Инфраструктура рынка. 8

Министерство образования и  науки Российской Федерации

КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  
им. В.И.Ульянова-Ленина

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по экономической теории

Инфраструктура  рынка

 

 

Выполнил

Студент I курса

Группа 1477-1

Бабушкин А.И.

 

Научный руководитель

к. э. н. доцент

Гафарова З.Н.




 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Казань – 2008 

 

Содержание

1

Введение.

3

2

Содержание, функции инфраструктуры рынка.

5

3

Товарная биржа.

10

3.1

Этапы создания.

10

3.2

Биржевые товары и основные виды товарных бирж.

14

4

Фондовая биржа.

22

4.1

Этапы становления.

22

4.2

Международная практика коммерциализации фондовых бирж.

28

5

Товарная и фондовая биржа в России.

30

5.1

Этапы развития.

30

5.2

Коммерциализация российского  фондового рынка.

39

6

Заключение.

41

7

Список использованной литературы.

43




 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

 

Эффективное  функционирование  современного  рынка   находится  в   прямой  зависимости  от  постоянно   воспроизводимой   рыночной  среды. Как и всякая объективно существующая система, рынок обладает собственной инфраструктурой. Одной из главных задач каждой из стран с рыночной экономикой является изучение проблем организационно-правовых и экономических отношений, которые включает в себя инфраструктура, играющая огромную роль в осуществлении товарообменных операций, обеспечении юридического и экономического контроля над ними, повышении их оперативности и эффективности, предоставлении информационного обеспечения.

Все элементы рыночной инфраструктуры переживают в России период становления и развития. В недалеком прошлом инфраструктура товарных рынков в стране была фактически заменена централизованным натуральным распределением материальных ресурсов. Тем самым были блокированы каналы передачи коммерческой информации, подорваны стимулы к эффективному использованию ресурсов, хронической болезнью стал товарный дефицит. Ведь именно рыночная инфраструктура улавливает сигналы, идущие от потребностей и спроса, обеспечивает восприятие этих импульсов производителями и адекватную реакцию на них, связывает производителей и потребителей в единый хозяйственный процесс. Важно отметить, что неразвитость инфраструктуры приводит к повышению трансакционных издержек, и они довольно высоки в России. Это не способствует развитию малого и среднего бизнеса и приводит к таким отрицательным явлениям в экономике, как коррупция и развитие теневого рынка.

Наиболее значимыми  элементами рыночной инфраструктуры являются фондовая и товарная биржи, поэтому  в данной курсовой работе будут рассматриваться именно они. Следует прямо сказать, что и фондовая, и товарная биржи являются наиболее отсталыми и слабо функционирующими элементами российской рыночной инфраструктуры. Без их совершенствования невозможно представить себе полноценное развитие российского рынка. Поэтому основная цель работы заключается в выяснении причин плохой развитости данных бирж и предложение альтернативных методов их развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Содержание, функции инфраструктуры рынка.

 

Инфраструктура в традиционном понимании – совокупность объектов и институтов, необходимых для функционирования производства и обеспечения условий жизнедеятельности общества.

Инфраструктура делится  на две группы:

  1. Производственная инфраструктура, непосредственно обслуживающая материальное производство (строительство и эксплуатация шоссейных дорог, каналов, портов, мостов, аэродромов, складов; энергетическое хозяйство; железнодорожное хозяйство; водоснабжение, канализация и т. п.).
  2. Непроизводственная (социальная) инфраструктура, которая опосредованно связана с процессом производства (подготовка кадров, школьное и высшее образование, здравоохранение и др.).

Рыночная инфраструктура сегодня трактуется как совокупность элементов экономической системы, которые обеспечивают и оптимизируют движение товаров и услуг, денег, ценных бумаг, рабочей силы. Основные элементы рыночной инфраструктуры:

  1. Инфраструктура товарного рынка и рынка услуг:
    • Товарные биржи, торги, аукционы как состязательные объекты, ярмарки;
    • Торгово-промышленные палаты, торговые дома, торгово-посреднические фирмы, магазины;
    • Лизинговые, холдинговые, факторинговые компании;
    • Госинспекция по контролю за ценами и стандартами и др.
  2. Инфраструктура рынка капиталов:
    • Государственные и коммерческие банки;
    • Фондовые и валютные биржи;
    • Страховые, брокерские, аудиторские фирмы;
    • Казначейство;
    • Страховой надзор;
    • Налоговая администрация;
    • Инспекция по контролю за ценными бумагами;
    • Инновационные, инвестиционные и стабилизационные фонды и др.
  3. Инфраструктура рынка труда:
    • Биржа труда;
    • Центры занятости;
    • Центры по подготовке и переквалификации кадров;
    • Государственный фонд содействия предпринимательству и малому бизнесу;
    • Коммерческие центры бизнеса;
    • Пенсионные государственный и частный фонды и др.
  4. Инфраструктура информационного рынка:
    • Информационные сети, радио, телевидение, телефонная связь, Интернет и т. п.
    • Рекламные агентства;
    • Структуры по изучению положения инфраструктуры рынка и др.

Кроме того, к рыночной инфраструктуре относится вся институциональная  и государственная система, которая  оказывает на рынок прямое и косвенное воздействие. Формой такого воздействия может быть экономическая политика, т. е. совокупность мер, направленных на то, чтобы упорядочить ход рыночных процессов, оказать на них влияние и предопределить их развитие в нужном для общества направлении.

Продуктом инфраструктуры является посредническая услуга. Услуга – это особый товар, существующий только в момент его производства.

Можно выделить две основные функции инфраструктуры рыночного  типа (или рыночной инфраструктуры в широком смысле), обусловленные природой рыночной экономики:

  1. Обеспечение бесперебойного функционирования хозяйственных взаимосвязей и взаимодействия субъектов рыночной экономики.
  2. Регулирование движения товарно-денежных потоков. В качестве субъектов рыночной экономики мы рассматриваем, с одной стороны, владельцев ресурсов и владельцев продуктов, а с другой – коммерческие структуры и государство. Обе классификации субъектов экономики дополняют друг друга и выделяют этих субъектов по разным критериям. Каждая из выделенных функций характеризуется определенными чертами или свойствами. Обеспечивающая функция по самой своей сути есть функция внутренняя, имманентная инфраструктуре экономики, характеризующая ее сущность и непосредственное предназначение. Такая функция носит пассивный характер. Рыночная инфраструктура, как подсистема всей экономики, как бы предоставляет рыночной экономике условия и возможности для выполнения экономических функций (прежде всего таких, как оптимальная аккумуляция ресурсов и создание из них продуктов хозяйственной деятельности), непосредственно не участвуя в создании продукта. Тем не менее, указанная функция может быть также классифицирована как прямая, поскольку формирование адекватной инфраструктуры является одним из непосредственных и обязательных условий существования и воспроизводства экономической системы, а также ее развития.

Регулирующая функция  как бы вырастает из обеспечивающей, является ее продолжением, но ее свойства иные, прямо противоположные. Прежде всего, она носит внешний характер. Несмотря на то, что инфраструктура является подсистемой в экономической системе, эта подсистема существует над процессом взаимодействия хозяйствующих субъектов, без которых они, с одной стороны, не могут взаимодействовать, но которая, с другой стороны, при определенных обстоятельствах способна оказывать весьма существенное

влияние на весь процесс  воспроизводства. В этом своем качестве данная функция является активной, что особенно заметно в переходных экономических системах. Наконец, по своей природе она является функцией обратного действия, сигнализируя экономике о тех или иных проблемах в сфере непосредственного создания продукта.

Обе функции неразрывно связаны и не могут реализоваться  одна без другой. Результатом их взаимодействия является вполне определенный синтетический эффект, который можно определить как оптимизацию движения товарно-денежных потоков. В процессе обеспечения и регулирования движения товарно-денежных потоков инфраструктура способствует достижению соответствия между общественными потребностями в товарах и услугах и способностью процесса производства удовлетворять их в требуемых масштабах.

Тем самым обеспечивается сопряженность в реализации обеих  функций,

достигается пропорциональность в распределении ресурсов, что, в  свою очередь, ведет к минимизации издержек, связанных с распределением ресурсов и продуктов. Именно поэтому инфраструктура благодаря своим функциям обеспечивает эффективность экономики, причем в той мере и через те механизмы, которые свойственны только ей. Эту часть эффективности можно назвать скрытой эффективностью, поскольку к ней неприменимы прямо и непосредственно методы сопоставления затрат и результата (например, отрицательные последствия плохих дорог для сбора урожая или недостаточная развитость банковской системы как фактор, тормозящий скорость расчетов, и т. п.).

Институты инфраструктуры рынка занимаются оказанием посреднических услуг в области инвестирования, страхованием различных сторон хозяйственной  деятельности, проводят доверительные  операции. Инфраструктура также используется при макроэкономическом регулировании: с ее помощью государство осуществляет антиинфляционные мероприятия, политику занятости, противодействует циклическим колебаниям экономики.

Инфраструктура призвана обеспечить цивилизованный характер деятельности рыночных субъектов, ее элементы не навязаны субъектами извне, а порождены самими рыночными отношениями.

Таким образом, можно  сделать вывод, что экономическая  инфраструктура рынка оказывает  существенное влияние на функционирование экономической системы в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Товарная биржа.

3.1 Этапы создания.

 

Давайте рассмотрим этапы создания товарной биржи. Основным вопросом является выбор места расположения товарной биржи и видов продукции, реализуемых  на них. Мировой опыт свидетельствует, что биржи, как правило, должны размещаться преимущественно в крупных центрах в максимальном приближении к наиболее концентрированным источникам материальных ресурсов.

На первом этапе инициаторы этого дела должны четко определить, что они могут и желают получить на начальной стадии развития биржи и в будущем - при дальнейшем продвижении к рынку.

Например, что может получить предприятие  в результате участия в биржевой торговле на стадии ее становления? Это, прежде всего возможность наиболее выгодно продать, купить или обменять товар, получить информацию о состоянии спроса и предложения в стране, о платежеспособности и надежности контрагента на сделке.

На более поздней стадии развития биржевой торговли предприятия получат  широкие возможности страхования себя от неблагоприятных колебаний цен на рынке, пользоваться льготным кредитованием под заключение ими биржевой сделки, получать информацию о спросе и предложении товаров практически со всего мира.

Государственные ведомства и местные  органы управления, благодаря созданию товарной биржи, могут добиться повышения деловой активности и возможности упорядочивания торговой деятельности.

На втором этапе нужно заранее выбрать товары, на реализации которых будет специализироваться биржа.

Вспомним признаки биржевого товара:

  1. стандартизированность;
  2. взаимозаменяемость;
  3. низкий уровень монополизации;
  4. массовость производства.

Как правило, биржевой товар  обладает также такой характеристикой, как устойчивый спрос, который можно  ожидать и в будущем. Что касается выбора города, где будет создаваться товарная биржа, то необходимо, прежде всего, учитывать также факторы, как наличие развитых информационных сетей и складских площадей.

На третьем этапе инициаторы создания товарной биржи выбирают ее потенциальных учредителей. Для этого используется информация, собранная инициаторами в процессе хозяйственной деятельности, а также имеющиеся у других организаций, например, у статистического управления и т.д.

Выбор потенциальных учредителей  осуществляется исходя из наличия у  них возможностей вложения в создание биржи финансовых средств, привлечение на биржевые торги материальных ресурсов, широких связей с предприятиями и организациями.

На следующем, четвёртом этапе главное внимание следует уделить рекламе товарной биржи среди ее будущих учредителей.

Для биржевой торговли характерна высокая  концентрация оборотов по странам и  биржам. Подавляющая часть биржевого  оборота сосредоточена в ведущих  торговых и финансовых центрах мира - США, Великобритании и Японии, на которые  приходится до 98 процентов объема биржевых сделок с товарами в стоимостном выражении. Кроме того, на товарных биржах ведется так же фьючерсная и опционная торговля ценностями, валютами, процентными ставками и т.п.

Формирование центров  биржевой торговли обусловлено действием целого ряда факторов. Среди них важнейшими являются наличие достаточных финансовых ресурсов, развитие средств связи и другой инфраструктуры, удобство географического положения, благоприятное законодательство в части налогового и валютного регулирования.

Крупнейшей товарной биржей мира является "Чикаго Борд оф Трэйд". На ней заключаются сделки с контрактами на пшеницу, кукурузу, овес, соевые бобы, серебро, золото, а  также на государственные ценные бумаги, банковские депозиты. В 1989 году количество проданных на бирже фьючерсных контрактов превысило 112 млн., а опционных - 26 млн.1

Вторая по величине биржа  мира также расположена в Чикаго. Это "Чикаго Меркэнтайл Эксчэйндж". Собственно товары составляют сравнительно небольшую часть ее оборота. В 1989 году лишь около 8 млн. сделок из 87 млн. было заключено на торговлю живым крупным рогатым скотом, живыми свиньями, пиломатериалами. Остальное количество приходилось на продажи контрактов, в основе которых лежат валюты, евродолларовые депозиты, государственные ценные бумаги. Объем опционных сделок превысил 17 млн.

Третьим по обороту является "Нью-Йорк Меркэнтайл Эксчэйндж", но по объему сделок с товарами эта  биржа сопоставима с "Чикаго Борд оф Трейд". В 1989 году на ней было совершено  более 32 млн. фьючерсных и 6 млн. опционных сделок с нефтью, бензином, дизельным топливом, платиной и палладием.

В качестве представителей крупнейших бирж Европы отметим английские биржи: Лондонская биржа металлов (алюминий, медь, свинец, цинк, никель); Лондонская международная нефтяная биржа (мазут, дизельное топливо, нефть).

Парижская биржа "МАТИФ" в 1989 году вышла на четвертое место  по биржевому обороту после ранее  перечисленных бирж США.

Крупнейшей японской биржей является Токийская товарная биржа, оборот которой  превысил 12 млн. контрактов. На ней заключаются сделки с хлопковой и шерстяной пряжей, каучуком, платиной, золотом, серебром.

В отличие от международных, региональные биржи обслуживают преимущественно  рынки нескольких стран. Так "Болтик фьючерз эксчэйндж" в Лондоне  ведет торговлю сельскохозяйственной продукцией и ориентирована в основном на рынок стран ЕЭС.

Существуют национальные биржи: японские, бразильские, некоторые американские. Они обслуживают интересы торговли, промышленности только страны своего местонахождения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Биржевые товары  и основные виды товарных бирж.

 

Их количество и ассортимент  постоянно изменяется. Если в конце  ХIХ века в это число входило  до 200 товаров, то на сегодня их число  уменьшилось до 60-65, из них около 45 постоянно обращаются на бирже.

Чем вызван выбор того или иного товара? Последний должен обладать определенным набором качеств. Во-первых, он должен соответствовать  определенным стандартам по количеству и качеству. Во-вторых, цена на товар  должна быть изменчивой, колебаться в зависимости от погодных или других условий. В-третьих, товар должен дробиться и быть транспортабельным.

Все обращающиеся на бирже  товары можно условно разделить  на две группы: первую составляют сельскохозяйственные продукты, где большая часть приходится на семена масленичных культур. В эту же группу входят зерновые, продукция животноводства, сахар, кофе, какао-бобы, пиломатериалы. Вторая группа - промышленное сырье и продукция ее переработки. Сюда входят энергоносители, драгоценные и цветные металлы. Следует отметить, что на товарной бирже вместе с контрактами на обычные товары обращаются контракты на ценные бумаги, в том числе государственные облигации, акции акционерных банков, акции производственных акционерных обществ, депозитные банковские сертификаты.

Теперь давайте рассмотрим основные виды товарных бирж. Товарная биржа - организация, действующая на основе самоокупаемости для: оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок; упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров; сбора и опубликования сведений о ценах, состояния производства и других факторах, оказывающих влияние на цены. Предметом сделок на товарной бирже является товар и договоры на его поставку.

Товарная биржа, как правило, не является коммерческим предприятием. Получение большой прибыли - это не ее цель. С определенной долей условности товарные биржи можно представить в виде консорциума, который создается заинтересованными производителями и посредническими фирмами для осуществления совместного проекта организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего каждому из его участников проведение сбытовых и закупочных операций.2

Выгода участников обеспечивается экономией расходов на проведение коммерческой работы.

Возможно создание биржи и как коммерческого предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг.

Высшим органом управления биржи служит собрание акционеров. Текущее руководство деятельностью биржи осуществляет комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров.

Основные лица, действующие на бирже, - брокеры, представляющие участников биржи и заключающие сделки от их лица. В этом случае брокеры выступают в качестве агентов. Если брокерская контора производит операции за свой собственный счет, то она выступает в качестве принципала.

 

Организационная структура  биржи:

  • Общее собрание членов биржи
  • ревизионная комиссия
  • биржевой комитет
  • арбитражная комиссия
  • котировальная комиссия
  • президиум биржевого комитета
  • Биржевой аппарат
  • Управляющий биржевым аппаратом
  • 1 зам. управляющего
  • 2 зам. управляющего
  • 3 зам. управляющего
  • старший маклер
  • центр экон. информ-й
  • АХО
  • маклериат
  • отдел анализа
  • центр дог. -прав. орг-ии и обеспеч-ия
  • биржевой музей
  • отдел с арбитражем бирж. торговли
  • транс. -тариф. отдел
  • биржевое издательство
  • отдел соверш. биржевой торговли

 

Остановимся на основных задачах структурных подразделений биржевого аппарата:

    1. Центр экономического анализа осуществляет: контроль над конъюнктурой рынка продукции; подготовку конъюнктурных обзоров; анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюнктуру рынка; конъюнктурные прогнозы; - платные консультации по экономическим вопросам.
    2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет: оформление договоров между партнерами по сделке; юридическое оформление сделок, контролирует правильность их осуществление маклерами; контроль правомерности действий участников торгов; подготовку дел к рассмотрению их в арбитражной комиссии.
    3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет: организацию и обеспечение доставки купленной на бирже продукции; консультирование продавцов и покупателей по вопросам, связанным с транспортировкой; подготовку предложений по эффективным способам доставки партии грузов покупателю; оформление расчетов за доставку грузов.
    4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет: анализ уровня развития и состояния торговли на дан ной бирже; поиск путей повышения эффективности и качества работы биржи; разработка и внедрение нововведений, побуждающий биржевой аппарат к более активной деятельности; изучение опыта организации биржевой торговли в стране и за рубежом.
    5. Информационный центр обеспечивает: получение, хранение и обработку всей циркулирующей информации; оказание членам и посетителям биржи услуг по проведению необходимых расчетов, а также по информационному обслуживанию.
    6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осуществляет: содержание биржевого зала в надлежащем порядке; обеспечение биржи коммерческой информацией; обеспечение членов биржи необходимыми материалами и условиями для заключения сделки.
    7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет: традиционные хозяйственные задачи; решение задач, связанных с ведением бухгалтерских дел, решение вопросов по оплате труда и кадрам.
    8. Маклериат обеспечивает: осуществление биржевой торговли в биржевом зале; предоставление маклеров членам биржи для осуществления ими торговых сделок; - оформление сделок; контроль выполнения обеими сторонами договорных обязательств; экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг.

В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.

Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом  сохраняется право выбора - доставить  продукцию или откупить срочный  контракт до наступления срока поставки товара; покупатель - принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки.

Среди преимуществ, которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить:

  1. улучшение планирования;
  2. выгода;
  3. надежность;
  4. конфиденциальность;
  5. быстрота;
  6. гибкость;
  7. ликвидность;
  8. возможность арбитража.

Рассмотрим эти преимущества подробнее.

  1. Улучшение планирования.

Рассмотрим на примере  страны, производящей продукт на экспорт. Скажем, какао. Как она будет планировать  свою стратегию сбыта? Она может: а) находить покупателя каждый месяц или каждый квартал, когда продукт готов; б) продавать все количество продукта первому покупателю, который объявляется, по цене, которую он предложит; в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись предоставляемым биржей механизмом фиксированной цены, а продать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему покупателю.

Простота и привлекательность  фьючерсных контрактов состоит еще  в том, что производитель какао, вступая в такую торговлю и ограждая себя от риска принести убытки на своем продукте, дает возможность производителю шоколада приобрести это какао, с доставкой в будущем и, таким образом, застраховать себя от перебоев в снабжении сырьем.

  1. Выгода.

Любая торговая операция требует наличия торговых партнеров. Но далеко не всегда легко найти в нужный момент подходящего покупателя и продавца.

"Фьючерсные" рынки  позволяют избежать подобной  неприятной ситуации и совершать  покупку и продажу без конкретно  названного партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют получить или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фьючерсного контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.

Инфраструктура рынка. 8 📙 Курсовая → 🆔 93502

Инфраструктура рынка. 8 📙 Курсовая → 🆔 93502