Федеральное агентство  по образованию

   Государственное образовательное  учреждение

   высшего профессионального  образования

    «Омский государственный технический университет

   Кафедра «Государственное, муниципальное управление и таможенное дело» 

      Специальность 080504 – «Государственное и муниципальное управление»

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: Государственные и муниципальные  финансы

на тему: Государственный и муниципальный  кредит

Разработал студент

                                                 Гр.МУ-319 Брылина Е.В       ______________

                                                 (подпись, дата)

                                                 Руководитель работы

                                                     Ст. преподаватель  Савченко Е.В

                                                 Оценка________________

_____________________

                                                            (подпись, дата) 
 

ОМСК 2011 
Содержание 

Введение 3

1. Понятие государственного  и муниципального  кредита 5

1.1. Общие принципы  государственного  и муниципального  кредитования 12

1.2. Функции и цели  государственного  и муниципального  кредита 14

1.3.Формы  государственного  кредита 19

2. Государственный  кредит в современной  России: особенности  и тенденции развития 22

2. 1. Управление государственным кредитом и государственным долгом 28

Заключение 34

Список  использованной литературы 36

Приложение 37

Введение

Важную  роль в системе государственных  финансов играет государственный и  муниципальный кредит, который в  целях упрощения, как правило, именуется  просто государственным кредитом.

     Государственный кредит выражает  совокупность кредитных отношений  государства с юридическими и  физическими лицами. В этих отношениях  государство выступает в роли  либо заемщика, либо гаранта, либо  кредитора. Там, где государство  выступает в качестве заемщика  и гаранта - это госкредит в  узком смысле слова (или государственные  заимствования). Отношения,  в которых государство выступает кредитором юридических и физических лиц именуются государственным кредитованием.

     Государственный кредит в узком  смысле слова как экономическая  категория находится на стыке  двух видов денежных отношений  - финансов и кредита, интегрируя  их черты. Ведь в данном случае  по своему целевому назначению, госкредит является инструментом  формирования денежных фондов  государства, а значит - и звеном  государственной финансовой системы.  Но по методам мобилизации  средств, он представляет собой  одну из форм кредита. Государственный  кредит выделен в самостоятельную  категорию потому, что он существенно  отличается от таких классических  финансовых категорий, как налоги, акцизы, пошлины. Так, в отличие  от последних он носит возвратный  и платный характер. Государство  должно не просто вернуть позаимствованную  сумму, но и уплатить проценты  за пользование ею. К тому же  госкредит, как и кредит вообще, ограничен конкретным сроком, заранее  известным участвующим сторонам. Бюджетный Кодекс РФ предусматривает,  что любые долговые обязательства  Российской Федерации погашаются  в сроки, которые определены  конкретными условиями займа,  но не могут превышать 30 лет.  Далее в отличие от налогов  и сборов, госкредит носит сугубо  добровольный и к тому же  дискретный, разовый характер. Он  может повторяться, а может  и не повторяться. Налоги же  и сборы носят постоянный и  регулярный характер. Наконец, государственный  кредит в силу его добровольности  имеет селективный, избирательный  характер, а налоги и сборы  взимаются со всех налогообязанных  субъектов экономики. 

     Вместе с тем государственный  кредит в узком смысле слова  отличается от других форм  кредита. Во-первых, обычный кредит  в отличие от государственного  кредита, как правило, носит  строго целевой характер. Основное  же назначение последнего - покрывать  дефицит государственного бюджета.  Во-вторых, обычный кредит выдается  под конкретное материальное  обеспечение (производственные или  товарные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция,  долговые требования, недвижимость, ценные бумаги и др.). Обеспечением  же государственного кредита  является не какой-то конкретный  вид ценностей, а все  имущество государства или его административно-территориального подразделения. В-третьих, обычный кредит в большинстве случаев выдается для обеспечения непрерывности (бесперебойности) процесса производства, т.е. носит производительный характер. Государственный кредит, особенно на высшем уровне, как правило, служит для покрытия бюджетного дефицита и является непроизводительным.

     Целью данной курсовой работы  является изучения такой финансовой  категории, как государственный  кредит. При этом решается ряд  задач:

     - определить понятие государственного  кредита, его цели, формы и механизм  кредитования;

     - определить сущность и последствия  государственного долга;

     - изучить основы управления государственным  долгом.

     Предметом курсовой работы выступает  финансовая категория – долговые  обязательства. Объектом изучения  является Россия в качестве  кредитора, заемщика и гаранта.

1. Понятие государственного  и муниципального  кредита

     В настоящее время государственный  кредит регулируется Законом “О государственном  внутреннем долге Российской федерации”. По этому закону государственным  внутренним долгом РФ являются долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ, перед юридическими и физическими лицами, если иное не установлено законодательными актами Российской Федерации. Долговые обязательства  бывшего Союза ССР включаются в государственный внутренний долг РФ только в части, принятой на себя РФ.

     Как уже отмечалось, считается, что государственные  займы менее опасны, чем эмиссия. Но и они оказывают заметное негативное воздействие на экономику.

     Во-первых, правительство часто прибегает  к принудительному их размещению, что нарушает рыночную мотивацию  деятельности частных финансовых институтов.

     Во-вторых, практика выпуска государственных  ценных бумаг, мобилизуя свободные  средства финансового рынка, увеличивает  среднюю рыночную ставку процента. Это ведет к удорожанию кредита, снижению инвестиций в частном секторе, падению чистого экспорта и частично — к снижению потребительских  расходов. В итоге возникает эффект вытеснения производственных инвестиций финансовыми, который значительно  ослабляет стимулирующий эффект фискальной политики.

     В-третьих, долговые обязательства государства, накапливаясь, формируют внутренний и внешний государственный долг. Его приходится выплачивать с  процентами. Поэтому говорят, что  сегодняшние государственные долги  — это завтрашние налоги. Как  правило, из текущих бюджетных доходов  не удается выплачивать полностью  проценты и в срок погашать сами займы. Постоянно нуждаясь в средствах, правительства прибегают к новым  займам; покрывая старые долги, они  делают еще большие новые (практика рефинансирования государственного долга).

     Долговое  финансирование бюджетного дефицита нередко  рассматривается как антиинфляционная альтернатива монетизации дефицита. Однако долговой способ не устраняет  угрозы роста инфляции. Он только создает  временную отсрочку для этого  роста, что характерно для многих переходных экономик, в том числе  и для российской, тем более  если учитывать имеющуюся у Центрального банка РФ возможность скупки государственных  облигаций на вторичном рынке  ценных бумаг.

     Сложная система финансов включает в себя наряду с другими элементами и  кредит, который в воспроизводственном  процессе обеспечивает субъектов экономических  отношений (государства, юридических  и физических лиц) заемными средствами на условиях срочности, платности, обеспеченности, возвратности и целевого использования.

     Кредитные ресурсы формируются главным  образом путем консолидации временно свободных фондов денежных средств  амортизационных отчислений, сбережений граждан, накоплений предприятий и  организаций, некоторых бюджетных  и внебюджетных средств, страховых  начислений и др. Временно свободные  денежные средства привлекают для своих  целей не только хозяйствующие субъекты, но и государство. Таким образом, кредитные отношения принимают  две формы:

     • государственный кредит;

     • банковский кредит.

     Существуют  принципиальные отличия между двумя  этими формами кредитования¹.

     Госкредит представляет экономические отношения  по перераспределению стоимости  ВВП и определенной части национального  богатства. Действительно, при первичном  распределении распределяется лишь часть доходов — временно свободные  средства предприятий и населения. Однако предприятия и население  имеют возможность отчуждать  некоторую часть доходов и  на длительный период. Эту часть  ресурсов государство привлекает для  покрытия своих расходов на возмездной основе.

     Посредством государственного кредита государство  мобилизует дополнительные ресурсы  для финансирования своих потребностей и выполнения своих функций. Эта  форма кредита хотя и затрагивает  вторичное распределение ВВП, доставляет государству значительные объемы средств, которые не распределяются через  бюджетную систему.

     Помимо  мобилизации ресурсов на общегосударственные  нужды госкредит предусматривает  также предоставление заемщикам  денежных средств из бюджета на возвратной основе в виде:

     1) бюджетных ссуд;

     2) товарного кредита;

     3) льготных кредитов;

     4) инвестиционного налогового кредита;

     5) в других формах.

     В этих отношениях РФ, субъект РФ или  муниципальное образование могут  являться не только заемщиками, но и  кредиторами.

     Такое перераспределение национального  дохода также является составляющим элементом вторичного распределения, как и финансирование за счет средств  бюджетов разных уровней.

     Основными задачами государственного и муниципального кредитования являются:

     • мобилизация государством дополнительных финансовых ресурсов и использование  их для решения поставленных им задач;

     • консолидация временно свободных средств  юридических и

     физических  лиц;

     • обеспечение финансирования бюджетного дефицита;

     • проведение региональной финансово-кредитной  политики по выравниванию социально-экономического уровня регионов;

     • решение муниципальными образованиями  их неотложных социально-экономических  задач;

     • поддержка развития важнейших для  страны отраслей хозяйства.

     Госкредит выполняет три основные функции  — распределительную, регулирующую и контрольную.

     В рамках распределительной функции  происходит перераспределение ресурсов в соответствии как с общими потребностями  экономики, так и для осуществления  тех или иных социально-экономических  процессов. Ресурсы перераспределяются между:

     • различными уровнями бюджетной системы (федеральным и региональными  бюджетами, региональным бюджетом и  бюджетами муниципальных образований);

     • международными финансово-кредитными организациями и федеральным  бюджетом;

     • иностранными юридическими и физическими  лицами и федеральным и региональными  бюджетами;

     • федеральным, региональными и местными бюджетами и юридическими лицами-резидентами  и др.

     Регулирующая  функция означает, что, предоставляя на условиях срочности, платности, обеспеченности, возвратности и целевого использования  средства заемщикам, государство способствует достижению лучшей результативности применения бюджетных ссуд. Действительно, практика показывает большую эффективность  использования средств, выделенных именно на возвратной и платной основе, по сравнению с использованием безвозвратных  и бесплатных ассигнований.

     Указанные принципы кредитования обеспечивают эффективное  использование средств, полученных РФ от зарубежных кредиторов на финансирование бюджетных дефицитов, проведение структурной  политики и реструктуризацию экономики, поддержку приватизации, фондового  рынка и т.п.

     Контрольная функция государственного и муниципального кредита обеспечивает целевое и  эффективное использование денежных ресурсов, выделяемых государством. Соответствующие  контрольные действия проводят уполномоченные органы на федеральном, региональном и  муниципальном уровнях. При этом используют следующие формы контроля:

     • мониторинг движения денежных средств  через органы федерального казначейства или уполномоченные банки;

     • проверка соблюдения условий кредитных  соглашений;

     • контроль за целевым использованием заемщиком полученных средств;

     • проверка выполнения принятых дополнительных обязательств субъектами РФ и органами местного самоуправления и пр.

     Госкредит влияет на важные макроэкономические показатели развития страны. Здесь  обнаруживается тесная взаимосвязь  между этими показателями и проводимой государством денежно-кредитной, бюджетно-налоговой  и валютной политикой. Мобилизуемые с помощью государственного кредита  средства носят антиципированный характер и являются не чем иным, как изъятыми вперед налогами.

     В макроэкономическом аспекте госкредит  может иметь весьма неблагоприятные  последствия в случае неверно  выбранной стратегии и тактики  его использования как финансового  инструмента управления экономикой страны. В этом случае неизбежен  мультипликативный эффект роста  финансово-кредитной зависимости  государства от кредиторов (как внутренних, так и внешних).

     Госкредит способствует правильной организации  сбережений, является источником увеличения денежных доходов держателей государственных  ценных бумаг и вкладчиков банков, создает условия для большей  сбалансированности доходов и расходов населения, организаций, предприятий  и государственного бюджета, является одним из решающих факторов стабилизации денежного обращения и проведения эффективной кредитно-эмиссионной  и валютной политики.

     Главное же, для чего используется госкредит  в макроэкономическом смысле, –  покрытие дефицита бюджета. Этой же цели может служить эмиссия денежных знаков. Однако давно доказано, что  госкредит значительно эффективнее  для балансирования доходов и  расходов бюджета. Государственные  займы временно сокращают платежеспособный спрос населения и хозяйствующих  субъектов, регулируют натурально-вещественные и стоимостные пропорции. Тем  самым оптимизируется масса денег  в обращении.

     Государственный кредит приобретает различные формы. Многообразие форм займов требует их детальной классификации, исходя из различных критериев. 

1.1. Общие принципы  государственного  и муниципального  кредитования

     Государственный и муниципальный кредит представляет собой одну из форм существования публичных финансов наряду с бюджетными и внебюджетными государственными фондами и входит в число основных способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличения его финансовых возможностей.

     Государственный кредит — это  особая и во многом обособленная часть финансовой системы. Она имеет свои источники доходов, их особое назначение и порядок использования. Сущность этой формы публичных финансов, определяется содержанием категории «кредит». Таким образом, сущностная черта кредитных отношений состоит в предоставлении предмета ссуды на срок и его возвратности. Соответственно государственный кредит, представляет собой одну из форм движения ссудного капитала, когда владелец денежных средств передает на время заемщику не сам капитал, а лишь право пользования им. Субъектами кредитных отношений в этом случае являются, с одной стороны, государство (чаще всего выступает в роли заемщика) и, с другой стороны, юридические и физические лица, иностранные государства, международные финансовые организации. В сфере заемных операций государства попадает часть доходов и денежных средств, сформированных на стадии первичного распределения и вложения затем, например, в государственные ценные бумаги. Выплата доходов кредиторам обеспечивается преимущественно за счет бюджетных средств, т. е., по сути, за счет всех налогоплательщиков. Следовательно, имеет место еще одно проявление перераспределительных отношений. Таким образом, государственный кредит представляет собой распределительные отношения, точнее, отношения вторичного распределения. Существование государственного кредита вполне закономерно, поскольку кредитное финансирование расходов государства обусловлено объективным противоречием между возрастанием общественных потребностей и ограниченными бюджетными возможностями государства. С развитием экономических и социальных функций государства в условиях рыночного хозяйства соответствующие расходы неизбежно возрастают. Посредством кредита государство может привлечь дополнительные ресурсы для их осуществления. 

1.2. Функции и цели государственного и муниципального кредита

    Функции государственного и муниципального кредита непосредственно вытекают из его сущности. Как элемент финансовой системы, государственный кредит выполняет  распределительную, регулирующую и  контрольную функции.  

     Распределительная функция государственного  и муниципального кредита проявляется  в перераспределении части вновь  созданной стоимости на особых  принципах — срочности, возвратности, платности, целевого назначения. С переходом России к рынку  распределительная функция претерпела  ряд изменений, в частности,  изменились субъекты кредитных  отношений: со стороны государства  их участниками стали субъекты  Федерации, особым субъектом кредитных  отношений стали местные органы  власти, их контрагентами выступают  резиденты и нерезиденты, юридические  и физические лица, а для государства  или субъекта Федерации — иные  государства, международные финансово-кредитные  организации, и т. п. Изменились  и инструменты, посредством которых  осуществляются кредитные отношения  — все чаще государство и  его территориальные подсистемы  становятся участниками рынка  ценных бумаг, осуществляя заимствования  посредством эмиссии облигаций,  в том числе и на международном  фондовом рынке. Соответственно  меняется и сам характер государственного  кредита — все в большей  степени он переходит из плоскости  императивных отношений в плоскость  рыночных отношений, в основе  которых лежит равноположение  сторон.

     Регулирующая функция государственного  и муниципального кредита имеет  две стороны — экономическую  и социальную. Экономическая сторона  проявляется, прежде всего, в  формировании основных общеэкономических  пропорций (воспроизводственных,  отраслевых, территориальных). Она осуществляется  через поддержку и стимулирование  развития отдельных отраслей, предприятий,  территорий, в частности путем  выделения им целевых кредитов. Выделение бюджетных ресурсов  на безвозмездной основе далеко  не всегда оправданно, особенно  в условиях их ограниченности, а порой и дефицитности. В целом  государственный кредит не только  стимулирует высокие темпы экономического  роста, но и смягчает циклические  колебания. Посредством государственного  кредита осуществляется государственное  регулирование экономики. Социальная  сторона государственного кредита  связана с обеспечением воспроизводства  рабочей силы за счет поддержки  социальной сферы (образование,  здравоохранение, социальное страхование), создания рабочих мест и снятия  социальной напряженности. Развитие  каналов привлечения средств  населения для участия в формировании  государственного кредита можно  расценивать также как фактор  увеличения доходов физических  лиц. Одной из функций государственного  и муниципального кредита является  учет и контроль за целевым  и рациональным использованием  средств, привлекаемых или выделяемых  государством.

     Контрольная функция вытекает  из самой природы кредита. Таким  образом, государственный кредит  — это совокупность экономических  отношений, складывающихся между  государством, с одной стороны,  и юридическими и физическими  лицами, иностранными государствами  и международными финансовыми  организациями — с другой, по  поводу движения денежных средств  на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на  этой основе дополнительных финансовых  ресурсов участников этих отношений.  Как экономическая категория  государственный кредит находится  на стыке финансов и кредита  и воплощает в себе их черты,  функционируя, тем не менее, как  особое, специфическое отношение.  Так, государственный кредит участвует  в формировании и использовании  централизованных денежных фондов  государства (бюджета и внебюджетных  фондов), что делает его элементом  финансов, финансовой системы. В  то же время процесс его  формирования и использования  осуществляется в специфической  форме — привлечение денежных  средств на временной и, как  правило, на возмездной основе.

     Связь государственного кредита  с финансами заключается также  в том, что, во-первых, это распределительные  отношения, отношения вторичного  распределения части валового  внутреннего продукта (ВВП); во-вторых, одним из участников отношений  неизменно является государство  — субъект с особыми правами,  которые, как правило, используются  при заимствованиях (например, принудительное  размещение государственных займов  или же особое право на гарантии  при международном кредитовании  и т. п.); в-третьих, целью этих  отношений является привлечение  государством дополнительных финансовых  ресурсов. Тем не менее, от финансов  кредит, в том числе и государственный,  отличается тем, что в основе  его лежат иные принципы организации:

     • в отличие, например, от налогов  и обязательных платежей привлечение  или предоставление средств при  кредитовании осуществляется на  возвратной и, нередко, возмездной  основе;

     • движение средств осуществляется  в прямом и обратном направлении,  тогда как налоги и платежи  движутся лишь в одном направлении; 

     • государственный кредит независимо  от формы его существования  имеет, как правило, добровольный  характер, хотя отклонения могут  иметь место;