Иностранные инвестиции в российской экономике. 3

Введение

Изучение проблем инвестиционной деятельности всегда привлекало большой интерес экономической науки. Это объясняется тем, что инвестиции влияют на самые глубинные основы экономической деятельности, обуславливая рост экономики в целом, поскольку инвестиции являются существенным элементом базы, на которую опирается экономическое развитие страны.

На сегодняшний день, в условиях глобализации мирового хозяйства, главную роль в становлении системы мирохозяйственных связей играют растущие потоки инвестиций, движение которых в последнее время значительно ускоряется, затрагивая практически все страны мира, экспортирующие или импортирующие капитал.

Исходя из опыта большинства развивающихся стран, можно сказать, что инвестиционный бум в экономике возникает по мере притока иностранного капитала в страну. При этом необходимо отметить, что, импортируя капитал, принимающие страны приобретают помимо дополнительных финансовых ресурсов еще и возможность доступа к современным технологиям, передовым методам организации производства и его управления. Также иностранные инвестиции способствуют развитию собственных инвестиций страны, активизации ее инвестиционной деятельности.

Для России привлечение иностранных инвестиций является одной из фундаментальных проблем, решение которой будет способствовать модернизации и перестройке экономики. Принимая во внимание тот факт, что наша страна серьезно отстает от многих стран по большинству технологических позиций, мы должны понимать, что РФ остро нуждается в привлечении иностранного капитала.

Принимая все более активное участие в процессах мирового движения капитала, Россия получает возможность влиться в систему мировых экономических связей. Это, в свою очередь, является важным фактором ускорения рыночных реформ, их катализатором, а также средством развития и преобразования структуры национальной экономики.

Именно по этим причинам наша страна нуждается в продуманной инвестиционной стратегии по привлечению зарубежного капитала, которая включала бы помимо прочих мер и меры по формированию благоприятного инвестиционного климата. Приток в широких масштабах иностранного капитала в экономику России ориентирован на долгосрочные стратегические задачи по обеспечению устойчивого повышения благосостояния российских граждан, укрепления позиций РФ в мировом сообществе, активного повышения качественных показателей экономической деятельности на микро– и макроуровнях. Активизация инвестиционной деятельности – один из наиболее эффективных механизмов социально–экономических преобразований. В связи с этим изучение вопроса привлечения и регулирования иностранных инвестиций в РФ является актуальным на сегодняшний день, поскольку продуманная политика в области инвестирования является залогом развития национального хозяйства.

Цель моей работы – изучить понятия и формы иностранных инвестиций, их роль в национальной экономике и механизм привлечения, оценить инвестиционный климат и обосновать направления по его совершенствованию.

Для написания данной работы я использовала нормативные акты и специальную литературу таких авторов как Л.В.Матраева, Д.П.Пинчук, Л.А.Зубченко и С.Т.Шершнева, рассматривающих влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие страны, роль нашей страны в международном инвестиционном процессе.

1 Иностранные  инвестиции: сущность, основные понятия, классификация

В современном мире сложных экономических процессов устойчивое развитие национального хозяйства любой страны немыслимо без активного участия в мировых экономических связях. Помимо международной торговли все большую значимость приобретают международные потоки капитала, основывающиеся на эффективном взаимодействии стран.

В самом широком смысле понятие "инвестиция" означает вложение капитала, денежных средств в предприятия, организации, долгосрочные проекты с целью их приумножения, а также получения полезного эффекта иного характера. Экономическая сущность инвестиций объясняется закономерностями расширенного процесса воспроизводства, а их роль состоит в потреблении доли прибавочного национального продукта для того, чтобы увеличить количество и качество всех элементов системы производительных сил общества.

Об иностранных инвестициях мы говорим в том случае, когда капитал стран–инвесторов вкладывается в активы национальных предприятий и государств.

Согласно Федеральному закону от 9 июля 1999 года №160–ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской федерации" под иностранными инвестициями понимается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации [2].

Возможны и другие варианты трактовки данного понятия. Иностранные инвестиции – это вложения предпринимательского капитала на долгосрочной основе странами–экспортерами в сельское хозяйство, в промышленность и прочие отрасли других стран [14]. Или же, иностранные инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли [15].

В законодательных актах различных стран определение иностранных инвестиций в основном являются не полными, так как понятие инвестиций включает в себя практически все виды имущественных ценностей, вкладываемых иностранным инвестором в экономику страны–рецепиента.

К основным объектам иностранных капиталовложений можно отнести: недвижимое и движимое имущество и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады; ценные бумаги; имущественные права; права на результаты интеллектуальной деятельности или же права на интеллектуальную собственность; права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора [15].

В нашей стране иностранные инвестиции функционируют в формах долевого участия в организациях и предприятиях; создания предприятий, полностью принадлежащих иностранному инвестору; создания дочерних предприятий, филиалов, представительств, иностранных юридических лиц, приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, участие в осуществлении разгосударствления и приватизации; осуществление экономической деятельности в свободных экономических зонах а также осуществление промышленного сотрудничества.

Как и всякое сложное хозяйственное явление, иностранные инвестиции оказывают на экономику стран–импортеров как положительное, так и отрицательное влияние.

Приток иностранных инвестиций дает множество преимуществ, к которым можно отнести:

• приобретение дополнительных возможностей финансирования крупных инвестиционных проектов;
• увеличение объема реальных капиталовложений, активизация темпов развития экономики, а также улучшение состояния платежного баланса страны;
• стимулирование развития и роста внутренних инвестиций страны;
• поступление передовой иностранной технологий; многолетнего опыта в области организации и управления производством, накопленного страной–экспортером на международном рынке; результатов научно–исследовательских и конструкторских работ, реализованных в новой технике и технологиях;
• активизация конкуренции, способствующей развитию малого и среднего бизнеса и снижению уровня монополизации национальной экономики;
• повышение уровня занятости , квалификации, производительности местной рабочей силы;
• достижение общей социально–экономической стабильности и снижение уровня экономической преступности за счет стимулирования производственных инвестиций в материальную базу в противовес спекулятивным инвестициям, оказывающим крайне негативное воздействие на хозяйство страны в целом;
• более полное и эффективное использование природных ресурсов страны, а также использование более высоких стандартов качества окружающей среды, получение доступа к более чистой технологии, снижающей степень загрязнения окружающей среды;
• стабилизация занятости и повышения уровня доходов населения, и как результат–расширение налоговой базы, позволяющее увеличить государственное финансирование социальных и иных программ;
• развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта, расширение экспорта и поступления иностранной валюты;
• повышение уровня жизни и покупательной способности населения, оздоровление социально–культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и в потреблении [14].

Существует обобщение и отрицательного опыта привлечения иностранного капитала. К отрицательным последствиям можно отнести:

• увеличение валютных расходов на импорт оборудования и материалов;
• ограничение конкуренции, вследствие вытеснения с рынка местных производителей;
• усиление зависимости национального хозяйства, которое может стать угрозой для ее экономической и политической безопасности;
• деформирование структуры национальной экономики, упадок ее традиционных отраслей;
• возникновение социальной напряженности и дифференциации, причиной которой является более высока заработная плата на иностранных предприятиях;
• иностранные инвесторы зачастую игнорируют национальные традиции и особенности организации производства, насаждая свои стандарты и ценности;
• ввоз иностранных технологий приводит к ослаблению стимулов для развития национальных научно–исследовательских и конструкторских разработок, а также усилению технологической зависимости;
• загрязнение окружающей среды в результате перевода в страну экологически грязного оборудования и хищнической эксплуатации местных ресурсов;

Но необходимо учитывать, что все перечисленные положительные и отрицательные стороны проникновения иностранных инвестиций в экономику стран–реципиентов являются потенциальными. На самом деле принимающие страны и их экономические субъекты, которые намереваются развивать совместное предпринимательство с иностранными партнерами, должны оценивать эффект подобных проектов и проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, позволяющую наиболее выгодным образом использовать их положительные стороны и устранять отрицательные последствия или же минимизировать их.

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Рассмотрим самую распространенную классификацию.

По отношению к отдельным странам инвестиции можно разделить на иностранные и зарубежные. Об иностранных инвестициях мы говорим в том случае, когда иностранные капиталы вкладываются в экономику данной страны. Зарубежные инвестиции являются вложениями национальных экономических субъектов за пределами своей страны.

По источникам происхождения и форме собственности выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции. Государственные инвестиции – это средства бюджетов государств, которые направляются за границу по решению правительственных и межправительственных организаций. Обычно данные средства предоставляются в виде кредитов, государственных займов и грантов. Негосударственные или частные инвестиции – это средства частных экономических субъектов, которые вкладываются в объекты инвестирования, находящиеся за пределами территории страны. Говоря о смешанных инвестициях, мы имеем в виду капиталовложения, направляемые за рубеж совместно государством и частными экономическими субъектами.

По характеру использования инвестиции делятся на предпринимательские инвестиции и ссудные. Предпринимательские инвестиции направлены на получение прибыли в виде дивиденда от вложений в различные виды бизнеса. Ссудные связаны с предоставлением средств в форме займов и кредитов с целью получения процента.

По способу учета выделяют текущие и накопленные инвестиции. Текущие потоки инвестиций – это инвестиции, которые осуществляются в течение года, а накопленные – это объем инвестиций за весь период.

Я считаю необходимым более подробно рассмотреть классификацию инвестиций по степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами. По данному критерию выделяют прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции обеспечивают инвестору возможность эффективного управленческого контроля над предприятием, действующем на иностранной территории. Согласно закону "Об иностранных инвестициях" к прямым инвестициям относятся: 1) приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ; 2) вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, находящегося на территории России; 3) осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 миллиона рублей; 4) реинвестирование прибыли, которая была получена на территории РФ [2]. Реинвестиции – вложения средств в объекты предпринимательской деятельности, которые финансируются за счет доходов или прибыли иностранного инвестора, полученные на территории страны–импортера.

Прямое инвестирование может осуществляться разными путями, основными из которых являются: "инвестирование с нуля"– создание на территории другой страны собственной компании, находящейся в полной собственности инвестора; приобретение уже существующих за границей предприятий, или же их поглощение; финансирование деятельности своих филиалов, находящихся за рубежом, путем предоставления внутрикорпорационных займов и кредитов, поступающих филиалу от материнской компании; создание свободных экономических зон с целью привлечения зарубежных инвесторов в определенные регионы страны; приобретение прав пользования природными ресурсами, на использование отдельных технологий и иных имущественных прав; учреждение совместных компаний с различной долей иностранного капитала, в том числе путем приобретения зарубежными инвесторами акций и паев, дающих право участия  и контроля за деятельностью предприятия; реинвестирование дохода, полученного на территории принимающей страны [17].

Определяющая роль прямых иностранных инвестиций заключается в том, что они оказывают ощутимое воздействие на национальную экономику, активизируя инвестиционные процессы, содействуя общей социально–экономической стабильности, стимулируя развитие малого и среднего бизнеса. Они содействуют росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширяя тем самым налоговую базу. Вместе с прямыми инвестициями в страну также поступают новые технологии, передовые способы организации производства и управления, высококвалифицированные кадры.

Портфельные инвестиции не предполагают обязательного создания новых производств и контроль за ними. Инвестор полагаясь в управлении реальными активами на других, ограничивается лишь приобретением акций, паев в уставном капитале предприятия или иных ценных бумаг принимающих государств. Обычно инвестор просто покупает существующие ценные бумаги, обеспечивая себе право на получения прибыли в будущем.

Портфельное инвестирование может осуществляться следующими способами: покупкой ценных бумаг на рынках за границей, покупкой ценных бумаг иностранных компаний на территории своей страны, вложением капитала в международные инвестиционные фонды.

Привлечение портфельных инвестиций играет для России значимую роль. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов можно решить многие экономические задачи. Во–первых, пополняется собственный капитал национальных предприятий за счет размещения акций российских акционеров среди зарубежных портфельных инвесторов. Во–вторых, российские предприятия аккумулируют заемные средства для воплощения определенных проектов, размещая долговые ценные бумаги среди портфельных инвесторов. Также происходит эффективная реструктуризация внешнего долга России путем его конвертации в государственные облигации, которые впоследствии размещаются среди зарубежных инвесторов.

В национальной статистике существует также категория прочих инвестиций, которая занимает основную долю всего объема инвестиций (81.5 процентов по итогам 2013 года). В основном это государственные инвестиции, так как государства являются крупными экспортерами капитала. Экспорт государственного капитала осуществляется в виде экономической, технической и военной помощи развивающимся странам. Также создаются государственные организации, занимающиеся страхованием частных инвесторов. Государство принимает участие в деятельности международных финансовых учреждений, возрастает его роль как гаранта экспорта частного капитала.

2 Роль и значение  иностранных инвестиций в экономике  России

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны во многом определяется сложившимся в ней инвестиционным климатом.

Под инвестиционным климатом принято понимать систему отношений, сложившихся под влиянием широкого круга взаимосвязанных процессов политического, экономического, юридического, социального, бытового, инфраструктурного характера, определяющих степень риска инвестиционных вложений и возможность их эффективного использования. Инвестиционный климат определяет возможности территории привлекать иностранные инвестиции, развивать и расширять инвестиционную деятельность, характеризует инвестиционный потенциал данной территории и возможность реализации данного потенциала. Он формирует новые возможности и стимулы для эффективного вложения инвестиций. Иными словами, он способствует росту доходов предприятий и снижает затраты и риски. В конечном счете, позитивный инвестиционный климат создает общественный эффект в виде роста производительности труда, внедрения инноваций, повышения качества и конкурентоспособности продукции, повышения занятости населения, повышения занятости населения, увеличения налоговых платежей в бюджеты всех уровней.

Благоприятный климат стимулирует субъекты экономики к повышению эффективности деятельности, в результате чего происходит рост доходов и капитала, предназначенного для инвестирования. Он повышает степень доверия иностранных инвесторов к стране, тем самым дает толчок для долгосрочного инвестирования.

Необходимо отметить, что данное понятие довольно сложное и емкое, и может рассматриваться на многоуровневой основе. Структура инвестиционного климата состоит из следующих элементов: инвестиционной привлекательности, включающей инвестиционный потенциал и инвестиционные риски, а также инвестиционной активности, подразделяющуюся на деловую, текущую и прогнозную. Под инвестиционной привлекательностью следует понимать обобщенную характеристику достоинств и недостатков территории как объекта инвестирования с точки зрения конкретного инвестора по формируемым им требованиям и критериям. Говоря об инвестиционном потенциале, мы имеем в виду объективные предпосылки для инвестиций и будущего развития бизнеса. Инвестиционный риск– это вероятность неполной реализации инвестиционного потенциала территории, зависящая от внешних негативных факторов. Инвестиционная активность–это интенсивность развития инвестиционной деятельности, которая характеризуется объемом и темпами привлечения инвестиций в регион.

К 2014 году в России сложилась ситуация острого «инвестиционного голода». По данным Росстата иностранные инвестиции в Россию за девять месяцев 2013 года увеличились на 15,7%. Однако этот результат нельзя назвать положительным, поскольку за тот же период 2012 года инвестиции сократились на 14,4%. Инвестиционная привлекательность России снижается с каждым годом все больше и больше [23].

В последние годы наше правительство имело двойственное отношение к зарубежным компаниям. Официальная политика предполагает оказание поддержки прямым иностранным инвестициям, однако иностранные предприниматели, пытаясь инвестировать средства в экономику России, постоянно сталкиваются с невероятными трудностями и негативным настроем многих российских политиков, считающих, что иностранные компании попросту эксплуатируют российскую экономику. Законодательство в России нестабильно, инвестиционная деятельность постоянно сталкивается с множеством бюрократических препятствий.

Одной из основных причин, сдерживающих поток инвестиций, является отсутствие устойчивой правовой базы, которая регулировала бы деятельность отечественного и иностранного капитала. Законодательство, регулирующее внешнеэкономическую деятельность постоянно претерпевает изменения, что затрудняет деятельность иностранных инвесторов на территории России. Опасения иностранных предпринимателей вызывает также рост социальной напряженности в обществе, вследствие ухудшения материального положения значительной части населения нашей страны, что неудивительно, поскольку социальная стабильность является важным компонентом инвестиционного климата и основой проведения радикальных экономических преобразований. На динамику движения иностранного капитала оказывает влияние неразвитая инфраструктура, то есть связь, телекоммуникации, транспорт и гостиничное хозяйство – отсутствуют условия для большинства бизнесменов.

Одним из факторов, негативно влияющим на инвестиционный климат, является коррумпированность и криминализация некоторых сфер коммерческой деятельности, которые парализовали многие звенья внешних экономических связей нашей страны. Можно выделить и другие факторы, которые весьма негативным образом сказываются на привлекательности нашей страны для иностранных инвесторов. К ним относят: правовую нестабильность, заключающуюся в противоречивости и количестве законодательных актов; высокий уровень инфляции; недостаточное развитие рыночной инфраструктуры а также изношенность производственной и транспортной инфраструктуры; трудности в прогнозировании таможенного режима; недостаточную осведомленность иностранных инвесторов о возможных объемах, возможных направлениях инвестирования в отраслях и регионах; отсутствие научно обоснованной экономической и социальной концепции страны; сложность открытия и ведения собственного бизнеса.

Необходимость создания в РФ привлекательного инвестиционного климата не вызывает никаких сомнений. Основа привлечения иностранных инвестиций – развитое законодательство, благоприятный налоговый режим, создание благоприятных условий для конкуренции, развитая инфраструктура и минимальные административные барьеры. Необходимо также уделять внимание вопросам культуры корпоративных отношений, то есть взаимодействию акционеров, персонала, менеджеров и общества. Но при формировании благоприятного инвестиционного климата мы должны брать во внимание тот факт, что инвесторы – это довольно широкий круг лиц, имеющих разные интересы, приоритеты, цели и принципы инвестиционной политики. Все они нуждаются в информации, потенциальные инвесторы должны иметь четкое представление об экономической стратегии государства и обо всех назревающих изменениях в законодательстве страны. Повышение инвестиционной привлекательности и укрепление доверия иностранных инвесторов к России должно стать одним из приоритетных направлений деятельности российского правительства.

По данным организаций, предоставивших статистическую отчетность накопленный иностранный капитал в экономике России по состоянию на конец 2013 года составил 384,1 млрд.долларов США, что на 6,0% больше по сравнению с 2012 годом. Накопленный организацией иностранный капитал – общий объем иностранных инвестиций, полученных (или произведенных) с начала вложения с учетом погашения (выбытия), а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходится на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе – 65,7 % (на конец 2012 года – 60,1%), доля прямых инвестиций составила 32,8% (37,5% – 2012), портфельных – 1,5% (2,4% в 2012 году). В 2013 году в экономику России поступило 170,2 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 10,1% больше, чем в 2012 году. Объем погашенных инвестиций составил 172,2 млрд.долларов, или на 6,9% меньше, чем в 2012 году [24].

Структура и динамика иностранных инвестиций представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Структура и динамика иностранных инвестиций в России

Как мы видим, наибольшую сумму в притоке иностранных инвестиций составляют прочие инвестиции, включающие займы и кредиты, полученные от международных финансовых организаций, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ и банковские вклады. Эти инвестиции являются тяжелым бременем для государства. Сумма портфельных инвестиций незначительна, причиной чего является отсутствие ликвидного фондового рынка, соответствующего масштабам российской экономики, а также нежеланием российских предпринимателей продавать свои акции внешним инвесторам. Что касается прямых иностранных инвестиций, то их приток в Россию за прошедший год вырос на 84% и составил 94 млрд. долларов.

На рисунке 2 представлены основные страны, инвестирующие средства в экономику России.

Рисунок 2 – Объем накопленных иностранных инвестиций по основным странам–инвесторам на 2013 год

Россия нуждается в огромных финансовых средствах для того, чтобы продолжать осуществление структурных реформ и модернизировать экономику. Специалисты оценивают потребность РФ в прямых иностранных инвестициях примерно в 15–20 миллиардов долларов в год. Однако, Министерство экономического развития уже дважды ухудшало прогноз по динамике роста инвестиций в 2014 году. Сейчас этот показатель выглядит как 3,9%. Прогноз аналитиков ЦМАКП оказался еще менее оптимистичным – всего лишь 3%. Центр развития Высшей школы экономики прогнозирует рост инвестиций всего на 2,2%. К сожалению, общая ситуация с количеством, а самое главное с качеством привлеченных инвестиций складывается неутешительная. Низкая инвестиционная привлекательность России вполне закономерна, ведь вкладывать средства в экономику, которая практически не развивается, невыгодно ни отечественным, ни иностранным инвесторам. Для исправления этой ситуации экономика нашей страны нуждается в серьезном реформировании и кардинальных мерах.

3 Государственное  регулирование по привлечению  иностранных инвестиций в Россию

Российские предприятия на сегодняшний день как никогда нуждаются в финансировании. Развивающаяся экономика и все возрастающие рыночные потребности требуют значительных капиталовложений. Кроме того, конкуренция на мировых рынках требует не только производства продукции высокого качества, но и ускоренное внедрение нововведений и конкурентную себестоимость. Все это означает потребность в огромных объемах инвестиций. Проблема их привлечения ложится на плечи государства, которое должно найти пути стимулирования потоков иностранных финансовых средств в экономику России.

К первоочередным мерам общего характера следует отнести: достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и другими общественными организациями; радикализацию борьбы с преступностью и создание в стране цивилизованного некриминального рынка; пересмотр налогового законодательства с целью его упрощения и стимулирования производства; систематизацию законодательных актов в сфере регулирования инвестиционной деятельности.

В ближайшей перспективе государство намерено совершенствовать законодательную базу функционирования иностранных инвестиций путем принятия новой редакции Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большое значение также имеет законодательное определение земельных прав собственности. Для того, чтобы облегчить иностранным инвесторам доступ к информации о положении дел на российском рынке, был создан Государственный информационный центр содействия инвестициям. Он занимается формированием банка предложений российской стороны по объектам инвестирования.

Наиболее подробно необходимо рассмотреть свободные экономические зоны, как одну из форм привлечения капитала иностранных инвесторов. Под свободной зоной (либо «зоной–франко») понимают часть территории страны, в рамках которой иностранным и отечественным предпринимателям предоставляются особые льготные условия организации и деятельности. Создание свободной зоны прежде всего направлено на активизацию внешнеэкономической деятельности за счет увеличения иностранных инвестиций, использования новой техники и технологии и повышения конкурентоспособности национальной продукции. В России создаются свободные экономические зоны четырех типов: промышленно–производственные (в Липецкой области и Республике Татарстан), технико–внедренческие (в Санкт–Петербурге, Зеленоградском административном округе Москвы, в Дубне и Томске), туристско–рекреационные (в Ставропольском, Краснодарском и Алтайском краях, в Республике Алтай, Республике Бурятия и в Иркутской области), портовые экономические зоны.