Инвестиции и их влияние на обеспечение макроэкономического равновесия

МИНСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

 

«К защите допускаю»

Кафедра

экономики                                                             _______________В.И.Донцова

«__»___________________2010 г.

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: «Макроэкономика»

на тему: «Инвестиции и их влияние на обеспечение макроэкономического равновесия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Студент группы 80303зт                                             _________С.А. Савко

                                                                                 (подпись)

Руководитель доцент,кандидат                               _________В.И.Донцова

экономических наук

                                                                                                                                            (подпись)

 

 

 

Минск-2010

 

МИНСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

Факультет учетно-финансовый

Специальность – Бухгалтерский учет,анализ и аудит

 

                                            УТВЕРЖДАЮ

 

 

 

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу

по дисциплине «Макроэкономика»

студенту Савко Сергею Александровичу, группа № 80303зт

1. Тема «Инвестиции и их влияние на обеспечение макроэкономического равновесия».
2. Срок сдачи студентом законченной курсовой работы: 10 декабря 2008 года.
3. Исходные данные: 1. Т.К. Савчук, организация и финансирование инвестиций, Минск, БГЭУ, 2002. 2. Деловое планирование (Методы. Организация. Современная практика): Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 368 с. 3. Фатхутдинов Р.А. Производственный менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 447 с.

№ п/п	Наименование вопросов курсовой работы	Срок выполнения
1	Инвестиции, их виды и  роль в развитии национальной экономики	20.08.2010
2	Механизмы развития инвестиционных условий	20.08.2010
3	Инвестиционная  политика Беларуси и ее влияние на устойчивое социально-экономическое развитие	20.08.2010
4	Оформление курсовой работы	20.08.2010

 

 Руководитель __________________В.И.Донцова

 

 

РЕФЕРАТ

Курсовой работы  Савко  С.А

«Инвестиции и  их влияние на обеспечение макроэкономического  равновесия»

 

Объем работы 25 с.,  в том числе 1 табл., 25 наим. литературы.

 

Ключевые слова: инвестиции, бизнес-план, чистый приведенный доход, ВВП, капитал, инвестиционный проект, иностранные инвестиции .

 

Задачи курсовой таковы :

1. дать определение понятию инвестиции; раскрыть их виды и роль в развитии национальной экономики,
2. раскрыть механизмы влияния инвестиционного процесса на обеспечение макроэкономического равновесия
3. исследовать ситуацию с инвестициями в РБ

В результате проведенного анализа сделаны следующие выводы :

1.Инвестиции выполняют главную роль, как на макро, так и на микроуровне. Они являются одним из основных факторов развития экономики, а также определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия.

2.В условиях ограниченности централизованных инвестиций важным элементом государственной политики стал механизм конкурсного инвестирования, нацеленный на увеличение масштабов и повышение эффективности инвестируемого капитала.

3.В развивающейся экономике рост инвестиций, как правило, в 2-3 раза превышает рост ВВП. В Беларуси же темп роста инвестиций не дотягивает до 20%, а должен составлять как минимум 30%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………5

1. ИНВЕСТИЦИИ, ИХ ВИДЫ И РОЛЬ В РАЗВИТИИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ……………………………………7
1. Классификация инвестиций……………………………………………...7
2. Цель и примерная структура бизнес-плана инвестиционного проекта……………………………………………………………………  9

.    2 . МЕХАНИЗМЫ влияния инвестиционного процесса на обеспечение макроэкономического равновесия………………………………………  11                         

     3 . ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА БЕЛАРУСИ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА макроэкономическую ситуацию в стране........................................................................................................... 19

Заключение………………………………………23

Список использованных источников…………  25 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

     Движущей  силой рыночной экономики является капитализированная  стоимость - капитал. Капитал возрастает с помощью инвестиций.

     Под  инвестициями понимаются экономические  ресурсы, которые  направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на  расширение или модернизацию производственного аппарата, повышение  благосостояния собственника, увеличение  его  материального  богатства.

     Инвестиции  охватывают все виды инвестиционных и интеллектуальных  ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и  других  видов деятельности, в результате чего увеличиваются объемные показатели и соответственно прибыль, достигается социальный эффект. Это может быть связано с приобретением новых  машин, зданий, транспортных средств, а также со строительством дорог,  мостов и других инженерных сооружений. Большая часть инвестиций  приходится на строительство. Инвестиции также вкладываются в  образование и  научные  исследования.

       Ценностями могут быть деньги, целевые банковские вклады, акции  и  другие ценные бумаги, движимое  и недвижимое имущество;  имущественные   права, исходящие из авторского  права, опыт и другие материальные  ценности; совокупность технических, технологических, коммерческих и  других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и  производственного опыта, необходимых для организации того или иного  производства, но не запатентованных (ноу-хау);права пользования землей,  водой, ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием и другие  имущественные  права.

Экономическая ситуация в Республике Беларусь сложилась  таким образом, что дефицит бюджета  не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому  оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помочь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия его мощностей, технологического уровня. Об инвестициях сказано уже немало, однако без них белорусскому производству не выжить. До недавнего времени в нашей стране политическая ситуация складывалась не лучшим образом, политическая нестабильность сдерживала поток инвестиций, готовых хлынуть на прибыльный рынок.

Проблема инвестиций актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в Республике Беларусь можно получить большие доходы, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Белорусский рынок  достаточно привлекательный для  инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых и инвесторы колеблются в своих решениях, пытаясь не упустить свою часть рынка и, в тоже время, не потерять свои деньги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ИНВЕСТИЦИИ, ИХ ВИДЫ И РОЛЬ В РАЗВИТИИ  НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ 

 

1.1.  Классификация  инвестиций

      Инвестиции  классифицируются  на:

• материальные  и  нематериальные;
• государственные  и  частные;
• внутренние  (в  своем  государстве)  и  внешние;
• собственные,  заемные  и  привлеченные;
• реальные,  финансовые  и  интеллектуальные;
• прямые  и  косвенные.

      Инвестиции  в воспроизводство основных  фондов  и на  прирост материально-производственных  запасов осуществляются  в форме капитальных вложений.

      Капитальные  вложения  состоят   из  трех  групп  затрат:

1. На  строительно-монтажные  работы,  связанные с возведением зданий,  выполнением работ по  освоению,  подготовке  и планировке  территории  застройки,  монтажом  технологического,  энергетического и других  видов оборудования.
2. На  приобретение  оборудования,  машин  и  механизмов,  аппаратов и приборов,  электронно-вычислительной  техники.
3. Прочие  капитальные  работы  и  затраты,  к  которым  относятся  затраты  на  проектно-изыскательские  работы,  содержание  дирекции  строящегося  предприятия  и  технадзора,  на  подготовку  кадров  для  вновь  строящихся  предприятий  и  др.

     Т.о.,  капитальные  вложения  отражают  объем  производственной  деятельности  строительно-монтажных  организаций,  предприятий  машиностроения,  проектных  организаций  и   застройщиков  по  созданию,  расширению  и воспроизводству основных  фондов.  Соотношение между основными группами  затрат,  входящих  в капитальные вложения,  характеризует их  технологическую структуру.  Ее  прогрессивность определяется  увеличением в составе капитальных  вложений  удельного  веса  затрат  на  оборудование,  машины,  аппараты,  то  есть  активной  части  основных  производственных  фондов.

     Совершенствование   технологической  структуры   повышает  эффективность  капитальных   вложений.  Это  зависит  от  таких факторов  как научно-технический прогресс  в машиностроении  и стройиндустрии,  приводящих  к снижению  стоимости строительно-монтажных работ,  повышению уровня  механизации и автоматизации производства,  насыщенности  оборудованием.  Эффективность капитальных вложений  в значительной  степени зависит также от  совершенствования их  воспроизводственной структуры.  Она отражает  соотношение капитальных вложений  в основные  формы расширенного  воспроизводства основных  фондов:  техническое  перевооружение,  реконструкцию,  расширение  действующих  и  строительство  новых  предприятий.  В  добывающих  отраслях  одной  из  форм  воспроизводства  основных  фондов  выступает  поддержание  действующих  мощностей.

     Техническое  перевооружение  и  реконструкция  обладают  рядом  технико-экономических  преимуществ  по  сравнению  с  новым  строительством.  Прирост  выпуска  продукции  достигается  с  меньшими  удельными  капитальными  вложениями  за  счет  сокращения  затрат  на  строительство  инженерных  коммуникаций,  зданий  и  сооружений  подсобного  и  складского  назначения.  Важным  преимуществом  является  наличие  на  действующих  предприятиях  опытных  квалифицированных  кадров,  что  позволяет  ускорить  освоение  производственных  мощностей  и  технико-экономических  показателей  производства.  Но  нельзя  не  отметить  и  противодействующие  факторы:  необходимость  проведения  реконструктивных  работ  без  остановки  производства,  в  стесненных  условиях,  привязка  проекта  технического  перевооружения  к  существующей  базе.  Поэтому  альтернатива  “реконструкция  или  новое  строительство”  не  всегда  очевидна  и  требует  экономического  обоснования.

      Вхождение  в  рыночную  экономику   предполагает  вовлечение  в  инвестиционную  деятельность  отдельных  предприятий,  субъектов  и  граждан.  Инвестором  может  быть  государство,  фирма,  юридическое  или  физическое  лицо.  Главным  принципом  организации  инвестиционного  процесса  становится  свобода  инвесторов  в  принятии  решений  об  участии  в  той  или  иной  программе  и  выходе  из  нее  с  учетом  своих  интересов.  При  этом  неизмеримо  усиливается  ответственность  инвесторов  за  реализацию  программ,  их  эффективность.  Расширяется  и  усложняется  инвестиционная  деятельность,  связанная  с  обоснованием  и  расчетами  ожидаемого  эффекта,  выбором  надежных  финансовых  активов  и  т. д.  Механизм  инвестирования  в  рыночной  экономике  основан  на  владении  финансовыми  активами.

    Финансовые  активы  -  это  документы,  подтверждающие  права  их  владельца  на  часть  собственности  и  прибылей  организации,  выпустившей  эти  документы  -  ценные  бумаги,  акции,  облигации.

     Каждый  инвестор  имеет  широкий   выбор  объектов  для  финансирования  с  целью  помещения  своего  капитала  и  получения  в  будущем  прибыли.  Логика  принятия  решения  инвестором  следующая:  если  он  видит  пользу  от  участия  в  предприятии,  то  покупает  его  акции  и  облигации,  вкладывая  тем самым свои  средства.  Если  он  понимает,  что не  получит выгоды  от  проекта,  то  в праве продать свои  акции и вложить средства  в более выгодные  проекты.

По экономическому содержанию инвестиции разделяются  на реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные инвестиции (прямые, производственные) представляют собой вложение средств в реальные активы (сферу производства). Они могут направляться на развитие собственной деятельности или создание новых предприятий и фирм. Их можно сгруппировать по целям инвестиционного проекта, среди которых:

♦  повышение  эффективности на основе сокращения производственных затрат за счет внедрения более производительного оборудования, перемещения производств на территории, позволяющего сократить издержки;

♦  расширение производств для более полного удовлетворения спроса на рынке на этот вид продукции или услуг;

♦  создание новых производств для выпуска  продукции, ранее не выступавшей в качестве товара. Сюда же можно отнести создание и внедрение новых прогрессивных технологий;

♦ создание производств для выполнения государственного заказа.

Финансовые (портфельные) инвестиции предполагают вложение ресурсов в ценные бумаги, эмитированные государством, другими предприятиями и фирмами. Они предусматривают участие в капитале на временной основе и на условиях получения дохода в виде процентов. Приобретение ценной бумаги фактически является кредитованием эмитента ценной бумаги. Последний в свою очередь принимает на себя обязательства по выплате определенных процентов в течение обусловленного времени, а также возврату по истечении сроков внесенной суммы займа. С другой стороны, приобретение ценных бумаг - это долевое, ограниченное во времени участие в капитале, приобретение права собственности в виде владения ценной бумагой или титулом собственности на определенное имущество.

Интеллектуальные  инвестиции осуществляются в виде:

♦  приобретения исключительных прав использования: покупка патентов, лицензий на приобретение, промышленных образцов, товарных знаков и пр.;

♦ приобретения информационных услуг через наем различного рода специалистов - ученых и практиков - по контракту, а также разового приобретения информационных услуг

( консультирование, экспертиза, рекомендации и т.д.)

♦ приобретения научно – технической продукции, то есть интеллектуальных товаров в материальной форме  (проектно - сметной документации, программ, методик, ноу-хау). Эти товары могут быть представлены любыми носителями информации; в виде печатной продукции, программного обеспечения для компьютеров, аудио- или видеозаписей;

♦ вложений в человеческий капитал, то есть затрат на образование, подготовку и переподготовку кадров, обучение, здравоохранение и пр.

Структуру инвестиций можно представить в виде следующей  схемы:

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.Структура инвестиций

 

 

 

 

1.2.  Цель и примерная структура бизнес-плана инвестиционного проекта.

Основная цель бизнес-плана — помочь убедиться  потенциальным инвесторам в том, что проект, предлагаемый к реализации, тщательно спланирован и целесообразен  в финансовом и оперативном отношении. Бизнес-план — это план фирмы. В нем в письменном виде излагаются цели, задачи и основные направления развития компании или определенного вида деятельности.

Структура бизнес-плана  должна включать в себя следующее:

• основную идею проекта (резюме);

• анализ рынка (информацию об отрасли и рынках, на которые собираетесь поставлять свой продукт);

• стратегию  маркетинга (как будет продвигаться продукт на рынке);

• сырье и  материалы (сколько и чего нужно  для реализации проекта);

• место осуществления проекта (где будет реализован проект);

• инженерное проектирование и технологию (какая технологическая  обеспеченность необходима для реализации проекта);

• организационную  структуру и трудовые ресурсы (структура  компании и требуемые трудовые ресурсы);

• экологические  аспекты проекта (влияние проекта на состояние окружающей среды);

• планирование (основные этапы реализации проекта);

• финансовая оценка (основные финансовые аспекты проекта);

• анализ экономической  эффективности проекта (сравнительная  характеристика основных финансово-экономических показателей, которые будут достигнуты в ходе реализации проекта);

• социальные аспекты  реализации проекта (значимость проекта  для общества);

• проектные  риски (риски проекта и способы  их устранения);

• выводы.

Оформление  бизнес-плана тоже играет важную роль. В особенности это касается тех, через кого проходит много бизнес-планов, например банкиров и инвесторов. Основные принципы:

* бизнес-план  должен быть отпечатан и оформлен  на хорошей бумаге;

* последовательность изложения может быть не точно такая, как излагалось выше, но начинаться он должен с резюме и содержать все основные разделы;

* титульный  лист должен быть оформлен  профессионально и содержать  следующие данные:

~ название компании; 

~ период времени,  который охватывает бизнес-план;

~ составитель  бизнес-плана;

~ адрес исполнителя  проекта, его телефон, факс, электронная  почта;

~ дата составления.

В обязательном порядке необходимо оформить оглавление бизнес-плана. Оглавление — это карта, с помощью которой можно быстро найти более подробную информацию по каждому разделу. А отсутствие карты всегда приводит к затруднению продвижения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. МЕХАНИЗМЫ ВЛИЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА НА ОБЕСПЕЧЕНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО РАВНОВЕСИЯ

 

В условиях ограниченности централизованных инвестиций важным элементом государственной политики стал механизм конкурсного инвестирования, нацеленный на увеличение масштабов и повышение эффективности инвестируемого капитала. Для обеспечения высокой отдачи вкладываемых государством средств получает дальнейшее развитие системы конкурсного размещения централизованных инвестиционных ресурсов по критериям высокой экономической эффективности инвестиционных проектов на принципах долевого участия.

В настоящее  время конкретизируются требования к качеству проектов, представляемых на конкурс, совершенствуется  система их конкурсного отбора. При этом, для повышения качества инвестиционных проектов, поступающих на инвестиционный рынок, с тем, чтобы эти проекты отвечали требованиям высокой эффективности капитальных вложений и осуществлению структурной перестройки экономики, необходимо организовать на коммерческой основе постоянно действующую Выставку (своего рода биржу) инвестиционных проектов.

Инвестиционные  проекты можно формировать с учетом следующих разделов:

1. высокоэффективные коммерческие проекты, прошедшие конкурс по распределению централизованных капитальных вложений, включая инновационные проекты;
2. инвестиционные проекты в области высоких технологий;
3. инвестиционные проекты в базовых отраслях промышленности;
4. инвестиционные проекты в легкой и пищевой промышленности.

Разделы 2, 3, 4 здесь  могут формироваться на коммерческой основе, а привлекательность этих проектов будет обеспечиваться проведение межведомственной экспертизы. Создание такой постоянно действующей Выставки значительно упростило бы доступ к вложению средств в качественные инвестиционные проекты как отечественного, так и зарубежного капитала, существенно активизировало бы рынок инвестиционных проектов.

Само же понятие  «инвестиционный проект» употребляется в двух смыслах:

1. как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществления комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;
2. как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

Основные же цели инвестиционного проекта —  это не только увеличение объема выпускаемой  продукции или минимизация затрат на потребляемые ресурсы, техническая  эффективность проекта или максимизация прибыли, но и экономических аспектов, которое должно быть целью стратегического планирования бизнеса.

Разработка  инвестиционного проекта длительный и очень дорогостоящий процесс. От первоначальной идеи до эксплуатации предприятия этот процесс может быть представлен в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной.

Прединвестиционная  фаза содержит четыре стадии:

1. поиск инвестиционных концепций (бизнес-идей);
2. предварительная подготовка проекта;
3. окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости;
4. финальное рассмотрение проекта и принятие по нему решения.

Прохождение проекта  через все эти стадии содействует  продвижению инвестиций, создает лучшую основу для принятия решения и осуществления проекта. Логика такого членения довольно проста: вначале надо найти то, во что можно вложить деньги. Затем надо тщательно проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и создать адекватный ей бизнес-план (инвестиционный проект). Если такой план удается разработать и он представляет интерес для потенциального инвестора, то исследования следует продолжать. Это предполагает более углубленную проработку бизнес-плана и тщательную оценку экономических и финансовых аспектов намечаемого инвестирования. Наконец, если результаты и такой оценки оказываются благоприятными, наступает стадия принятия окончательного решения о реализации проекта и выборе наилучшей из возможных схем его финансирования.

Достоинства такого постадийного подхода состоит в том, что он обеспечивает возможность постепенного нарастания усилий и затрат, вкладываемых в подготовку проекта.

Действительно, неотъемлемым элементом каждой из стадий является оценка полученных результатов и  отбор наиболее многообещающих проектов. Только эти отработанные проекты становятся объектом исследования на следующей стадии, работа только над ними получает финансирование.

Проекты же, не подтвердившие  свою перспективность, сразу же отвергаются, что позволяет избегать той крупной траты денег, которая произошла бы, если все инвестиционные концепции доходили до дорогостоящей стадии окончательной формулировки и тщательной оценки. Важность такой фильтрации проектов будет более понятна , если принять во внимание, что согласно имеющейся оценки стоимости работ по окончательной формулировке и оценке проекта может достигать для малых проектов 1-3%, а для крупных 0,2-1% общей суммы инвестиций.

Поиск и выбор бизнес - идей, в которые вложить деньги, является отправной точкой для деятельности, связанной с инвестированием. В конечном счете это может стать началом мобилизации инвестиционных проектов.

Отправной точкой при формулировке инвестиционной концепции является предопределение отраслевого профиля, а также накопленный опыт завоевания рынка, квалификация персонала, технология, оборудования для уже существующих предприятий. Куда более свободны в поиске инвестиционных концепций органы регионального и отраслевого управления. Для них отправной точкой могут служить неудовлетворенные потребности региона или отрасли либо приоритеты государственной структурной политики.

В международной практике принята следующая классификация  исходных посылок, на основе которых  предприятия и организации самого разного профиля могут вести  поиск инвестиционных концепций (бизнес -идей):

1. наличие полезных ископаемых или иных природных ресурсов, пригодных для переработки и производственного использования (нефть, газ, лес, лечебные травы и т.д.);
2. возможности и традиции существующего сельскохозяйственного производства, определяющие потенциал его развития и круг проектов, которые могут быть реализованы на предприятиях агропромышленного комплекса;
3. возможные в будущем сдвиги в величине и структуре спроса под влиянием демографических, социально-экономических факторов, либо в результате появления на рынке новых типов товаров;
4. структура и объем импорта, которые могут стать толчком для рождения проектов, направленных на создание импорт - заменяющих производств (особенно если это поощряется правительством в рамках внешнеторговой компании);
5. опыт и тенденции развития структуры производства в других странах;
6. потребности, которые уже возникли или могут возникнуть в отраслях-потребителях в рамках отечественной или мировой экономики;
7. информация о планах увеличения производства в отраслях-потребителях или растущем спросе на мировом рынке на уже производимую продукцию;
8. известные или вновь обнаруженные возможности диверсификации производства на единой сырьевой базе (например, углубление переработки древесины путем создания отделочных материалов из отходов производства и некачественного леса);
9. рациональность увеличения масштабов производства ради достижения экономии издержек при массовом выпуске изделий;
10. общеэкономические условия (например, создание правительством особо благоприятного инвестиционного климата, улучшение возможностей для экспорта в результате обменных курсов национальной валюты и т.д.).