга по полученным кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций.
• В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:
• основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам;
• объем основного долга по кредитам;
• объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным от бюджетов других уровней;
• объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.
• Государственный долг также делится на капитальный и текущий.

Капитальный долг - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты.

Текущий долг- это расходы по выплате доходов и погашению обязательств.

По уровню управления государственный долг делится на:

• государственный долг Российской Федерации;
• государственный долг субъекта Российской Федерации (представляет собой совокупность долговых обязательств субъекта);
• муниципальный государственный долг (представляет собой совокупность долговых обязательств муниципального образования).
• Рассмотри подробнее категорию внутреннего долга.

Размеры и структура государственного внутреннего долга даны в программе государственных внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов Федерации и муниципальных образований. Программа входит в число документов, представляемых одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год.

Предельные объемы внутреннего долга утверждаются законом о бюджете на соответствующий финансовый год (федеральным законом, законом субъекта федерации или местным органом власти). Предельный объем может быть превышен правительством РФ, если это снижает расходы по обслуживанию государственного долга. В законе о бюджете утверждается также предельный объем заемных средств, направляемых Россией, субъектами Федерации или муниципальными образованиями на финансирование бюджета соответствующего уровня.

Для субъекта Федерации этот предел не должен превышать 30% доходов бюджета на текущий финансовый год без учета финансовой помощи из федерального бюджета и заемных средств, привлеченных в текущем году. Для муниципальных образований он не должен превышать 15% доходов местного бюджета без участия финансовой помощи вышестоящих бюджетов и заемных средств в текущем году.

Предельный размер расходов на обслуживание государственного долга субъекта РФ или муниципального долга не должно превышать 15% объема расходов бюджета соответствующего уровня. Если эти расходы превышают 15%, то могут быть применены следующие санкции:

• ревизия бюджета субъекта Федерации;
• передача исполнения бюджета субъекта РФ под контроль министерства финансов, или местного бюджета под контроль органа, исполняющего бюджет субъекта;
• иные меры

В России действует единая система учета и регистрации государственного долга. Субъекты Федерации и муниципальные образования регистрируют свои долговые обязательства в Министерстве финансов РФ, которое ведет государственную долговую книгу.

Внутренние долговые обязательства можно разбить на две группы:

• рыночные, существующие в форме эмиссионных ценных бумаг(ГКО, ОФЗ, и др.);
• нерыночные, выпущенные в счет финансирования образовавшейся задолженности бюджета (векселя Министерства финансов РФ, задолженность перед Банком России).

Далее рассмотрим подробнее государственный внешний долг.

Размер и структура внешнего долга России отражены в программе внешних заимствований РФ и предоставляемых Россией государственных кредитов. Эта программа входит в состав документов, предоставляемых одновременно с бюджетом на следующий финансовый год. В ней дается перечень внешних заимствований на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, объема заимствований. Программа отражает все займы и гарантии, величина которых превышает 10 млн. долл. на весь срок займа. Она утверждается Федеральным собрание РФ.

Правительство РФ может осуществлять внешние займы, не включенные в программу, если это приводит к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга. В нее включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы.

Предельный объем внешнего государственного долга, пределы внешних заимствований России на очередной финансовый год утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год.