Государственный кредит и государственный долг. 5

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..........3

1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ О ГОСУДАРСТВЕННОМ КРЕДИТЕ………………..4

 

1.1 Понятие, сущность  и принципы государственного  кредита………….............4

1.2 Задачи и функции  кредита………………………………………………………6

2 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ О ГОСУДАРСТВЕННОМ ДОЛГЕ…………………...8

2.1 Понятие, сущность и функции государственного долга……...………………8

2.2 Виды государственного долга и управление им……….……………………...9

3 ВЗАИМОСВЯЗЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА И ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА, ИХ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ…………………………………………………………………………….13

 

3.1 Взаимосвязь государственного  кредита и государственного долга…….......13

3.2 Влияние государственного  кредита на экономику государства…………….14

3.3 Влияние государственного  долга на экономику страны…………………….18

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..20

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………........22

ПРИЛОДЕНИЯ……………………………………………………………………..23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Государство как субъект  экономических отношений для  покрытия своих расходов привлекает не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, финансовые ресурсы. Лучшим способом их получения является государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства. Происходит данное явление на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия дефицита бюджета и регулирования денежного обращения, а также в целях предоставления государством денежных средств в кредит зарубежным государствам и иным субъектам международного права.

Актуальность работы заключается в том, что Республика Беларусь является страной с переходной экономикой, требующей принятия тщательно обдуманных решений в управлении экономикой, в особенности в сфере формирования финансовых ресурсов страны.

Цель работы – изучить общие положения о государственном кредите и долге, а также их взаимосвязь и влияние на экономику страны.

В работе поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть общие  положения о государственном кредите: понятие, сущность, задачи, функции.

2. Ознакомиться с государственным долгом: понятие, сущность, виды, функции.

3. Проанализировать взаимосвязь  государственного долга и государственного кредита, их влияние на экономику.

Работа состоит из введения, нескольких глав, заключения и списка использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Общие положения  о государственном кредите

1.1 Понятие, сущность и принципы государственного кредита

Государство является субъектом экономических отношений, которому для покрытия своих расходов нужны не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, финансовые ресурсы. Получить заветные дополнительные ресурсы можно с помощью государственного кредита.

Государственный кредит (по своей экономической сути) –  это совокупность экономических  отношений между государством в  лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами – с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта [10, с.360].

Государство выступает  в качестве кредитора, когда предоставляет  ссуды юридическим и физическим лицам. В соответствии со статьей 643 Гражданского кодекса Республики Беларусь № 218-З от 7 декабря 1998 г. (далее – Гражданский кодекс) под ссудой понимается договор безвозмездного пользования, по которому одна сторона (ссудодатель) обязуется передать или передает вещь в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), а последняя обязуется вернуть ту же вещь в том состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором. Как гарант государство выступает в том случае, когда берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами. В качестве заемщика государство выступает в случае займа свободных денежных средств у юридических и физических лиц во временное пользование на добровольных началах. Согласно статье 760 Гражданского кодекса по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Государственный кредит выражает отношения между государством и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства.

Государство осуществляет свою деятельность через уполномоченные органы власти и управления. Так  при осуществлении деятельности в области государственных кредитов в лице государства выступают  Министерства финансов, Национального банка Республики Беларусь, местные органы власти.

В соответствии со статьей 69 Бюджетного кодекса Республики Беларусь № 412-З от 16 июля 2008 г. (далее –  Бюджетный кодекс) государственные  кредиты предоставляются Республикой Беларусь иностранным государствам, международным организациям и иным нерезидентам Республики Беларусь, которые не имеют просроченной задолженности по ранее предоставленным государственным кредитам.

Государственный кредит является составной частью одного из звеньев финансовой системы Беларуси - кредита. Следовательно, принципы, лежащие в основе любых кредитных отношений, свойственны и для отношений, возникающих при государственном кредите. И такими принципами являются срочность, возвратность и возмездность [2, с.179].

Возвратность и возмездность государственного кредита отличают его от налогов, которые поступают только в одном направлении — от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды. Государственный кредит от налогов отличает и еще одна особенность — добровольность отношений.

От банковского кредита  государственный отличается, прежде всего, тем, что не имеет целевой направленности, обеспечением его служат не какие-либо конкретные ценности, а все имущество, находящееся в собственности государства, а также непроизводительным использованием капитала (чаще всего средства идут на покрытие дефицита государственного бюджета), тогда как характерной чертой банковского кредита является производительное использование средств, позволяющее не только погашать кредит, но и выплачивать вознаграждение за пользование ссудой за счет увеличения прибавочной стоимости в процессе производства.

Отличия между государственным  и банковским кредитом более систематизировано  и наглядно представлены в табл. 1.1 [9, с. 280]

 

Таблица 1.1

Отличительные черты государственного и банковского  кредита

 

Признак	Государственный кредит	Банковский  кредит
Потребность в кредите	На покрытие бюджетного дефицита	При неравномерности  движения стоимости в процессе производства и обмена
Интересы участников	Экономические интересы различны	Совпадение экономических  интересов
Назначение	Средства расходуются  государством в соответствии с текущими потребностями экономики, для финансирования чрезвычайных расходов	Целевое назначение, для  обеспечения своевременности денежного оборота

«Продолжение»

Срок возврата	Строгой регламентации  нет, экономические санкции к  заёмщику-государству не применяются	Срок возврата ссуды  строго регламентирован, его нарушение  влечёт экономические санкции
Влияние на состояние  денежной массы	Всегда является средством  сокращения денег в обращении	Способен увеличить  или сокращать денежную массу

 

В настоящее время  кредиторами Республики Беларусь являются 12 стран. Наибольшую долю в кредитном  портфеле страны занимают займы Германии (24,4%), России (18,6%), Международный банк реконструкции и развития (12,4%) и США (10,3%). Ведутся переговоры об открытии кредитной линии Италии. Кредитором является Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития

Таким образом, государственный кредит - совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями — с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений.

 

1.2 Задачи и функции кредита

Основными задачами государственного кредитования являются:

- мобилизация государством дополнительных  финансовых ресурсов;

- консолидация временно  свободных  средств юридических  и физических  лиц; 

- обеспечение финансирования  бюджетного  дефицита;

- проведение региональной  финансово-кредитной  политики по  выравниванию социально-экономического  уровня регионов;

- поддержка развития  важнейших  для страны отраслей  хозяйства.

Как финансовая категория государственный  кредит выполняет три функции [2, с.179]:

- распределительную;

- регулирующую;

- контрольную.

Распределительная функция позволяет перераспределить денежные ресурсы в соответствии с потребностями экономики в целом и необходимостью поддержки какого-либо направления социально-экономической деятельности. С помощью этой функции идет процесс формирования централизованных денежных фондов государства либо их использование на принципах срочности, возвратности и возмездности. В связи с более быстрым увеличением расходов по сравнению с налоговыми поступлениями государственные займы в последнее время стали инструментом финансирования расходов бюджета. И в результате налоговое бремя с помощью распределительной функции государственного кредита более равномерно распределяется на налогоплательщиков по времени. Налоги не увеличиваются, когда расходы государства финансируются за счет государственного займа, но при погашении кредита они идут и для его уплаты и для погашения процентов по задолженности. Тяжесть налогового бремени, связанная с государственным кредитом, зависит от его срока и процентов по его уплате.

Регулирующая функция  государственного кредита выражается в том, что государство, вступая в кредитные отношения, воздействует на денежное обращение, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость, на заемщиков, которые обязаны обеспечить эффективность применения бюджетных ссуд. Используя государственный кредит в качестве инструмента регулирования экономики, государство получает возможность проводить ту или иную финансовую политику. Однако необходимо помнить, что беспредельная активность государства (как в России до августовского 1998 г. кризиса) на финансовом рынке отвлекает значительную долю денежных накоплений от производственного использования, тем сам существенно замедляет темпы экономического развития, приводит к росту государственного долга [3, с.258].

С помощью контрольной  функции государство контролирует в основном целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов.

Контрольная функция  имеет ряд особенностей, таких  как [3, с.257]:

- тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;

- охватывает движения стоимости в двустороннем порядке, т.к. предполагает возвратность и платность получения средств;

- осуществляется финансовыми структурами и кредитными институтами.

Таким образом, рассмотрев функции кредита, я могу сделать вывод, что положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов через распределительную функцию, а контролирует целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов через контрольную функции.

 

 

 

 

Общие положения  о государственном долге

2.1 Понятие, сущность и функции государственного долга

Существование государственного кредита ведет к образованию  государственного долга, представляющего  собой всю сумму выпущенных и  непогашенных долговых обязательств государства, включая сумму начисленных процентов, которые должны быть по ним выплачены.

Государственный долг - это  сумма задолженности страны своим  или иностранным юридическим  и физическим лицам, правительствам других стран [4].

Статья 2 п.1.28 Бюджетного кодекса гласит, что государственный долг Республики Беларусь – совокупность внешнего государственного долга и внутреннего государственного долга на определенный момент времени.

Государственный долг является наиболее полной количественной характеристикой  кредитных отношений государства, отражающейся в статистической отчетности. Величина государственного долга показывает лишь одну результативную сторону отношений: задолженность государства, образовавшуюся за период, соответствующий количеству лет функционирования самого долгосрочного действующего займа, срок погашения которого наступает в текущем году.

Наличие государственного долга предполагает проведение мероприятий  по управлению им, в число которых  входят [12]:

- выплата доходов кредиторам и погашение займов;

- изменение условий выпущенных займов;

- определение условий эмиссии;

- выпуск новых займов.

Выплата доходов по займам и их погашение обычно производятся за счет бюджетных средств.

Государственный долг Республики Беларусь включает в себя подлежащую возврату и невозвращенную сумму внутренних государственных займов и внешних государственных займов, фактически полученных Республикой Беларусь от резидентов и нерезидентов Республики Беларусь, и сумму обязательств, подлежащих исполнению по выданным гарантиям Правительства Республики Беларусь по внутренним и внешним займам [4, ст.59].

Долговые обязательства  Республики Беларусь могут существовать в виде долговых обязательств по [4, ст.53]:

а) кредитам (займам), привлеченным от имени Республики Беларусь как  заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, международных организаций и иных резидентов и нерезидентов Республики Беларусь;

б) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Республики Беларусь;

в) гарантиям Правительства  Республики Беларусь;

г) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством на государственный долг Республики Беларусь.

В соответствии со статьей 53 Бюджетного кодекса долговые обязательства  могут быть краткосрочными (до одного года включительно) и долгосрочными (свыше одного года).

Управление государственным  долгом Республики Беларусь представляет собой деятельность государства  по оптимизации его структуры  и стоимости обслуживания [4, ст.54]. Управление государственным долгом Республики Беларусь осуществляется Правительством Республики Беларусь.

К функциям государственного долга относят [13]:

1. фискальную (создание  финансовой базы государства,  поддержание функционирующего рынка  долговых государственных обязательств);

2. стимулирующую (поддержание  стабилизации экономики, воздействие на безработицу, уровень цен, внешнеэкономический баланс и т.п.)

Таким образом, причинами появления государственного долга являются: внешние и внутренние заимствования для финансирования бюджетного дефицита; капитализация процентов по ранее полученным кредитам; недофинансирование обязательств, принятых государством к исполнению. Важнейшей задачей экономической политики государств является поиск оптимального решения проблем государственного долга.

 

2.2 Виды государственного долга и управление им

В Беларуси государственный  долг делится на внутренний и внешний. Основным в современных условиях является признак места размещения государственных займов и других форм заимствования.  

Под государственным  внутренним долгам понимаются долговые обязательства Республики Беларусь по внутренним государственным займам, в том числе займам органов местного управления и самоуправления на определенный момент времени [4]. В соответствии со статьей 2 п.1.19 Бюджетного кодекса под государственным внутренним долгам понимаются сумма основного долга Республики Беларусь по внутренним государственным займам и подлежащие исполнению обязательства по выданным гарантиям Правительства Республики Беларусь по внутренним займам на определенный момент времени. Внешний государственный долг Республики Беларусь – общая сумма основного долга Республики Беларусь по внешним государственным займам на определённый момент времени [4].

В соответствии с законодательством  внешние государственные займы  Республики Беларусь могут привлекаться в виде: иностранных кредитов, предоставляемых республике; иностранных кредитов, предоставляемых резидентам под государственную гарантию; займов, получаемых от размещения на внешних финансовых рынках государственных ценных бумаг в качестве государственных долговых обязательств.

Закон о республиканском  бюджете на очередной финансовый год устанавливает лимиты внутреннего  государственного долга и внешнего государственного долга с учетом параметров экономической безопасности. Абсолютная величина и динамика изменения внутреннего и внешнего долга государства характеризует состояние экономики и результативность проводимых государственных кредитных операций.

В Беларусь деление государственного долга на внутренний и внешний  сохраняет свою актуальность. Внешний  долг нужно возвращать в свободно конвертируемой валюте, а это означает дополнительную нагрузку на экономику, так как основным источником получения  конвертируемой валюты является экспорт. Другой путь привлечения иностранной валюты – получение новых внешних займов. Однако этот источник увеличивает государственный долг и не уменьшает проблем его возврата. Необходимо также учитывать, что не все иностранные кредиты направляются в валютоокупаемые проекты, для получения кредитов часто требуется соблюдение определенных условий, не всегда отвечающих национальным интересам страны-должника.

Гарантиями государства  по возврату долга служит имущество  и другие активы, находящиеся в  республиканской собственности. Долг местных органов обеспечивается средствами соответствующих местных бюджетов и иным имуществом, находящимся в собственности административно-территориальной единицы. По своему составу государственный внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей [14, ст. 75].

Обслуживание государственного долга предусматривает уплату процентов или иного вознаграждения заимодавцу, штрафов и прочих платежей. Обслуживание государственного долга в Республике Беларусь осуществляется за счет средств республиканского бюджета или других активов, находящихся в республиканской собственности. Безопасным уровнем обслуживания государственного долга можно считать его значение до 25%. Под погашением государственного долга Республики Беларусь понимается уплата, выкуп или иное изъятие из обращения долговых обязательств республики в части основного долга. Обслуживание и погашение долга органов местного управления и самоуправления осуществляется за счет средств соответствующих местных бюджетов [14, ст. 76].

Серьезность проблем, связанных  с осуществлением государственных  кредитных операций, требует внимания к управлению государственным долгом.

Управление государственным  долгом Республики Беларусь представляет собой  деятельность государства  по оптимизации его структуры  и стоимости обслуживания.

Управление внутренним государственным долгом предусматривает определенные  мероприятия по выпуску, размещению, обращению и обслуживанию государственных долговых обязательств, изменению условий ранее выпущенных займов. Для внешнего государственного долга – это мероприятия по получению и возврату внешних кредитов. Управление государственным долгом по поручению правительства Республики Беларусь осуществляет Министерство финансов страны. Для контроля за формированием и обслуживанием внешнего государственного долга используются различные показатели.

Нормативными значениями для основных их них являются [14, ст. 75]:

1) отношение внешнего долга к экспорту товаров и услуг (критическое значение – 220%);

2) отношение внешнего долга к валовому внутреннему продукту (критическое значение – 50%);

3) отношение платежей по внешнему долгу к экспорту товаров и услуг (критическое значение – 25%).

По оценкам Всемирного банка нормативные значения для Беларуси в 2000-2006 гг. составили:

1) менее 50%;

2) 18,5 – 26,5 %;

3) 12%.

Получается, что по международным стандартам уровень внешнего государственного долга нашей страны далёк от критического, что свидетельствует о потенциальной возможности привлекать новые внешние государственные займы.

По данным Министерства финансов Республики Беларусь, внутренний государственный долг страны в 2002 – 2006 гг. был относительно небольшой – 4 – 6 % к валовому внутреннему продукту, хотя за август 2002 года он увеличился на 8 %, а внешний долг по данным Минфина сократился за август 2002 на 0,6 млн. долл., но к первому сентябрю оставался на 0,8 % выше, чем на начало 2002 года [5].

Внешний государственный  долг Республики Беларусь по состоянию  на 1 сентября 2010 года составил 9451,3 млн. долларов США при установленном  лимите на 2010 год 11,0 млрд. долларов США (табл. 2.2) [5].

 

Таблица 2.1

Внешний государственный  долг Республики Беларусь в млн. долларов США

	01.01.2010 г.	01.09.2010 г.
Кредиты, привлеченные Республикой  Беларусь (Правительством Республики Беларусь)	7.778, 80	9.269,40
Кредиты, привлеченные резидентами  под гарантии Правительства Республики Беларусь	112,6	181,9
Всего	7.891,40	9.451,30

 

По состоянию на начало этого года, внутренний долг государства  достиг 25,8 триллионов рублей. Напомним, что был установлен лимит в 34 триллиона. С начала 2012 показатель долга увеличился на 8 триллионов. В свою очередь рост внутреннего долга обусловлен эмиссией государственных облигаций [5].

 По состоянию на 1 января текущего года, уровень  внешнего госдолга составил 12 миллиардов  долларов, лимит был установлен  на уровне в 14,3 миллиарда. С  начала года рост составил 209,9 миллионов [5].

 Несмотря на то, что были привлечены кредиты  от самых разных международных  организаций, рост внешнего госдолга  не превысил допустимые пределы,  это обусловлено погашением основной  части долга по кредиту stand-by МВФ, кроме того, повлияли на ситуацию и облигации Беларуси, которые были размещены на территории России.  

Таким образом, можно отметить, что Республика Беларусь не относится к тем странам, которые несут тяжёлое бремя внешних долгов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Взаимосвязь государственного кредита и государственного долга, их влияние на экономику страны

3.1 Взаимосвязь государственного кредита и государственного долга

Для того чтобы определить взаимосвязь государственного кредита  и государственного долга, необходимо рассмотреть причины их возникновения.

 Из истории известно, что  правительство еще в начале  восемнадцатого века прибегало  к услугам государственного кредита  для покрытия своих расходов. Как раз тогда появились первые  государственные займы, хотя существенными и относительно регулярным источником поступлений в казну начали выступать лишь с середины восемнадцатого века. В условиях феодальной России основными внутренними кредиторами были монастыри и церковь. Однако постепенно социальная база государственного кредита расширилась: заимодателями становились купцы, промышленники, иногда землевладельцы. Правительство брало деньги на добровольной основе под обеспечение государственным имуществом. Однако нередко займы предоставлялись и в принудительном порядке.

 Постепенно крупнейшим  должником банковской системы становится царское правительство. К 1861 г. государственный долг составлял внушительную сумму - 1264 млн. рулей. Выплата погашений и процентов по займам достигла 50 млн. рублей. Или почти 15% бюджетных расходов.

 Возникает вопрос, каковы же причины возникновения государственного долга? С позиции долгосрочной исторической перспективы ответ может быть двояким: причинами были войны и спады. Рассмотрим эти причины. Во время войны перед государством стоит задача переориентировать значительную часть ресурсов экономики с производства гражданской продукции на нужды военного производства. Соответственно возрастут расходы правительства на вооружение и содержание военнослужащих. Существует три варианта финансирования этих расходов: увеличить налоги, напечатать нужное количество денег или использовать дефицитное финансирование. Финансирование за счёт налогов может привести к их росту до такого уровня, который подорвёт стимулы к труду, а это не выгодно во время войны. Печатание и расходование дополнительной массы денег создаст сильное инфляционное давление. Следовательно, большая часть расходов должна финансироваться за счёт продажи облигаций населению. Таким образом, значительная доля расходуемого дохода останется, и высвободятся ресурсы из гражданского производства, которые затем могут использоваться в военных отраслях.

 Второй источник  государственного долга - это  спады. В периоды, когда национальный  доход сокращается или не может  увеличиться, налоговые поступления  автоматически сокращаются и  имеют тенденцию вызывать дефициты.